Podsumowanie rynków: WIG20 wzrósł +1,5% do 2 507 pkt, a WIG wzrósł o 1,2% do 84 644 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,4 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów rosły akcje PZU +4,2% do 52,2 zł. Na szerokim rynku na uwagę zasługuje wzrost Immobile +17,3% do 3,73 zł i PJP Makrum +10,2% do 23,7 zł po publikacji prezentacji wyników za 2023 rok.

Niemiecki DAX wzrósł +0,8% do 18 314 pkt. W USA indeksy bez większych zmian przy rosnącej rentowności obligacji skarbowych. [CNBC]

W poniedziałek umacniał się złoty. Dolar taniał do 3,92 zł, a euro do 4,26 zł. Cena ropy oscyluje wokół 87 USD za baryłkę WTI i 91 USD za Brent. Według Goldman Sachs, cena baryłki Brent nie powinna przekroczyć 100 USD. [Bankier] Cena złota kontynuowała wzrosty, przekraczając 2 340 USD za uncję. Cena bitcoina wzrosła o 4% przekraczając ponownie 72 tys. USD.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(Marek Przybylski)

Polska

MF: Ministerstwo zakłada, że KE otworzy procedurę nadmiernego deficytu wobec Polski. Deficyt w 2023 r. przekroczył 3% PKB głównie z powodu wydatków na modernizację armii i pomoc uchodźcom z Ukrainy. [Inwestycje] Ministerstwo wskazuje przy tym, że obecnie nie ma potrzeby noweli budżetu, a sytuacja makroekonomiczna będzie sprzyjać strumieniowi podatków. [PAP] Wiceminister finansów napisał, że powrót stawki VAT na żywność do 5% oznacza wzrost dochodów z VAT o 7,18 mld PLN w 2024 r. [PAP] Natomiast wpływ powrotu stawki VAT na inflację wyniesie 0,8-1,0 pkt. proc. [PAP]
Dane NBP: Napływ zagranicznych inwestycji bezpośrednich (FDI) do Polski w 2023 r. wyniósł 120,6 mld PLN, co oznacza spadek o 16,3% r/r. Największy udział w tej kwocie miały reinwestycje zysków, które wyniosły 72,1 mld PLN, czyli o 5,1% mniej niż w roku poprzednim. [Obserwator Finansowy] W IV kw. odnotowano spadki eksportu w pięciu spośród sześciu głównych kategorii towarów. [PAP] Spadają przy tym wydatki nierezydentów w Polsce oraz wzrastają wydatki Polaków jadących za granicę. [PAP]
Kredyt #naStart: Kredyt mieszkaniowy #naStart będzie dostępny do końca 2027 r. Nowe przepisy mają wejść w życie w drugiej połowie 2024 r. Projekt zakłada limit 15 tysięcy wniosków na kwartał oraz ograniczenia dotyczące dochodu gospodarstwa domowego i wieku kredytobiorców. [ISBiznes] Program „#naStart” obejmie także kredyty konsumpcyjne, zaciągane na cele mieszkaniowe. [Portal Samorządowy] OSR: Koszt nowych instrumentów dla kredytobiorców mieszkaniowych to 21,5 mld PLN w 10 lat. [PAP]
Energetyka: Za 3 miesiące ma pojawić się wstępny plan wyłączeń bloków energetycznych zasilanych węglem. [WNP] Lokalizacja drugiej elektrowni jądrowej powinna uwzględniać potrzeby sieci. [Energetyka24] Istotny będzie sygnał z PSE. [PAP] Trwają prace nad alternatywą dla Narodowej Agencji Bezpieczeństwa Energetycznego. [BI] Wice-MKIŚ Miłosz Motyka wskazuje natomiast, że w maju ma trafić do konsultacji ambitny scenariusz Krajowego planu w dziedzinie energii i klimatu do 2030 r. MKiŚ także powołał zespół ds. rekomendacji ceny maksymalnej energii z MFW w ofertach na aukcjach. [PAP]
KPO: MFiPR: Rozszerzenie niektórych inwestycji infrastrukturalnych w ramach KPO niemożliwe ze względu na termin. [PAP] MFiPR o konsultacjach KPO: Zmiany dotyczą głównie transformacji cyfrowej, mobilności, energochłonności. [Investing]
CPK: Spółka złożyła do wojewody pismo z prośbą o przedłużenie o 30 dni terminu uzupełnienia wniosku o decyzję lokalizacyjną. [Onet]
Projekt noweli dot. budownictwa socjalnego i czynszowego zakłada 48 mld PLN środków do 2030 r. [Inwestycje]
Wnorowski z RPP podtrzymuje, że obniżki stóp proc. są możliwe w 2024 r. [PAP]
GUS: Liczba ludności w Polsce w 2060 r. wyniesie 30,9 mln. [TVN24]

