Podsumowanie rynków: WIG20 spadł -0,4% do 2 315 pkt, a WIG spadł -0,5% do 82 892 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,3 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów rósł Orlen o +2% do 57,03 zł. Najwięcej traciło Dino -2,5% do 342 zł. Na szerokim rynku najwięcej tracił Creotech -11% do 143 zł po publikacji wyników za 1 półrocze.

Niemiecki DAX spadł -0,7% do 19 200 pkt. W USA S&P500 spadło -0,9% do 5 708 pkt, a NASDAQ spadł -1,5% do 17 910 pkt. [YF] Na fali ostatnich wzrostów, Chiny zobowiązały się do wzmocnienia swojej branży ETF. [FT]

We wtorek wieczorem wyraźnie umacniał się dolar, który drożał do 3,87 zł. Euro drożało do 4,29 zł. Ropa drożała +2,5% do 70 USD za baryłkę WTI i blisko 74 USD za Brent. Rosnące ceny kakao spowodowane niedoborami światowej produkcji doprowadziły do wzrostu kradzieży tego surowca w gospodarstwach rolnych w Kamerunie. Zmusza to rolników do korzystania z pomocy uzbrojonych w maczety strażników, aby powstrzymać złodziei. [RT]

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MG)

Polska

Budżet: Dochody budżetu w '24 wyższe rdr o 67,6 mld zł, wcześniej szacowano na 68,4 mld zł. [Strefa Inwestorów]; Potrzeby pożyczkowe netto na 2025 w projekcie budżetu przesłanym do Sejmu to 366,66 mld zł. [Inwestycje] MF opublikowało Strategię zarządzania długiem sektora finansów publicznych w latach 2025-2028. [MF]
Minister aktywów państwowych planuje przekazać 3 mld PLN do Funduszu Inwestycji Kapitałowych na nabycie akcji firm produkujących amunicję wielkokalibrową i jej komponenty. Podkreślił, że inwestycje te są niezbędne dla zwiększenia bezpieczeństwa kraju oraz rozbudowy zdolności obronnych w kontekście aktualnej sytuacji geopolitycznej. Dodatkowo, nowy przepis ma rozszerzyć źródła finansowania Funduszu, umożliwiając przekazanie środków z budżetu państwa. [Inwestycje]
Od 1 października rozpoczęło się składanie wniosków do programu Aktywny Rodzic, który przewiduje wsparcie finansowe w wysokości do 1500 zł lub 1900 zł na dziecko w wieku od 12 do 35 miesięcy. Wnioski będą dostępne w formie elektronicznej, na przykład za pośrednictwem aplikacji mobilnej mZUS. [PAP]
Spółka CPK kupiła ponad 1400 hektarów. Na razie w ramach dobrowolnych nabyć. [Bankier]
Gawkowski o Totalizatorze Sportowym: “Jeżeli konkurs wygrał działacz polityczny bez kompetencji, to jest skandal.” [WP]

Inflacja w strefie euro spadła we wrześniu do 1,8% po raz pierwszy od połowy 2021 r., wzmacniając i tak już solidne argumenty za obniżką stóp procentowych przez EBC w tym miesiącu. Miesiąc wcześniej było to 2,2%. [RT] Inflacja w Niemczech we wrześniu okazała się niższa od prognoz i wyniosła 1,8% r/r, co także jest najniższym wynikiem od 2021 r. [RT]
PMI: Wskaźnik PMI dla przemysłu strefy euro spadł do 45 pkt we wrześniu z 45,8 w sierpniu. Wskaźnik PMI dla przemysłu Niemiec spadł do 40,6 pkt 42,4 pkt. Wskaźnik PMI dla przemysłu w Polsce w IX wzrósł do 48,6 pkt. wobec 47,8 pkt. w VIII. [Inw]+[ISB]+[PAP]
Irlandia zamierza zaoferować obywatelom miliardy euro w postaci obniżek podatków i zwiększenia wydatków, a także przedstawić plany wykorzystania olbrzymich zaległych podatków od Apple'a do poprawy infrastruktury kraju w ramach budżetu przedwyborczego. Premier Simon Harris prawdopodobnie ogłosi wybory na listopad, kiedy to wyborcy zaczną korzystać z ostatniego rozrzutnego budżetu kraju o najzdrowszej kondycji finansów publicznych w Europie. [RT]

