Podsumowanie rynków: W środę WIG20 wzrósł +1,6% do 2 321 pkt, a WIG wzrósł o 1,3% do 82 841 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,2 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów rósł Budimex +5,7% do 589,5 zł. Dobrą sesję miały także banki - indeks WIG-Banki wzrósł +3,3%.

Niemiecki DAX wzrósł +1% do 19 257 pkt. W USA S&P500 wzrosło +0,7% do nowego rekordu 5 792 pkt, a NASDAQ +0,6% do 18 291 pkt. [CNBC]

W środę na koniec dnia za dolara płacono 3,92 zł, a za euro 4,29 zł. Ropa taniała około -1% do poniżej 73 USD za baryłkę WTI i 76 USD za Brent. 6 dzień z rzędu spada cena złota do blisko 2 600 USD za uncję.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MP)

Polska

Polska sprzeciwia się wprowadzeniu nowych warunków dostępu do funduszy unijnych, które Komisja Europejska planuje na lata 2028-2034, a które miałyby wiązać się z koniecznością wdrożenia reform gospodarczych oraz promowaniem równości płci i ekologicznego rolnictwa. Wiceminister funduszy Jan Szyszko podkreślił, że odpowiedzią na problemy konkurencyjności UE nie może być centralizacja, lecz decentralizacja i inwestycje w mniej rozwinięte regiony. [BI]
Średniookresowy plan budżetowo-strukturalny: Deficyt sektora obniży się do 2,9 proc. PKB w 2028 r. z 5,7 proc. PKB w 2024 r, progi w podatku PIT pozostaną bez zmian do 2028 r, a wzrost cen energii odbiorcy końcowego wyniesie ok. 25 proc. i gazu ok. 20 proc. [Bankier]
W I półroczu 2024 r., założono ok. 150 tys. nowych firm w formie jednoosobowej działalności gospodarczej. W tym samym czasie- ok. 100 tys. przedsiębiorców złożyło wnioski do CEIDG o wykreślenie z rejestru. To średnio 16,6 tys. miesięcznie lub 3 831 średnio tygodniowo. Wzrosła także liczba wniosków o zawieszenie jednoosobowych działalności. Większość jednoosobowych działalności ma przychody w wysokości poniżej progu 60 000 zł. Jednak na zwolnienie z PIT nie mają co liczyć, bo Rząd odłożył na bliżej nieokreśloną przyszłość zwiększenie kwoty wolnej od podatku do wysokości 60 tys. [Forsal]
MF rozważa zmianę obecnie funkcjonujących ulg m.in. w zakresie B&R. [ISB]

Świat

Deficyt budżetowy USA przekroczył 1,8 biliona dolarów w roku fiskalnym 2024. [WSJ]
Wielka Brytania zobowiązała się do zmniejszenia barier dla specjalistycznych firm tradingowych. [FT]
Hindusi inwestują swoje rodzinne oszczędności w IPO, podsycając strach przed bańką. [BBG]
Teheran poinformował państwa Zatoki Perskiej, że „niedopuszczalne” byłoby, gdyby pozwoliły na wykorzystanie swojej przestrzeni powietrznej lub baz wojskowych przeciwko Iranowi. Ostrzegł, że każdy taki ruch spotka się z reakcją. [RT]

BIZNES

(Mateusz Gąsowski)

