Podsumowanie rynków: W piątek WIG20 wzrósł +0,5% do 2 291 pkt, a WIG wzrósł o +0,4% do 82 010 pkt. Obroty na GPW wyniosły 0,95 mld zł. Najwięcej wśród blue chipów rosło Pepco +2,1% do 20,17 zł. Najwięcej traciło JSW -2,5% do 28,06 zł korygując ostatnie wzrosty.

Niemiecki DAX wzrósł +0,6% do 19 120 pkt. W USA na koniec tygodnia wrócił optymizm. S&P500 wzrosło +0,9% do 5 751 pkt, a NASDAQ wzrósł +1,2% do 18 137 pkt w reakcji na dane z rynku pracy. [CNBC] Akcje Ubisoftu wzrosły o 33% po doniesieniach, że Tencent i rodzina Guillemot rozważają przejęcie. [CNBC]

W dalszym ciągu osłabiał się złoty. Dolar podrożał do 3,93 zł, a euro do 4,32 zł. Ropa drożała około 1% do 75 USD za baryłkę WTI i 78 USD za Brent.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MM)

Polska

Dane makro:
- NBP: Polskie inwestycje zagraniczne wzrosły o 22,7% r/r do 35,24 mld zł w 2023 r. Napływ BIZ do Polski spadł o 24,3% r/r do 119,86 mld zł w 2023 r. W II kw. polskie SPW kupowały głównie banki centralne z Dalekiego Wschodu i TFI z USA. [BI] W II kw. '24 z tytułu pracy Polaków za granicą do kraju trafiło 5,3 mld zł. Cudzoziemcy pracujący w Polsce przekazali za granicę 6,2 mld zł. [Bankier]
- MRPiPS: Stopa bezrobocia rejestrowanego we wrześniu wyniosła 5,0 proc. [TVN24]
Naukowcy ostrzegają przed rządową ingerencją w polską naukę, porównując ją do skandalu z IDEAS NCBR. Po zmianie władzy politycy Lewicy zamknęli grupę badawczą w NASK, która zajmowała się komputerami kwantowymi, uznając jej cele za zbędne. Nowy dyrektor NASK, Radosław Nielek, krytykuje wcześniejsze cele jako "mocarstwowe i niegospodarne", co prowadzi do rozwiązania grupy latem 2024. W wyniku tych zmian, lider grupy badawczej odchodzi, a projekt traci międzynarodowe wsparcie. [LI]

Komisja Europejska nałoży cła sięgające 45% na chiński import pojazdów elektrycznych. Przeciwko wprowadzeniu ceł były: Niemcy, Węgry, Malta, Słowenia i Słowacja. Zdaniem niemieckiej prasy, wprowadzenie ceł na chińskie samochody elektryczne to oznaka słabości, zaś Viktor Orban stwierdził, że UE zmierza do ekonomicznej wojny z Chinami[RT]+[Bankier]+[Interia]+[TVP]
Francja - Premier obiecuje pomoc rolnikom, ostrzega przed kryzysem finansowym. [Farmer]

Świat

USA:
- Amerykańscy pracownicy doków i operatorzy portów osiągnęli wstępne porozumienie, które natychmiast zakończy trzydniowy strajk, który sparaliżował żeglugę na wschodnim wybrzeżu i wybrzeżu Zatoki Meksykańskiej. [RT]
- Elon Musk wziął udział w wiecu i poparł Donalda Trumpa w Butler, mieście nieudanego zamachu na kandydata. Z kolei legenda rocka Bruce Springsteen oficjalnie poparł demokratyczną kandydatkę na prezydenta Kamalę Harris. Ofensywne działania kandydatki w stronę Wall Street także poskutkowały ociepleniem wizerunku wśród bankowców. [Interia]+[RT]+[FT]
- Aktywność sektora usług w USA wzrosła do najwyższego poziomu od półtora roku, choć zatrudnienie spadło. Fed jest bliski osiągnięcia miękkiego lądowania gospodarczego w 2024 r. po świetnym raporcie o zatrudnieniu we wrześniu. [RT]+[CNBC]
UK:
- Brytyjscy ustawodawcy rozważą możliwość dania śmiertelnie chorym dorosłym możliwości zakończenia swojego życia przy pomocy pomocy medycznej. Będzie to pierwszy od prawie dekady krok parlamentarny mający na celu legalizacji eutanazji. [RT]
- Dwa lata po tym, jak chaos na rynku zagroził brytyjskiej branży emerytalnej o wartości 2 bilionów funtów, strategia hedgingowa, która zaostrzyła kryzys, cieszy się coraz większą popularnością. [RT]
Według "The Financial Times", Ukraina jest skłonna do ustępstw terytorialnych w celu zakończenia konfliktu z Rosją, co potwierdzają europejscy politycy. Na sesji ONZ w Nowym Jorku Kijów, pod przewodnictwem nowego ministra spraw zagranicznych Andrija Sybihy, wykazał większą otwartość na kompromisy, rozważając rozmowy o bezpieczeństwie w zamian za oddanie części terytoriów. [Onet]
Ghana wyjdzie z niewypłacalności po dwuletniej restrukturyzacji obligacji o wartości 13 mld dolarów. [FT]

