Podsumowanie rynków: WIG20 spadł -1,9% do 2 255 pkt, a WIG spadł o -1,4% do 81 064 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,9 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów taniały spółki wydobywcze: KGHM stracił aż -9,2% do 133,15 zł, a JSW straciło -5,1% do 26,15 zł. Przecena zbiegła się ze spadkiem ceny miedzi oraz sugestią rządu ws. dodatkowego opodatkowania wydobycia miedzi i srebra. [Bankier]

Niemiecki DAX spadł aż -2,1% do 19 047 pkt. W USA główne indeksy delikatnie pod kreską. S&P500 spadło -0,3% do 5 983 pkt, a NASDAQ spadł -0,1% do 19 281 pkt w oczekiwaniu na dane o inflacji. [YF]

We wtorek w dalszym ciągu umacniał się dolar do 4,10 zł. Euro bez zmian 4,35 zł. Cena złota taniała -1% do poniżej 2 600 USD za uncję. Główna kryptowaluta była blisko rekordu na poziomie 90 tys. USD.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MP)

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:
- Małe firmy w Polsce wciąż zmagają się z rosnącymi kosztami prowadzenia działalności, biurokracją i obawami o kondycję gospodarki, co wpływa na ich stabilność finansową. Badania pokazują, że 36,7% mikro- i małych przedsiębiorców obawia się wzrostu kosztów, a 29,5% wskazuje na rosnące składki na ZUS jako powód do niepokoju. Mimo trudności, liczba najmniejszych firm wzrosła w tym roku o 2,8%, co sugeruje pewną odporność sektora. [PRO.RP.PL]
- Jak uchwalić miejscowy plan zagospodarowania przestrzennego? To kluczowe pytanie dla mieszkańców i inwestorów, którzy chcą wpłynąć na rozwój swojej okolicy. Proces ten obejmuje kilka etapów, w tym publiczne konsultacje oraz uzgodnienia z instytucjami, co daje mieszkańcom możliwość zgłaszania uwag i aktywnego uczestnictwa. Dowiedz się, jakie są zasady i terminy uchwalania MPZP oraz jak możesz zaangażować się w kształtowanie przestrzeni wokół siebie. [PRO.RP.PL]
Środki na program "Czyste Powietrze" są już w większości wykorzystane, z 21 miliardów złotych pozostało jedynie 20%, co rodzi potrzebę stworzenia rządowego planu finansowania na lata 2024-20303. Polska wciąż zmaga się z problemem smogu, a do likwidacji czeka 2,5 miliona nieekologicznych pieców, co wymaga znacznie większej liczby wniosków o dofinansowanie. Eksperci wskazują na biurokrację i problemy z obsługą programu, co zniechęca obywateli do korzystania z dotacji. [Bankier]
Premier powołał Wojciecha Wrochnę na pełnomocnika ds. strategicznej infrastruktury energetycznej. [TVN24]

Niemcy planują przeprowadzić nowe wybory 23 lutego, jedenaście tygodni po upadku rządzącej koalicji kanclerza Olafa Scholza. Socjaldemokraci, Zieloni i konserwatyści osiągnęli kompromis w sprawie terminu. [RT]

Świat

Donald Trump prawdopodobnie wyznaczy senatora Marco Rubio na swojego sekretarza stanu, a przedstawiciela Partii Republikańskiej Mike’a Waltza na swojego doradcę ds. bezpieczeństwa narodowego. [RT]+[RT]
Premier Japonii obiecał ponad 65 mld dolarów na wsparcie sektorów chipów i sztucznej inteligencji. [YF]
Rafael Grossi, szef MAEA, odwiedzi w środę Iran na zaproszenie Teheranu, aby omówić kontrowersyjny program jądrowy kraju. Według MAEA, Iran posiada już wystarczające zapasy wzbogaconego uranu do produkcji kilku bomb atomowych, jednak nowy prezydent Masud Pezeszkian wyraża chęć wznowienia negocjacji w sprawie ograniczenia działalności nuklearnej w zamian za zniesienie zachodnich sankcji. [Forsal]
Kraje ONZ zgodziły się na globalne porozumienie w sprawie handlu emisjami dwutlenku węgla. [RT]
ZEA wyprzedzają Chiny w inwestycjach w Afryce. [WSJ]

BIZNES

(KG)

