Podsumowanie rynków: WIG20 spadł -0,7% do 2 236 pkt, podobnie tracił szeroki rynek. Obroty na GPW wyniosły 1 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów spadało JSW -3% do 26,55 zł oraz Budimex o -2,4% do 505,5 zł.

Niemiecki DAX wzrósł +0,6% do 19 253 pkt. W USA S&P500 wzrosło +1,2% do 5 782 pkt, a NASDAQ wzrosło +1,4% do 18 439 pkt w oczekiwaniu na wyniki wyborów. [CNBC+YF]

We wtorek, kolejny dzień, taniał dolar do 3,98 zł.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MP)

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:
Dane o PMI dla polskiego przemysłu w październiku zaskoczyły pozytywnie, osiągając 49,2 pkt, co jest najwyższym wynikiem od kwietnia 2022 roku, mimo że nadal wskazuje na spadek aktywności. Ekonomiści prognozują, że w listopadzie poznamy dane o PKB za trzeci kwartał, które mogą wykazać wzrost o 2,9% rok do roku, choć niepewność co do przyszłych zamówień pozostaje wysoka. Warto zwrócić uwagę na nadchodzące dane o sprzedaży detalicznej, które mogą ujawnić, czy wrześniowy spadek był jednorazowym przypadkiem. Jakie zmiany czekają polską gospodarkę w nadchodzących miesiącach? [PRO.RP.PL]
Prezes GPW Tomasz Bardziłowski wyraził się przeciwko konsolidacji europejskiego rynku kapitałowego, sugerowanej przez Mario Draghiego. Zdaniem prezesa odpowiednim kierunkiem jest deregulacja i rozwijanie kapitałowych systemów emerytalnych. [Inwestycje]
NBP: Polska jednym z najbezpieczniejszych krajów w UE ws. oszustw z użyciem kart płatniczych. [WNP]
GUS: Udział cudzoziemców w ogólnej liczbie pracujących wyniósł 6,7% na koniec maja 2024 r. [GUS]

Europejski Urząd ds. Zwalczania Nadużyć Finansowych (OLAF) wszczął dochodzenie w sprawie eksportu rosyjskiej ropy do UE przez Turcję, która wykorzystuje lukę prawną do zmiany oznaczenia surowca. Rosja miała tym sposobem wygenerować 3 mld euro zysku w ostatnim roku. [PAP]
Produkcja w strefie euro skurczyła się 28. miesiąc z rzędu. [RT]
Fundusze hedgingowe skoncentrowane na Europie odnotowały największą miesięczną stratę w ciągu roku. [RT]
Plany zatrudnienia niemieckich firm spadły do najniższego poziomu po pandemii COVID-19. [RT]

Świat

Stolica Indii, Delhi, zamierza w tym roku wykorzystać sztuczny deszcz do walki z zanieczyszczeniem powietrza, powiedział minister środowiska Gopal Rai, gdyż pogarszająca się jakość powietrza w regionie doprowadziła do wzrostu liczby chorób układu oddechowego. [RT]
Od 2017 roku w Arabii Saudyjskiej zginęło około 21 tysięcy zagranicznych pracowników, a 100 tysięcy zaginęło, głównie w wyniku wypadków przy pracy i złych warunków budowlanych. Wielu pracowników nazywa swoją sytuację "uwięziony niewolnik". Kluczowym projektem w ramach inicjatywy Vision 2030 jest The Line, futurystyczne "liniowe miasto", które boryka się z rosnącymi kosztami i opóźnieniami. [BI]

BIZNES

(MP)

