Podsumowanie rynków: W poniedziałek WIG20 spadł -1,5% do 2 216 pkt, a WIG spadł o -1,3% do 75 127 pkt. Wśród bluechipów na wyraźnym plusie tylko Pepco i Dino, które odbijało po wczorajszej korekcie. Obroty na GPW wyniosły 0,8 mld zł.

Niemiecki DAX spadł -0,5% do 16 622 pkt. Europejskie indeksy akcji w poniedziałek spadały, ponieważ rentowności obligacji wzrosły. W USA w poniedziałek był dzień wolny - obchodzono dzień Martina Lutera Kinga. [Reuters]

Wczoraj wieczorem nieco słabł złoty. Dolar drożał do 3,99 zł, a euro do 4,37 zł. Cena europejskich kontraktów na gaz TTF spadła poniżej 30 EUR/MWh po raz pierwszy od sierpnia. W ciągu weekendu wartość głównej kryptowaluty spadła około 10% do 42 tys. USD.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MK)

Polska

GUS podał dane o inflacji: Inflacja średnioroczna wyniosła 11,4% w 2023 r., ceny konsumpcyjne nośników energii wzrosły średniorocznie o 17,5% w 2023 r. Inflacja CPI w grudniu wyniosła r/r 6,2%, a m/m 0,1%. Największy wpływ na wzrost cen w grudniu miał wzrost cen żywności.
[Dziennik Gazeta Prawna+PAP Biznes]
Przekazano 200 mln zł z KPO na realizację programu “Czyste powietrze”, przy czym zaległości w wypłatach przekraczają wysokość dotacji o niemal 100 mln zł, zachowanie płynności programu Czyste powietrze mają zapewnić środki z programu Feniks. Premier Tusk podkreśla, że nie widzi żadnych ryzyk dla odblokowania środków z KPO. [Energetyka24+PAP Biznes]
Wybory samorządowe odbędą się 7 i 21 kwietnia, przekazał premier Tusk. [PAP]
Minister Finansów Andrzej Domański spotkał się w Brukseli z wiceprzewodniczącym KE i prezes EBC. [Business Insider]
Rząd chce nowelizacji ustawy o NCBiR celem przekazania kompetencji nadzoru nad instytucją resortowi nauki. [Dziennik Gazeta Prawna]
Populacja Polski w 2028 spadnie do 36,926 mln, prognozuje ministerstwo finansów. [PAP Biznes]
Sprzedaż obligacji covidowych przez NBP to zły pomysł, choć dezinflacyjny, ocenił prezes PFR. [Business Insider]

Produkcja przemysłowa w strefie euro spadła o 0,3% m/m, a w Polsce spadła o 3,1% m/m, wynika z danych Eurostatu za listopad 2023r.
[Inwestycje+WNP]
2024 r. nie powinien przynieść obniżek stóp procentowych dla strefy euro, ocenił Robert Holzman - członek rady prezesów EBC. [CNBC]
Niemiecka gospodarka uniknie recesji pomimo spadku PKB o 0,3% w 2023 r., przy czym wg. analityków ING rok 2024 przyniesie Niemcom ponowny spadek PKB. [Reuters+ING]
Francja wprowadziła nowe opłaty za auta spalinowe, z podatkiem od zakupu zależnym od emisji CO2, sięgającym nawet 60 000 €. Przepisy mają promować zakup samochodów elektrycznych, w szczególności francuskich i europejskich marek. [IT Hardware]

Świat

Lai Ching-te wygrał wybory prezydenckie na Tajwanie zdobywając 40% głosów. Prezydent elekt jest przedstawicielem proniepodległościowej partii DDP. Lai oświadczył, że “jest zdecydowany bronić Tajwanu przed ciągłymi groźbami ze strony Chin i będzie utrzymywać status quo po obydwu stronach Cieśniny Tajwańskiej”. [TVN 24]
Wg. rosyjskich władz deficyt budżetowy w tym roku sięgnął 37 mld USD (1,9% PKB), przy dochodach na poziomie 330 mld USD. Dochody z ropy i gazu miały spaść o 24% r/r (100 mld USD), ale wzrosły w innych obszarach m.in. z podatku VAT (+21%) oraz podatku dochodowego (+15%). [Polon]
Sztuczna inteligencja może wpłynąć na niemal 40% miejsc pracy na całym świecie, przyczyniając się do zwiększenia nierówności w społeczeństwie, ostrzega MFW. [CNBC]
W poniedziałek rozpoczęło się po raz 54 Światowe Forum Ekonomiczne w Davos. Głównymi tematami mają być dwie wojny, klimat i energetyka. [CNBC+Energetyka24+BI+TVN24]