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:
Na rynku motoryzacyjnym panuje coraz większa gorączka, ponieważ w przyszłym roku ceny samochodów mogą wzrosnąć o kilka lub nawet kilkanaście tysięcy złotych z powodu nowych regulacji emisji spalin. W obliczu tych podwyżek, popyt na nowe auta rośnie, a liczba rejestracji nowych pojazdów w Polsce wzrosła o ponad 14% w porównaniu do ubiegłego roku. Przy spadającym popycie na elektryki, ich ceny mogą się obniżyć, co może przyciągnąć klientów. [PRO.RP.PL]
ElevenLabs, startup AI oferujący generator mowy, zainwestuje 44 mln PLN w rozwój sztucznej inteligencji w Polsce, otwierając nowe centrum R&D w Warszawie. Firma planuje zatrudnienie 30 specjalistów w ciągu roku, z możliwością zwiększenia liczby pracowników do 100 w kolejnych latach. Nowe biuro w Polsce będzie pełnić rolę głównej siedziby ElevenLabs w Unii Europejskiej. [Bankier]
NCBR ogłosiło konkurs "Ścieżka SMART" z budżetem 1,3 mld PLN, który skierowany jest do konsorcjów realizujących projekty badawczo-rozwojowe. Wnioski o dofinansowanie będzie można składać od 10 stycznia do 28 marca 2025 roku. Program obejmuje różnorodne obszary innowacyjne, takie jak B+R, wdrożenia technologii czy rozwój infrastruktury i kompetencji. [Inwestycje]
Nowy właściciel Ursusa, Oleg Krot, zapowiada gruntowną modernizację firmy oraz kontynuację produkcji maszyn rolniczych, co wymaga znaczących inwestycji. Planuje poszerzenie asortymentu produktów i zwiększenie mocy produkcyjnych, a także zapewnienie utrzymania wszystkich miejsc pracy oraz stworzenie nowych możliwości zatrudnienia. Krot dąży do przywrócenia marki Ursus na międzynarodowe rynki, w tym do Afryki i Azji, podkreślając znaczenie nowoczesnych technologii w produkcji. [PB]
Rafako ma oświadczenie z JSW Koks o odstąpieniu od umowy dot. bloku w Radlinie w części niewykonanej. [PAP]
Orlen przeznaczy 3,5 mld zł na modernizację sieci dystrybucji energii. [StockWatch]

Toyota Motor Europe otworzyła w Czechach mega hub o wartości 17 milionów euro, który ma na celu usprawnienie operacji logistycznych i skrócenie czasu dostawy nowych samochodów Toyota i Lexus do klientów w Europie Środkowej. Nowe centrum, zlokalizowane w Kolinie, będzie obsługiwać do 350 tysięcy pojazdów rocznie i zwiększy możliwości personalizacji zamówień, a także przyczyni się do redukcji emisji CO2 dzięki wykorzystaniu transportu kolejowego. Inwestycja ta wspiera również strategię dekarbonizacji koncernu oraz poprawia jakość montażu akcesoriów. [AŚ]

Świat

Firma 23andMe ogłosiła redukcję 40% etatów, tj. zwolnienie około 200 pracowników. W ramach restrukturyzacji firma rezygnuje z dalszego rozwoju programów terapeutycznych, koncentrując się na działalności konsumenckiej i partnerstwach badawczo-rozwojowych. Przewiduje się, iż plan ma przynieść roczne oszczędności przekraczające 35 milionów USD. [YH]
Chiński festiwal zakupowy Single's Day przekroczył oczekiwania, mimo ogólnie słabej sytuacji na rynku detalicznym. Alibaba ogłosiło "solidny wzrost" wartości sprzedaży oraz rekordową liczbę aktywnych kupujących, a JD.com poinformowała o wzroście liczby klientów o ponad 20% w porównaniu do ubiegłego roku. [CNBC]
Firmy private equity i ich inwestorzy toczą spory dotyczące tego, kto powinien pokrywać koszty związane z inicjatywami ESG, które obejmują m.in. monitorowanie emisji dwutlenku węgla, ocenę ryzyk związanych ze zmianami klimatycznymi oraz analizę różnorodności w miejscach pracy. [WSJ]
Fundusze hedgingowe inwestują w banki w najszybszym tempie od trzech lat. [RT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(KG)