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:
- Przedsiębiorcy, którzy sponsorują kluby sportowe, mogą skorzystać z korzystnej ulgi podatkowej, odliczając połowę wydatków na sponsoring od dochodu, co potwierdziła najnowsza interpretacja fiskusa. Ulga na sponsoring, wprowadzona w ramach Polskiego Ładu, pozwala firmom na zaliczenie wydatków związanych z finansowaniem klubów sportowych do kosztów uzyskania przychodów, co może przynieść znaczne korzyści finansowe. Dzięki reklamie podczas meczów sponsorzy docierają do szerokiego grona potencjalnych klientów i nawiązują nowe kontakty biznesowe. Jakie jeszcze korzyści płyną z tej formy reklamy? [PRO.RP.PL]
- Wprowadzenie dyrektywy CCD2 znacząco ograniczy swobodę reklamowania kredytów konsumenckich, nakładając obowiązek umieszczania ostrzeżeń o kosztach zaciągania pożyczek. Reklamy będą musiały zawierać sformułowanie „Uwaga! Zaciąganie pożyczek kosztuje”, a także będą zakazane praktyki sugerujące, że kredyt poprawi sytuację finansową konsumenta. [PRO.RP.PL]
Według Pulsu Biznesu, do pełnej spłaty wierzycieli HREIT brakuje około 200 mln zł, przy jednoczesnych zobowiązaniach na poziomie 800 mln zł do połowy 2026 roku. Wstępny plan restrukturyzacyjny zakładał pozyskanie 2,16 mld zł z dokończenia inwestycji, jednak wiele projektów, które miały generować zyski, nie należy do HREIT, co stawia pod znakiem zapytania możliwość realizacji tych założeń. Plany sprzedaży nieruchomości na 408,5 mln zł mogą być nierealne, ponieważ HREIT kupił te działki za około 180 mln zł. Dodatkowo, część z nich jest obciążona hipotekami na łączną kwotę 85 mln zł. [PB]
Grupa Azoty uruchamia program Azoty Business, który ma na celu kontrolę wydatków inwestycyjnych oraz dezinwestycje w obszarach niezwiązanych z podstawową działalnością. W ramach działań naprawczych osiągnięto optymalizacje kosztowe na poziomie około 350 mln zł. [Azoty]
Azoty Puławy otrzymały blisko 106 mln zł gwarancji od Polimeksu Mostostal. [Farmer]
Spółka zal. Kruka wygrała przetarg PKO BP na wierzytelności o wartości nom. ok. 812 mln zł. [Inwestycje]
Develia ma warunkową umowę sprzedaży działki we Wrocławiu za 50,5 mln zł netto. [PN]
Mirosław Bendzera, ex TDJ, został powołany na stanowisko prezesa zarządu AC SA. [AC]

Bosch planuje zwolnić około 7 tys. pracowników w Niemczech, co pogłębia kryzys w branży motoryzacyjnej, a firma obniżyła swoje prognozy finansowe i nie wyklucza dalszych cięć. Mimo tych trudności, Bosch zamierza przeprowadzić największe przejęcie w swojej historii, nabywając grupę Johnson Controls z branży pomp ciepła za 7,5 miliarda euro. [RP]
Tesla podniosła pensje wszystkich pracowników w swojej niemieckiej gigafabryce pod Berlinem o 4% od początku listopada. [RT]
Blackstone'a planuje wejść w przyszłym roku na co najmniej dwa nowe rynki europejskie, aby wykorzystać rosnący popyt na zarządzanie majątkiem wśród zamożnych. [RT]

Świat

Pracownicy fabryki Boeinga na zachodnim wybrzeżu USA przyjęli nową ofertę kontraktów, kończąc tym samym siedmiotygodniowy strajk, który wstrzymał produkcję większości samolotów i pogłębił kryzys finansowy producenta samolotów. [RT]
OpenAI prowadzi rozmowy z Kalifornią w sprawie przekształcenia się z organizacji non-profit w organizację nastawioną na zysk. [RT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(KG)