Produkcja przemysłowa w Niemczech wzrosła o 2,1% m/m w lutym. [Inwestycje]
Hiszpania zakończy program „złotych wiz” dla osób spoza UE — oświadczył premier Pedro Sanchez. To program, który umożliwiał pobyt na Półwyspie Iberyjskim w zamian za zakup nieruchomości. [TVN24]

Świat

Brytyjscy pracownicy zdalni podbijają amerykański rynek pracy. [WSJ]
AustralianSuper (największy australijski fundusz emerytalny) twierdzi, że nadszedł czas na zakup prywatnych aktywów. [BNN BBG]
Inwestorzy wycofują się ze strategii „kupuj Indie, sprzedawaj Chiny”. [BBG]
PBOC (Chiński Bank Ludowy) pożyczy 69 mld USD na pobudzenie sektorów nauki i technologii. [BBG]+[RT]
Zimbabwe: Rząd kupuje parlamentarzystom luksusowe samochody i prosi świat o 2 mld dolarów pomocy. [WNP]

BIZNES

(Marek Przybylski)

Polska

Delikatesy Centrum wprowadzają promocję „Niskie ceny dla wszystkich”, która pozwoli na uzyskanie zniżek na wybrane produkty po zeskanowaniu karty lojalnościowej: Biedronki, Lidla lub samych Delikatesów Centrum. Akcja trwa od poniedziałku do niedzieli lub do wyczerpania zapasów, a każdy klient może skorzystać ze zniżki tylko raz. [Portal Samorządowy]
PragmaGO i Polskie ePłatności wprowadziły faktoring dla przedsiębiorców. Nowa oferta ma na celu ułatwienie prowadzenia działalności poprzez łatwy dostęp do środków finansowych, bez konieczności wizyt w placówkach i bez zbędnych formalności. [Inwestycje]
Grupa Recykl planuje ekspansję za granicę poprzez akwizycje i inwestycje w technologie. Zamierza sprzedawać materiał do asfaltu w Indiach i we Włoszech, natomiast w Polsce chce inwestować w produkcję i automatyzację procesu segregacji opon. Podjęta przez spółkę współpraca z firmą Zeppelin Systems umożliwia eksplorację rynków zagranicznych, takich jak wspomniane już Indie, Włochy, a także Kuwejt i Francję. [PB]
Platformy Kaufland Marketplace zostaną uruchomione w Polsce i Austrii późnym latem tego roku. Dzięki temu sprzedawcy będą mieli dostęp do pięciu rynków oraz ponad 81 milionów klientów online. [Investing]
Narodowy Bank Ukrainy utrzymał zakaz wykonywania prawa głosu przez Getin Holding w Idea Banku Ukraina. Decyzja ta oznacza brak podstaw do zmiany pierwotnej decyzji, która została podjęta w dniu 27 marca 2023 r., w związku z naruszeniem przepisów prawa bankowego. Zakaz pozostaje w mocy do momentu usunięcia naruszenia, a NBU ma prawo do dalszych działań nadzorczych wobec emitenta i Leszka Czarneckiego. [Stock Watch]
Orange Polska zainwestuje do 0,5 mld zł w rozwój 5G i modernizację w 2024 r. [ISBiznes]
Mex Polska: rynek polski w sektorze HoReCa ma przed sobą wciąż ogromne perspektywy rozwoju. [Bankier]
Sfinks Polska planuje otwarcie 20-30 nowych restauracji pod różnymi markami w br. [Forsal]
Budimex oficjalnie rozpoczął budowę odcinka autostrady D35 w Czechach. [Forsal]
Jysk otwiera 300. sklep w Polsce, planując osiągnąć w naszym kraju w sumie 500 placówek. W ostatnich latach sieć powiększała się w średnim tempie 21 sklepów rocznie. [PB]
DHL eCommerce Polska ma 3 tys. automatów paczkowych i zapowiada dalszy rozwój sieci. [PAP]