Świat

Mark Rutte, były premier Holandii, objął funkcję sekretarza generalnego NATO po Jensie Stoltenbergu, który piastował to stanowisko przez 10 lat. Nowy sekretarz w kwestii wojny na Ukrainie powiedział: “Musimy mieć pewność, że Ukraina zwycięży jako suwerenne, demokratyczne państwo”. Nie obawia się także przyszłości sojuszu w wypadku wygranych wyborów przez Donalda Trumpa. [TVN24]
USA:
- Jerome Powel zasugerował mniejsze przyszłe cięcia stóp po 25 pb każde. [CNBC]
- Dokerzy na wschodnim wybrzeżu USA i wybrzeżu Zatoki Meksykańskiej rozpoczęli pierwszą od prawie 50 lat akcję strajkową na dużą skalę, wstrzymując przepływ około połowy krajowej żeglugi oceanicznej po tym, jak negocjacje w sprawie nowego kontraktu pracowniczego załamały się z powodu kwestii płac. [RT]
- Chiński minister handlu Wang Wentao i jego amerykański odpowiednik planują w najbliższej przyszłości przeprowadzić rozmowę telefoniczną na temat stosunków handlowych i gospodarczych. [RT]
Globalni inwestorzy przygotowują się do ponownego postawienia na Chiny wobec dążenia Pekinu do odwrócenia spowolnienia gospodarczego i ożywienia długoterminowego zainteresowania swoimi rynkami akcji. [RT]
Z Iranu wystrzelono w kierunku Izraela prawie 200 pocisków. Irańscy Gwardziści Rewolucyjni powiedzieli, że Iran wystrzelił dziesiątki pocisków w kierunku Izraela i że jeśli Izrael odpowie odwetem, odpowiedź Teheranu będzie „bardziej miażdżąca i niszczycielska”. [RT]

BIZNES

(MG)

Polska

AliExpress, międzynarodowy marketplace należący do Alibaba International Digital Commerce Group, umożliwi polskim firmom sprzedaż na platformie. Sprzedawcy będą mogli założyć własny sklep, co pozwoli im dotrzeć do globalnej bazy klientów. AliExpress zapewni im wsparcie marketingowe oraz biznesowe. [RP]
Grupa Salling, właściciel sieci dyskontów Netto w Polsce, planuje do 2028 roku otworzyć około 350 nowych sklepów, osiągając w ten sposób łączną liczbę 1000 placówek. W ramach nowej strategii biznesowej na lata 2025-2028, firma zamierza zainwestować do 7,5 mld zł, a także powołać fundusz Salling Seeds, który zainwestuje 285 mln zł w innowacyjne startupy. [DH]
Giełdowa spółka PlayWay przejęła prawa do gry „Viking City Builder” w zamian za umorzenie długu przekraczającego 4 mln zł wobec Titan Gamez. Porozumienie, które zakończyło spór między firmami, umożliwiło PlayWayowi dalszy rozwój gry, która ma obecnie 370 tys. zapisów na wishliście Steam. [PB]
Rex Concepts, rozwijający sieci Burger King i Popeyes w Polsce, Czechach i Rumunii, planuje do końca roku otworzyć 100 restauracji i osiągnąć rentowność. [PB]
Aegon, Compensa Życie i Vienna Life od 1 października działają jako jedna firma pod marką Vienna Life. Nowa spółka stawia na rentowny wzrost i dalszy dynamiczny rozwój. [Bank]

