Podsumowanie rynków: WIG20 spadł -1,9% do 2 167 pkt, a WIG wzrósł/spadł o -1,8% do 73 582 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,3 mld zł. Wśród blue chipów wszystkie spółki pod kreską. Najmocniej spadały JSW, CD Projekt i KGHM, wszystkie conajmniej -4%.

Niemiecki DAX spadał -0,84% do 16 431 pkt. W USA główne indeksy także spadały, S&P500 -0,6% do 4 739 pkt, a NASDAQ -0,6% do 14 855 pkt po publikacji danych konsumpcyjnych wyższych niż oczekiwano. [CNBC]

Wczoraj już nieznacznie osłabiał się złoty. Dolar wzrósł do 4,05 zł, a euro do 4,40 zł. Ceny gazu pozostają pod presją pomimo panujących mrozów. Wysoki poziom produkcji, pełne magazynowanie i opóźnienia w zwiększaniu mocy LNG zapowiadają rok niskich cen gazu ziemnego. [WSJ]

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(Marek Przybylski)

Polska

W CPK zostali powołani nowi członkowie rady nadzorczej. Wszystkich dotychczasowych członków zastąpili: Filip Czernicki, Andrzej Ilkow, Adam Sanocki i Magdalena Jaworską-Maćkowiak. [PAP] Spółka uzyskała pozwolenie na budowę tunelu pod centrum Łodzi. [TVN24]
Dane GUS o wymianie handlowej: Nadwyżka w obrotach towarowych handlu zagranicznego po listopadzie wyniosła 11,0 mld EUR. [WNP] Najszybciej w styczniu-listopadzie rósł eksport napojów i tytoniu o 19,4%. [Inwestycje] Eksport do Niemiec wzrósł o 2,2% r/r do 91 mld euro w styczniu-listopadzie. [Inwestycje]
RPP: Wnorowski (członek RPP) nie widzi przesłanek do sprzedaży obligacji covidowych przez NBP. [Inwestycje] Widzi prawdopodobieństwo niewielkiej liczby obniżek stóp. [Inwestycje] Nie będzie znaczącego skoku inflacji po marcu. [Inwestycje]
UOKiK chce ograniczyć możliwość korzystania z wakacji kredytowych do określonego poziomu kredytu. [PAP]
Średnia cena koszyka zakupowego wzrosła w grudniu o 4,3 proc. rdr. [Obserwator Finansowy]
Polska sprzedała uprawnienia do emisji CO2 po 62,96 euro. [wGospodarce]

Eurostat: Inflacja HICP w strefie euro wzrosła do 2,9% r/r w XII wg fin. danych. [Investing] Inflacja HICP w tym samym czasie w Polsce spadła do 6,2% r/r. [Inwestycje]
Niemcy: Inflacja w 2023 roku wyniosła 5,9 proc. [Money]
Christine Lagarde twierdzi, że jest prawdopodobne, że EBC obniży stopy procentowe latem. [Yahoo! Finance]

Świat

W prawyborach republikańskich w stanie Iowa, Donald Trump odniósł zwycięstwo z wynikiem 52% głosów, pokonując swojego głównego kontrkandydata: Rona DeSantisa, który uzyskał 21%. Trump zapowiedział walkę z różnymi ideologiami i powiedział, że rozwiąże problem Izraela oraz Ukrainy. Zwrócił też uwagę na swoje pozytywne relacje z Putinem. [Bankier]
Chiny: Wzrost PKB wyniósł 5,2% r/r w IV kw. 2023 r. [Inwestycje] Liczba ludności Chin drugi rok z rzędu spada (tym razem o 2,08 mln do poziomu 1,409 mld), co budzi długoterminowe obawy dotyczące wzrostu gospodarczego. [Reuters]
Indeks MSCI Inc dla akcji krajów rozwijających się spadł o 1,7% do poziomu 4,4%. Gubernator Fed Christopher Waller w odpowiedzi na ten odczyt powiedział, że bank centralny powinien przyjąć ostrożne podejście do łagodzenia polityki pieniężnej. [The Edge Malaysia]
W. Brytania — Pierwszy raz od 10 miesięcy wzrosła inflacja — do 4,0 proc. [WNP]
Produkcja przemysłowa w USA wzrosła o 0,1% m/m w grudniu, sprzedaż detaliczna 0,6% m/m. [ISBiznes]

BIZNES

(Marek Przybylski)