BIZNES

(MP)

Polska

Trzy sieci będą mogły ruszyć z przesyłem 5g w najbliższych dniach: Orange, T-mobile i Polkomtel. W tym tygodniu UKE ma wydać pozwolenia radiowe na wniosek uczestników aukcji. [Parkiet, str. 3]
Genertel - włoski ubezpieczyciel wchodzi na polski rynek i będzie chciał zaoferować ubezpieczenia komunikacyjne. [Cashless]
Orange Polska wykorzysta rozwiązania EcoVadis do weryfikacji dostawców pod kątem ESG. [Inwestycje]
Powerdot uruchomi 36 punktów ładowania e-aut we współpracy z franczyzobiorcami w 2024 r. [Inwestycje]

Świat

Nowe testy wykazały, że gdy temperatura spada poniżej zera, zużycie energii w samochodach elektrycznych wzrasta o 70%. [Interia]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(MK)

Polska

BFG otrzymał wiążące oferty kupna VeloBanku i obecnie przeprowadza ich analizę, z zamiarem sfinalizowania transakcji do końca marca br. Proces sprzedaży jest zgodny z planem i zobowiązaniami wobec KE i nie wpływa na obsługę klientów VeloBanku. [Puls Biznesu+PAP]
Syndyk masy upadłościowej Getin Noble Banku zaprasza inwestorów do negocjacji w sprawie sprzedaży akcji Noble Funds TFI. Inwestorzy będą mogli zakupić akcje TFI pod warunkiem, że sprzeciwu nie wyrazi KNF. Z końcem 2023 r. Noble Funds TFI zarządzało aktywami o wartości 2,74 mld zł. [PAP Biznes]
Aira zamknęła rundę B finansowania z wynikiem 145 mln euro. Szwedzka firma z grupy Vargas opiera swój model biznesowy na sprzedaży pomp ciepła w systemie subskrypcyjnym. Spółka produkcję będzie prowadzić w fabryce pod Wrocławiem, na ten cel otrzymała od polskiego rządu grant w wysokości 15 mln zł. [Puls Biznesu]
Tauron zdecydował o rozpoczęciu negocjacji z AM Global Holding ws. zakupu Tameh Holding. [Wysokie Napięcie]
Grupa Klepsydra chce pozyskać z emisji ponad 3,3 mln akcji 23,28 mln zł. Do spółki ma dołączyć hiszpański inwestor z branży funeralnej. Global Funeral Services ma objąć w Grupie Klepsydra 13,92% udziałów. [Bankier+Puls Biznesu]
Cognor wyemitował obligacje o wartości 120 mln zł. [PAP Biznes]
Kredyt Inkaso wyemituje obligacje serii R1 wartości do 20 mln zł. [Inwestycje]

Ważnemu dla czeskiej giełdy producentowi energii CEZ grozi restrukturyzacja, co wpłynęłoby negatywnie na losy praskiego parkietu. Spór polityczny dotyczy spółki o kapitalizacji sięgającej 23 mld USD. [Bloomberg]
Wraca temat sprzed 5 lat dot. fuzji Deutsche Banku z Comerzbankiem. W kontekście potencjalnego przejęcia przez Deutsche Bank brany jest również pod uwagę ABN Amro Bank. Ewentualne przejęcie pozwoliłoby niemieckiemu rządowi na upłynnienie 15% udziałów w Comerzbanku. [Reuters+Reuters]
Perspektywy niemieckiego rynku fuzji i przejęć przyćmione przez rosnące wyzwania gospodarcze. [Reuters]
Holenderski rząd pożyczy operatorowi sieci Tennet Holding 25 mld euro na kluczowe inwestycje w ulepszenia sieci i wsparcie transformacji energetycznej Holandii. [Bloomberg]
CVC przejmie producenta witamin i suplementów Sunday Natural w transakcji za 800 mln euro. [Bloomberg]
Międzyanrodowy port lotniczy w Atenach w ramach oferty publicznej wystawi na sprzedaż 30% udziałów. [Bloomberg]
Thomson Reuters przejmuje 54% udziałów w Pagero, podnosząc ofertę wykupu, aby udaremnić konkurencyjne oferty. [Reuters]

