Podsumowanie rynków: WIG20 wzrósł o +0,66% do 2351 pkt, a WIG wzrósł o +0,40% do 80199 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,3 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów rósł kurs mBanku: +3,12% do 688 mln zł i CD Projektu: 2,74% do 110,70 zł. Na szerokim rynku na uwagę zasługuje spadek notowań Banku Ochrony Środowiska o -13% do 14 zł po publikacji wyników spółki za 2023 r. Skonsolidowany zysk netto spółki spadł w ubiegłym roku do 78,4 mln zł z 128,2 mln zł w 2022 r. [Bankier]

W piątek niemiecki DAX stracił w piątek -0,16%. W USA S&P500 spadł o -0,65% do 5 123 pkt, a Nasdaq spadł o -1,16% do 16 085 pkt. [CNBC]

Euro kosztowało 4,30 zł, dolar 3,93 zł. Ropa WTI Crude potaniała do 78 USD za baryłkę. Główna waluta cyfrowa w niedzielę dotknęła poziomu 70 tys. USD.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MJ)

Polska

Premier Donald Tusk na kongresie EPL w Bukareszcie ocenił: „czasy pokoju się skończyły, era powojenna się zakończyła, żyjemy w nowych czasach, w epoce przedwojennej”. Premier dodał: “"Europa chciała żyć i rozwijać się w świecie powojennym, ale dzisiaj musimy wprost powiedzieć, że mierzymy się z prostym wyborem: albo podejmiemy walkę, by chronić nasze granice i nasze terytorium, nasze wartości, a w konsekwencji będziemy bronić naszych obywateli i przyszłych pokoleń, albo alternatywą jest porażka. Nie ma żadnych obiektywnych powodów, by kapitulować przed złem. Potencjał Europy w wymiarze gospodarczym, finansowym, demograficznym, moralnym, jest większy od potencjału tych, którzy nas atakują." [Business Insider]
RPP: Sześcioro członków RPP apeluje o zaniechanie działań zmierzających do odwołania prezesa NBP. Podpisani pod stanowiskiem uważają, że odsunięcie prezesa NBP z funkcji uderzyłoby w w niezależność personalną banku centralnego. [PAP] Członek RPP Henryk Wnorowski ocenił, że inflacja CPI w marcu znajdzie się w celu inflacyjnym lub nawet niżej. [PAP]
W “PB” znajdziemy wywiad z Ministrem Finansów Andrzejem Domańskim. Minister deklaruje, że trwają prace nad ograniczeniem podatku od zysków kapitałowych. W ciągu kilku dni założenia zmian będą omawiane przez Komitet Ekonomiczny Rady Ministrów. Planowane jest również wprowadzenie REIT-ów i modyfikacji w ETF-ach, co jest odpowiedzią na długo oczekiwane potrzeby rynku. Zmiany w PPK nie są planowane. Powołany ma zostać pełnomocnik ds. rynku kapitałowego [PB]
Stopa bezrobocia rejestrowanego w lutym 2024 r. wyniosła 5,4 proc. [PAP]
Scenariusz bazowy Krajowego planu w dziedzinie energii i klimatu do przewiduje ok. 300 mld zł inwestycji w nowe moce do 2030 r. [PAP]

Prezydenci Francji i Mołdawii podpisali umowę o współpracy w sferze obronności. Do lata br. utworzone ma zostać francuskie przedstawicielstwo w Kiszyniowie, które oceni potrzeby Mołdawii w zakresie obronności. [Defence24]
Władze Czech zawiesiły międzyrządowe konsultacje ze Słowacją, z powodu obaw odnośnie kursu obranego przez rząd Roberta Fico. Słowacki rząd wstrzymał dostawy broni dla Ukrainy i opowiada się za rozpoczęciem rozmów między Ukrainą a Rosją [RP]
Rolnicy w Hiszpanii i Portugalii kontynuowali w piątek protest na drogach, domagając się od władz swoich krajów i KE poprawy sytuacji w branży rolnej, a także wsparcia w walce z suszą na Półwyspie Iberyjskim. [WNP]
Na mocy podpisanego w połowie lutego porozumienia węgiersko-chińskiego, na terenie węgier pojawią się chińskie patrole policyjne. Wg “Die Welt”, Pekin chce kontrolować za granicą swoich obywateli. [TVN24]