Plan restrukturyzacji operatora kina Cineworld został zatwierdzony pomimo sprzeciwu właścicieli nieruchomości. [RT]
Niemiecki gigant surowcowy BayWa ma otrzymać krótkoterminową pożyczkę bankową w wysokości 500 mln euro w ramach starań o restrukturyzację. [YF]

Świat

Amerykański gigant CVS Health rozważa opcje, które mogłyby obejmować podział firmy na farmaceutyczną sprzedaż detaliczną i ubezpieczenia. Firma zmaga się z problemami i jest pod presją inwestorów, aby podjąć kroki ratunkowe. Kapitalizacja CVS wynosi 79 miliardów dolarów, a na koniec grudnia spółka posiadała dług na poziomie 58 miliardów dolarów. Spółka w 2017 przejęła ubezpieczyciela Atena za 70 mld USD. [RT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(KG)

Polska

Grupa Żabka planuje debiut giełdowy w połowie października, oferując do 300 mln akcji po maksymalnej cenie 21,5 PLN, co może wycenić firmę na ponad 21 mld PLN. Proces zapisów dla inwestorów indywidualnych potrwa do 9 października, a 17 października przewidywany jest pierwszy dzień notowań na GPW. Sieć sklepów convenience, która dynamicznie się rozwija w Polsce i Rumunii, ma ambitne plany dalszego wzrostu, w tym otwarcie 1100 nowych placówek w 2024 roku. [Strefa Inwestorów] + [PAP] + [Strefa Inwestorów] + [PAP]
Polpharma należąca do Jerzego Staraka przejęła większościowy udział w firmie Ziołolek, specjalizującej się w dermatologii. Przejęcie pozwoli nabywcy rozszerzyć ofertę o kremy i maści. Ziołolek miał w zeszłym roku 41 mln zł przychodów przy 0,2 mln zł zysku netto. ZF Polpharma miały w zeszłym roku 3,6 mld zł przychodów przy 0,6 mld zł zysku netto. [PB]
Tauron skierował do arbitrażu ad hoc spór z ArcelorMittal Poland, AM Global Holding i ArcelorMittal Long Products Europe, domagając się zapłaty ponad 598 mln PLN za udziały w Tameh Holding. Konflikt wynika z braku zapłaty za sprzedaż udziałów pomimo wcześniejszej umowy oraz brakiem porozumienia w sprawie skuteczności złożenia oświadczeń dotyczących przyjęcia ofert kupna. Arbitraż ma być przeprowadzony zgodnie z regulaminem UNCITRAL, a spór dotyczy wspólnego joint venture dostarczającego media energetyczne do zakładów ArcelorMittal. [WNP]
Termo-Rex zaprasza do sprzedaży do 3,4 mln akcji, po 0,70 zł za akcję. [Bankier]
Action szuka oszczędności i liczy na efekt w II kw. 2025 r., jest otwarty na akwizycje. [Investing]
Bank Pekao uplasował na rynku obligacje senioralne o wartości 500 mln euro. [Inwestycje]
Grupa Azoty: finansowanie projektu Polimery Police wydłużone do 31 października br. [PB]

Europa

Adnoc z Abu Zabi przejęło niemiecką firmę Covestro za ponad 13 mld USD, stawiając na rozwój w branży chemicznej w ramach swojej strategii dywersyfikacji. Covestro, będące jednym z największych producentów polimerów na świecie, zmaga się obecnie ze spadkiem sprzedaży i zysków z powodu niskiego popytu i cen. [MSN]
Amerykański fundusz TPG kupuje niemiecką firmę Techem od szwajcarskiej Partners Group za 7,5 mld USD, z udziałem singapurskiego funduszu GIC jako współinwestora. Transakcja ma zostać sfinalizowana w pierwszej połowie przyszłego roku. [RT]
Pfizer pozyskuje 3,2 mld USD ze sprzedaży części udziałów w Haleon. [YH]
Grecja planuje sprzedaż 10% akcji Narodowego Banku Grecji. Wpływy ze sprzedaży mogą wynieść do 727,2 mln EUR. [Euronews]
Firma REA Group zrezygnowała z przejęcia portalu nieruchomości Rightmove, co spowodowało spadek wartości akcji Rightmove o 8%. [YH]
LVMH sprzedało markę Off-White nowojorskiej firmie zarządzającej markami Bluestar Alliance. Warunki finansowe transakcji nie zostały ujawnione. [FashionDive]