Polska

Mennica Polska, za pośrednictwem swojej spółki zależnej, zawarła porozumienie z syndykiem w ramach projektu Mennica Legacy Tower, zobowiązując się do działań zmierzających do wycofania wniosku o upadłość spółki zarządzającej inwestycją. Konflikty wewnętrzne między partnerami projektu, w tym spór rodziny Radziwiłłów i Cezarego Jarząbka, były przeszkodą w realizacji transakcji mających na celu uregulowanie sytuacji. Mennica przejęła także wszystkie wierzytelności bankowe, co umożliwi jej przywrócenie operacyjności spółki celowej. Dodatkowo, Mennica Polska zobowiązała się do udzielenia pożyczki na pokrycie zobowiązań publicznoprawnych. [Inwestycje]
MediaMarkt Polska i Uber Direct wprowadziły nową usługę szybkiej dostawy zamówień internetowych, umożliwiając dostarczenie produktów w czasie do 90 minut. Usługa ta obejmuje większość sklepów MediaMarkt w Polsce, a maksymalna odległość dostawy wynosi 8 km od najbliższego sklepu. Produkty o wadze do 15 kg mogą być zamawiane za pośrednictwem strony internetowej lub aplikacji. [Inwestycje]
Orlen szuka agencji reklamowych oferujących pełną obsługę - ogłosił postępowanie na ich wybór. [WNP]
Duński e-commerce Coolshop rozpoczął działalność w Polsce. [Inwestycje]
NWZ Grupy Polsat Plus odwołało J. Grzesiaka i T. Solorza z funkcji członków rady nadzorczej. [Inwestycje]
Polenergia i Equinor podpisały umowę na doradztwo prac projektowych oraz kompletu pozwoleń na budowę farmy Bałtyk 1. [PAP]

Świat

Amerykański departament sprawiedliwości rozważa zmuszenie Google do sprzedaży przeglądarki Chrome i systemu Android. Chodzi o złagodzenie skutków monopolu firmy na rynku wyszukiwarek. Alphabet mógłby być nawet zmuszony do zapewnienia dostępu do podstawowych danych, jakie są wykorzystywane do budowy wyników wyszukiwań oraz produktów z zakresu sztucznej inteligencji. Departament Sprawiedliwości USA chce, aby Google nie mógł wykorzystywać takich produktów jak: Chrome, Play i Android do uzyskiwania przewagi przez wyszukiwarkę Google i produkty z nią powiązane nad konkurentami lub nowymi firmami wchodzącymi na rynek. [Forsal]+[BBC]
Boeing poinformował, że wycofał swoją propozycję płacową dla około 33 tysięcy pracowników fabryk w USA i nie planuje dalszych negocjacji. [RT]
Honda ogłasza wycofanie około 1,7 mld pojazdów w USA z powodu problemów z układem kierowniczym w niektórych modelach, co może zwiększać ryzyko wypadku. [RT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(Mateusz Gąsowski)

Polska

X-kom i Neonet podpisały umowę inwestycyjną, która zakłada, że x-kom, po uzyskaniu zgody UOKiK, docelowo przejmie Neonet. Transakcja ma na celu stworzenie silnego gracza na rynku elektroniki użytkowej, działającego w modelu omnichannel. Firmy planują proces integracji, który rozpocznie się po zatwierdzeniu przejęcia, co ma przynieść korzyści zarówno dla klientów, jak i dostawców. Neonet, który obecnie przechodzi restrukturyzację, liczy na wsparcie x-komu w procesie sanacyjnym, co powinno pomóc w poprawie jego sytuacji finansowej. [Money]+[WM]
MediSensonic ogłosiło emisję akcji w ramach pre-IPO, której zapisy rozpczynają się 10 października i potrwają do 31 października 2024 r., z ceną ustaloną na 40 zł za akcję, a wartość oferty wyniesie 8 mln zł. Środki pozyskane z emisji zostaną przeznaczone na badania i rozwój, w tym certyfikacje i projekty kliniczne, oraz wzmocnienie zespołu Business Development. Spółka planuje wejście na GPW w 2025 roku, a w razie niepowodzenia – na NewConnect. [Parkiet]
Kodano, spółka zajmująca się sprzedażą okularów i soczewek, otrzymała 40 mln zł finansowania od funduszu Vinci Da Gama, finansowanego przez BGK, na rozwój działalności w Europie Środkowej. Inwestycja pozwoli spółce na rozbudowę sieci stacjonarnych i internetowych sklepów, a także dalszą ekspansję międzynarodową. Kodano planuje otwieranie 20-30 nowych placówek rocznie w Polsce i za granicą, co ma przyczynić się do utrzymania dwucyfrowego wzrostu przychodów oraz EBITDA. Kodano zarządza siecią ponad 100 salonów optycznych, zarówno własnych, jak i franczyzowych, a także rozmieściło około 100 automatów do sprzedaży soczewek kontaktowych w Polsce, zwanych soczewkomatami. [PulsBiznesu]
Rubicon Partners zainwestował 2 mln zł w platformę The Kidly, która oferuje zajęcia dodatkowe dla dzieci. Jej założyciele mają doświadczenie w branży edukacyjnej, współpracując z blisko 7 tys. przedszkoli. Platforma, stworzona przez polską spółkę Connect4Kids, już zarejestrowała około 1 400 użytkowników / podmiotów i planuje rozszerzenie oferty o nowe rodzaje zajęć. The Kidly działa jako narzędzie dla przedszkoli i rodziców, umożliwiając łatwy dostęp do zajęć oraz terminowe płatności dla usługodawców. [MS]
Zapisy na akcje Żabki dla inwestorów indywidualnych zakończyły się z ogromnym zainteresowaniem, które przerosło oczekiwania maklerów. W związku z tak dużym popytem, spodziewana jest znaczna redukcja zapisów, prawdopodobnie na poziomie 80-90%, a ostateczne informacje dotyczące liczby i ceny akcji mają zostać ogłoszone w czwartek. [Rzeczpospolita]
Inwestorzy farm wiatrowych Bałtyk 2 i Bałtyk 3 wystąpili do EBOR o kredyt długoterminowy. [Bankier]
PKO BP: Stopa redukcji w budowie księgi popytu na obligacje za 1,5 mld zł wyniosła 8,56% [Investing]
Ghelamco Invest rozważa emisję obligacji serii PZ9 w IV kw. 2024. [Investing]
Develia chce wyemitować obligacje o łącznej wartości nominalnej do 100 mln zł. [Bankier]
ING BSK zawarł z ING Bank umowę nieuprzywilejowanej pożyczki senioralnej na 350 mln euro. [Bankier]