Polska

Sanok Rubber Company zawarł umowę z Funduszem Ekspansji Zagranicznej 2, na mocy której sprzeda 30% udziałów fińskiej spółki Teknikum-Yhtiöt Oy, specjalizującej się w produkcji węży przemysłowych. Inwestycja Funduszu ma trwać od siedmiu do dziesięciu lat, a umowa określa zasady zbycia udziałów oraz przyszłą współpracę między wspólnikami. Zamknięcie transakcji uzależnione jest od uzyskania zgody fińskiego Ministerstwa Spraw Gospodarczych i Pracy. [Investing]
Scope Fluidics otrzyma 30 mln USD z tytułu rozliczenia płatności warunkowych związanych ze sprzedażą Curiosity Diagnostics firmie Bio-Rad Laboratories. Po dokonaniu płatności przez Bio-Rad wartość transakcji wzrośnie do 130 mln USD, co korzystnie wpłynie na rozwój strategicznych projektów firmy. Prezes Scope Fluidics, Piotr Garstecki, podkreślił, że wcześniejsze uzyskanie płatności poprawi sytuację finansową spółki. [Bankier]
Ghelamco prowadzi negocjacje ze szwedzkim inwestorem Eastnine AB w sprawie sprzedaży wieżowca Warsaw Unit - biurowca wyróżniającego się mieniącą się elewacją “Dragon Skin” przy Rondzie Daszyńskiego. Wartość transakcji, która jest jeszcze w fazie negocjacji, może wynieść około 280 mln EUR. [PropertyNews]
Medinice ma umowę nabycia pozostałych udziałów w spółce rozwijającej projekt AtriClamp. [Bankier]
R.Power wyemitował zielone obligacje o wartości 530 mln zł. [Inwestycje]
Obroty akcjami na GPW w październiku wzrosły do 33,5 mld zł. [Bankier]
Wycofanie akcji Wojasa z obrotu na GPW nastąpi 8 XI. [Bankier]

Europa

Salzgitter AG, niemiecki producent stali, odnotował znaczący wzrost o 33% po tym, jak kluczowy akcjonariusz ogłosił zamiar złożenia oferty przejęcia. [YH]
Brytyjska firma M&G nabyła 65% udziałów w europejskiej firmie inwestycyjnej BauMont, planując zwiększyć inwestycje w nieruchomości komercyjne w oczekiwaniu na poprawę rynku. [YH]

Świat

Firmy Silver Lake i Bain Capital rzekomo planują ubiegać się o mniejszościowy udział w jednostce Altera firmy Intel. [RT]
Akcje BCE spadły o prawie 10% po ogłoszeniu zakupu amerykańskiego dostawcy internetu Ziply Fiber za 5 mld USD. [YH]
Stonepeak zgodziła się na zakup Air Transport Services Group za 3,1 mld USD, oferując 22,50 USD za akcję, co stanowi 29% premię w stosunku do ostatniej ceny akcji. [Freight Waves]
Blackstone prowadzi zaawansowane negocjacje w celu przejęcia Retail Opportunity Investments Corp, właściciela amerykańskich centrów handlowych. [RT]
Startup Physical Intelligence, który rozwija uniwersalne systemy dla robotów, pozyskał 400 mln USD przy wycenie 2 mld USD, a wśród inwestorów znajdują się Jeff Bezos, Lux Capital oraz Thrive Capital. [Nasdaq]
DeepRoute.ai, chińska firma zajmująca się technologią autonomicznych pojazdów, zdobyła 100 mln USD finansowania od nieujawnionego producenta samochodów. [MSN]