Świat

Rynek fuzji i przejęć w rejonie Azji-Pacyfiku notuje wzrost o 25% r/r osiągając wartość 286 mld USD. Szczególny wpływ miała na to Japonia, w której odnotowano 49% wzrost transakcji. [USNews]
Światowy rynek instrumentów dłużnych w rozkwicie. Inwestorzy dokonali zakupu na łączną kwotę ponad 600 mld USD. [YH]
SoftBank zainwestuje 500 mln USD w OpenAI. [TI]
Federalna Komisja Handlu zatwierdziła fuzję Chevron oraz Hess Corp. Jednocześnie John Hess, CEO Hess Corp., otrzymał zakaz zasiadania w zarządzie spółki Chevron z uwagi na kontakty z OPEC i możliwy konflikt interesów. [CNBC]
Startup Cerebras Systems, konkurent Nvidii zajmujący się produkcją chipów AI, złożył wniosek o IPO na giełdzie Nasdaq. [CNBC]
DirecTV ogłosiło odkupienie Dish Network za symbolicznego dolara, jednocześnie przejmując miliardowe zadłużenie firmy. Fundusz private equity TPG odkupi 70% udziałów DirecTV od AT&T, a obie firmy udzielą Dish 10 mld USD pożyczki, aby pomóc w spłacie długu. [CNN]
PepsiCo prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie zakupu Siete Foods, producenta zdrowej żywności inspirowanej kuchnią meksykańsko-amerykańską. Kwota potencjalnej transakcji to ponad 1 mld USD. [MSN]

PRAWO I PODATKI

(Jakub Boch)

Polska

Prezes UOKiK nałożył ponad 405 mln zł kary na KIA Polska i 11 dealerów spółki w związku ze zmową w sprawie ustalania cen samochodów. Ponadto kary finansowe otrzymało również 5 osób zajmujących kierownicze stanowiska w czterech spółkach: KIA Polska, Wrobud, Landcar oraz Marvel [UOKiK].
KNF po skargach klientów dotyczących realizacji usług wymiany walut wszczął czynności względem serwisu Cinkciarz.pl. Według doniesień klientów internetowego kantoru dotykają opóźnienia w realizacji wymiany walut i przekazów pieniężnych. Do sprawy odniósł się także UOKiK, który nie wyklucza podjęcia dodatkowych działań względem kantoru. [PAP]
Do SO w Łodzi wpłynął pozew o stwierdzenie nieważności lub uchylenie uchwały dotyczącej nieudzielenia absolutorium za rok 2023 ówczesnemu prezesowi Orlenu Danielowi Obajtkowi. Podczas czerwcowych obrad akcjonariuszy Orlenu w każdym z 11 głosowań za nieudzieleniem absolutorium członkom zarządu z 2023 r. opowiedziało się ponad 90% głosujących. Spółka stwierdziła, że pozew jest bezzasadny. [Puls Biznesu]
NIK poinformowała o rozpoczęciu dwóch kontroli w Agencji Rozwoju Przemysłu. Pierwsza z nich dotyczy polityki kadrowej i wynagradzania, druga natomiast realizacji przez ARP wybranych typów transakcji kapitałowych i finansowych. Wszczęcie kontroli to efekt rozpatrzenia skarg wpływających do NIK od obywateli. [Bankier]
Ukrywający się w Dubaju sprawca wypadku na A1, Sebastian Majtczak wysłał do Wyborczej pismo z żądaniem usunięcia artykułów, w których opisywany jest jako sprawca tragedii, w której rok temu zginęła trzyosobowa rodzina. Jego adwokat Elżbieta Viroux-Benmansour wskazała, że nie było wyroku sądu, więc nie wolno używać takich określeń jak “sprawca” czy “zabójca”. Majtczak domaga się także 150 tys. zł zadośćuczynienia. [Wyborcza]
Wiceminister finansów potwierdził interpretację dyrektora KIS, w której organ stwierdził, że krótkoterminowy najem nieruchomości nie mieści się w zakresie działalności dozwolonej dla fundacji rodzinnej. Co do zasady fundacje rodzinne są zwolnione z podatku dochodowego na podstawie art. 6 ust. 1 pkt 25 ustawy o CIT, jednak zwolnienie nie dotyczy jednak dochodów z działalności gospodarczej, która wykracza poza zakres określony w art. 5 ustawy o fundacji rodzinnej. W takiej sytuacji podatek wynosi 25%. [Dziennik Gazeta Prawna]