Polska

Merlin Group (firma zajmująca się rozwijaniem projektów e-commerce) 16 stycznia br. złożyła wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego. Według ustaleń Pulsu Biznesu powodem problemów miała być własna logistyka spółki. Plan restrukturyzacyjny zakłada przywrócenie zdolności do regulowania przez Merlin Group zobowiązań. W komunikacie spółki przeczytać możemy, że w grudniu zeszłego roku jeden z wierzycieli złożył wniosek o ogłoszenie upadłości Merlin Group — ze względu na wymagalne zadłużenie firmy. [Bankier + Puls Biznesu]
Orlen odrzuca zarzuty NIK zawarte w zawiadomieniu do prokuratury, uważając je za całkowicie bezpodstawne. Spółka twierdzi, że aktywnie współpracuje z Izbą, ale żądanie dostępu do informacji o wydatkach na marketing i sponsoring, wykracza poza kompetencje organu. [PAP] Do zawiadomienia NIK zarzuty ma także firma ubezpieczeniowa Link4, która oznajmiła, że Izba nie analizowała sposobu wydatkowania przez firmę jej środków finansowych. [WNP]
BNP Paribas i BNP Paribas Faktoring zaczną współpracę z fintechem Monevia. Ruch ten pozwoli małym i mikroprzedsiębiorcom, którzy są klientami banku BNP, skorzystać z mikrofaktoringu — czyli rozwiązania faktoringowego na preferencyjnych warunkach. [Cashless + PR News]
Trzech wykonawców: konsorcjum Asseco Poland i NASK, firma IBM Polska oraz spółka Transition Technologies, złożyło wnioski o dołączenie do przetargu dotyczącego utrzymania teleinformatycznego systemu bezpieczeństwa ZUS-u. [Puls Biznesu]
Rafako odstąpiło od umowy na budowę Muzeum Pamięć i Tożsamość z winy zamawiającego. [Inwestycje]
PGNiG Upstream Norway AS należący do Grupy Orlen uzyskało 12 nowych koncesji na na poszukiwania złóż na Norweskim Szelfie Kontynentalnym w wyniku przetargów APA (Awards in Predefined Areas). [Orlen]
Lotnisko Katowice w 2023 r. odprawiło 5,61 mln podróżnych — najwięcej w historii. [TVP Katowice]
Zarząd Boryszewa rozważa podjęcie działań dla wybranych aktywów grupy BAP. [Bankier]
Syn Zygmunta Solorza Piotr Żak pełniącym obowiązki prezesa Polsatu. [Press + PAP]
Otwarte Klatki: część sieci wycofała jaja „trójki” ze sprzedaży. [WNP]
Od 1 marca Wizz Air wznawia połączenie między Krakowem i Tel Awiwem. [Bankier]

Świat

Dyrektor generalny Microsoft Satya Nadella powiedział, że jego zdaniem istnieje potrzeba globalnej koordynacji w zakresie sztucznej inteligencji, w tym w szczególności uzgodnienia zestawu ujednoliconych standardów. [CNBC]
Dyrektor generalny OpenAI (Sam Altman) i właściciel Time (Marc Benioff) nie zgadzają się co do wykorzystania przez sztuczną inteligencję treści chronionych prawem autorskim. Benioff powiedział, że firmy zajmujące się sztuczną inteligencją oszukały własność intelektualną, aby stworzyć swoją technologię. OpenAI kwestionuje z kolei, że wykorzystało chronione materiały bez pozwolenia. [South China Morning Post]
Spółka zależna JPMorgan Chase zapłaci Komisji Papierów Wartościowych i Giełd 18 mln USD w celu uregulowania zarzutów związanych z naruszeniem zasad ochrony sygnalistów. [WSJ]
Uber zamyka firmę zajmującą się dostawą alkoholu, którą kupił trzy lata temu za ponad 1 mld USD. [WSJ]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(Mateusz Małetka)

