Podsumowanie rynków: We wtorek WIG20 spadł -0,3% do 2 284 pkt, podobnie tracił szeroki rynek. Obroty na GPW wyniosły 1,3 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów spadł kurs Budimexu o -4,9% do 557,5 zł. Na szerokim rynku najbardziej zwraca uwagę wzrost GreenX (kiedyś Parire Mining Metals) +22,7% do 2,23 zł po informacji o wygraniu odszkodowania od Skarbu Państwa (więcej w dziale “Prawo”).

Niemiecki DAX spadł -0,2% do 19 070 pkt. W USA S&P500 wzrosło +1% do 5 751 pkt, a NASDAQ +1,5% do 18 182 pkt w ślad za wzrostami Nvidii. [YF] Chińskie akcje chipów rosną podobnie Nvidia. [WSJ]

We wtorek nieco umocnił się złoty. Dolar taniał do 3,92 zł, a euro do 4,30 zł. Ropa taniała -4% do poniżej 74 USD za baryłkę WTI i 77,5 USD za Brent wobec opadającego napięcia na Bliskim Wschodzie.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MP)

Polska

Rząd rozważa zaostrzenie regulacji dotyczących lokalizacji paczkomatów. Temat pojawił się w odpowiedzi na petycję zgłaszającą uciążliwości, takie jak hałas czy ograniczenie prywatności. Przy okazji minister Domański wskazuje na różnice w opodatkowaniu, twierdząc, że InPost płaci znacznie więcej niż niemiecki DHL, co budzi kontrowersje. Prezes InPostu, Rafał Brzoska, zapelował o wyrównanie podatków dla zagranicznych konkurentów, argumentując, że jego firma nie jest już jedynym rentownym graczem na rynku paczkomatów. [PAP]
Rząd przyjął średniookresowy plan budżetowo-strukturalny na lata 2025-2028, zakładający obniżenie deficytu sektora finansów publicznych poniżej 3% PKB do 2028 roku oraz redukcję długu poniżej 60% PKB do 2030 roku. Minister finansów Andrzej Domański podkreślił, że wybrano czteroletnią ścieżkę konsolidacji, co ma zwiększyć wiarygodność planu wobec rynków. [TVN24]+[PB]
MZ: Planowany jest zakaz promocji cenowej alkoholi, za jego złamanie - 750 tys. zł kary. [RP]
PIE: stopa oszczędności polskich gospodarstw domowych trzykrotnie niższa niż w strefie euro. [Money]
CPPC: 1,24 mld zł na inwestycje w szybki internet na obszarze białych plam. [PS]
Największy zarządzający aktywami w Europie zwiększa ekspozycję na polskie obligacje, jednocześnie redukując węgierski dług. [PB]

Chiny nałożyły tymczasowe środki antydumpingowe na import brandy z Unii Europejskiej, obejmujące takie marki jak Hennessy i Remy Martin, po tym jak blok 27 państw zagłosował za nałożeniem ceł na chińskie pojazdy elektryczne. UE zakwestionuje przed WTO chińskie środki antydumpingowe w sprawie brandy. [RT]+[Bankier]
Zamówienia w niemieckich zakładach przemysłowych spadły w sierpniu o 5,8% w porównaniu do lipca, co stanowi największy spadek od stycznia. To wskazuje na dalsze osłabienie gospodarki Niemiec, co potwierdzają również malejące wskaźniki nastrojów. Indeks Ifo, który we wrześniu osiągnął wartość 86,3 – najniższą od lutego. Odpowiedzi menedżerów także sugerują recesję w sektorze prywatnym. [Forsal]