Polska

Elemental wszedł na rynek rumuński, nabywając pakiet 80% udziałów w tamtejszej ACC Recycling Services. Grupa Elemental planuje budowę zakładu recyklingu e-odpadów w Rumunii, który będzie kosztować 19,84 mln EUR, z czego część środków pochodzić będzie z funduszy PNRR. Nowa inwestycja, zlokalizowana w Lăpugiu de Jos, obejmie powierzchnię 16.447 m² i ma zostać uruchomiona w 2026 roku. Elemental kontynuuje rozwój w regionie Europy Środkowo-Wschodniej, wzmacniając swoją pozycję w segmencie recyklingu e-odpadów. [PAP]+[Bankier]
Fundusz Cogito Capital Partners ogłosił pierwsze zamknięcie funduszu Cogito Fund II, z początkowym kapitałem przekraczającym 90 mln EUR, docelowo planując zebrać 125 mln EUR. Fundusz ten będzie wspierać europejskie firmy technologiczne w etapach wzrostowych, szczególnie te z regionu Europy Środkowej, inwestując od 5 do 15 mln EUR na spółkę. Wśród kluczowych inwestorów są takie instytucje, jak EIF, EBRD i PFR. [CogitoCap] IFC z grupy Banku Światowego zainwestuje do 15 mln euro w fundusz Cogito Fund II. [PAP]
Centrum Badań i Rozwoju Technologii dla Przemysłu planuje złożyć wniosek o debiut na NewConnect jeszcze w tym roku. W perspektywie 3-5 lat spółka przewiduje istotne zwiększenie portfela projektów oraz wzrost przychodów z 6 do nawet 55 mln zł. CBRTP, jako centrum R&D dla przemysłu, zarządza także funduszem VC Link, inwestującym w zaawansowane technologie, i zajmuje się budową farm fotowoltaicznych. [Inwestycje]
Spółka zależna CCC zakupiła 250,500 akcji Modivo za 97,8 mln zł oraz zrealizowała opcję nabycia 12,28% udziałów w DeeZee. Zakup został sfinansowany ze środków własnych, a opcję na pozostałe akcje Modivo można wykorzystać do czerwca 2026 roku. [Bankier]
CEZ sprzedał polskie aktywa węglowe spółce inwestycyjnej ResInvest Group. [Inwestycje]
Captor Therapeutics ma środki do III kw. '25; może rozważać podwyższenie kapitału. [PAP]

Europa

Triton Partners rozważa przejęcie niemieckiej firmy farmaceutycznej Evotec, po tym jak stał się jednym z jej największych akcjonariuszy. Mimo trudności związanych z przewidywanymi ujemnymi przepływami gotówkowymi Evotec, Triton zwiększył swój udział do 9,99%, co potencjalnie wymagałoby zgody na dalsze inwestycje. [YH]
Asterion Industrial Partners wraz z Telefonicą sfinalizowały sprzedaż hiszpańskiej firmy Nabiax, operatora centrów danych, europejskiej firmie Aermont Capital. Nabiax posiada centra danych w Madrycie i Barcelonie o łącznej mocy 35 MW. [Investing]
Tristan Capital Partners planuje sprzedaż trzech biurowców w centrum Lizbony, korzystając z rosnącego popytu na tego typu nieruchomości. [BBG]
Lufthansa zbliża się do finalizacji zakupu 41% włoskich linii ITA Airways po uzgodnieniu warunków z Komisją Europejską i włoskim ministerstwem gospodarki. Niemiecki przewoźnik zaproponował pakiet ustępstw, aby uzyskać zgodę antymonopolową UE. [RT]
Partners Group rozważa IPO firmy Ammega, producenta przenośników taśmowych, z pomocą Bank of America i UBS, planując debiut na 2025 rok. Wybór miejsca notowania może paść na Zurych, a plany wciąż mogą ulec zmianie. [YH]

Świat

SWF ADIA z Abu Dabi przejmie 10% udziałów w firmie zajmującej się oprogramowaniem do analizy danych Qlik od firmy PE Thoma Bravo za 1 mld USD. [FT]
Endeavor Group zgodził się sprzedać OpenBet i IMG ARENA firmie OB Global Holdings za około 450 mln USD. [MSN]
Blackstone prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie zakupu mniejszościowego udziału w American Industrial Partners, firmie specjalizującej się w inwestycjach w spółki przemysłowe średniego szczebla. Transakcja może zostać ogłoszona w najbliższych tygodniach, choć szczegóły finansowe pozostają nieznane. [YH]
Firmy inwestycyjne Davis Rea i GlobeInvest zdecydowały się na połączenie, tworząc podmiot o wartości 1 mld USD. [BNN Bloomberg]