Europa

Rodzina Berlusconich prowadzi rozmowy w sprawie sprzedaży udziałów w klubie piłkarskim AC Monza. [SBJ]
Hiszpańska firma piekarnicza Europastry po raz drugi w tym roku odroczyła swoje IPO. [WSJ]

Świat

Hindenburg opublikował raport dotyczący krótkiej sprzedaży akcji Roblox. Firma Hindenburg jest znana z wywoływania spadków cen akcji, między innymi indyjskiego konglomeratu Adani. [CNBC]
Boeing rozważa opcje pozyskania miliardów dolarów poprzez sprzedaż akcji i innych papierów wartościowych odpowiadających kapitałowi własnemu, ponieważ producent samolotów stara się uniknąć obniżenia ratingu kredytowego do poziomu śmieciowego. [RT]
Rio Tinto poinformowało, że kupi amerykańską firmę Arcadium Lithium za 6,7 mld USD w ramach transakcji, która sprawi, że stanie się jednym z największych na świecie producentów metalu wykorzystywanego w pojazdach elektrycznych i urządzeniach mobilnych. [RT]
Ares kupi międzynarodową część firmy inwestycyjnej GLP Capital Partners, zajmującej się nieruchomościami, za 1,8 mld USD w gotówce i akcjach. [RT]
Singapurski fundusz GIC rozważa sprzedaż swojego 50% udziału w indyjskiej firmie Greenko Energy za około 5 miliardów dolarów. [BBG]
Chińska firma Zijin Mining kupi kopalnię złota w Ghanie od Newmont za 1 mld USD. [RT]
Największy japoński rafiner ropy naftowej, Eneos, planuje wydzielenie swojego działu metalurgicznego JX Advanced Metals, którego wycena przekracza 4,7 mld USD. [Mininig]
Honeywell wydzieli swoją jednostkę zajmującą się zaawansowanymi materiałami, wycenianą na 11 mld USD. [MarketScreener]

PRAWO I PODATKI

(Agnieszka Grygier)