Świat

USA:
- Huragan Milton zmierza w kierunku Florydy z wiatrem o prędkości 250 km/h, co powoduje ewakuację wzdłuż zachodniego wybrzeża stanu. Siła wiatru ma być niespotykana od 100 lat. Do wybrzeża huragan ma dotrzeć w nocy ze środy na czwartek. [BBG]+[TVN24]
- Chińscy hakerzy zw. z rządem przełamali zabezpieczenia w amerykańskich sieciach szerokopasmowego Internetu i poznali nazwiska osób, którymi interesują się specsłużby USA, w tym FBI. Ataku dokonała grupa Salt Typhoon. Mogła przez ponad rok zdobywać informacje z sądowego systemu uprawnień do zakładania podsłuchów. FBI odmówiło komentarza. Anonimowi urzędnicy obawiają się, że cyberataki mogą zostać użyte do zakłócenia pracy systemów w razie konfliktu z Chinami. [Forsal]
Inwestorzy, którzy liczyli na gwałtowne wznowienie hossy na chińskich giełdach, rozczarowali się we wtorek, gdy decydenci polityczni z Pekinu przedstawili jedynie ogólnikowe plany stymulacyjne na głośnej konferencji prasowej. [RT]
Nagrody Nobla w dziedzinie medycyny oraz fizyki trafiły do Victora Ambrosa i Garego Ruvkun za swoje przełomowe odkrycia dotyczące mikroRNA, które odgrywa kluczową rolę w rozwoju organizmów wielokomórkowych. Z kolei John Hopfield oraz Geoffrey Hinton otrzymali nagrodę w dziedzinie fizyki za swoje innowacyjne osiągnięcia w uczeniu maszynowym, które przyczyniły się do rozwoju sztucznej inteligencji. [RT] + [BI]

BIZNES

(KG)

Polska

Grupa Eurocash ogłosiła, że ponad 15,5 tys. placówek spożywczych utworzy detaliczną grupę zakupową. Ma to na celu uzyskanie lepszych warunków umów z producentami. Grupa obejmuje głównie sklepy franczyzowe i partnerskie, które liczą na korzystniejsze ceny w porównaniu do dyskontów. [WNP]
Pierwszy projekt Budimeksu w Niemczech – most w Liepe został zakończony. [Inwestycje]
Walne Cyfrowego Polsatu odwołało z rady nadzorczej Tobiasa Solorza. [Bankier] Dzieci Zygmunta Solorza zostały odwołane z Cyfrowego Polsatu, Polkomtela, Netii i PAK. [PB]
PGG: połączenia ruchów pozwoli przedłużyć wydobycie w Bielszowicach. [WNP]
QuarticOn zajmujący się rozwiązaniami dla e-commerce notowany na NewConnect podjął decyzję o złożeniu wniosku o ogłoszenie upadłości spółki. [Bankier]

Świat

Trudności Nike mogą stanowić okazję dla Adidasa na zwiększenie swojego udziału w amerykańskim rynku. [RT]
Boeing wraz ze związkiem zawodowym poinformowali o kontynuacji rozmów mających na celu zakończenie strajku około 33 tysięcy pracowników fabryk na zachodnim wybrzeżu Stanów Zjednoczonych. [RT]
EY wstrzyma część wynagrodzeń dla amerykańskich partnerów po trudnym roku. [FT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(KG)

Polska

Bruk-Bet zgłosił zamiar nabycia zakładu produkcji kostki brukowej od Libet S.A. do UOKiK. Firma Bruk-Bet, działająca w branży budowlanej, dzięki przejęciu rozszerzy swoją ofertę. [Bankier]
UOKiK zgodził się na przejęcie aktywów Novatek Green Energy przez spółkę Barter, umożliwiając finalizację transakcji. Barter, specjalizujący się w handlu gazem LPG, przejmie większość majątku NGE oraz jej pracowników, co pozwoli mu na dalszą ekspansję w Polsce. Sprzeciw wobec transakcji wyraziła firma Geleo, twierdząc, że jako spółka pracownicza ma prawo pierwszeństwa, ale zarządca tymczasowy odrzucił te roszczenia. [PB]
Analityk z Biura Maklerskiego mBanku wycenił Żabkę na 31,4-39,2 mld zł, co znacznie przewyższa wycenę sugerowaną przez inne domy maklerskie. Zauważa on, że firma ma skalowalny model biznesowy, wysoki potencjał generowania gotówki oraz nie jest uwikłana w wojnę cenową, co pozwala jej na większą elastyczność cenową w porównaniu do konkurencji. [PB]
Holcim Polska wdraża nową strategię, która koncentruje się na dekarbonizacji i gospodarce o obiegu zamkniętym, planując akwizycje firm wspierających te cele oraz inwestycje w recykling odpadów budowlanych. Firma liczy także na współpracę z państwem w kwestiach transportu i magazynowania CO2, co ma pomóc w realizacji projektów redukcji emisji. [PB]
Fund Forum: GPW będzie zachęcać inwestorów instytucjonalnych do kupna polskich akcji. [Bankier]
Grupa Klepsydra przejęła za 4,5 mln zł spółkę pogrzebową Styks. [Bankier]
Dark Point Games zadebiutowało na NewConnect. Pierwszego dnia notowań cena akcji wzrosła 16%. Spółka jeszcze w tym roku studio pokaże nową grę. [Strefa Inwestorów]
Akcjonariusz sprzeda w ABB 100 tys. akcji Scanway po cenie 35 zł za sztukę. [Inwestycje]
Qemetica (niegdyś Ciech) pozyskała 100 mln zł dofinansowania od NFOŚiGW na konwersję kotła z węgla na biomasę. [Inwestycje]
Siedemnaście projektów Orange o wartości ok. 92,84 mln zł otrzymało pozytywne rekomendacje w jednym z programów KPO. [Bankier]