Świat

Kongres USA przyjął częściowy budżet, unikając groźby shutdownu. [PAP] Stopa bezrobocia w USA wzrosła do 3,9% w lutym. [Inwestycje]
W USA liczba słabych banków wzrosła o 8 do 52 w ostatnim kwartale 2023 r., co stanowi największy skok od upadku Silicon Valley Bank. [FT] W IV kwartale ub. roku zyski amerykańskich banków spadły o 44%, głównie z powodu jednorazowych opłat nakładanych na nie w celu uzupełnienia funduszu ubezpieczeń depozytowych. [Reuters]
Indeks cen żywności na świecie w lutym spadł do 117,3 pkt. z 118,2 pkt. w styczniu - FAO. [PAP]
Jak wynika z danych OECD, w tym roku emisja długu w 38 krajach rozwiniętych krajach wzrośnie w tym roku o 12% do 15,8 bln USD. [FT]
Chiny w ostatnich 16 miesiącach zwiększały zapasy złota. [Yahoo]

BIZNES

(MJ)

Polska

Spółka Infosys BPM zakończy działalność w Poznaniu, a pracę straci prawie 200 osób, głównie z obszaru finansowo-księgowego. Procesy, które były realizowane w Polsce, zostaną przeniesione do konkurencyjnej spółki w Indiach. [Wprost]
Szwecja planuje duże inwestycje celem poprawy infrastruktury w ramach nato i ograniczenia emisyjności transportu. Do 2040 r. nakłady mają przekroczyć 115 mld EUR. Szwedzi prowadzą rozmowy z polskimi firmami budowlanymi nad ich potencjalnym zaangażowaniem w pracę. [PB]
Spółka Polpharmie Biologics kontrolowana przez Jerzego Staraka planuje sprzedać w tym roku prawa do swojego trzeciego leku. Preparat to środek na choroby jelit, a jego konkurent generuje rocznie 6 mld USD przychodów.[PB]
Wywiad z szefem Sunly: Firma Sunly planuje uruchomić do 2030 r. farmy wiatrowe o mocy 1 GW i osiągnąć 5% udział w polskim rynku energetyki wiatrowej. [Wysokie Napiecie] W ramach farm fotowoltaicznych firma zamierza osiągnąć 2,5-3 GW mocy do 2030 r. i 10% udziału w tym rynku w Polsce. [Eco Ekonomia] Magazyn energii o pojemności 1MWhspółka chce zbudować do 2025 r. [Wysokie Napiecie] Nie wykluczamy wejścia na giełdę w średniej perspektywie. [Eco Ekonomia]
Joanna Świerzyńska obejmie stanowisko partnerki zarządzającej Deloitte w Polsce i będzie pierwszą kobietą w historii firmy w Polsce na tym stanowisku. [Deloitte]
Enter Air podpisał umowę z TUI za blisko miliard złotych. [WNP]
Wrocławska inwestycja JV Archicomu i Rank Progress obejmie ok. 800 mieszkań w 3 etapach. [Inwestycje]
Getin Holding chciałby dłużej pozostać w Ukrainie. [PAP]

Świat

New York Community Bank, podejrzewany o kłopoty finansowe porównywalne z kryzysem z 2022 roku podał, że w zeszłym miesiącu jego depozyty obniżyły się o 7% do 77,2 mld USD. Bank został zasilony dodatkowym 1 mld USD kapitału od inwestorów m.in. Mnuchin’s Liberty Strategic Capital. Co więcej kwartalna dywidenda na akcję spadnie z 5 centów do 1 centa (-80%). Nowy dyrektor generalny zapowiedział że bank będzie starał się wzmocnić poziom kapitału i płynności i ograniczyć koncentrację na kredytach na nieruchomości komercyjne. Wcześniej bank podał w komunikacie odpis udzielonych pożyczek w wysokości 0,5 mld USD. [CNBC]
Kierownictwo firmy chemicznej Chemours produkującej m.in. teflon miało manipulować przepływami pieniężnymi, aby wpłynąć na wynagrodzenie premiowe. [Yahoo]
W USA małe firmy pozostają optymistami nawet przy wysokim obciążeniu zadłużeniem. [Bloomberg]
Firma Viking Therapeutics staje się silnym graczem na rynku leków odchudzających i może być celem przejęcia dla firmy farmaceutycznej. [CNBC]
Z powodu słabego rynku pierwszych ofert publicznych w Azji, inwestorzy private equity w regionie wychodzą z inwestycji za pośrednictwem tzw. funduszy kontynuacji, które sami tworzą. [FT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(MK)