Świat

Gigant z branży chipów: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company zgodził się na budowę trzeciej fabryki w Arizonie, zwiększając tym samym swoje łączne inwestycje w USA z 40 mld USD do 65 mld USD. Rząd USA przeznaczył 6,6 mld USD w formie dotacji i 5 mld USD w formie ewentualnych pożyczek na wsparcie tych planów. Umowa jest częścią wysiłków kraju na rzecz zwiększenia produkcji półprzewodników w USA. [BBC]
Fundusz VC Sereny Williams zainwestował w 14 firm, które osiągnęły status jednorożca. [YH]
Duże firmy technologiczne mają duży problem z nadmiarem gotówki. [WSJ]
HSBC dąży do rozszerzenia działalności w Chinach i Indiach. [BBG]
Institutional Shareholder Services wezwał Bank of America do rozdzielenia ról CEO i prezesa pełnionych przez Briana Moynihana. [RT]
Boeing przyznał odchodzącemu CEO Dave'owi Calhounowi 45% podwyżkę pensji. [MarketWatch] Tymczasem samolot Boeinga uległ kolejnemu wypadkowi. [RT]
Odzieżowe, japońskie UNIQLO dąży do powrotu na amerykański rynek. [WSJ]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(Marek Przybylski)

Polska

Mirbud prowadzi bardzo zaawansowane rozmowy w sprawie akwizycji z jednym z mniejszych podmiotów z rynku kolejowego, co ma pozwolić grupie rozwinąć się na rynku budownictwa kolejowego. Ostateczna decyzja ma być jednak podjęta na podstawie decyzji dalszego zaangażowania (lub nie) w Torpol, którego Mirbud posiada już akcje. Ze względu jednak na brak informacji na temat rządowych planów dot. CPK, od którego w dużym stopniu uzależnione są dalsze losy Torpolu, Mirbud wciąż nie podjął finalnych decyzji. [Parkiet, s.5, 09.04.2024]
Atman od 6 instytucji finansowych z Polski i Europy pozyskał kwotę 1,35 mld PLN kredytu na rozbudowę centrów danych. Środki te będą przeznaczone głównie na nowy kampus WAW-3 w Duchnicach pod Warszawą oraz na rozbudowę istniejących obiektów. Inwestycja ma na celu przede wszystkim obniżenie zużycia energii oraz wpływ na otoczenie społeczne i środowisko naturalne. Kampus WAW-3 będzie mógł pomieścić ponad 50 000 serwerów i będzie gotowy do użytku w IV kwartale 2024 r. Atman planuje wykorzystać rosnący popyt na usługi centrum danych, wykorzystując rozwój chmury obliczeniowej oraz AI. Głównym udziałowcem Atmana po przejęciu warszawskiej firmy w 2020 r jest międzynarodowy koncern Global Compute. [CRN + Investing]
Telestrada zaprasza do składania ofert sprzedaży maks. 66.666 akcji spółki po 60 PLN/szt. [Bankier]
Wartość aktywów netto w PPK przekroczyła 25 mld PLN. [Bankier]
Prezes Kruka sprzedał akcje za ok. 4,43 mln PLN. [Strefa Inwestorów]

Europa

Niemieckie koleje Deutsche Bahn proszą wybraną grupę oferentów o złożenie kolejnej rundy niewiążących ofert na swoją jednostkę logistyczną DB Schenker, która może zostać wyceniona nawet na 15 mld EUR. [BNN BBG]
Konsorcjum kierowane przez Macquarie Group zgodziło się nabyć część sieci światłowodowych Digi Communications w Hiszpanii za 750 mln EUR. [BBG + DCD]
Szwedzka Pophouse Entertainment Group nabyła katalog, markę i własność intelektualną zespołu rockowego KISS za ponad 300 mln USD. [AP]
Hiszpańska firma kosmetyczna Puig Group planuje złożyć wniosek o IPO w celu pozyskania od 2 do 3 mld EUR. [BBG + WSJ]
Butler Industries z siedzibą w Paryżu dołącza do konsorcjum w celu ratowania zagrożonej firmy konsultingowej IT Atos. [RT]

Świat

Goldman i BofA celują w australijskie emerytury do prowadzenia działalności hedgingowej. [BBG + Supernews]
Fundusze hedgingowe rzucają się na borykające się z trudnościami brytyjskie fundusze inwestycyjne. [FT + Hedgeweek]
Johnson & Johnson zgodził się przejąć producenta urządzeń medycznych Shockwave Medical w ramach transakcji gotówkowej o wartości ok. 13,1 mld USD. [J&J + BBG + WSJ]
Blackstone prowadzi rozmowy w sprawie przejęcia sieci restauracji Jersey Mike's za ok. 8 mld USD. [WSJ]
Izraelska firma ubezpieczeniowa Sapiens International, której wartość rynkowa wynosi ok. 2 mld USD, bada opcje, w tym potencjalną sprzedaż. [RT]

PRAWO I PODATKI

(Jakub Boch)

