Podsumowanie rynków: WIG20 wzrósł o +1,8% do 2 456 pkt, a szeroki rynek wzrósł +1,6% do 86 196 pkt. Obroty na GPW wyniosły 833 mln zł. Najmocniej wśród blue chipów rosły akcje PGE o +8,3% do 10,36 zł. Na szerokim rynku na uwagę zasługuje wzrost EC Będzin o +32,4% do 3,21 zł - spółka podpisała umowę na dostawę węglą o wartości 434 mln zł dla V Project Warta. [WN]

Niemiecki DAX wzrósł o 0,1% do 18 924 pkt. W USA rynki były zamknięte ze względu na Święto Pracy, co ograniczyło aktywność na rynkach europejskich. [CNBC]

Wczoraj wieczorem nieco umacniał się złoty. USDPLN /spada -0,44% do 3,85 zł, EURPLN spada - 0,31% do 4,26 zł. Ropa WTI Crude rośnie o 0,76% do 74,11 USD za baryłkę.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(Marcin Prokopiuk)

Polska

W przyszłym roku Skarb Państwa zainwestuje 4,6 mld zł w budowę pierwszej elektrowni jądrowej, a w 2026 r. kwotę 11 mld zł, co jest częścią planu dokapitalizowania projektu na łączną sumę 60 mld zł. Projekt zakłada, że finansowanie będzie pochodzić w 30% z kapitału własnego i w 70% z kapitału obcego, a Skarb Państwa będzie pełnił rolę inwestora oraz gwaranta wierzytelności. W przypadku dokapitalizowania wkładem niepieniężnym, limit wydatków budżetu państwa zostanie odpowiednio pomniejszony, a decyzja Komisji Europejskiej o zgodności pomocy publicznej z rynkiem wewnętrznym jest spodziewana w 2025 r. [Money]+[WN]
Rząd przeznaczy 5,4 mld złotych na wsparcie polskich kopalń. 2,4 mld ma zostać przeznaczone na redukcję mocy produkcyjnych. Środki te mają pomóc w finansowaniu działań związanych z transformacją energetyczną. [Money]
RPP zbiera się w środę i zadecyduje o obniżkach stóp procentowych. W czwartek spodziewamy się wystąpienia prezesa NBP.

Aktywność produkcyjna w strefie euro nadal kurczyła się w sierpniu, a dane sugerują, że ożywienie może być odległe w obliczu malejącego popytu. Wskaźnik PMI dla przemysłu strefy euro wyniósł 45,8 pkt w sierpniu, tyle co w lipcu. W Niemczech odnotowano dalszy spadek aktywności do 42,4 pkt z 43,2 pkt w lipcu. W Polsce nastroje są bardziej optymistyczne - wskaźnik dla Polski wzrósł do 47,8 pkt w sierpniu z 47,3 pkt w lipcu. Polski Instytut Ekonomiczny podkreśla, że to najwyższy odczyt od 5 miesięcy. [Reuters]+[WNP]

Świat

Chiny wezwą do przyjmowania większej ilości swoich towarów na szczycie 50 państw afrykańskich w Pekinie, który odbędzie się w tym tygodniu. Niebawem zaczną obowiązywać zachodnie ograniczenia dotyczące eksportu pojazdów elektrycznych i paneli słonecznych, a wsparcie krajów afrykańskich ma być w zamian za kolejne obietnice pożyczek i inwestycji. [RT]
Turcja oficjalnie złożyła wniosek o dołączenie do grupy BRICS, do której należą Brazylia, Rosja, Indie, Chiny i RPA. Decyzja ta wpisuje się w dążenie Turcji do zwiększenia swojego wpływu na globalnej scenie gospodarczej i politycznej. [Bankier]
Serbia stała się znaczącym eksporterem karmy dla zwierząt domowych, z eksportem wzrastającym niemal 30-krotnie w ciągu ostatniej dekady, osiągając wartość 207,9 mln euro w 2023 roku. Kraj ten eksportuje produkty do ponad 40 państw, w tym do Unii Europejskiej i USA, a jego nadwyżka handlowa w tej branży w 2022 roku była prawie dwa i pół razy większa od wartości importu. [WNP]

BIZNES

(MG)

