Podsumowanie rynków: Tradycyjnie po reakcji rynków w USA, euforia dotarła także na GPW. WIG20 wzrósł +3,1% do 2 310 pkt, a WIG wzrósł +2,5% do 82 510 pkt. Obroty na GPW wyniosły prawie 2 mld zł. Wśród bluechipów pod kreską tylko Cyfrowy Polsat -2,4%. Najlepiej radziły sobie banki Pekao i Alior, obydwa blisko +8%. Indeks WIG-Banki zyskał +4,1%.

Niemiecki DAX wzrósł +1,7% do 19 367 pkt. W USA utrzymywały się pozytywne nastroje. S&P500 wzrosło +0,7% do 5 973 pkt, a NASDAQ wzrósł +1,5% do 19 269 pkt licząc na dalsze obniżki stóp procentowych na czwartkowym posiedzeniu FED, co potwierdziło się pod koniec sesji. [CNBC]

W czwartek silnie umocnił się złoty. Dolar taniał do 3,99 zł, a euro do 4,31 zł.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MP)

Polska

Eurostat: Sprzedaż detaliczna w Polsce we wrześniu spadła o 3,0 proc. rdr i 2 proc. mdm. W strefie euro wzrosła o 0,5% m/m. [Forsal]
Prezes NBP: Zacieśnienie deficytu mogłoby przyspieszyć luzowanie pol. pieniężnej. Polityka fiskalna przesuwa w czasie moment przystąpienia do obniżek stóp. Wybór Trumpa ma znikomy wpływ na polską gospodarkę, ew. na koszty obsługi długu. [Interia]
Resort rolnictwa sprzeciwia się umowie UE-Mercosur, argumentując, że zagraża ona europejskiemu rolnictwu ze względu na różnice w wymogach produkcyjnych. Mercosur to organizacja zrzeszająca Argentynę, Brazylię, Paragwaj i Urugwaj. Wiceminister Stefan Krajewski podkreśla, że nie można dopuścić do sytuacji, w której europejscy rolnicy muszą spełniać wysokie standardy, podczas gdy importowane produkty ich nie spełniają. Stanowisko to popierają również inne kraje z rozwiniętym rolnictwem, m.in.Francja, oraz organizacje rolnicze. [Farmer]
MRiT przedstawi wkrótce program wsparcia w zakupie mieszkania 'MDM2'. Program ma przypominać ten pierwotny MDM z limitami cen za m2. Nie należy spodziewać się czystego wsparcia “kredyt 0%”. [SW]
Apel związkowców do premiera ws. powstania elektrowni jądrowej w regionie bełchatowskim. W regionie w sektorze energetyczno-górniczym pracuje blisko 20 tys. osób. [WNP]
Rząd podniesie świadczenie z funduszu alimentacyjnego z 500 do 1000 zł miesięcznie. [Infor]
Rząd uchwalił możliwość wystawiania recept na bezpłatne leki dla dzieci i seniorów przez lekarzy prywatnych i możliwość wystawiania refundowanych recept na szczepionki przez farmaceutów. [PAP]
MRPiPS przesuwa plan podwyżki zasiłku pogrzebowego do 7 tys. zł na 1 stycznia '26. [Money]

W środę wieczorem rządząca koalicja w Niemczech rozpadła się. Kanclerz Olaf Scholz zdymisjonował ministra finansów Christiana Lindnera z powodu jego niechęci do zwiększenia wydatków i tzw. niemieckiego „hamulca zadłużenia”. W styczniu odbędzie się głosowanie nad wotum zaufania wobec kanclerza torując drogę do przedterminowych wyborów na początku przyszłego roku. [RT]+[RT]
Hiszpania ogłosiła pomoc dla powodzian w wys. 10,6 mld € - w tym dopłaty do 60 tys. € na naprawę domów, ponadto 10 tys. € na zakup mebli i urządzeń. [PAP]
Szwedzki bank centralny obniżył główną stopę procentową z 3,25% do 2,75%. [RT]
Serafin ma wymagane poparcie dwóch trzecich koordynatorów w komisjach PE. [Money]
Średnia roczna pensja pracowników w UE w 2023 roku wzrosła o 6,5 proc. rdr. [DH]

Świat

FED obniżył stopy procentowe o 25 punktów bazowych do przedziału 4,5%-4,75%. [CNBC]
Potentat funduszy hedgingowych Scott Bessent ubiega się o stanowisko sekretarza skarbu USA. [FT]+[Forbes]
Bank Anglii obniżył stopy procentowe po raz drugi od 2020 r., z 5% do 4,75%. [RT]
W październiku eksport Chin wzrósł najszybciej od ponad dwóch lat, ponieważ fabryki w pośpiechu wysyłały zapasy na główne rynki w oczekiwaniu na dalsze cła ze strony USA i UE. [RT]