Polska

UOKiK nałożył 1,19 mln zł kary na Everest Development 2 w związku ze stosowaniem niedozwolonych postanowień umownych. Zakwestionowane przez Urząd klauzule zobowiązywały konsumentów do udzielania pełnomocnictw o nieprecyzyjnym zakresie oraz niekwestionowania działań dewelopera. Postanowienia te pozbawiały konsumentów m. in. możliwości decydowania o tym, kiedy pełnomocnik powinien zaprzestać ich reprezentowania. [Bankier]
Byli wspólnicy, którzy wspólnie kierowali platformą Erli: Adam Ciesielczyk (obecny prezes i główny akcjonariusze Erli) oraz Marcin Jabłoński walczą w sądzie, oskarżając się wzajemnie o błędne decyzje biznesowe przy rozwoju platformy. Mimo sporów i konfliktów firma Erli kontynuuje swoją działalność i rozwija się na rynku e-commerce. Prezes Adam Ciesielczyk (jedna ze stron sporu) wierzy w sukces firmy i podkreśla, że kontrowersje nie zaszkodzą rozwojowi platformy. [PB]
Polskie służby specjalne we współpracy z prokuraturą wszczęły śledztwo w sprawie wydatkowania pieniędzy na budowę dronów o kryptonimie Orlik. Bezzałogowce miały trafić do armii prawie 3 lata temu, jednak konsorcjum spółek Polskiej Grupy Zbrojeniowej chce podpisać już szósty aneks do umowy przedłużający czas na dostawę. Cały kontrakt wart jest ponad 1 mld zł. [Onet]
Wiceszefowa Prokuratury Okręgowej w Płocku Monika Mieczykowska poinformowała, że śledztwo ws. fuzji Lotosu z Orlenem to obecnie jedno z największych śledztw w kraju. Wstępnie do przesłuchania wskazanych zostało 300 osób, a funkcjonariusze ABW zabezpieczyli ponad 33 tys. plików. Śledztwo dotyczy podejrzenia przekroczenia uprawnień i niedopełnienia obowiązków przez członków zarządu PKN Orlen. Zgodnie z raportem NIK Orlen przy fuzji z Lotosem zbył podmiotom prywatnym aktywa co najmniej o 5 mld zł poniżej ich szacowanej wartości. [RMF24]
Senat przyjął nowelizację ustawy - Kodeks cywilny, ustawy o kredycie konsumenckim oraz ustawy o konsumenckiej pożyczce lombardowej bez poprawek. Nowelizacja ma odblokować kredyty i leasingi dla rolników, którzy od 7 stycznia mieli problemy z uzyskaniem finansowania. Ustawa wejdzie w życie z dniem ogłoszenia. [InforLex]
W Rządowym Centrum Legislacji opublikowano projekt nowelizacji, zgodnie z którym zabronione będzie wyodrębnianie na własność lokali przeznaczonych na wynajem, wybudowanych w ramach programu “Społeczne budownictwo czynszowe”. Dzięki temu zbudowane przy wsparciu państwa lokale pozostaną w zasobie lokali na wynajem. Skutkiem ma być zwiększenie ich dostępności na rynku, a w konsekwencji obniżenie kosztów wynajmu lokali. [Dziennik Gazeta Prawna]
Ministerstwo Finansów poinformowało, że przedsiębiorcy nie będą musieli integrować kas fiskalnych online z terminalami płatniczymi. Dane dotyczące płatności nadal przekazywane będą fiskusowi przez agentów rozliczeniowych. Pierwotnie przedsiębiorcy mieli korzystać z kas online zintegrowanych z terminalami już od 1 lipca 2022 r. Ostatecznie resort finansów zamierza bezterminowo utrzymać obowiązek nałożony na agentów. [InforLex]
NSA orzekł, że dopóki podatkowa definicja budowli nie zostanie doprecyzowana, dopóty nie ma podstaw do wznowienia zakończonych już postępowań i uchylenia prawomocnego wyroku. Sąd wskazał, że pomimo, że art. 1a ust. 1 pkt 2 ustawy o podatkach i opłatach lokalnych uznany został za niekonstytucyjny, to wciąż obowiązuje. W efekcie NSA procedował w sprawie sześciu skarg wznowieniowych i wszystkie z nich oddalił. [Dziennik Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS poinformował, że auto, w którym silnik elektryczny jedynie wspomaga dominujący silnik spalinowy, jest objęte podatkiem akcyzowym według stawki właściwej dla tradycyjnych samochodów osobowych, a nie hybrydowych. Tym samym potwierdził profiskalną wykładnię w zakresie tzw. miękkich hybryd. Organ w swojej interpretacji powołał się m. in. na stanowisko Komisji Europejskiej z 2022 r. [InforLex]
Dyrektor KIS poinformował, że podatnik, który za pieniądze ze sprzedaży polskiego mieszkania kupi nieruchomość w Wielkiej Brytanii, nie ma prawa do skorzystania w tym zakresie ze zwolnienia z PIT. Zwolnienie przysługiwało jedynie do końca 2020 r., czyli do zakończenia okresu przejściowego w związku z brexitem. Utrata prawa do ulgi mieszkaniowej to jeden z efektów wyjścia Wielkiej Brytanii Z UE. [InforLex]