Polska

Fundusze PE, jak Hellman & Friedman i Valeas, zainwestowały 1 mld USD w amerykańską grupę doradczą Baker Tilly US. Transakcje korespondują z rosnącym zapotrzebowaniem firm partnerskich na zewnętrzne źródła kapitału, niezbędne m.in. do rozwiązania problemów z wykupem udziałów od odchodzących partnerów na emeryturę. W Polsce brakuje zainteresowania tego rodzaju transakcjami, ale eksperci uważają, że rosnące zobowiązania i technologiczna rewolucja mogą skłonić krajowe firmy doradcze do poszukiwania inwestorów. [Puls Biznesu]
Cavatina Holding przygotowała program emisji obligacji do kwoty 150 mln zł. [Bankier]
Grupa Orlen dokonała zakupu farmy wiatrowej Szybowice o mocy 37,4 MW od Onde oraz Goalscreen Holdings. [WNP]
KNF wyraziła zgodę na wycofanie akcji Primtech z obrotu na GPW z dniem 28 marca br. [Forsal]
TIM złożył do KNF wniosek o wycofanie akcji z obrotu na GPW. [Bankier]

Europa

Brytyjska instytucja pożyczkowo-oszczędnościowa Nationwide Building Society przejmie Virgin Money za 2,9 mld GBP. [Financial Times] +[Fintech]
Hiszpańskia Iberdrola zaoferowało ok. 2,5 mld USD za wykup wszystkich pozostałych udziałów w amerykańskiej spółce zależnej Avangrid. [Bloomberg]
Warner Music planuje zakup francuskiej wytwórni muzycznej Believe za 1,65 mld euro. [Reuters]
Hiszpańska firma farmaceutyczna Rovi rozważa sprzedaż swojej części biznesu, odpowiadającej m.in. za produkcję szczepionek na Covid-19. [Reuters]

Świat

Goldman prognozuje, że w 2025 r. wartość wykupów akcji własnych w USA przekroczy 1 bln USD. [Reuters]
Nvidia ETF obarczony 2-krotną dźwignią finansową odnotowuje rekordowe zainteresowanie. [Reuters]
Publiczny fundusz Arabii Saudyjskiej przejął 8% udziałów w Aramco o wartości ok. 164 mld USD. [Reuters]
Mondi przejmie DS Smith za 6,5 mld USD, tworząc tym samym jednego z największych na świecie producentów opakowań. [Bloomberg]
Firmy PE, m.in. Carlyle Group, CVC czy KKR, są zainteresowanie potencjalnym przejęciem notowanego na giełdzie w Hongkongu - Samsonite International. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 5,4 mld USD. [Bloomberg]
FTC przyjży się transakcji przejęcia producenta sprzętu medycznego Axonics. Boston Scientific przedstawił ofertę akwizycji za 3,7 mld USD. [Bloomberg]
Harry's, producent produktów kosmetycznych, miał rzekomo złożyć wniosek o IPO na amerykańskim parkiecie. W 2021 r, spółke wyceniano na 1,7 mld USD. [Reuters]
Państwowy fundusz Abu Dhabi - ADQ wybrał doradców, w tym Citigroup, HSBC i First Abu Dhabi Bank, do potencjalnego IPO Etihad Airways. [Bloomberg]

PRAWO I PODATKI

(Mateusz Gąsowski)