BIZNES

(Mateusz Gąsowski)

Polska

Volvo planuje mieć 50-60 stacji ładowania w br. i podtrzymuje plan 130 do końca 2025. Obecnie na polskim rynku działa około 300 szybkich ładowarek o mocy przekraczającej 150 kW, z czego ponad 10% znajduje się w pobliżu siedzib dealerów Volvo. [Inwestycje]
Koreańska firma SK hynix, czołowy producent pamięci DRAM i flash, otwiera nowe Centrum Badawczo-Rozwojowe w Gdańsku. Placówka będzie zajmować się opracowywaniem innowacyjnych produktów opartych na pamięci flash NAND, które przechowują dane bez potrzeby zasilania. Od 2022 roku w Gdańsku działa również spółka Solidigm z tej samej grupy, która rozwija technologię pamięci NAND. [TwojeMiasto]
https://www.pb.pl/czy-elemental-zrobi-z-alk-harvard-1227240
REWE digital i amb software uruchomią centrum usług IT w Zielonej Górze w IV kw. [Inwestycje]
PARP: nabór o pomoc dla branży HoReCa wydłużony do 14 października [DlaHandlu]
Orlen: wykonano pierwszy odwiert do połączenia farmy wiatrowej Baltic Power z lądem [WNP]
Atende, spółka z GPW poinformowała o wycieku danych z sieci firmowej [Bankier]

Stellantis składa federalny pozew przeciwko związkowi UAW z powodu gróźb strajku. [CNBC]

Świat

Wall Street planuje udostępnić prywatne kredyty szerokim masom. [WSJ] Blackstone dostrzega szansę o wartości 30 bilionów dolarów na rynku prywatnych kredytów. [BT]
Rynek nieruchomości komercyjnych w USA wykazuje oznaki osiągnięcia dna po dużych wyprzedażach z rabatami. [RT] Blackstone twierdzi, że ożywienie na rynku nieruchomości komercyjnych nie uratuje właścicieli z nadmiernym zadłużeniem. [FT]
Nvidia nawiązała współpracę z Accenture, aby przyspieszyć wdrażanie sztucznej inteligencji. [Investors]
FDA informuje, że niedobory leków na odchudzanie i cukrzycę Eli Lilly dobiegły końca [WSJ]
Autorzy nadchodzącego dokumentu HBO twierdzą, że zidentyfikowali twórcę Bitcoina. [cointelegraph]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(Mateusz Gąsowski)