Polska

Prokuratoria Generalna analizuje wyroki Trybunału Arbitrażowego w sprawie GreenX Metals w celu oceny szans na ich zmianę lub uchylenie. Przypominając, 7 października br., Międzynarodowy Trybunał Arbitrażowy orzekł, że GreenX Metals ma otrzymać łącznie 1,3 mld zł odszkodowania i odsetek od Rzeczpospolitej Polskiej w sprawie roszczeń wywodzonych na podstawie polsko-australijskiej umowy ws. wzajemnego popierania i ochrony inwestycji (BIT) oraz 941 mln zł na podstawie Traktatu Karty Energetycznej (Energy Charter Treaty, ECT). [Bankier]
Polska Izba Przemysłu Drzewnego alarmuje, że zgodnie z rozporządzeniem, które dotyczy szczególnych cech jakościowych i wymiarowych drewna energetycznego, a które zostało zmienione przez Rząd po przeprowadzonych już konsultacjach społecznych - Ministerstwo Klimatu i Środowiska chce wprowadzić zakaz używania wiórów, trocin i zrębek do celów energetycznych oraz produkcji pelletu. W konsekwencji, nie będzie można wykorzystywać tych surowców do spalania w lokalnych ciepłowniach. Rynek ocenia, że projektowane przepisy mogą doprowadzić do zamknięcia małych krajowych firm, ucierpią też tartaki. Ponadto, firmy wytwarzające wyroby drewniane nie będą mogły wykorzystywać zrębek ani trocin na własne potrzeby energetyczne. Na zmianach skorzystać mogą jedynie dobrze prosperujący producenci płyt wiórowych. [WNP]
Rząd zdecydował się na ochronę Rodzinnych Ogródków Działkowych. Minister Rozwoju Krzysztof Paszyk poinformował, że zgodnie z projektowanym rozporządzeniem planistycznym, ogródki działkowe będą mogły być lokalizowane w każdej z trzynastu stref planistycznych. Zapewnił, że działkowcy nie muszą się już martwić, że ich tereny zostaną przejęte pod zabudowę wielorodzinną. Minister zadeklarował, że nie będzie możliwości zmiany przeznaczenia tych terenów. W Polsce jest ok. 4,5 tys. ogrodów działkowych o łącznej powierzchni 40 tys. ha. Na ich terenie znajduje się ponad 900 tys. zagospodarowanych działek. [Forsal]
Rząd opublikował informację o projekcie nowelizacji ustawy o świadczeniach opieki zdrowotnej finansowanych ze środków publicznych. Projekt zakłada wyłączenie z podstawy wymiaru składki zdrowotnej opłacanej przez przedsiębiorców przychodów i kosztów uzyskania przychodów z tytułu sprzedaży środków trwałych. Nowe regulacje mają obowiązywać od 1 stycznia 2025 roku. [Inforlex + Rzeczpospolita]
Nowelizacja ustawy o podatkach i opłatach lokalnych ma wprowadzić nową definicję budowli i budynków, które nie będą już powiązane z prawem budowlanym. Ponadto, obejmie mieszkania, jak i wszelkie garaże (niezależnie od ich rodzaju) niższą stawką podatku od nieruchomości. Zmiany mają wejść w życie 1 stycznia 2025 r. [Gazeta Prawna + Rzeczpospolita]
Nowelizacja Prawa geodezyjnego i kartograficznego przewiduje przesunięcie do 31 grudnia 2027 r., terminu dla prowadzenia przez starostów mapy zasadniczej na starych zasadach. Celem wprowadzenia tego przepisu przejściowego jest umożliwienie lokalizacji inwestycji. Digitalizacji map zasadniczych wymaga czasu, a przewidziany w przepisach termin 1 stycznia 2025 r., jest nierealny do osiągnięcia dla ok. 40 % powiatów. [Gazeta Prawna]
Komitet Ekonomiczny Rady Ministrów zajmie się już w październiku br., sprawą oskładkowania umów cywilnoprawnych i umów o dzieło. Co jest pewne, przepisy te nie wejdą w życie w 2025 r. Analitycy ostrzegają, że rząd powinien całkowicie wycofać się z oskładkowania umów o dzieło. [Gazeta Prawna]