Polska

Ministerstwo Finansów 8 marca zakończyło konsultacje w sprawie projektu ustawy o kryptowalotuach. Resort komentuje, że aktualnie nie są prowadzone prace nad zmianą odpodatkowania transakcji kryptowalutowych. [BusinessInsider + Infor]
Rosyjski Gazprom pozwał Orlen i żąda zwrotu 710 mln USD i 886 mln zł. Pozew przeciwko polskim właścicielom odcinka gazociągu jamalskiego wpłynęły do sądu arbitrażowego w Petersburgu. [Rzeczpospolita]
WSA odmówił wstrzymania wykonalności decyzji KNF nakładającej kary finansowe w wysokości 4,75 mln zł i 1,9 mln zł nałożonych na spółkę Altus. Sąd odmówił wstrzymania wykonalności ponieważ nastąpił już skutek decyzji w postaci zapłaty nałożonych kar pieniężnych. Środki te mogą zostać jednak zwrócone w przypadku uchylenia zaskarżonej decyzji. [Bankier]
Unijny Komisarz ds. Środowiska otrzymał petycję podpisaną przez 112 tys. osób domagającą się skargi Komisji do TSUE w sprawie zanieczyszczenia Odry. Skarga ma dotyczyć rzekomego łamania przez polski rząd unijnych dyrektyw. [Portal Samorządowy]
Minister Kultury zaprezentował projekt rozporządzenia zmieniającego zasady ubiegania się o wsparcie finansowe twórców filmowych. Nowe przepisy mają dotyczyć również zmian w przedmiocie kosztów kwalifikowanych. [Rzeczpospolita]
NSA orzekł, że nie jest zgodne z prawem korygowanie faktur w taki sposób, aby obniżyć podstawę opodatkowania w podatku akcyzowym z powodu udzielonych rabatów. [Rzeczpospolita]
Dyrektor KIS stwierdził, że firma nie może wliczyć sobie w koszta zakupu łódki, nawet jeżeli wykorzystuje ją przy okazji imprez integracyjnych. Możliwe jest natomiast rozliczenie w kosztach wydatków eksploatacyjnych na łódkę. [Rzeczpospolita]
Dyrektor KIS stwierdził, że przedsiębiorca może rozliczyć w kosztach uzyskania przychodu wydatki na takie ubranie, które jest charakterystyczne dla wykonywanej przez niego profesji oraz które nie nadaje się do celów prywatnych. [Rzeczpospolita]

TSUE orzekł, że narzędzia służące do zapisu preferencji internautów co do śledzenia ich aktywności w sieci na potrzeby reklamowe mieści się w definicji danych osobowych z RODO. [DGP]

DANE I BADANIA RYNKOWE

Adam Rak

Polska

Co najmniej 20% klientów polskich biur maklerskich posiada konto u zagranicznego brokera - wynika z raportu Accenture. Główne przewagi zagranicznych podmiotów to m.in. niższy poziom opłat, dostęp do ofert akcji zagranicznych czy rynku kryptowalut. [BS]
O ok. 2 tys. jednostek powiększył się w II poł. 2023 r. polski rynek mieszkań w najmie instytucjonalnym - wynika raportu PwC. [Inwestycje]
Kobiety osiągają o prawie 2 proc. wyższe stopy zwrotu w inwestowaniu niż mężczyźni - wynika z raportu UBS. [Analizy]
Polska awansowała na 6 (z ósmego) miejsce w rankingu PwC - Women in Work Index. [300G]

2,9 mld noclegów w obiektach noclegowych w UE odnotował w 2023 r. Eurostat. To wzrost o 6,1% r/r oraz o 1,4% względem przedpandemicznego 2019 roku. [PAP]
Za 56% zeszłorocznej produkcji energii elektrycznej w Niemczech odpowiadały odnawialne źródła energii - wynika z danych Federalnego Urzędu Statystycznego. 31% niemieckiego prądu wytworzyły turbiny wiatrowe. [PAP]

Świat

Mniej niż ⅓ pozycji kierowniczych zajmują kobiety - wynika z globalnego raportu ManpowerGroup. [WNP]
Do 2839,5 mln ton podwyższono prognozę zbioru zbóż w sezonie 2023/2024 - poinformowała światowa organizacja ONZ ds. wyżywienia i rolnictwa). [Inwestycje] Zbiory samej pszenicy mają sięgnąć w 2024 roku ok. 797 mln ton. [Stooq]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(Adam Rak)

Polska

BOŚ (dane za 2023 r.): zysk netto 78,37 mln zł (128,24 mln zł rok wcześniej), wynik odsetkowy 810,98 mln zł (758,34 mln zł rok wcześniej), wynik z opłat i prowizji 131,53 mln zł (127,57 mln zł rok wcześniej), ROE 3,8% (6,7% rok wcześniej). [Forsal]