BIZNES

(MP)

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:
- Od 12 listopada 2024 r. firmy zatrudniające żołnierzy Wojsk Obrony Terytorialnej oraz aktywnej rezerwy zyskają nowe korzyści, w tym ulgi podatkowe i lepsze traktowanie w przetargach publicznych. Ustawa wprowadza m.in. możliwość odliczenia od podstawy opodatkowania kwot sięgających nawet 24 000 zł w zależności od długości służby żołnierza. Dowiedz się, jak te zmiany mogą wpłynąć na Twoją firmę i jakie dodatkowe profity mogą wyniknąć z zatrudniania żołnierzy. [PRO.RP.PL]
- W trzecim kwartale 2023 roku rynek biur w Warszawie odnotował wzrost aktywności najemców, z wynajmem 176 tys. m² powierzchni, co wskazuje na powrót firm do pracy stacjonarnej. Eksperci zauważają, że nowe umowy najmu stanowią 56% popytu, a przednajmy w nowo powstających biurowcach przekroczyły 20% kwartalnego zapotrzebowania. Wśród największych transakcji wyróżnia się wynajem przez Santander Bank 24,5 tys. m² w biurowcu The Bridge. Dowiedz się więcej o trendach na rynku biurowym i ich wpływie na przyszłość pracy w biurze. [PRO.RP.PL]
PKN Orlen rozważa dwa scenariusze dotyczące inwestycji w rozbudowę Kompleksu Olefin III w Płocku: optymalizację projektu lub jego całkowite wstrzymanie, z powodu rosnących kosztów i braku uzasadnienia biznesowego. Koszt inwestycji wzrósł do 45-51 mld zł, a termin zakończenia przesunięto o trzy lata, co skłoniło zarząd do ponownej analizy projektu. [TVN24]
Grupa Azoty i Orlen w najbliższych dniach poinformują o ustaleniach co do współpracy. [Bankier] Grupa Azoty od marca zmniejszyła zatrudnienie o 820 osób. Grupa Azoty chce się rozwijać m.in. w sektorze zbrojeniowym. [Money]
PKP Cargo zakończyło proces zwolnień grupowych. Odeszło 3665 osób. Zatrudnienie wynosi obecnie 10 046 osób. [RK]
Lenovo ogłosiło strateg. współpracę z polskim ośrodkiem sztucznej inteligencji CampusAI. [BI]

Świat

Nissan ogłosił plan oszczędnościowy o wartości 2,6 miliarda dolarów, obejmujący redukcję 9000 miejsc pracy i 20-procentową redukcję globalnych mocy produkcyjnych w związku ze spadkiem sprzedaży w Chinach i USA. [RT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(MP)

Polska

AHL Partners LLP zidentyfikowała omyłkowe zgłoszenia pozycji krótkich netto do KNF. Z rejestru zniknęły wszystkie krótkie pozycje funduszu na Kęty, Kruka, CD Projekt, KGHM, Pekao, PKO BP, PZU, LPP, Alior. UKNF nie ma możliwości weryfikowania danych przekazywanych do rejestru krótkiej sprzedaży. Komisja może, w drodze decyzji, nałożyć karę pieniężną do wysokości 500 tys. zł. [Interia]
Studenac Group planuje przeprowadzenie pierwszej publicznej oferty akcji oraz notowanie na giełdach w Warszawie i Zagrzebiu, z celem pozyskania około 80 mln euro. Oferta obejmie emisję nowych akcji oraz sprzedaż istniejących akcji przez obecnych akcjonariuszy, w tym fundusz Polish Enterprise Fund VIII, który posiada 90,08% akcji spółki. Środki z emisji zostaną przeznaczone na rozwój działalności, w tym na przejęcia oraz organiczny rozwój sieci sklepów. Celem zarządu Studenac Group jest rozbudowa sieci do 3,4 tys. sklepów do końca 2028 r., a w 2024 r. zwiększenie przychodów ze sprzedaży o ok. 30 proc. [Parkiet]
Niemiecki fundusz Mutares przejmuje sieć drogerii Natura od Pelionu, z zamiarem restrukturyzacji i poprawy jej rentowności. Natura, która w ubiegłym roku wypracowała 417 mln zł przychodów, ale poniosła 63 mln zł straty, planuje zamykanie nierentownych placówek oraz rozwój e-commerce. Nowy właściciel widzi potencjał w wielokanałowej ekspansji oraz wprowadzeniu formatu franczyzowego dla średnich właścicieli sklepów kosmetycznych. Mutares to specjalista od distressed assets. [PB]
Grupa Symfonia podpisała umowę o przejęciu poznańskiej spółki Nefeni, dostarczającej oprogramowanie dla 1 200 instytucji publicznych, co ma na celu budowanie synergii w obszarze produktów i usług. Połączenie obu firm wzmocni ich pozycję na rynku i umożliwi lepsze wsparcie transformacji cyfrowej administracji publicznej. Symfonia obecnie należy do funduszy Accel i KKR, które kupiły ją od Mid Europy. [Inwestycje]
Budimex rozpoczyna proces przeglądu opcji strategicznych grupy FBSerwis. [Budimex]
Asbis rozważa przejęcia, nie wyklucza nawet dużej transakcji. [Inwestycje]
RedDeer.Games prowadzi rundy inwestycyjne, giełda jedną z możliwości rozwojowych. [Inwestycje]
Orle Pióro jest w trakcie rundy prywatnej i przygotowania do debiutu na NewConnect w 2025. [Inwestycje]
Dr. Miele Cosmed Group przeznaczy na program odkupu akcji własnych 14 mln zł. [Bankier]