Włoski organ ochrony danych osobowych (Garante) skierował do Fundacji Worldcoin ostrzeżenie dotyczące projektu obejmującego weryfikację tożsamości użytkowników na podstawie skanowania tęczówki oka. Zdaniem Garante projekt najprawdopodobniej narusza RODO. Według organu przetwarzanie danych biometrycznych na podstawie zgody uczestników projektu wydanej w oparciu o niewystarczające informacje nie może być uznane za ważną podstawę prawną. [InforLex]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Adam Rak)

Polska

W tym roku na majówkę może wyjechać nawet o 25% osób niż przed rokiem - prognozują eksperci portalu wakacje.pl. Prawie jedną trzecią turystów stanowią rodziny z dziećmi. [PAP]
O 5,8% r/r do 36,2 mln wzrosła liczba turystów korzystających z noclegów w turystycznych obiektach noclegowych w 2023 r. - wynika z danych GUS. [PAP]
Niemal 45% ankietowanych pracowników myśli o zmianie pracy - wynika z badania Gi Group Holding. Niemal połowa z nich jako powód swojej decyzji wskazuje zbyt niski poziom wynagrodzenia. [GGH]
2/3 badanych odwiedza najczęściej małe lokalne sklepy, blisko swojego miejsca zamieszkania - wynika z badania przeprowadzonego na zlecenie Cushman & Wakefield. Ponad 1/3 (36%) przyznaje, że robi zakupy online przynajmniej raz w tygodniu. [ISB]
O 10% r/r do 911 mld zł wzrosła wartość transakcji handlowych ubezpieczonych przez polskie podmioty w 2023 r. - poinformowała Polska Izba Ubezpieczeń. [WNP]
32,9 tys. zł wyniosła w marcu br. mediana ceny samochodu używanego - wynika z danych AURES Holding. [PAP]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(Adam Rak)

Polska

Artifex Mundi (dane za I kw. 2024 r.): przychody 27,5 mln zł (+73% r/r), w raportowanym okresie kluczowy produkt spółki - "Unsolved" podwoił swoją sprzedaż do 24,7 mln zł. [Forsal]
Grupa Monnari (wstępne dane za I kw. 2024 r.): przychody 72,1 mln zł (+8,8% r/r). [PAP]
Grupa Azoty (odpis): Grupa Azoty utworzyła odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych w spółce na kwotę 59 mln zł oraz w spółkach zależnych na kwotę 151 mln zł, a także zwiększyła odpis na utratę wartości aktywów w spółce Grupa Azoty Polyolefins o 206 mln zł do wartości 1 343 mln. Obciąży to skonsolidowany wynik EBITDA o 1 553 mln zł. [Inwestycje]
ATM Grupa (dywidenda): Zarząd spółki zarekomendował wypłatę dywidendy dywidendy w wysokości 0,12 zł na jedną akcję. W grudniu grupa wypłaciła zaliczkę na poczet dywidendy za 2023 r., w wysokości 0,08 zł na akcję. [PAP]
Stalexport Autostrady (dywidenda): Zarząd Stalexport Autostrada Małopolska (SAM) - spółki w 100% zależnej od Stalexportu Autostrady - zarekomendował przeznaczenie 126,7 mln zł z kapitału rezerwowego na wypłatę dywidendy. [Forsal]
Voxel (rekomendacja): analitycy DM BOŚ podtrzymali długoterminową rekomendację dla akcji spółki na poziomie "kupuj" utrzymując jednocześnie ich cenę docelową na poziomie 97,7 zł za sztukę. Raport został opublikowany 4 kwietnia przy cenie akcji Seko na poziomie 88,6 zł. [PAP]
MCI Capital (rekomendacja): analitycy Noble Securities podwyższyli wycenę akcji spółki z 40,3 zł do poziomu 40,7 zł za sztukę. Raport został opublikowany 5 kwietnia przy cenie akcji MCI Capital na poziomie 25,1 zł. [Bankier]

Zacznij dzień z przewagą.