Świat

BlackRock przejmuje Global Infrastructure Partners za 12,5 mld USD. Przejmowany fundusz zarządza około 100 mld USD aktywów. [Bloomberg] + [Reuters]
Firmy PE EQT i KKR są jednymi z zainteresowanych zakupu biznesu należącego do Broadcom o wartości 5 mld USD. [Bloomberg]
Firma PE PAI Partners rozważa opcje inwestycyjne dot. wartej 10 mld USD spółki joint venture z Nestle. [Bloomberg]
Chiński producent samochodów elektrycznych BYD prowadzi rozmowy z brazylijską firmą Sigma Lithium na temat możliwej współpracy, w grze jest m.in. joint venture jaki i przejęcie. [Reuters]
Po zatwierdzeniu przez amerykańskich regulatorów ETF na bitcoina, CoinShares przejmie Valkyrie Funds. [Reuters]

PRAWO I PODATKI

(Jakub Boch)

Polska

UOKiK nałożył prawie 8 mln zł kary na producenta samochodów dostawczych Volkswagen Poznań oraz producenta autobusów Solaris Bus & Coach. Urząd poinformował, że kara ma związek z generowaniem zatorów płatniczych. W całym 2023 r. prezes Urzędu nałożył ponad 40 mln zł kar finansowych na przedsiębiorców, którzy nie płacili na czas swoim kontrahentom. [Bankier]
Dokładnie za miesiąc, bo już 15 lutego fiskus uruchomi usługę Twój e-PIT ze wstępnie wypełnionymi zeznaniami za ubiegły rok. Ulgę termomodernizacyjną trzeba będzie jednak wpisać samodzielnie. Co ważne, nie będzie w niej można uwzględnić m. in. kosztów zabudowy tarasów, montażu klimatyzacji czy wydatków poniesionych na ocieplenie domu należącego do odrębnego majątku współmałżonka. [InforLex]
NSA orzekł, że były polski policjant mieszkający na stałe w Czechach zobowiązany jest do płacenia polskiej skarbówce PIT od polskiej emerytury. Wynika to z polsko-czeskiej umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania. Gdyby policjant miał czeskie obywatelstwo, to jego emerytura opodatkowana byłaby w Czechach. [InforLex + Wyrok NSA z 10 stycznia 2024 r., sygn. akt II FSK 454/21]
WSA w Warszawie orzekł, że przedsiębiorca chcący skorzystać z ulgi na robotyzację, może jednorazowo odliczyć połowę wydatków poniesionych na nabycie robotów przemysłowych. To precedensowe orzeczenie, które rzuca nowe światło na kwestie związane z ulgą na robotyzację. Do tej pory interpretacje wskazywały, że przedsiębiorcy mogą korzystać z preferencji jedynie poprzez odpisy amortyzacyjne. [Dziennik Gazeta Prawna]
WSA w Kielcach orzekł, że bezzwrotna pomoc publiczna udzielana firmom w związku z nagłymi wzrostami cen gazu ziemnego i energii elektrycznej to dotacja zwolniona z CIT. Fiskus tłumaczył, że sporna pomoc nie służyła w istocie żadnemu celowi publicznemu, a ustawodawca posługiwał się pojęciem “pomoc” celowo. Sąd nie zgodził się z tą interpretacją i wskazał, że z punktu widzenia ustawodawcy istotne jest jedynie źródło pochodzenia środków, więc można uznać je za dotację. [Rzeczpospolita, 16.01.2024r., “Budżetowa tarcza dla branży energochłonnej bez podatku”, str. A14]
WSA w Poznaniu orzekł, że cesja praw i obowiązków z przedwstępnej umowy sprzedaży lokalu to czynność samoistna i odrębna. Oznacza to, że wywiera inny skutek niż dostawa nieruchomości na podstawie umowy sprzedaży nieruchomości. Sąd wskazał, że będzie to jedna z transakcji funkcjonalnie związana z dostawą nieruchomości, ale sama w sobie nie wywołuje takiego skutku jak dostawa. [InforLex + Wyrok WSA w Poznaniu z 7 grudnia 2023 r., sygn. akt I SA/Po 623/23]
WSA w Poznaniu orzekł, że nauczyciel wychowania fizycznego, który prowadzi zajęcia z gimnastyki artystycznej w ramach działalności gospodarczej, realizuje kształcenie powszechne zwolnione z VAT. Tym samym Sąd uchylił interpretację dyrektora KIS, w której ten błędnie uznał zajęcia z gimnastyki artystycznej za doraźne zajęcia specjalistyczne. [Dziennik Gazeta Prawna + Wyrok WSA w Poznaniu z 7 grudnia 2023 r. sygn. akt I SA/Po 552/23]
Dyrektor KIS poinformował, że jeżeli spółka przejmująca nie przydzieli wspólnikowi udziałów, to powstaje u niej przychód w wartości rynkowej majątku spółki przejmowanej. Wcześniej, Polskim Ładem ograniczono już neutralność podatkową połączeń spółek. Teraz jednak fiskus zażądał podatku również wtedy, gdy restrukturyzacja nie wiązała się z podwyższeniem kapitału zakładowego. [Dziennik Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS poinformował, że przedsiębiorca ma prawo pomniejszyć przychód o wydatki poniesione na usługi cateringowe, zajęcia sportowe czy masaże dla swoich podwładnych. Organ potwierdził, że pośrednio wpływają one na zwiększenie motywacji do pracy, a w związku z tym zwiększają również wydajność. Dzięki temu, mogą zostać uznane za koszty uzyskania przychodu. [Dziennik Gazeta Prawna]