Europa

Goldman Sachs posiada pozycje na instrumentach pochodnych UniCredit, które odpowiadają 6,7% udziałów w tym banku. [RT]
Norweski gigant morskiej energetyki wiatrowej, Equinor, nabył 9,8% udziałów w duńskim Ørsted za 2,5 mld USD. [Gospodarka Morska]
Tajski inwestor Central Group i PIF wspólnie przejmą europejską sieć handlową Selfridges. [Independent]
Grupa Adani prowadzi rozmowy w sprawie zakupu części indyjskich operacji niemieckiej firmy Heidelberg Materials w transakcji wartej około 1,2 mld USD. [RT]
Chery Holdings rozważa przeprowadzenie oferty publicznej w Hongkongu dla swojego oddziału motoryzacyjnego. [YH]
Tokyo Metro planuje pozyskać do 2,4 mld USD w ramach swojej oferty publicznej, co uczyniłoby ją największym debiutem giełdowym w Japonii od 2018 roku. [RT]

Świat

Firmy Upstream Bio, CAMP4 Therapeutics i CeriBell zamierzają zadebiutować na Nasdaq. W ramach swoich ofert publicznych, startupy z sektora biotechnologicznego planują pozyskać do 400 mln USD. [RT]
Fundusz aktywistyczny Starboard Value inwestuje 1 mld USD w Pfizer i wzywa do zmian. [Investing]
Canadian Natural Resources Ltd. kupiło część aktywów Chevrona za 6,5 mld USD, w tym 20% udziału w projekcie Athabasca Oil Sands. [CBC]
Fundusze Apollo przejmą firmę Barnes Group za 3,6 mld USD, co stanowi premię w wysokości 4,95% w stosunku do ostatniej ceny akcji. Transakcja ma zostać sfinalizowana przed końcem pierwszego kwartału 2025 roku. [Inside Arbitrage]
Butterfly Equity przejmuje producenta luksusowych win Duckhorn Portfolio za prawie 2 mld USD, co ma pomóc firmie w dalszym rozwoju. [Food Dive]
Richemont sprzedało swoje internetowe przedsiębiorstwo Yoox Net-A-Porter platformie Mytheresa.W planach jest oddzielenie dochodowego Net-A-Porter i Mr Porter od stratnego Yoox. [RT]

PRAWO I PODATKI

(Jakub Boch)