Polska

WebTalk - polska agencja digitalowa pozyskała inwestora strategicznego Wondrlab (indyjska sieć platform marketingu technologicznego). WebTalk zostanie wcielony w Wondrlab i pomoże indyjskiej spółce w ekspansji na europejski rynek. Saurabh Varma, założyciel i prezes Wondrlabu podkreśla, że w tym celu konieczne będzie przeprowadzenie serii przejęć w szczególności z zakresu cyfrowych mediów, analityki danych, technologii marketingowych czy tworzenia cyfrowych treści wideo. W optymistycznym scenariuszu, dojdzie do 26 przejęć spółek z ww. zakresu w przeciągu 1,5-2 lata. [Wirtualne media]; [PB]
Skarbiec TFI złożył wniosek do UOKiK ws. przejęcia BPS FIO. W skład przejmowanego BPS FIO wchodzą 4 subfundusze: BPS FIO Konserwatywny, BPS FIO Obligacji, BPS FIO Stabilnego Wzrostu, BPS FIO Akcji. [Inwestycje]
Supreme Energy, polski dostawca systemów fotowoltaicznych, ogłosił że zaczął współpracę z DM INC ws. IPO, które planowane jest na II poł. 2024 r. Zdaniem prezesa Supreme Energy w ramach pierwszej publicznej oferty uda się zebrać ponad 3 mln zł. W 2022 r. spółka osiągnęła 30 mln zł przychodów. [Mergermarket]
Kruk planuje emisję maks. 100 000 niezabezpieczonych obligacji o nominalnej wartości 100 euro/obligacja. Oprocentowanie zostanie oparte o EURIBOR 3M powiększony o marżę 4.0 p.% w skali roku. [Inwestycje]
W ofercie Kool2Play złożono zapisy na 126 436 akcji zwykłych na okaziciela serii J, o łącznej wartości nominalnej 12 643,60 zł. [Bankier]
Michael/Ström Dom Maklerski przeprowadził w ubiegłym roku najwięcej emisji do inwestorów indywidualnych, a Santander Bank Polska zorganizował emisje o największej wartości. [Bankier]

Porsche wraz z Deutsche Telekom i luksemburskim funduszem DTCP zgłosiły do UOKiK chęć utworzenia funduszu VC. Fundusz będzie inwestować w spółki prowadzące działalność w zakresie oprogramowania w obszarach mobilności i łączności. [Mam Startup]
Włoski rząd zwrócił się z prośbą o dodatkowy przegląd w celu zatwierdzenia przez ION Group spółki Prelios za 1,4 mld USD. Rząd Włoch nie zdecydował się wcześniej na skorzystanie ze swoich specjalnych uprawnień w celu zablokowania transakcji. [Bloomberg]
Właściciel British Airways, IAG, spodziewa się, że unijne organy antymonopolowe rozpoczną dochodzenie w sprawie wartego 436 mln USD planu zakupu hiszpańskich linii lotniczych Air Europa. [Reuters]
Oferta niemieckiego przewoźnika Lufthansa na mniejszościowy pakiet udziałów w ITA Airways ma zostać poddana pełnemu badaniu UE w zakresie konkurencji [Reuters]
Szwedzki producent akumulatorów Northvolt pozyskał 5 mld USD finansowania dłużnego od 23 banków, w tym Europejskiego Banku Inwestycyjnego i Nordyckiego Banku Inwestycyjnego. [FT]
Trussardi jest o krok od zawarcia umowy mającej na celu przekazanie zmagającego się z trudnościami domu mody nowemu właścicielowi i sprzedaż aktywów w ramach restrukturyzacji zadłużenia. [Bloomberg]

Świat

Firma Synopsys, zajmująca się projektowaniem chipów, przejmie dewelopera oprogramowania Ansys za około 34 mld USD. Akcjonariusze Ansys za każdą akcję otrzymają 197 USD i 0,345 akcji Synopsys. [Bloomberg]
Amerykański inwestor General Atlantic przejmie londyński fundusz PE Actis, posiadający aktywa o wartości ~12,5 mld USD. [Bloomberg]
Sąd federalny zablokował przejęcie przez JetBlue Airway taniego przewoźnika Spirit Airlines za 3,8 mld USD ze względu na obawy dotyczące konkurencji i szkody dla konsumentów. Akcje Spirit spadły o ~47%. [Reuters]
Udziałowcy lotniska Heathrow posiadający 35% udziałów zamierzają sprzedać swoje udziały wraz z hiszpańską firmą Ferrovial, stawiając tym samym pod znakiem zapytania sprzedaż 25% udziałów w Heathrow za 3 mld USD firmom PIF i Ardian. [Reuters]
Nowa fala amerykańskich ETF-ów na bitcoiny jeszcze bardziej pogłębia problemy cyfrowej waluty. Bitcoin spadł o ponad 1000 dolarów tuż po zamknięciu giełdy w Nowym Jorku, a ci, którzy posiadali bitcoinowy ETF, mogli jedynie patrzeć i czekać na otwarcie Wall Street. [MSN + WSJ]

PRAWO I PODATKI

(Agnieszka Grygier)