Z biura belgijskiej sekretarz stanu ds. Azylu i Migracji Nicole de Moor komornik skonfiskował lodówkę z zamrażarką i ekspres do kawy. Zajęcie mienia związane było z nieuregulowanymi karami za brak zapewnienia schronienia dla osób ubiegających się o azyl. Skonfiskowane przedmioty trafią na aukcję, z której dochód przekazany będzie grupie około 20 osób ubiegających się o azyl. [Polsat news]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Adam Rak)

Polska

Giełdowi deweloperzy w IV kw. bili rekordy sprzedaży. 23 078 (+39% r/r) lokali sprzedali w całym 2023 r. wylicza RynekPierwotny .pl. W samym VI kw. ub. roku sprzedaż wyniosła 6 014 lokali (+60% r/r). [Inwestycje + PB]
O 8,3% r/r do 163,6 mld zł wzrosła nominalna wartość wierzytelności obsługiwanych przez firmy windykacyjne należące do Związku Przedsiębiorstw Finansowych - poinformował w poniedziałek ZPF. [Inwestycje]
O przeszło 400% wzrosło wykorzystanie narzędzi opartych na AI w polskich przedsiębiorstwach - wynika z raportu Netskope. [WNP]
250 tys. m² nowych powierzchni biurowych (o 350 tys. m² mniej od średniej z lat 2018-2022) oddadzą do użytku deweloperzy w 2024 r. - wynika z raportu firmy JLL. Eksperci prognozują, że w kolejnych latach podaż będzie nadal spadać, a pod koniec br. roku poziom pustostanów w Warszawie będzie oscylował wokół 9%. W ostatnich latach podaż na rynku nieruchomości handlowych zdominowały parki i centra convenience - sytuacja ta nie powinna ulec również w 2024 r. [WNP + Inwestycje + PAP]
O 0,66% r/r spadła w grudniu produkcja energii elektrycznej w Polsce - wynika z danych PSE. Udział węgla kamiennego w produkcji ogółem wyniósł w raportowanym okresie 46,92%. [PAP + PAP]
62% ankietowanych Polaków jest zdania, że obecne ceny nieruchomości w kraju są ekstremalnie wysokie - wynika z badania przeprowadzonego na zlecenie rankomat .pl. Co czwarty badany chciałby otrzymać wsparcie w ramach programu rządowego. [WNP]

281,2 mln ton, o 1,4 mln ton więcej od średniej z lat 2021-2023 ma wynieść produkcja zbóż na terenie Unii Europejskiej w 2035 roku - wynika z prognoz Komisji Europejskiej. [Stooq]

Świat

Stany Zjednoczone w latach 2018 - 2022 odpowiadały za 40% światowej sprzedaży broni, na drugim miejscu w raportowanym okresie znalazła się Rosja (16% światowego eksportu broni). W tym samym czasie, największymi odbiorcami uzbrojenia były Indie, Arabia Saudyjska, Katar, Australia i Chiny. [Forsal]
Kapitalizacja globalnego sektora bankowego może zwiększyć się o 7 bln USD w ciągu kolejnych pięciu lat - wynika z raportu Boston Consulting Group. [RT]
Amerykańska turystyka przeżywa kryzys - wynika z badania US Euromonitor International. W 2023 r. sektor ten osiągnął zaledwie 84% poziomu sprzed pandemii, co stawia USA na 17 miejscu wśród 18 krajów objętych rankingiem. [Bankier]

Zacznij dzień z przewagą.