Polska

Międzynarodowy Trybunał Arbitrażowy zdecydował, że GreenX Metals otrzyma łącznie 1,3 mld zł odszkodowania i odsetek po rozstrzygnięciu pozwu wobec Rzeczypospolitej Polskiej w związku z roszczeniami zgłoszonymi na podstawie polsko-australijskiej umowy w sprawie wzajemnego popierania i ochrony inwestycji oraz Traktatu Karty Energetycznej. Trybunał jednogłośnie stwierdził, że Rzeczpospolita Polska naruszyła swoje zobowiązania wynikające z traktatów w odniesieniu do projektu Jan Karski, co uprawnia GreenX do odszkodowania. W odniesieniu do projektu Dębieńsko Trybunał nie uwzględnił roszczenia na podstawie traktatów. [Stockwatch]
Orlen w wyniku przeprowadzonych kontroli i audytów skierował 8 zawiadomień do prokuratury i pracuje nad przygotowaniem kolejnych. W przypadku dwóch z nich, działania i zaniechania poprzedniego zarządu spowodowały straty na ponad 5 mld zł. Spółka poinformowała, że w 2024 roku zakończono już ponad 50 kontroli i audytów, drugie tyle jest jeszcze w toku. [Bankier]
KGHM zakończył 17 audytów. Skierowano zawiadomienia do prokuratury. [Bankier]
W uzupełnieniu wczorajszej informacji; Cinkciarz.pl pozywa 6 banków BPS, BOŚ, Credit Agricole, ING, Millennium oraz Getin Bank za zmowę bankową związaną z ograniczaniem działalności kantorowej na terytorium RP. Spółka domaga się odszkodowania w wysokości minimum 3 mld zł. Zmowa miała polegać na uniemożliwianiu zawierania transakcji wymiany walut z tymi bankami. [PAP Biznes]
Wielkosław S., były członek zarządu spółki z branży budowlano-deweloperskiej Mostostal Export, która później zmieniła nazwę na MSX Resources został oskarżony o wyrządzenie jej szkody na prawie 1,2 mln zł i sprowadzenie niebezpieczeństwa wyrządzenia dużo większych szkód.ł. Prokuratura poinformowała, że oskarżenia dotyczą zawarcia umowy zakupu na rzecz MSX Resources 100%. udziałów w mongolskiej spółce Mineral Resources Holding za łącznie 553 mln zł oraz naruszenia ustawy o ofercie publicznej. [Puls Biznesu]
El-Kajo, spółka z grupy Mo-Bruk działająca w branży recyklingu odpadów uzyskała korzystne dla siebie orzeczenie Krajowej Izby Odwoławczej. Sprawa dotyczyła przetargu na zagospodarowanie odpadów Międzygminnego Kompleksu Unieszkodliwiania Odpadów ProNatura z Bydgoszczy. [Puls Biznesu]
KNF uchyliła decyzję nakładającą na Opera TFI kary pieniężne za nieprzekazanie sprawozdań za II i III kwartał 2022 roku w określonym terminie w łącznej wysokości 2 mln zł. W związku z zawartym układem w sprawie warunków nadzwyczajnego złagodzenia sankcji Komisja nałożyła kary w łącznej wysokości 1,02 mln zł. [Bankier]
Resort Sprawiedliwości pracuje nad projektem zmian w kodeksie karnym. Zmiany zakładają m. in. obniżenie maksymalnej kary z 30 do 25 lat pozbawienia wolności, likwidację bezwzględnego dożywocia oraz ograniczenie roli nielegalnych dowodów. Regułą ma być niedopuszczalność wykorzystania takich dowodów jeśli pochodzą od organów państwa i jego funkcjonariuszy, a zgodę na ich wyjątkowe wykorzystanie miałby ewentualnie wydawać sąd. [Money]
Wirtualna Polska poinformowała, że Wicepremier Kosiniak-Kamysz spotkał się z prezesem Philip Morris International, jednego z największych koncernów tytoniowych na świecie. Do spotkania doszło w trakcie trwania prac legislacyjnych nad ustawą antytytoniową. Projekt ustawy przygotowany przez Ministerstwo Zdrowia, przewiduje wprowadzenie zakazu sprzedaży tzw. nowatorskich wyrobów tytoniowych z charakterystycznym aromatem. Resort potwierdził, że spotkanie odbyło się w gabinecie wicepremiera w KPRM, jednak podczas rozmowy nie poruszano żadnych wątków legislacyjnych dotyczących branży tytoniowych. [WP]
Ministerstwo Rozwoju i Technologii pracuje nad projektem ustawy wprowadzającej wymóg posiadania uprawnień do obsługi maszyn budowlanych i montażu rusztowań. Ministerstwo wskazało, że zakresem projektowanej ustawy będą objęte maszyny stosowane do robót ziemnych, budowlanych, drogowych i innych oraz rusztowania podczas ich montażu i demontażu, które stwarzają zagrożenie dla życia lub zdrowia ludzkiego lub mienia i środowiska w całym obszarze gospodarki, niezależnie gdzie te maszyny i rusztowania są wykorzystywane. Planowany termin przyjęcia projektu przez Radę Ministrów to IV kwartał 2024 r. [Infor]
Ministerstwo Sportu i Turystyki przygotowuje projekt dot. najmu krótkoterminowego. Zakłada on m.in. wprowadzenie rejestru mieszkań na wynajem terminowy i obowiązek uzyskiwania zgody wspólnoty mieszkaniowej na taką działalność. Jedną z funkcji projektu ma być zwiększenie na rynku ilości mieszkań na wynajem długoterminowy. [Inwestycje]
NSA orzekł, że nawet kiedy obiekt budowlany nie ma drzwi i okien, ma zniszczone instalacje, zawilgocone ściany i dziurawy dach to wciąż jest budynkiem dla celów podatkowych. Sąd wskazał, że definicja budynku odwołuje się do istnienia poszczególnych elementów budynku, a nie do ich stanu technicznego. [Dziennik Gazeta Prawna]