Polska

Jerzy K. - były prezes i właściciel sieci księgarni Matras został oskarżony m.in. o pranie brudnych pieniędzy, udział w zorganizowanej grupie przestępczej, wyłudzanie kredytów i wyrządzenie szkód spółce na dużą skalę. Niebawem ruszy proces w tej sprawie przed Sądem Okręgowym w Warszawie, a na ławie oskarżonych zasiądzie łącznie 14 osób. [PB]
Władysław Kosiniak-Kamysz domaga się zmian w Konstytucji. Zapowiedział wprowadzenie do jej treści nowego rozdziału, który będzie dotyczył Trybunału Konstytucyjnego. Propozycja zmian ma zostać przedstawiona wszystkim klubom parlamentarnym. Do wprowadzenia zmian niezbędne jest podjęcie uchwały przez Sejm większością co najmniej 2/3 głosów w obecności co najmniej połowy ustawowej liczby posłów. W odniesieniu do sprawy prokuratora krajowego, uważa, że nie powinien on pełnić swojej funkcji ponieważ został na nią wadliwie powołany i sam powinien odejść ze stanowiska. [Gazeta Prawna]
Prezes UOKIK nałożył karę w wysokości ponad 5,6 mln zł. na firmę Krajowy Projekt Energetyczny, która zajmuje się instalacją paneli fotowoltaicznych. Ustalono, że firma naruszała prawa konsumentów do odstąpienia od umowy i domagała się zapłaty 2 tys. zł. za realizację tego uprawnienia. [UOKIK]
Ustawa o pożyczce lombardowej traktuje rolników jak konsumentów. Zmiana ta spowodowała ograniczenie oferty kredytowej dla rolników, którzy prowadzą działalność gospodarczą. Branża oraz zainteresowani domagają się zmiany przepisów i powrót do ich poprzedniego brzmienia, które takiej ochrony rolnikom nie przyznawały. Ministerstwo Rolnictwa wraz z Ministerstwem Finansów rozpoczęło prace w celu rozwiązania problemu. [Gazeta Prawna]
Do końca stycznia przedsiębiorcy mogą składać wnioski o skorzystanie z programu Mały ZUS PLUS. Wg stanowiska ZUS, osoba która prowadziła działalność w okresie od stycznia 2019 do grudnia 2021 - może skorzystać z obniżenia składek w ramach programu dopiero od 2025 r. Rzecznik Małych i Średnich Przedsiębiorców jest odmiennego zdania i uważa, że przedsiębiorcy mogą z niego skorzystać składając wniosek w bieżącym roku. [Gazeta Prawna + TVN24]
22 stycznia br., mija termin zapłaty ryczałtu za IV kwartał lub podatku za grudzień 2023 r. dla przedsiębiorców rozliczających się ryczałtem lub osób posiadających przychód z najmu. [“ Mniej czasu na ryczałtowy podatek, Rzeczpospolita, 18.01.2024 r., s. A13]
Od wejścia w życie nowych przepisów w listopadzie 2023 r., z możliwości zastrzeżenia numeru PESEL skorzystało ponad 1,2 mln osób. Zastrzeżenie numeru Pesel nie blokuje sporządzenia aktu poświadczenia dziedziczenia ani wypłaty spadkobiercom środków zgromadzonych na rachunku bankowym osoby, która zastrzegła swój nr Pesel przed śmiercią. Ponadto, niebawem Pesel każdej osoby zmarłej będzie zastrzegany z urzędu z momentem zgonu. [“Zastrzeganie numeru Pesel bez utrudnień dla spadkobierców, Gazeta Prawna, 07.01. 2024 r., s. B5]
Resort Sprawiedliwości przystąpił do prac nad wdrożeniem sztucznej inteligencji do sądów. Ministerstwo planuje wykorzystać AI m.in. do przetwarzania mowy na tekst, analizy orzeczeń sądowych, czy generowania zapytań do stron postępowania i gromadzenia odpowiedzi, jak i anonimizowania dokumentów. [Gazeta Prawna]
Od 2024 r., przedsiębiorcy zyskali możliwość wyboru formy opodatkowania otrzymywanych dotacji, subwencji i innych źródeł dofinansowania. Mogą nie wykazywać podatkowego przychodu z tych źródeł, ale wówczas nie mogą zaliczyć wydatku na zakup środka trwałego w koszty działalności albo wykazać przychód z tych źródeł a wówczas skorzystać z prawa do zaliczenia wydatków na zakup środka trwałego. [Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS uznał, że zbycie przez fundację udziałów w spółce z o.o. otrzymanych wcześniej w formie darowizny od fundatora nie podlega pod obowiązek podatkowy CIT. Oznacza to, że przychód z tego tytułu nie będzie dla fundacji opodatkowany tym podatkiem. [Gazeta Prawna]
Z wyroku NSA wynika, że starania dłużnika o wznowienie postępowania przed sądem zagranicznym w innym państwie członkowskim w celu weryfikacji podstawy nałożonego na niego podatku, który na wniosek tego organu jest egzekwowany w Polsce, nie dają podstawy do zawieszenia postępowania egzekucyjnego przez polski organ egzekucyjny. [Rzeczpospolita]
WSA we Wrocławiu orzekł, że dochód z tytułu ukrytych zysków może powstać wyłącznie, gdy podatnik finansuje świadczenia lub wypłaty z zysków powstałych w okresie opodatkowania estońskim CIT. Ponadto, ukryte zyski nie obejmują wypłaty wynagrodzenia z tytułu dobrowolnego umorzenia udziałów nieprzekraczającego wartości środków wniesionych przez wspólnika tytułem wkładów na pokrycie kapitału zakładowego spółki. [“ Fiskus naciąga ukryte zyski, żeby dostać więcej estońskiego CIT”, Rzeczpospolita, 18.01. 2024 r., s. A13].