Polska

MF nie dostrzega konieczności konsolidacji krajowego sektora bankowego. Wstępne kierunki reform rynku kapitałowego mogą zostać przedstawione jeszcze w 2024 roku.. [PAP]+[PAP]
Według Pulsu Biznesu, Michał Sołowow nie jest zainteresowany przejęciem Rafako w upadłości. W lipcu inwestor przejął spółkę córkę Rafako - Energotechnika Engineering, która zajmuje się warstwą projektową inwestycji energetycznych. Większość przychodów nabytej spółki pochodzi z zewnątrz. Spółka projektowa ma być powiązana z planami dotyczącymi reaktorów SMR. [PB]
Paweł Kozłowski, właściciel mamyito.pl, przejął 100% udziałów w spółce Farmer Direct od Grupy PTWP za 620 tys. zł, co kończy proces reorganizacji w tej grupie. Warto zauważyć, że 72,42% udziałów w Farmer Direct należało do PTWP-Online, spółki zależnej Grupy PTWP. Przejęcie obejmuje również platformy Lokalny Rolnik oraz Wojna Warzyw, co ma na celu rozwój oferty o lokalne produkty i walkę z marnowaniem żywności. [PB]
Sundog, spółka założona m.in. przez Olgę Tokarczuk, otrzyma od PARP blisko 17 mln zł na rozwój technologii do tworzenia gier, w tym systemu InteGra, którego całkowity koszt wynosi 21 mln zł. Wartość dotacji to największa kwota przyznana wśród firm z branży gier w ramach naboru, w którym złożono ponad 2,7 tys. wniosków na łączną kwotę prawie 24 mld zł. Spółka planuje sfinansować 20% wartości projektu z własnych środków, co oznacza wkład własny na poziomie 4 mln zł. Sundog zakończył ubiegły rok z 0,36 mln zł straty, a nowi inwestorzy zadeklarowali wsparcie finansowe na realizację projektu. [PB]+[Ps]
Polenergia podjęła decyzję o emisji 5-letnich obligacji serii A o łącznej wartości nominalnej do 750 mln zł. [WysokieNapięcie]
Europejski Bank Inwestycyjny przyznał Pekao Leasing kredyt w wysokości 150 mln euro na finansowanie inwestycji małych i średnich przedsiębiorstw. [Bankier]

Europa

Family office Bregal Investments rozważa wykup i wycofanie z giełdy niemieckiej firmy projektującej wnętrza samochodów Novem, notowanej na giełdzie z wyceną 278 mln dolarów. [BBG]
Nadawca MediaForEurope rozważa różne opcje dotyczące swojego około 30% udziału w ProSiebenSat.1 Media, w tym zwiększenie udziałów lub przejęcie. [RT]
Duńska grupa logistyczna DSV planuje emisję akcji o wartości 5,5 mld USD dolarów, aby sfinansować przejęcie DB Schenker, jednostki Deutsche Bahn, za 15,8 mld USD.

Świat

Akcje Ubisoftu wzrosły o 33% po doniesieniach, że Tencent i rodzina Guillemot rozważają przejęcie. [CNBC]
Shein przygotowuje się do roadshow przed potencjalnym debiutem giełdowym w Londynie. [RT]
OpenAI uzyskało linię kredytową w wysokości 4 miliardów dolarów od dziewięciu banków. [CNBC]
Notowana na giełdzie firma usług naftowo-gazowych Helix, wyceniana na 1,7 miliarda dolarów, rozważa potencjalną sprzedaż.[XM]
Blue Owl Capital prowadzi rozmowy w sprawie przejęcia spółki joint venture IPI Partners, inwestującej w infrastrukturę cyfrową, za około 1 mdl USD. [BBG]
Skydance Media prowadzi rozmowy z NFL w sprawie potencjalnego przejęcia NFL Media i NFL Network lub wykupu udziałów NFL w spółce joint venture Skydance Sports. [SportsPromedia]
Cisco zgodziło się na zakup istniejących akcji o wartości do 500 mln USD przy wycenie 23 mld USD w startupie zajmującym się chmurą obliczeniową AI, CoreWeave. [seekingalpha]
Voyage AI, startup tworzący narzędzia typu 'RAG' w celu ograniczenia halucynacji AI, pozyskał 20 mln USD w ramach rundy finansowania serii A, której przewodził CRV. [???]

PRAWO I PODATKI

(Mateusz Gąsowski)