PRAWO I PODATKI

Jakub Boch

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:
- Od 2026 roku wejdzie w życie obowiązek przesyłania do fiskusa Jednolitego Pliku Kontrolnego dla podatku dochodowego od osób prawnych. Oznacza to znaczne wzmocnienie kontroli skarbowej nad przedsiębiorcami. Obowiązek ten dotknie najpierw największe grupy kapitałowe oraz firmy z rocznymi obrotami przekraczającymi 50 mln EUR, a zakres wymaganych danych będzie stopniowo rozszerzany. [PRO.RP.PL]
- Dyrektor KIS poinformował, że darowizna nieruchomości na rzecz Skarbu Państwa nie podlega opodatkowaniu VAT, jeśli spełnione są określone warunki. W przypadku, gdy powiat dokonuje darowizny nieruchomości, która była wykorzystywana wyłącznie do czynności niepodlegających opodatkowaniu VAT, oraz jeśli nabycie tej nieruchomości również nie było obciążone VAT, darowizna może korzystać ze zwolnienia. .[PRO.RP.PL]

Nowe przepisy o patodeweloperce, które miały zwiększyć odległość budynków od granicy działek, wprowadziły niezamierzony błąd: spójnik "lub" zastąpił "i", co umożliwia budowę domów w odległości zaledwie 3 metrów od sąsiada. Drobna zmiana może prowadzić do chaosu interpretacyjnego i gęstszej zabudowy, co ograniczy prywatność mieszkańców oraz dostęp do światła dziennego. Eksperci apelują o jak najszybszą korektę przepisów, aby uniknąć niepożądanych konsekwencji w zagospodarowaniu przestrzennym. [Prawo]
Komisja Kodyfikacyjna Prawa Cywilnego przedstawiła projekt ustawy, który ma na celu przyspieszenie rozpoznawania spraw frankowych. Chodzi o rozszerzenie możliwości orzekania na posiedzeniach niejawnych oraz automatyczne zabezpieczenie w postaci wstrzymywania obowiązku spłacania rat. Ustawa ma umożliwić również wyłączenie ograniczeń dotyczących zarzutu potrącenia oraz wprowadzić zachęty do zawierania ugód między kredytobiorcami a bankami. [RP]
Rząd planuje przyjęcie nowelizacji ustawy o odnawialnych źródłach energii w IV kwartale 2024 roku. Projekt wprowadza definicje obszarów o największym potencjale dla instalacji OZE oraz skraca terminy wydawania zezwoleń, co przyspieszy inwestycje w sektorze. Nowe regulacje mają także wesprzeć prosumentów, oferując lepsze warunki rozliczeń oraz ulgi dla energochłonnych odbiorców energii. [Inwestycje]
Rząd pracuje nad dwoma nowymi rozporządzeniami, zgodnie z którymi domy maklerskie i banki prowadzące działalność maklerską, nie będą musiały do końca 2025 r. stosować mechanizmu pay and refund obowiązującego w podatku u źródła. Oznacza to przedłużenie wyłączenia, które obowiązuje od lipca 2022 r. w zakresie zarówno PIT, jak i CIT od wypłacanych za granicę odsetek, dywidend oraz należności licencyjnych. [Dziennik Gazeta Prawna]
Rząd planuje wprowadzenie nowelizacji, która umożliwi pracownikom przebywanie na zwolnieniu lekarskim u jednego pracodawcy, jednocześnie wykonując pracę w innym miejscu. Zgodnie z proponowanymi zmianami, jeśli lekarz wystawi zwolnienie, wskazując, że dany rodzaj pracy może być wykonywany mimo choroby, niezdolność do pracy będzie dotyczyć tylko drugiego tytułu. Nowe przepisy mają na celu elastyczniejsze podejście do sytuacji zawodowych pracowników i mogą wejść w życie po zakończeniu konsultacji społecznych. [RP]
Rząd przyjął kolejny projekt nowelizacji ustawy o usuwaniu skutków powodzi, który ma na celu wsparcie osób i instytucji poszkodowanych w ostatniej powodzi na Dolnym Śląsku i Opolszczyźnie. Nowe przepisy wprowadzają ułatwienia podatkowe, takie jak możliwość uzyskania ulg bez konieczności oczekiwania na zatwierdzenie przez Komisję Europejską, co ma przyspieszyć procesy pomocowe. Ponadto, projekt przewiduje wsparcie dla służby zdrowia oraz uczelni, a także dodatkowe środki dla gmin dotkniętych katastrofą. [RP]
NSA orzekł, że kwoty otrzymywane od reklamodawców za wyświetlanie reklam w grach komputerowych udostępnianych użytkownikom za darmo nie są objęte 5% ulgą IP Box. Sąd uznał, że dochody te nie kwalifikują się jako przychód z praw własności intelektualnej zgodnie z definicją zawartą w ustawie o CIT. Sprawa dotyczyła spółki, która tworzy gry w modelu free-to-play i generuje przychody z reklam. [Dziennik Gazeta Prawna]