Europa

Włoski bank Banco BPM rozpocznie ofertę wykupu, aby uzyskać pełną kontrolę nad zarządzającym aktywami Anima w ramach transakcji o wartości 1,6 mld EUR. [YF]
Francuski fintech Worldline zamierza sprzedać swoją działalność w zakresie usług mobilnych i e-transakcyjnych. [RT]

Świat

Japońska firma Nippon Steel ma nadzieję sfinalizować wartą 15 miliardów dolarów umowę zakupu US Steel do końca roku, zanim Trump ponownie obejmie Biały Dom w styczniu. [RT]
Wstrzymujący IPO wygladają 2025 r., gdy Trump rozpocznie prezydenturę. [BBG]
Przewiduje się, że powrót Donalda Trumpa do Białego Domu otworzy drogę na fuzje i przejęcia o dużych ticketach, które dotychczas w dużej mierze były blokowane przez Federalną Komisję Handlu. [YF]
Notowana na giełdzie Qualys, wyceniana na 6 mld dolarów firma zajmująca się cyberbezpieczeństwem, rozważa sprzedaż wobec rosnącego zainteresowania przejęciem. [BBG]
Advent rozważa sprzedaż producenta leków generycznych Zentiva przy wycenie 5,4 mld dolarów. [YF]

PRAWO I PODATKI

(Agnieszka Grygier)

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:

Niepełnosprawny przedsiębiorca, który uzyska prawo do wakacji składkowych za grudzień 2024 r., nie otrzyma za ten miesiąc refundacji składek emerytalnej i rentowej z Państwowego Funduszu Rehabilitacji Osób Niepełnosprawnych. [Rzeczpospolita PRO]
Polska ma obowiązek do 15 listopada br., wdrożyć przepisu unijnej dyrektywy, która ma na celu ujednolicenie i zmniejszenie nierówności płacowych w krajach UE. Nowe przepisy powinny przewidywać, że m.in. wartość wynagrodzenia minimalnego będzie dotyczyła wyłącznie wynagrodzenia zasadniczego. [Rzeczpospolita PRO]
Krajowy System e-Faktur będzie wprowadzany etapami. Najwcześniej, od 1 lutego 2026 r., zaczynają największe firmy, których wartość sprzedaży (wraz z kwotą podatku) przekroczyła w 2025 r. - 200 mln zł. Dla pozostałych podatników KSeF stanie się obowiązkowy od 1 kwietnia 2026 r. Jedynie podatnicy wykluczeni cyfrowo - jeśli posiadają faktury do 450 zł., a ich miesięczna sprzedaż nie przekracza 10 tys. zł. - mogą wystawiać faktury papierowe do końca września 2026 r. [Rzeczpospolita PRO]