Zadłużony rolnik uciekł przed egzekucją komorniczą poprzez rejestrację swojego gospodarstwa, jako miejsca kultu religijnego - Kościoła Naturalnego. Zabezpieczeniem udzielonej mu w wysokości 900 tys zł. pożyczki była ziemia, budynki oraz maszyny. Zgodnie z prawem, komornik nie może jednak egzekwować długu z miejsca kultu religijnego. Dłużnik, Rafał C. jest „misjonarzem”, a wszystko co znajduje się na jego posesji jest uznawane za święte. Tymczasem wierzycielka, która udzieliła mu pożyczki, nie może skutecznie odzyskać swoich pieniędzy. [tko]
Z raportu Grant Thornton wynika, że w 2023 r. efektywna stawka podatkowa grup kapitałowych notowanych na GPW wzrosła do 30 proc. z 28 proc. w roku poprzednim. Najwyższe stawki dotyczyły m.in. spółek energetycznych i surowcowych, a najniższe branży "gamedev" i deweloperów. Z raportu wynika, że “poziom skomplikowania polskiego systemu podatkowego oraz liczne „szczególne regulacje”, wyjątki i wyjątki od wyjątków sprawiają, że finalny poziom obciążeń podatkowych nakładanych na firmy jest znacząco wyższy niż stawka CIT 19 proc., która obowiązuje w Polsce od ponad 20 lat”. [PAP]
Przedsiębiorca nie może zaliczyć kosztu zakupu alkoholu do podatkowych kosztów ani odliczyć VAT naliczonego. Dyrektor KIS konsekwentnie uznaje, że koszt zakupu alkoholu nie ma związku z uzyskiwaniem przychodu z działalności gospodarczej. [Gazeta Prawna]
Przedsiębiorca może rozliczyć podatkowo wynajem nieruchomości poprzez zapłatę podatku zryczałtowanego, podatku płatnego wg skali podatkowej (na tzw. zasadach ogólnych) lub w formie 19 % podatku liniowego. Brak wyboru jednej z ww. form opodatkowania rodzi obowiązek rozliczenia wynajmu w ramach działalności gospodarczej wg skali podatkowej. [Gazeta Prawna]
Inspekcja Transportu Drogowego zwiększyła w I półroczu br. o ponad 20 % kontrole przewoźników. Łącznie przeprowadzono 125 tys. kontroli. Kontrole dotyczyły zwłaszcza przewoźników z krajów trzecich, głównie z Ukrainy. Co ciekawe największy przyrost kar i mandatów wystąpił po stronie polskich firm. Inspekcja zanotowała po stronie firm zagranicznych tendencję spadkową w zakresie naruszenia przepisów. [Gazeta Prawna]
Gmina w przetargu ustnym nieograniczonym np. na zbycie nieruchomości nie może stawiać uczestnikom tego przetargu warunków innych niż wniesienie wadium. [Gazeta Prawna]
Licytant nie utraci rękojmi, gdy wycofa się  w trakcie przetargu komorniczego. Rękojmia nie podlega zwrotowi, jeżeli licytant, któremu sąd udzielił przybicia nie wywiąże się z warunków licytacyjnych co do zapłaty ceny np. zakupionej nieruchomości. [Gazeta Prawna]
WSA w Łodzi orzekł, że przedsiębiorca, który nieodpłatnie udostępnia innej firmie swoich pracowników, musi zapłacić od tego VAT należny, nawet jeżeli nie mógł odliczyć podatku naliczonego z tej przyczyny, że wynagrodzenie pracownika nie jest nim obciążone. [Gazeta Prawna]
WSA w Gliwicach orzekł, że opłata dodatkowa do opłaty od środków spożywczych, zwanej podatkiem cukrowym, nie może być nakładana automatycznie w wysokości 50 %. Opłata ta powinna być nakładana z uwzględnieniem zasady proporcjonalności i uwzględnić aspekt miarkowania jej wysokości. [Gazeta Prawna]