Francuskie i holenderskie władze przeprowadziły przeszukania w biurach Netflixa w Paryżu i Amsterdamie w związku z dochodzeniem w sprawie oszustw podatkowych, rozpoczętym w listopadzie 2022 roku. Śledztwo koncentruje się na podejrzeniach o ukrywanie poważnych przestępstw podatkowych, a także na analizie deklaracji podatkowych firmy za lata 2019-2021. Netflixowi zarzucane są praktyki, które mogły doprowadzić do znacznego obniżenia zobowiązań podatkowych we Francji. [BBC]
Hiszpański bank Sabadell starł się z amerykańskim funduszem private equity Cerberus w londyńskim procesie sądowym o wartości 365 mln EUR w związku z wielomiliardową transakcją dotyczącą nieruchomości. Trwający spór jest jednym z największych sporów bankowych i toczy się w momencie, gdy Sabadell stoi w obliczu wrogiego przejęcia za 11 mld EUR ze strony krajowego rywala BBVA. Sabadell pozwał Cerberusa twierdząc, że nowojorska grupa nie zapłaciła należnej kwoty za zakup zagrożonych hiszpańskich portfeli nieruchomości obejmujących dziesiątki tysięcy jednostek. Finał sprawy ma się rozegrać jeszcze przed świętami Bożego Narodzenia. [FT]
Unijna Rada ds. Gospodarczych i Finansowych osiągnęła porozumienie dotyczące reformy systemu VAT, która wprowadza obowiązek wystawiania elektronicznych faktur ustrukturyzowanych dla transakcji transgranicznych w całej Unii Europejskiej od lipca 2030 roku. Polska, z Krajowym Systemem e-Faktur, będzie mogła stosować swoje lokalne rozwiązania do końca 2034 roku, a od 2035 roku standardem będą unijne regulacje. Obowiązek korzystania z KSeF będzie wchodził w życie etapami: od lutego 2026 roku dla największych firm oraz od kwietnia 2026 roku dla pozostałych podatników. [Dziennik Gazeta Prawna]

Świat

Australijska policja przeszukała w biura PwC Australia w Sydney w ramach dochodzenia prowadzonego w sprawie byłego partnera, który ujawnił poufne rządowe plany podatkowe firmie i jej klientom. Dochodzenie parlamentarne przeprowadzone na początku tego roku wykazało, że firma udostępniła dane wewnętrznie i ukryła ich wykorzystanie. PwC Australia zapowiedziało pełną współpracę z Australijską Policją Federalną. [Reuters]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(KG)