CBA weszła wczoraj do siedziby Polsatu. Służby zażądały wydania dokumentów dotyczących umów sprzedaży sublicencji na transmisje wydarzeń sportowych. Prokuratura poinformowała, że czynności zabezpieczenia dokumentacji zostały przeprowadzone w ramach śledztwa wszczętego w kwietniu br., w sprawie wyrządzenia spółce TVP szkody w wielkich rozmiarach przez osoby zarządzające spółką. Zawiadomienie w tej sprawie złożył likwidator TVP Daniel Gorgosz. Jak podaje Onet.pl sprawa ma dotyczyć odsprzedaży Polsatowi praw do transmisji meczów piłkarskich, które Polsat mógł pokazywać na jednej ze swoich kodowanych stacji równolegle z TVP. [Onet]
UOKIK przypomina, że klauzulami abuzywnymi w umowach świadczenia usług z konsumentami są m.in. te, które wyłączają lub ograniczają odpowiedzialność względem konsumenta za szkody na osobie. Tymczasem jeden z podwarszawskich hoteli wymaga od klientów SPA zaakceptowania wszelkiego ryzyka związanego z zabiegami. Zdaniem UOKIK to klauzula niedozwolona i jej używanie może skutkować nałożeniem kary finansowej na przedsiębiorcę. [RynekZdrowia]
Ministerstwo Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej pracuje nad projektem ustawy o warunkach dopuszczalności powierzania pracy cudzoziemcom na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. Ustawa ma wprowadzić obowiązek zatrudniania cudzoziemców na podstawie umowy o pracę. Wymóg ten będzie dotyczył osób, od których wymagane jest zezwolenie na pracę oraz oświadczenie o powierzeniu pracy. Dotyczy to około 40 procent cudzoziemców, którzy w obecnym momencie pracują w Polsce. Przepisy mają wejść w życie w I-ym kwartale 2025 r. [TVN24]
Unijna dyrektywa wprowadza dla wytwórców substancji niebezpiecznych dla środowiska obowiązek pokrywania kosztów ich eliminacji ze ścieków. Polska branża farmaceutyczna szacuje swoje koszty na ponad 600 mln zł rocznie. [Gazeta Prawna]
Amerykańska firma, która została wybrana przez polski rząd do budowy elektrowni jądrowej wygrała z fiskusem proces dotyczący obowiązku opodatkowania usług dotyczących przygotowania i wdrożenia projektu budowy w Polsce pierwszej elektrowni jądrowej. Sąd uznał, że polski fiskus nie może domagać się podatku. [Gazeta Prawna]
W lutym 2025 r., KAS udostępni podatnikom aplikację na smartfony w celu złożenia e-deklaracji PIT. Ponadto, za pomocą aplikacji będzie można uzyskać zaświadczenia, składać deklaracje, udzielać pełnomocnictw, sprawdzać swoje rozliczenia, a także zapłacić podatek. Będzie też można zarządzać dokumentami, aktualizować dane, a także prowadzić e-korespondencję z urzędem, czyli wysyłać i odbierać dokumenty w formie elektronicznej. Chatbot w e-Urzędzie Skarbowym zostanie uruchomiony 31 marca 2025 r. [Rzeczpospolita]
SN orzekł, że usunięcie z klauzuli przeliczeniowej, zawartej w umowie kredytu indeksowanego kursem franka szwajcarskiego, postanowienia dotyczącego ustalanej arbitralnie przez bank marży i pozostawienie w umowie mechanizmu przeliczenia franków na złote i odwrotnie w oparciu o kursy średnie NBP, do których umowa odsyła, nie prowadzi do istotnej zmiany umowy powodującej jej nieważność. [Prawopl]

Komisja Europejska wszczyna postępowanie antymonopolowe w sprawie możliwych praktyk antykonkurencyjnych firmy Corning w zakresie szkieł osłonowych do urządzeń elektronicznych. Komisja zbada, czy czy Corning mógł nadużywać swojej dominującej pozycji na światowym rynku specjalnego rodzaju szkła, które jest używane głównie do ochrony ekranów podręcznych urządzeń elektronicznych, takich jak telefony komórkowe. Corning posiada duży zakład produkcyjny w Strykowie pod Łodzią. [KE]
Komisje budżetowa i kontroli budżetowej Parlamentu Europejskiego poparły w czwartek kandydaturę Piotra Serafina na stanowisko komisarza ds. budżetu. Wyniki konkursu oficjalnie zostaną podane na koniec listopada br. [WNP]

Świat

Australijski rząd planuje wprowadzić zakaz korzystania z mediów społecznościowych dla dzieci poniżej 16. roku życia. Na platformach będzie spoczywał obowiązek wykazania, że podejmują rozsądne kroki, aby uniemożliwić ten dostęp. [TVN24]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(KG)