Komisja Europejska proponuje wprowadzenie paszportów cyfrowych i dowodów tożsamości ułatwiających przekraczanie granic UE. W tym celu Komisja chce wprowadzenia wspólnych ram stosowania cyfrowych poświadczeń podróży oraz nowej aplikacji „EU Digital Travel” umożliwiającej podróżnym tworzenie i przechowywanie cyfrowych danych uwierzytelniających podróż. Unijna aplikacja Digital Travel będzie dostępna dla wszystkich obywateli UE i spoza UE posiadających paszport biometryczny lub unijny dowód tożsamości - podróżujących do lub ze strefy Schengen. Dzięki aplikacji podróżni będą mogli tworzyć cyfrowe poświadczenia podróży i przedkładać swoje plany podróży oraz dokumenty służbom granicznym z wyprzedzeniem, aby przyspieszyć kontrole na granicy. [KE]

Świat

OpenAI oskarża Elona Muska o nękanie poprzez składanie kolejnych skarg do sądu dla osiągnięcia własnej przewagi konkurencyjnej. Musk uruchomił xAI Corp w 2023 roku jako konkurenta OpenAI. Osią sporu jest chęć przejścia OpenAI z modelu organizacji non-profit na na model biznesowy nastawiony na zysk. Musk twierdzi, że “współzałożyciele Sam Altman i Greg Brockman zmanipulowali go do zainwestowania w startup, który na początku był organizacją non-profit, a następnie wzbogacili się, drenując go z cennej technologii i aktywów” – podaje Bloomberg. [Forsal]
Brytyjscy ekonomiści namawiają kanclerz skarbu Rachel Reeves do nałożenia na najbogatszych mieszkańców Wielkiej Brytanii tzw. podatku od wyjścia („exit tax”), czyli podatku od zysków kapitałowych. Przewidują, że jego wprowadzenie mogłoby przynieść ok. 500 mln funtów wpływów rocznie oraz stanowiłoby powód, dla którego opuszczanie Wysp przez najbogatszych brytyjczyków nie byłoby opłacalne. Forsal podaje, że w okresie od kwietnia 2023 do kwietnia 2024 roku odnotowano odpływ wysokości 5,1 mld funtów w akcjach na skutek przemieszczania się obywateli Wielkiej Brytanii i firm za granicę. [Forsal]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Mateusz Gąsowski)

Polska

KNF: Wynik netto sektora bankowego wzrósł o 54,5% r/r do 28,97 mld zł w I-VIII 2024 r. [Inwestycje] Wskaźnik ROE sektora bankowego na koniec VIII wyniósł 15,09 proc. [Investing]
Big InfoMonitor: Sektor motoryzacyjny jest zadłużony na 1,4 mld zł. [PropertyNews]
PwC Polska: 85% pracowników korzystających z GenAI robi to bez oficjalnej akceptacji. [Investing] Polscy konsumenci coraz częściej wykorzystują sztuczną inteligencję (AI) w codziennym życiu i chcieliby także używać AI do automatyzacji żmudnych i powtarzalnych zadań, co ułatwiłoby im życie. [PAP]
Lewiatan: 63 proc. przedsiębiorców pozytywnie ocenia możliwości prowadzenia firmy w kontekście biznesowym. [PAP]
Barometr Metrohouse i Credipass: W III kw. ceny w transakcjach na rynku mieszkań nadal rosną. mieszkania zdrożały w III kwartale najbardziej w Gdańsku. [Rzeczpospolita]
Raport UCE Research: we wrześniu warzywa i owoce zdrożały o ponad 10 proc. [TVN24]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(Mateusz Gąsowski)

Polska

Cyber_Folks podjęło decyzję o zaniechaniu rozwoju platformy Blugento i utworzeniu odpisu wartości tej spółki, co wpłynie na wyniki za III kwartał 2024 r. Odpis zmniejszy zysk operacyjny o 3,9 mln zł oraz zysk netto o 1,8 mln zł, ale nie będzie miał wpływu na EBITDA ani przepływy pieniężne. Decyzja ta jest wynikiem skoncentrowania się firmy na rozwoju własnej platformy Stores, z której korzysta już ponad 1,400 płacących klientów. [Bankier]

Świat

PepsiCo przewyższyło oczekiwania dotyczące zysku na akcję (EPS) w trzecim kwartale, ale po raz drugi z rzędu nie osiągnęło prognoz sprzedaży i obniżyło swoją roczną prognozę ze względu na utrzymujący się spadek popytu w Ameryce Północnej. [CNBC]

Zacznij dzień z przewagą.