PRAWO I PODATKI

Jakub Boch

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:
- W 2025 roku wejdzie w życie obowiązek przesyłania danych dotyczących podatku dochodowego od osób prawnych w formie elektronicznej, znany jako JPK_CIT. Zgodnie z nowymi przepisami, firmy i grupy kapitałowe o rocznych obrotach powyżej 50 mln EUR będą musiały dostarczać zawartość swoich ksiąg rachunkowych w formie elektronicznej. Pierwszy raport JPK_CIT będzie musiał być złożony do końca marca 2026 roku.[PRO.RP.PL]
- E-polecony z urzędu, realizowany poprzez system e-Doręczeń, będzie dostępny od 1 stycznia 2025 roku. W ramach tego systemu, podmioty publiczne będą zobowiązane do korzystania z elektronicznych doręczeń, które mają równoważny skutek prawny jak tradycyjne listy polecone. Obecnie trwa okres przygotowawczy, a instytucje publiczne mają czas do 1 stycznia 2025 roku na założenie adresów do doręczeń elektronicznych.[PRO.RP.PL]
SN wywołał kontrowersje wśród frankowiczów orzekając, że umowy GE Money mogą pozostać w mocy po usunięciu jedynie klauzuli abuzywnej dotyczącej marży. To stanowisko stoi w sprzeczności z wcześniejszymi orzeczeniami uznającymi te umowy za nieważne. W SN trwa wewnętrzny spór o to, która linia orzecznicza jest zgodna z doktryną. [Puls Biznesu]
Rozpoczęło się pierwsze postępowanie klauzulowe przeciw fundacji rodzinnej, dotyczące rozliczenia PIT za 2023 rok, z potencjalną niedozwoloną korzyścią podatkową wynoszącą miliardy złotych. Wiceminister finansów poinformował, że KAS analizuje również inne przypadki instrumentalnego wykorzystania fundacji rodzinnych do celów podatkowych, co może prowadzić do dalszych postępowań klauzulowych. MF zapowiedziało, że przepisy dotyczące fundacji będą sukcesywnie uszczelniane. [Dziennik Gazeta Prawna]
Wiceszef MSWiA Czesław Mroczek ogłosił, że przepisy penalizujące nielegalne wyścigi samochodowe są niemal gotowe i mają trafić pod obrady Rady Ministrów jeszcze w tym roku. Projekt przewiduje surowe kary za organizację i udział w takich wyścigach, a także zaostrza sankcje dla kierowców z orzeczonymi zakazami prowadzenia pojazdów, w tym możliwość przepadku samochodu. Mroczek przewiduje, że nowe regulacje wejdą w życie w pierwszym kwartale 2025 roku. [Bankier]
Rząd pracuje nad projektem ustawy, która zwiększy zdolności produkcyjne amunicji artyleryjskiej. Fundusz Inwestycji Kapitałowych otrzyma 2 mld zł z budżetu Ministerstwa Obrony Narodowej oraz dodatkowe środki w postaci skarbowych papierów wartościowych. Projekt ustawy trafił do wykazu prac legislacyjnych Rady Ministrów i powinien zostać przyjęty w czwartym kwartale 2024 r. [WNP]

Komisja Europejska wezwała Apple do zakończenia nielegalnego w UE geoblokowania, które ograniczają dostęp użytkowników do usług w zależności od ich lokalizacji. Dochodzenie ujawniło, że klienci korzystający z aplikacji Apple, takich jak App Store czy Apple Music, mają dostęp tylko do wersji dostosowanej do kraju rejestracji swojego konta, co narusza unijne przepisy zakazujące dyskryminacji. Apple ma miesiąc na odpowiedź i zaproponowanie działań naprawczych, w przeciwnym razie stanie w obliczu sankcji ze strony krajowych organów konsumenckich. [Puls Biznesu]
Komisja Europejska wstępnie zatwierdziła drugi i trzeci wniosek Polski o płatność z Krajowego Planu Odbudowy na łączną kwotę 9,4 mld EUR, na co składa się 5,3 miliarda EUR w formie pożyczek i 4,1 mln EUR dotacji. Ministerstwo Funduszy i Polityki Regionalnej przewiduje, że przelew dotrze do Polski w okolicach świąt Bożego Narodzenia. Po pozytywnej ocenie Komisji, Polska ma również plany złożenia kolejnych wniosków o płatność w drugiej połowie grudnia. [TVN24]
Ministerstwo Finansów analizuje możliwość zmiany formuły opodatkowania wydobycia miedzi i srebra w Polsce. W odpowiedzi na interpelację dotyczącą podatku od wydobycia niektórych kopalin, resort aktywów państwowych poinformował, że Ministerstwo Finansów jest otwarte na tę kwestię, jednak podkreśla potrzebę zapewnienia stabilności finansowej państwa. [Bankier]