Parlament Europejski przyjął wczoraj przepisy dyrektywy wprowadzającej zakaz wprowadzania konsumentów w błąd co do ekologicznego pochodzenia produktów. Dyrektywa zakazuje wprowadzającego w błąd marketingu proekologicznego, jak i wprowadza szereg zakazów i regulacji odnoszących się do prawidłowego oznaczania towarów przyjaznych dla środowiska. Po zatwierdzeniu dyrektywy przez Radę państwa członkowskie będą miały 24 miesiące na jej implementację do porządków krajowych. [PE + Rzeczpospolita]
Hiszpania skraca tygodniowy wymiar czasu pracy z 40-tu godzin tygodniowo do 38,5 h w 2024 r. i 37,5 h / tygodniowo w 2025 r. [Forsal]

Świat

Koncern Meta odmawia wypłaty odszkodowań autorom książek, które wykorzystał bez ich zgody do szkolenia swoich modeli językowych. Ocenia się, że Meta wykorzystał w ten sposób ok. 195 tys. książek. Poszkodowani autorzy pozwali Metę, jednak ta twierdzi, że skoro prawo nie reguluje jeszcze kwestii naruszenia praw autorskich do szkoleń sztucznej inteligencji, to żądanie rekompensat jest bezzasadne. Podobne pozwy złożono wobec OpenAl i Microsoft. Sprawy są w toku. [EXAI.PL]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Adam Rak)

Polska

73% ankietowanych Polaków uważa, że nasze codzienne życie zmieni się w ciągu 5 lat dzięki AI - wynika z badania przeprowadzonego przez Google. [Inwestycje]
Łączne przychody największych grup budowlanych w Polsce wzrosły o 14% r/r do 77 mld zł w 2023 - wynika z raportu firmy badawczej Spectis. [Inwestycje]
O 4,3% r/r do 280,16 zł wzrosła w grudniu ub. roku średnia wartość koszyka zakupowego w 13 sieciach w Polsce - wynika z danych ASM Sales Force Agency. [Inwestycje]
83% firm z sektora usług dla biznesu planuje rekrutować w 2024 r. - wynika z Raportu płacowego Hays. To o 8 p.p. mniej niż w 2023 roku. [PAP]
Nawet 30% podwyżki oczekują pracownicy IT w Polsce - wynika z raportu Just Join IT. 70% ankietowanych specjalistów IT przyznało, że otrzymali podwyżki także w 2023 roku. [PAP]
O 4,3% r/r wzrosły w 2023 roku obroty energią elektryczną na TGE - poinformowała TGE. [PAP]

Średnia liczba samochodów na 1000 mieszkańców w UE wyniosła w 2022 roku 560 - poinformował Eurostat. W Polsce wartość ta sięgnęła 572. [PAP]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(Adam Rak)

Polska

Forte (rekomendacja): analitycy Noble Securities podtrzymali rekomendację dla akcji spółki na poziomie “akumuluj” obniżając jednocześnie ich poziom docelowy z 31,0 zł do 25,2 zł za sztukę. Raport został opublikowany 12 stycznia przy kursie akcji Forte na poziomie 23,8 zł. [PAP]

Świat

Charles Schwab (dane za IV kw. 2023 r.): zysk netto 1,05 mld USD (2 mld USD przed rokiem), EPS 0,51 USD (0,97 USD przed rokiem), przychody całkowite 4,46 mld USD (-19% r/r). [Nasdaq]

Zacznij dzień z przewagą.