Polska

Grant ThorntonBadanie: ponad 60 proc. firm nie zaczęło przygotowań do wdrożenia JPK CIT. [PropertyNews]
PIE: Według badania, 23% firm deklaruje, iż zatrudnia pracowników z Ukrainy, przy czym najwięcej zatrudniają firmy z branży produkcyjnej i budowlanej. [PAP] [Inwestycje]
PZU: tylko połowa Polaków posiada ubezpieczenie domu lub mieszkania. [PAP]
Metrohouse i Credipass: Pomimo słabnącego popytu, ceny mieszkań w trzecim kwartale 2024 roku wciąż rosną, a w większości dużych miast maleje dostępność lokali poniżej 10 tys. zł za m². [Strefa Inwestorów]
DeloitteRaport: 80% badanych firm inwestycyjnych planuje inwestycje w sektor dóbr luksusowych. [PropertyNews]
PZPM: We wrześniu liczba nowych rejestracji samochodów ciężarowych zmniejszyła się o 3,3% w stosunku do roku poprzedniego. [PAP]
POGP: 41% Polaków korzystało z gazu płynnego LPG. [Investing]
Polcom: Małe firmy ograniczają wydatki na IT ze względu na trudności finansowe, podczas gdy średnie przedsiębiorstwa zwiększają inwestycje w technologie, kładąc nacisk na bezpieczeństwo danych, monitoring i migrację do chmury. [Investing]
BIG InfoMonitor: średni dług firmy z branży meblarskiej to 115 tys. zł. [WNP]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(KG)

Polska

Zysk netto PKO BP w III kw. '24 wyniósł 2,46 mld zł, zgodny z oczekiwaniami. [Bankier]
Zysk netto grupy Pekao SA w III kw. '24 wyniósł 1,83 mld zł, powyżej oczekiwań. [PAP] Pekao ma zdolność do wypłaty dywidendy zgodną ze strategią; wynosi 50-75 proc. zysku. [PAP]
Grupa CCC szacuje EBIT w III kw. na 330 mln zł, EBITDA na 485 mln zł; powyżej oczekiwań. [PAP]
Grupa Tauron szacuje, że miała w III kw. 1,477 mld zł EBITDA, powyżej oczekiwań. [PAP]
Arctic Paper miał w III kw. 77,3 mln zł zysku EBITDA oraz 36,6 mln zł zysku netto. [PAP]
Asbis miał 9,67 mln USD zysku netto, 21,17 mln USD zysku EBITDA w III kw. 2024. [Inwestycje]
Trakcja miała wstępnie 56,93 mln zł zysku EBITDA w I-III kw. 2024. [Inwestycje]
Stalexport miał 77,78 mln zł zysku netto, 93,71 mln zł zysku EBIT w III kw. 2024. [Inwestycje]
Dadelo miało 5,37 mln zł zysku netto, 6,66 mln zł zysku EBIT w III kw. 2024. [Inwestycje]
Ambra miała 4,99 mln zł zysku netto, 22,22 mln zł zysku EBITDA w I kw. r.obr. 2024/2025. [Inwestycje]
Erbud: MOD21 będzie miał po raz pierwszy zysk w IV kw. 2024 r. [Investing]
Rafako utworzy rezerwy i odpisy na łącznie 383,6 mln zł. [Bankier]
JSW ogłasza wystąpienie siły wyższej, aktualizuje cel produkcji węgla w '24 do 12,35 mln ton. [PAP]
Zysk netto j.d. Oponeo w III kw. wyniósł 6,5 mln zł. [Bankier]

Novo Nordisk nie spełniło oczekiwań dotyczących przychodów w trzecim kwartale, mimo że sprzedaż leków na odchudzanie stale rośnie. [RT]

Świat

Qualcomm przebił szacunki dotyczące zysku na akcję i przychodów w trzecim kwartale i prognozuje wysokie przychody w czwartym kwartale, ponieważ nadal przejmuje popyt na układy scalone wykraczający poza smartfony. [CNBC]
Arm przebił szacunki dotyczące zysku na akcję i przychodów w drugim kwartale, ale nie zrobił wrażenia w prognozach na trzeci kwartał w obliczu wysokich oczekiwań na wzrost napędzany sztuczną inteligencją. [RT]
CVS odnotowało wzrost o 11% po zakończeniu restrukturyzacji całej firmy, choć wyniki za III kwartał okazały się mieszane, ponieważ wysokie koszty opieki medycznej nadal negatywnie wpływały na marże. [CNBC]
Zillow przebił szacunki przychodów za III kwartał i odnotował mniejszą niż oczekiwano stratę w związku z innowacyjnymi strategiami przechwytywania wartości transakcyjnej nieruchomości na powolnym rynku nieruchomości. [BRN]

Zacznij dzień z przewagą.