Polska

Fitch ocenia, że polskie banki będą musiały pozyskać 30 mld zł nowego finansowania do końca 2026 roku, aby spełnić nowy wymóg finansowania długoterminowego (WFD). Kwota ta może wzrosnąć do 50 mld zł po wprowadzeniu 2-procentowego bufora antycyklicznego, a banki będą także musiały refinansować zapadające zadłużenie związane z restrukturyzacją i uporządkowaną likwidacją (MREL). Bank Millennium, ING Bank Śląski, PKO BP i Bank Pekao będą miały największe potrzeby finansowe w związku z wymogiem WFD, podczas gdy mBank i BNP Paribas Bank Polska zakładają spełnienie wymogu bez dodatkowego finansowania. [Bank]
Creotech Instrument po wystrzeleniu swojej pierwszej satelity w kosmos, stracił z nią kontakt. Spółka cyklicznie próbuje odzyskać łączność. Przyczyną może być zbyt wysokie napięcie pochodzące od paneli fotowoltaicznych. Spółka ma nadzieję na przywrócenie łączności w momencie zmiany pozycji względem słońca. Spółka przyznała, że misja jest w trudnej sytuacji. [Bankier]
Blik najpóźniej do końca roku zostanie udostępniony przez Revolut. Firma zaczęła testy systemu płatności. Spółki jednak nie chcą komentować doniesień o współpracy. Tymczasem Blik właśnie został udostępniony przez Tatra Banka na Słowacji. [Rzeczpospolita]+[Bank]
Sąd otworzył postępowanie restrukturyzacyjne PKP Cargotabor z Grupy PKP Cargo. [Inwestycje] Tymczasem PKP Intercity wydzierżawi halę naprawczą PKP Cargotabor w Gdyni. [WNP]
Lidl Polska chce otworzyć kilkadziesiąt sklepów w 2025 r. za kilkaset mln EUR co przyspieszy tempo ekspansji w Polsce. Obecnie sieć ma u nas 900 placówek. W zeszłym roku LIDL osiągnął 10% udziału w rynku. [PS]
Zmiany kadrowe w SSP:
- Tomasz Kędzierski został nowym prezesem ElectroMobility Poland. Jest absolwentem m.in. HBS i LSE. Dotychczas szefował działowi motoryzacyjnemu w BCG. Dotychczasowy pełniący obowiązki prezesa Paweł Poneta zostanie przesunięty do RN. Łukasz Maliczenko został powołany na nowe stanowisko wiceprezesa - wcześniej pełnił funkcję dyrektora ds. rozwoju produktu. [TVN24]
- Łukasz Grzesło objął funkcję prezesa PKP Cargo International. [Bankier]
- Zenon Kozendra został odwołany z funkcji członka zarządu PKP Cargo. Przedstawiciel pracowników w zarządzie PKP Cargo został odwołany na wniosek załogi. [Interii]

Volkswagen ogłosił, że z powodu rosnących kosztów produkcji i spadku popytu na samochody, może być zmuszony do zamknięcia niektórych fabryk w Niemczech. Firma bada możliwości optymalizacji kosztów, aby uniknąć drastycznych kroków. [Reuters]

Świat

Dyrektor generalny firmy Intel, Pat Gelsinger oraz kluczowi dyrektorzy przedstawią pod koniec tego miesiąca zarządowi firmy plan mający na celu odcięcie niepotrzebnych biznesów i reorganizację wydatków. [RT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(MG)