Polska

JSW zgłosiła do prokuratury podejrzenie popełnienia przestępstwa w związku z wyciekiem informacji stanowiących tajemnicę przedsiębiorstwa. [Bankier]. Byli członkowie zarządu JSW wydali oświadczenie, w którym zaprzeczają nieprawdziwym informacjom dotyczącym ich działalności w latach 2021-2024, szczególnie w kwestii wzrostu zatrudnienia i 10-letnich gwarancji pracy, które, jak podkreślają, zastali po poprzednikach. Zarząd działał w trudnych warunkach zewnętrznych i wewnętrznych, zabezpieczając kluczowe obszary działalności spółki, inwestując w wydobycie i segment koksowy oraz pozyskując finansowanie zewnętrzne. 25 października odbędzie się NWZ, które ma uchylić wcześniejsze absolutoria dla byłych członków zarządu.[Bankier]
Cinkciarz podjął działania prawne w celu jak najszybszego uchylenia decyzji KNF, która cofnęła zezwolenie dla Conotoxia na świadczenie usług płatniczych. [PAP]
UOKiK po kontroli poinformował, że niebezpieczne chemikalia wykryto w odzieży sportowej i akcesoriach do ćwiczeń. Inspekcja Handlowa stwierdziła podwyższoną zawartość szkodliwych substancji w 7% spośród 165 przebadanych partii produktów. [Interia]
Ministerstwo Rolnictwa skierowało do konsultacji projekt nowelizacji ustawy o przeciwdziałaniu marnowaniu żywności, który przewiduje podwyższenie opłat dla sklepów za marnowanie żywności. [Money]
Rząd przedstawił projekt rozporządzenia dotyczącego ograniczeń związanych ze sprzedażą alkoholu. Zgodnie z nowymi przepisami alkohol do 200 ml ma być sprzedawany wyłącznie w butelce lub puszce, na stacjach benzynowych nie będzie już możliwości zakupu alkoholu, zaś sprzedawca będzie miał obowiązek (nie tylko możliwość jak było do tej pory) wylegitymowania klienta, gdy podejrzewają, że nie ma 18 lat. [PortalSpożywczy + PAP]
MF poinformowało, że obecnie trwają prace nad potencjalnymi zmianami w podatku bankowym, które nie wpłyną na zmniejszenie dochodów budżetowych. Ponadto MF pracuje nad tym, aby od 1 stycznia zlikwidować pobór składki zdrowotnej od sprzedaży m.in. nieruchomości. [PAP + Bankier]
MF przedstawił projekt rozporządzenia dotyczący zaniechania poboru ryczałtu od dochodów spółek. Zgodnie z nim firmy korzystające z estońskiego CIT nie będą musiały płacić podatku od darowizn przekazanych na rzecz powodzian. [Rzeczpospolita]
KE skierowała Polskę przed TSUE w związku z niewdrożeniem dyrektywy dotyczącej minimalnego opodatkowania międzynarodowych korporacji. Polska ma przedstawić wyjaśnienia, dlaczego dotychczas nie poinformowała Komisji o implementacji tej dyrektywy do prawa krajowego. Jak podała KE, projekt ustawy w tej sprawie jest już w polskim Sejmie. [PAP]
Skarbówka przyznała się do błędu i potwierdziła, że można uniknąć daniny solidarnościowej, odliczając straty związane z pandemią koronawirusa. Dwa lata temu urząd skarbowy nie zezwalał na takie odliczenie, jednak obecnie zmienił swoją interpretację.[Rzeczpospolita]
NSA skierował pytanie prejudycjalne do TSUE w sprawie dotyczącej podatku VAT. Spór dotyczy terminów rozliczania VAT i toczy się między administracją skarbową a Izbą Rozliczeniową Giełd Towarowych S.A. (IRGT) z Warszawy, która zakwestionowała wydaną dla niej interpretację przepisów podatkowych. [Rzeczpospolita]
NSA orzekł, że wydatki związane z pokryciem kosztów m.in. podjazdu czy ogrodzenia działki są objęte ulgą mieszkaniową w PIT. Jest to wyrok szczególnie istotny dla dla osób, które w ramach ulgi mieszkaniowej przeznaczają środki z opodatkowanej sprzedaży nieruchomości na budowę lub zakup własnego domu. [“Fiskus dowiódł, że nie rozumie potrzeb mieszkaniowych ludzi”, Rzeczpospolita, 7.10.2024, s. A11]
WSA w Warszawie orzekł, że wydatek poniesiony na opłatę legalizacyjną nie jest wyłączony z kosztów uzyskania przychodu. Opłata legalizacyjna wynikająca z przepisów prawa budowlanego nie jest środkiem represyjnym ani karą administracyjną. Jej zapłata stanowi uprawnienie, a nie obowiązek strony, ponieważ stanowi alternatywę dla sankcji w postaci nakazu rozbiórki samowoli budowlanej. [“Opłata legitymizacyjna nie podlega wyłączeniu z kosztów przychodu”, Rzeczpospolita, 7.10.2024, s. D8]
WSA w Gdańsku orzekł, że rekompensata otrzymana przez spółkę za ponoszenie kosztów związanych z zakupem uprawnień do emisji gazów cieplarnianych, które wpływają na ceny energii elektrycznej, nie jest zwolniona z CIT, ponieważ wynika z działalności gospodarczej, która nie jest objęta zezwoleniem strefowym. [“Dochód z działalności spoza strefy nie korzysta ze zwolnienia z CIT, Rzeczpospolita, 7.10.2024, s. D8]