Świat

Sąd apelacyjny w Hadze uchylił wyrok z 2021 r., który zobowiązywał koncern Shell do radykalnego zmniejszenia emisji gazów cieplarnianych o 45% do końca 2030 r. Sąd uznał, że nie ma potrzeby dalszego obligowania Shella do cięć, ponieważ nie jest jasne czy takie działania pozytywnie wpłynęłyby na walkę ze zmianami klimatu. Shell mimo to zadeklarował, że dąży do zerowej emisji do 2050 r. [Money]
Sąd w Nowy Jorku wstrzymał postępowanie w sprawie Donalda Trumpa dotyczące ukrywania płatności za milczenie aktorki porno Stormy Daniels. Decyzja ta została podjęta na wniosek prokuratury, a nowe propozycje dotyczące dalszego postępowania mają być złożone do 19 listopada. Prezydentowi elektowi groziła kara więzienia, choć większość ekspertów spodziewało się lżejszego wyroku. [Business Insider]
Marco Rubio, 53-letni senator z Florydy, ma zostać nowym sekretarzem stanu USA w administracji Donalda Trumpa. Jako pierwszy Latynos na tym stanowisku, Rubio ma skupić się na dwóch głównych priorytetach: powstrzymaniu nielegalnej imigracji z Ameryki Łacińskiej oraz przyjęciu ostrzejszego kursu wobec Chin. W tym kontekście, wojna w Ukrainie ma zejść na dalszy plan amerykańskiej polityki zagranicznej. [RP]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(KG)

Polska

GUS: W trzecim kwartale 2024 roku liczba rejestracji firm spadła o 1% w porównaniu do roku poprzedniego, podczas gdy liczba upadłości wzrosła o 19,5%. [Inwestycje]
PZPO: W trzecim kwartale 2024 roku sprzedaż opon do dystrybutorów wzrosła o 12% rok do roku, z wyraźnym wzrostem w segmentach opon do maszyn rolniczych, przemysłowych oraz SUV-ów. [Inwestycje]
SMSAPI: 52% Polaków planuje zakupy na Black Friday, a 38% zdecyduje się na nie w zależności od dostępnych ofert, przy czym większość poszukuje promocji online, szczególnie na odzież, elektronikę i kosmetyki. [Inwestycje]
PBC: W trzecim kwartale 2024 roku sprzedaż dzienników w Polsce przekroczyła 303 tysiące egzemplarzy, przy czym największy udział miał "Fakt" z wynikiem ponad 107 tysięcy sztuk. [Bankier]
CBRE: W tym roku na polskim rynku przybyło 37 nowych obiektów handlowych, głównie parków w mniejszych miastach, a inwestorzy coraz bardziej koncentrują się na zrównoważonym rozwoju i zgodności z unijnymi standardami. [CBRE]
KDPW: Liczba rachunków maklerskich na koniec X przekroczyła 1,886 mln. XTB w ciągu roku pozyskał 140,086 tys. rachunków maklerskich. [PAP]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(KG)

Polska

Libet miał 1,16 mln zł straty netto, 0,39 mln zł straty EBIT w III kw. 2024. [Inwestycje]
Novaturas miał 2,88 mln euro straty netto, 2,56 mln euro straty EBITDA w III kw. 2024. [Inwestycje]
Scanway miał 0,49 mln zł straty netto w III kw. 2024 r. [StockWatch]
Anwim miał 8,97 mln zł zysku netto, 54,41 mln zł zysku EBIT w I-III kw. 2024 r. [Investing]
Mostostal Zabrze szacuje zysk na okazjonalnym nabyciu Polwaksu na ok. 27,3 mln zł. [Bankier]
Noble Securities podniosło rekomendację Budimexu do “akumuluj” ze zredukowaną ceną docelową 540 zł. [PB]

Świat

Live Nation odnotował kwartalny zysk na akcję w wysokości 1,66 USD, przewyższając oczekiwania, mimo spadku przychodów. [MSN]
Przewidywany kwartalny zysk SoftBank w wysokości 1,87 mld USD dzięki udanym debiutom giełdowym swoich spółek portfelowych i silniejszemu jenowi. [YH]

Zacznij dzień z przewagą.