Rada UE przyjęła pakiet legislacyjny dotyczący rynków kapitałowych, który ma ułatwić m.in. wchodzenie na giełdę spółek różnej wielkości, w tym małych i średnich przedsiębiorstw. Przyjęte rozwiązania mają usprawnić zasady obowiązujące spółki przechodzące przez proces notowania lub spółki już notowane na rynkach UE. Łatwiejszy dostęp do rynków publicznych pozwoli przedsiębiorstwom, a w szczególności MŚP, na lepszą dywersyfikację i uzupełnianie źródeł finansowania. [DoRzeczy]

Świat

Amerykański Sąd orzekł, że sklep z aplikacjami na Androida należący do Google jest nielegalnym monopolem. To wynik sprawy wytoczonej przez Epic Games. Oznacza to, że Google będzie musiało otworzyć swój sklep z aplikacjami Google Play na zewnętrznych dostawców. Google zapowiedział, że odwoła się od tego wyroku. [TheVerge]
Sprawa Federalnej Komisji Handlu USA oskarżająca Amazon o tłumienie konkurencji w handlu detalicznym online będzie kontynuowana mimo, że niektóre stany odrzuciły swoje roszczenia. W ubiegłym roku Komisja zarzuciła Amazonowi stosowanie algorytmu, który podniósł ceny płacone przez amerykańskie gospodarstwa domowe o ponad 1 mld USD. Amazon w grudniu wniósł o oddalenie sprawy twierdząc, że Komisja nie przedstawiła żadnych dowodów na szkodę dla konsumentów, jednak sędzia John Chun ten wniosek oddalił. [Reuters]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(KG)

Polska

SAP: W Polsce 38% firm już korzysta z systemów ERP w chmurze, a kolejne 39% planuje ich wdrożenie w ciągu roku, co wskazuje na dynamiczny wzrost popularności tego rozwiązania. [Inwestycje]
BIK: We wrześniu liczba wniosków o kredyt mieszkaniowy spadła o 22% w porównaniu do ubiegłego roku, mimo że średnia kwota wnioskowanego kredytu wzrosła do rekordowych 444,74 tys. zł. [Money]
Raport Gemius: InPost zdobył lidera rynku w dostawach door-to-door, osiągając 45% udziału w 2024 roku, a także 88% w przypadku wysyłek do automatów paczkowych. [Inwestycje]
Mediapanel: We wrześniu Allegro miało 18,93 mln użytkowników, a średni czas spędzony na platformie wyniósł 1 godz. 41 min, przy czym na urządzeniach mobilnych liczba użytkowników wyniosła 15,36 mln, a ATS 1 godz. 22 min. [PAP]
Goodyear: Według badania Ipsos, wielu europejskich kierowców ocenia bezpieczeństwo, komfort jazdy i przebieg opon całorocznych w łagodnych zimach jako porównywalne z oponami zimowymi, a rynek tych opon ma rosnąć o 6,7% rocznie do 2029 roku. [Inwestycje]
GetHome.pl: We wrześniu ceny mieszkań na rynku wtórnym ustabilizowały się w większości miast. Wyjątkiem było Trójmiasto, gdzie ceny wzrosły drugi miesiąc z rzędu. [Investing]
Pekao: Dekoniunktura w branży stolarki otworowej potrwa do II połowy 2025 r. [Investing]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(KG)

Polska

Dom Development wypłaci 154,7 mln zł zaliczki na poczet dywidendy za '24, czyli 6 zł na akcję. [Bankier]

Zacznij dzień z przewagą.