Siemens Energy zgodził się zapłacić 104 mln USD w celu zawarcia ugody z władzami USA, po tym jak pięć lat temu wykorzystał skradzione tajemnice handlowe do zawyżania ofert przetargowych. Ugoda podlega zatwierdzeniu przez sąd, co ma nastąpić 5 grudnia. [Reuters]
Od wczoraj wyroki w sprawach podatkowych, czyli dotyczące VAT, akcyzy, cła i klasyfikacji towarowej wydaje Sąd UE, a nie Trybunał Sprawiedliwości UE. Ponadto będzie on odpowiadał na pytania prejudycjalne dotyczące odszkodowań i pomocy dla pasażerów w przypadku odmowy przyjęcia na pokład, opóźnienia lub odwołania usług transportowych oraz systemu handlu uprawnieniami do emisji gazów cieplarnianych. [Dziennik Gazeta Prawna]

Świat

Epic Games pozywa Google i Samsunga za rzekome naruszenia w App Store. Twórca gry „Fortnite” twierdzi, że giganci technologiczni zmówili się, aby nałożyć uciążliwe ograniczenia na sklepy z aplikacjami po tym, jak Google przegrało sprawę antymonopolową. Chodzi m.in. o automatyczne włączanie funkcji Auto Blocker. [WSJ]
Kalifornia zakazuje przyjmowania osób, które otrzymały stypendium w spadku lub od darczyńców na wszystkich uniwersytetach. Ustawa jest odpowiedzią na decyzję Sądu Najwyższego i dotyczy prestiżowych uniwersytetów, takich jak Stanford, Uniwersytet Południowej Kalifornii i Kalifornijski Instytut Techniczny. Kalifornia jest obecnie piątym stanem, który zakazał przyjmowania na studia na podstawie dziedziczenia i drugim, po Maryland, który zastosował ten zakaz do prywatnych szkół wyższych. [Axios]
53-letni Julian Assange, założyciel grupy medialnej WikiLeaks powrócił do Australii po zawarciu porozumienia w sprawie jego uwolnienia, na mocy którego przyznał się do naruszenia amerykańskiego prawa szpiegowskiego, kończąc 14-letnią batalię prawną. Assange powiedział we wtorek europejskim prawodawcom, że jego przyznanie się do winy w związku z amerykańskimi oskarżeniami o szpiegostwo było konieczne, ponieważ prawne i polityczne wysiłki na rzecz ochrony jego wolności nie były wystarczające. [Reuters]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(KG)