Alior Bank (dywidenda): zarząd zarekomenduje WZA przeznaczenie łącznej kwoty 577,05 mln zł na wypłatę dywidendy w kwocie 4,42 zł brutto na akcję. Pozostała część zysku za 2023 r. w kwocie 1,41 mld zł ma trafić na kapitał zapasowy. Proponowanym dniem dywidendy jest 10 maja, a dniem jej wypłaty jest 24 maja 2024 roku. [PAP]

ML System (wstępne dane za 2023 r.): zysk brutto 30,5 mln zł (37 mln zł rok wcześniej), EBITDA 25,2 mln zł (36,5 mln zł rok wcześniej), przychody ze sprzedaży 193,2 mln zł (281,7 mln zł rok wcześniej). [PAP]

ING Bank Śląski (dane za 2023 r.): zysk netto 4 440,9 mln zł (1714,4 mln zł rok wcześniej), wynik odsetkowy 8 170,5 mln zł (5 614 mln zł rok wcześniej), wynik z opłat i prowizji 2 164,5 mln zł (2 094,8 mln zł rok wcześniej), ROE 33,9% (17,4% rok wcześniej). [Inwestycje]
Polwax: spółka podjęła decyzję o dokonaniu odpisu aktualizacyjnego w wysokości 6 669 000 zł tytułem noty księgowej wystawionej na rzecz Orlen Projekt w związku z karami umownymi dotyczącymi procesu realizacji Inwestycji FUTURE. Odpis obciąży wynik spółki za 2023 r. [Bankier]
Getin Holding (dane za 2023 r.): zysk netto 27,31 mln zł (221,94 mln zł straty rok wcześniej), wynik odsetkowy 184,72 mln zł (208,18 mln zł rok wcześniej), wynik z opłat i prowizji 12,18 mln zł (13,62 mln zł rok wcześniej), ROE 16,91% (617,4% rok wcześniej). [Forsal]
Torpol (wstępne dane za 2023 r.): zysk netto 102 mln zł (183,9 mln zł rok wcześniej), EBIT 113,9 mln zł (220,6 mln zł rok wcześniej), przychody ze sprzedaży 1 092,2 mln zł (1 084,8 mln zł rok wcześniej). [Forsal]

Śnieżka (rekomendacja): analitycy DM BDM zaktualizowali rekomendację dla akcji spółki z “akumuluj” do “kupuj”, podnosząc ich cenę docelową z poziomu 79,9 zł do 93,1 zł za sztukę. Raport został opublikowany 1 marca przy cenie akcji Śnieżka na poziomie 79,8 zł. [PAP]
Celon Pharma (rekomendacja): analitycy Noble Securities podtrzymali rekomendację dla akcji spółki na poziomie “kupuj”, obniżając ich cenę docelową z 29,1 zł do 25,5 zł za sztukę. Raport został opublikowany 5 marca przy cenie akcji Celon Pharma na poziomie 14,9 zł. [PAP]
CD Projekt (rekomendacja): analitycy Noble Securities wystawili rekomendację dla akcji spółki na poziomie “kupuj”, wyznaczając ich cenę docelową na poziomie 192,8 zł za sztukę. Raport został opublikowany 5 marca przy cenie akcji Mercor na poziomie 106,2 zł. [PAP]

Świat

Costco (dane za II kw. fiskalny 2024 r.): zysk netto 1,74 mld USD (1,47 mld USD rok wcześniej), EPS 3,92 USD (3,30 USD rok wcześniej), przychody ze sprzedaży 58,44 mld USD (konsensus analityków 59,16 mld USD). [CNBC]

Broadcom (dane za I kw. fiskalny 2024 r.): zysk netto 1,35 mld USD (3,774 mld USD rok wcześniej), EPS 2,84 USD (8,80 USD rok wcześniej), przychody ze sprzedaży 11,961 mld USD (8,915 mld USD rok wcześniej). [BC]
Kroger (dane za IV kw. fiskalny 2023 r.): zysk operacyjny 1,194 mld USD, skorygowany EPS 1,34 USD (0,99 USD rok wcześniej), przychody ze sprzedaży bez paliw skurczyły się o 0,8% r/r. [YF]

Zacznij dzień z przewagą.