Polska

Fundusz PE Resource Partners nabył od Vola.ro i Fru.pl 80% udziałów grupy Interactive Travel Holdings (ITH) będącej operatorem internetowych biur podróży Fru.pl i Vola.ro za nieujawnioną kwotę, co otwiera nowe możliwości rozwoju grupy i umacnia rolę rynku rumuńskiego. Daniel Truică, CEO ITH, zachował mniejszościowy pakiet akcji i nadal będzie odpowiedzialny za strategiczne kierowanie grupą. To pierwsza inwestycja funduszu w Rumunii. Target w zeszłym roku wygenerował 79 mln zł przychodów i 25 mln zł zysku netto. [RP]+[PB]
Fundusz PE Warsaw Equity Group zainwestuje 20 mln zł w Xopero Software specjalizujące się w ochronie danych i cyberbezpieczeństwie. Fundusz podniesie kapitał i odkupi część udziałów od obecnych właścicieli uzyskując istotny udział mniejszościowy. W umowie fundusz zabezpieczył możliwość zwiększenia inwestycji do 30 mln zł. Target w zeszłym roku miał 13 mln zł przychodów i planuje osiągnąć 20 mln zł w tym roku. Liczba pracowników ma wzrosnąć z 60 do 100 osób. [PB]
Grupa Kęty sfinalizowała przejęcie Selt za 394,9 mln zł netto, spółki specjalizującej się w produkcji osłon przeciwsłonecznych i innych wyrobów. Target generuje przychody na poziomie 280 mln zł. Przejęcie to ma wzmocnić pozycję Grupy Kęty na rynku i rozszerzyć jej ofertę produktową. [WN]
Grupa TAG Immobilien pozyskała 500 mln EUR z emisji obligacji. Środki mają zostać przeznaczone na refinansowanie istniejącego zadłużenia oraz realizację nowych projektów inwestycyjnych. [SI]
Sanok Rubber Company pracuje nad kolejnymi projektami akwizycyjnymi, z których jeden nadal może zostać sfinalizowany w 2024 roku. [SI]
Grupa Klepsydra objęła udziały PUK Uskom ze Szczecina za 5 mln zł. Target w 2023 miał 4,7 mln zł przychodów i 860 tys. zysku netto, które wygenerował na 760 pochówkach. [Inwestycje]
Formonar Investments Limited sprzedał wszystkie akcje spółki Euro-Tax (17% kapitału zakładowego) oraz Mex Polska (6% KZ). [SI]+[SI]
Koleje Mazowieckie uzyskały 1,9 mld zł finansowania od BGK i PKO BP na zakup 75 pociągów. [PKO BP]
PragmaGO pozyskała 30 mln zł z emisji obligacji serii C6, redukcja wyniosła 62 proc. [SI]

Europa

Blackstone, jedna z największych firm inwestycyjnych na świecie, zakupiła udziały w europejskim funduszu logistycznym o wartości 12 miliardów dolarów. Inwestycja ta podkreśla rosnące zainteresowanie sektorem logistycznym, napędzanym globalnym wzrostem e-commerce. [Reuters]
Miliarder Paul Marshall, współzałożyciel funduszu hedgingowego Marshall Wace, jest bliski zakupu brytyjskiego magazynu "The Spectator" za ponad 131 milionów dolarów. Transakcja ma na celu dalsze rozwijanie jednego z najstarszych brytyjskich magazynów. [WSJ]
Australijski gigant rynku nieruchomości online REA Group rozważa przejęcie brytyjskiego Rightmove która jest liderem na rynku internetowych ogłoszeń nieruchomości w Wielkiej Brytanii. Potencjalne przejęcie wpisuje się w strategię ekspansji REA na rynki międzynarodowe. [WSJ]

Świat

Kamala Harris sprzeciwia się ofercie przejęcia U.S. Steel, jednego z największych producentów stali w Stanach Zjednoczonych. Decyzja Harris jest częścią szerszych obaw o potencjalne skutki przejęcia dla krajowego przemysłu stalowego i miejsc pracy w USA. [WSJ]

PRAWO I PODATKI

(Jakub Boch)