Polska

W sezonie 2023/24 polskie kluby piłkarskie osiągnęły rekordowy przychód wynoszący 1,168 mld zł, co stanowi wzrost o 27% r/r. Największym beneficjentem jest Legia Warszawa, która wypracowała przychody na poziomie 267 mln zł, co oznacza wzrost o 84% r/r. [PB]
Raport: 48 proc. firm z sektora transportu, logistyki i motoryzacji planuje do końca tego roku przeprowadzenie nowych rekrutacji. [PropertyNews]
GUS: Sektor moto w Polsce kuleje. Eksport w I półroczu zanurkował. Wartość sprzedaży zagranicznej całej branży motoryzacyjnej w Polsce spadła w I półroczu br. o 17,86 proc. r/r. [Bankier]
TFI PZU: 50% Polek ma doświadczenia inwestycyjne, a co trzecia inwestuje. [Investing]
KPMG: 66 proc. firm w Polsce odnotowało incydenty związane z naruszeniem bezpieczeństwa. [PAP]
We wrześniu wzrosły średnie ceny mieszkań w 9 z 16 największych polskich miast - Tabelaofert.pl [Strefa Inwestorów]
W IX spadek lub utrzymane ceny mieszkań w 5 z 7 metropolii - BIG DATA RynekPierwotny.pl. [Strefa Inwestorów]

W 2023 roku kraje UE zaimportowały 2,7 miliona ton kawy, co odpowiada wartości 10,6 mld EUR, według danych Eurostatu. Główne źródła importu to Brazylia i Wietnam, a największym importerem w UE są Niemcy, następnie Włochy i Belgia. [Obserwator Finansowy]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(KG)

Polska

Columbus Energy miał 7,62 mln zł straty netto, 4,6 mln zł zysku EBIT w II kw. 2024. [Inwestycje]
Sfinks miał w I pół. 2024 r. 99,5 mln zł przychodów ze sprzedaży gastronomicznej, 10,8 proc. więcej rdr. [Bankier]
Brand24 zwiększył przychody do 16,3 mln zł, II półrocze z poprawą wyników operacyjnych. [PAP]
Mostostal Warszawa miał 20 mln zł straty netto, 21 mln zł straty EBIT w II kw. [StockWatch]; Portfel zleceń Grupy Mostostalu Warszawa wyniósł 3,33 mld zł na koniec I poł. 2024. [Inwestycje]
PlayWay miał 86,31 mln zł zysku netto, 98,61 mln zł zysku EBITDA w I poł. 2024. [Inwestycje]
PKP Cargo miało 335 mln zł straty netto, 114 mln zł zysku EBITDA w II kw. 2024 r. [StockWatch]
SimFabric miał 0,12 mln zł zysku netto, 1,79 mln zł zysku EBITDA w I poł. 2024. [Inwestycje]
Ferrum miało 1,91 mln zł straty netto, 13,91 mln zł zysku EBITDA w I poł. 2024 r. [Investing]
Tarczyński miał 73,79 mln zł zysku netto, 147,69 mln zł zysku EBITDA w I poł. 2024. [Inwestycje]
Big Cheese Studio miało 4,79 mln zł zysku netto, 5,1 mln zł zysku EBITDA w I poł. 2024. [Inwestycje]
Rafako miało 271 mln zł straty netto, 169 mln zł straty EBIT w II kw. 2024 r. [StockWatch]
EC Będzin miało 8,6 mln zł straty netto, 1,7 mln zł zysku EBIT w II kw. 2024 r. [StockWatch]
Wojas miał 3,53 mln zł zysku netto, 8,86 mln zł zysku EBIT w I poł. 2024. [Inwestycje]
Drago entertainment miało 1,51 mln zł zysku netto, 1,64 mln zł zysku EBIT w II kw. 2024. [Inwestycje]
All in! Games miało 1,85 mln zł straty netto, 1,78 mln zł straty EBIT w I poł. 2024. [Inwestycje]
PTWP miało 7,03 mln zł zysku netto, 8,66 mln zł zysku EBIT w II kw. 2024 r. [Investing]
Grupa Otmuchów w I poł. '24 wypracowała EBITDA w wysokości 21,2 mln zł, ponad 30 proc. więcej rdr. [PAP]
AC SA miało wstępnie 60,51 mln zł przychodów w III kw., o 7,7% mniej r/r. [Investing]

Zacznij dzień z przewagą.