Polska

Raport Strategy&: Polski rynek private debt może osiągnąć wartość od 9,2 do 16,9 miliarda złotych do 2030 roku, w zależności od scenariusza, przy czym najbardziej prawdopodobna prognoza wynosi 14,3 miliarda złotych. Eksperci podkreślają, że sektor bankowy i private debt mogą współpracować, zamiast konkurować. [Investing]
PRCH: Do końca 2026 roku w Polsce ma powstać blisko 1,2 miliona metrów kwadratowych nowoczesnej powierzchni handlowej, co stanowi 9% istniejącej bazy, a w planach jest otwarcie 123 obiektów, w tym centrów handlowych i parków handlowych. [PAP]
W październiku sprzedaż mieszkań deweloperskich w Polsce wzrosła do 3,7 tys. jednostek, co stanowi kilkuprocentowy wzrost w porównaniu do września, mimo że podaż nadal przewyższa popyt. Eksperci wskazują na poprawę tempa sprzedaży, co może zwiastować dalszy wzrost w ostatnim kwartale roku. Nowe regulacje wprowadzone przez Deweloperski Fundusz Gwarancyjny zapewniają większą ochronę nabywców, co zwiększa ich pewność przy podejmowaniu decyzji o zakupie nieruchomości. [BI]
Raport: 70% mikro, małych i średnich firm w Polsce wspiera swoich pracowników-rodziców, głównie poprzez dodatkowe dni wolne w związku z chorobą dziecka oraz ważnymi wydarzeniami rodzinnymi. [WNP]
Raport Manpower: 36% badanych uważa, że elastyczność czasu i miejsca pracy może pomóc zapobiegać wypaleniu zawodowemu, a 35% wskazuje na potrzebę dodatkowych dni wolnych. [WNP]
ZPL: W pierwszych trzech kwartałach 2024 roku rynek leasingu wzrósł o 10,5% do 78,99 mld zł. [PAP]
AAA Auto: W październiku mediana ceny samochodów używanych wzrosła do 32 900 zł przy jednoczesnym spadku liczby ofert o 13%, co towarzyszyło odmłodzeniu oferty pod względem wieku i przebiegu aut na rynku wtórnym. [Inwestycje]
Październik na Towarowej Giełdzie Energii przyniósł znaczące wzrosty w obrocie błękitnymi certyfikatami, który osiągnął najwyższy poziom od 2018 roku, a także wzrost obrotu energią elektryczną na rynku terminowym o prawie 22% rok do roku. Zwiększyły się również obroty gwarancjami pochodzenia energii z OZE. [WNP]

Świat

Walmart oraz inni sprzedawcy detaliczni w USA ograniczyli dostawy towarów na święta, przygotowując się na spokojniejszy sezon zakupowy. W ciągu ostatniego roku Walmart sprowadził około 340 tys. kg produktów świątecznych, czyli ponad dwukrotnie mniej niż w roku poprzednim. [MSN]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(KG)

Polska

Orlen szacuje, że EBITDA LIFO w III kw. wyniosła ok. 8.808 mln zł wobec konsensusu 8.471 mln zł. [PAP]
Shoper miał 7,84 mln zł zysku netto, 15,55 mln zł skoryg. zysku EBITDA w III kw. 2024. [Inwestycje] Shoper chce w 2025 r. utrzymać rentowność EBITDA na poziomie ponad 30 proc. [Bankier]
Mangata Holding miał 1,64 mln zł straty netto, 2,11 mln zł zysku EBIT w III kw. 2024. [Inwestycje]
Grupa ZUE szacuje zysk netto po III kw. '24 na 6,9 mln zł. [Bankier]
DataWalk szacuje stratę EBITDA po trzech kw. '24 na 30,3 mln zł. [Bankier]
Zarząd Novity uważa, że wypłata dywidendy nadzwyczajnej nie wpłynie negatywnie na spółkę. [Bankier]

Zalando osiągnęło w III kwartale 2024 roku skorygowany zysk operacyjny na poziomie 93 mln EUR. [PropertyNews]

Świat

Akcje Palantir wzrosły o 20% po ogłoszeniu wyników kwartalnych, które przewyższyły prognozy. [CNBC]
Marriott obniżył prognozę rocznego zysku do przedziału 9,19-9,27 USD na akcję z wcześniejszych 9,23-9,40 USD, a przewidywany roczny EBITDA wynosi teraz 4,93-4,96 mld USD. Wskaźnik RevPAR w Chinach spadł o 7,9% w trzecim kwartale, a firma prognozuje dalszy jego spadek. [MSN]

Zacznij dzień z przewagą.