TSUE odrzucił skargi siedmiu krajów, w tym Polski, dotyczące przepisów dotyczących tzw. pakietu mobilności. Skargi dotyczyły unijnego pakietu mobilności z 2020 roku, który wprowadza nowe obowiązki dla firm transportowych w celu poprawy warunków pracy kierowców. Polacy i inne skarżące państwa (Litwa, Bułgaria, Rumunia, Cypr, Węgry, Malta) uważają, że przepisy te mają na celu osłabienie ich pozycji na rynku europejskim. Kraje te twierdzą, że nowe regulacje są dyskryminujące i zagrażają przewoźnikom z Europy Wschodniej. TSUE uznał przepisy za zgodne z prawem UE, z wyjątkiem obowiązku powrotu pojazdów do bazy co osiem tygodni, jednak podtrzymał zakaz regularnego odpoczynku w pojazdach i obowiązek instalacji inteligentnych tachografów. [RMF24]
TSUE orzekł, że Meta będzie musiała znacząco ograniczyć wykorzystywanie danych osobowych użytkowników Facebooka do personalizacji reklam. Decyzja ta może poważnie wpłynąć na działalność firmy technologicznej. [BusinessInsider]
TSUE orzekł, że państwa członkowskie nie mają prawa zakazywać używania nazw typowych dla produktów pochodzenia zwierzęcego w odniesieniu do produktów roślinnych, takich jak np. kotlet sojowy. [Bankier]
TSUE orzekł, że kobietom z Afganistanu można automatycznie przyznawać azyl. Przy rozpatrywaniu wniosku o status uchodźcy, złożonego przez afgańską obywatelkę, państwo członkowskie UE może brać pod uwagę jedynie jej płeć i obywatelstwo. [Rzeczpospolita]

Świat

FDA ujawnia, że jedna z największych fabryk kontraktowych produkujących leki w USA, należąca do Thermo Fisher, w ciągu ostatnich 10 lat wielokrotnie naruszała przepisy mające na celu zapewnienie, że leki są wolne od zanieczyszczeń, w tym dwukrotnie w tym roku. [RT]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Mateusz Gąsowski)

Polska

Eksport polskiego mleka do Chin w miesiącach I-VII spadł -42% do 34,4 mln USD. Ogół chińskiego importu produktów mlecznych spadł w 2023 roku -13% do 2,87 mld USD, a rok wcześniej -16,2%. Po pandemii Chiny zwiększyły inwestycje we własną produkcję produktów mlecznych. [PB]
Samar: Rejestracje nowych aut osobowych wyniosą 540-550 tys. w br., do 580 tys. w 2025 r. [Investing]
Według raportu IBRiS 78 proc. Polaków obawia się o bezpieczeństwo swoich danych w sieci. [PAP]

Świat

Allianz Trade: w 2025 szansa na odbicie w sektorze dóbr trwałych [PAP]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(Mateusz Gąsowski)

Polska

Ten Square Games szacuje przychody w III kw. 2024 na 102,3 mln zł [Bankier]
Sunex odnotował 68,85 mln zł skonsolidowanych przychodów w III kw. 2024 [Inwestycje]
Huuuge szacuje, że miał w III kw. 58,3 mln USD skonsolidowanych przychodów, o 19 proc. mniej rdr [PAP]
Szacuje się, że · Artifex Mundi miał we wrześniu 8,4 mln zł przychodów [Bankier]
BOŚ utworzy odpis aktl. na kwotę ok. 34,2 mln zł [Bankier]
PKO BP dla spółki Text obniżyło rekomendację z “trzymaj” do “sprzedaj” i z ceną docelową 56,5 zł. [PB]

Świat

Notowania Constellation Brands spadły o 5%, mimo że wyniki za drugi kwartał przewyższyły oczekiwania, ponieważ silny popyt w segmencie piwa nie zrekompensował słabości w sektorze win i alkoholi. [RT]

Zacznij dzień z przewagą.