Polska

Od początku przyszłego roku ma wejść w życie nowa klasyfikacja PKD 2025, która zastąpi PKD 2007. Nowa PKD ma być porównywalna do poziomu czterech cyfr ze znowelizowaną statystyczną klasyfikacją działalności gospodarczej NACE Rev. 2.1. Planowane przyjęcie projektu przez Radę Ministrów to III kw. br. [Strefa Inwestorów]
UOKiK poinformował, że od tygodnia obowiązuje dodatkowa ścieżka dochodzenia roszczeń przez konsumentów. Nowość polega na tym, że pozywającym i organizującym grupę konsumentów jest podmiot upoważniony, czyli np. uznana organizacja pozarządowa, która w imieniu konsumentów przygotowuje pozew i wszystkie formalności. [Puls Biznesu]
Sąd Okręgowy w Katowicach uwzględnił zażalenie prokuratora i aresztował na 90 dni przedsiębiorcę Pawła Sz., twórcę marki Red is Bad i jednego z podejrzanych w sprawie nieprawidłowości w Rządowej Agencji Rezerw Strategicznych. Śledztwo w sprawie nieprawidłowości w RARS wszczęto 1 grudnia 2023 r. i dotyczy ono m.in. przekroczenia uprawnień i niedopełnienia obowiązków przez pracowników RARS podczas organizowania i procedowania zakupu towarów, a tym samym działania na szkodę interesu publicznego od 23 lutego 2021 r. do 27 listopada 2023 r. w Warszawie w celu osiągnięcia korzyści majątkowej. [Money]
Prokuratura Krajowa poinformowała, że były szef Rządowej Agencji Rezerw Strategicznych Michał K. został zatrzymany w Londynie. Wcześniej Sąd Okręgowy w Warszawie wydał za Michałem Kuczmierowskim Europejski Nakaz Aresztowania. Sprawa ma związek ze śledztwem dotyczącym nieprawidłowości w Rządowej Agencji Rezerw Strategicznych i zarzutami wobec Kuczmierowskiego, m.in. o udział w zorganizowanej grupie przestępczej. Grozi mu do 10 lat więzienia. [TVN24]
Komisja Nadzoru Finansowego złożyła zawiadomienia o podejrzeniu popełnienia przestępstw ujawnienia informacji poufnych o zamiarze złożenia przez Nationale-Nederlanden PTE zleceń kupna akcji oraz wykorzystania tych informacji w obrocie akcjami. Chodzi o zakup akcji spółek Unimot, Mercor, Compremum i Polenergia. Za popełnienie ww. grozi grzywna do 2 mln zł albo kara pozbawienia wolności do lat 5. [Money]
NSA orzekł, że spółka realizująca zadania własne województwa musi zapłacić VAT. Sąd wskazał, że nawet jeżeli są one nazywane rekompensatą, to faktycznie są zapłatą za świadczone przez firmę usługi. W uzasadnieniu dodał, że kwestia ta została już rozstrzygnięta w innych orzeczeniach NSA, jednak w tej sprawie spółka poza rekompensatą otrzymywała również zysk, co tym bardziej wskazywało na konieczność opodatkowania. [Dziennik Gazeta Prawna]
NSA orzekł, że zagraniczna firma ma na terytorium Polski stałe miejsce działalności gospodarczej tylko wtedy, gdy dysponuje zapleczem technicznym i personalnym polskiej spółki tak, jakby było jej własnym. Wtedy też usługi, które kupuje opodatkowane są w Polsce. W uzasadnieniu sąd podkreślił, że w tej kwestii orzecznictwo jest utrwalone wieloma wcześniejszymi wyrokami NSA. [InforLex]
NSA orzekł, że o tym, czy sprzedaż działek, przez które biegnie część sieci przesyłowej zostanie zwolniona z VAT, decyduje także charakter gospodarczy transakcji. Sąd wskazał, że kluczowym zagadnieniem jest to, czy obiekty posadowione na gruncie mają wiodące znaczenie dla określenia charakteru tego gruntu jako zabudowanego. Oznacza to więc, że znajdowanie się na gruntach sieci przesyłowych nie oznacza samo przez się, że zawsze będą to grunty zabudowane. [Dziennik Gazeta Prawna]
Rzecznik Praw Obywatelskich złożył do SN skargę nadzwyczajną w sprawie nakazu zapłaty wydanego przez sąd w postępowaniu upominawczym. Rzecznik zarzucił, że sąd nie zbadał starannie umowy pożyczki, na podstawie której wydał nakaz zapłaty. Według niego obowiązek zwrotu 243% pożyczonej kwoty w sposób oczywisty rażąco narusza prawo i stanowi obejście art. 359 par. 22 KC, który przewiduje wysokość odsetek maksymalnych. [Dziennik Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS poinformował, że opodatkowanie internetowej darowizny zależy od tego, czy jest ona podpisana. Jeżeli wpłata przekazana twórcy internetowemu za pośrednictwem innego podmiotu jest anonimowa, to nie może zostać uznana za darowiznę. Wobec tego beneficjent zobowiązany będzie do zapłacenia podatku PIT. [Dziennik Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS poinformował, że wystąpienie wspólnika ze spółki bez wynagrodzenia nie generuje przychodu dla pozostałych wspólników na gruncie ustawy o PIT. Sprawa dotyczyła spółki komandytowej, która chciała się upewnić, że interpretacja dyrektora KIS będzie analogiczna do wydanych wcześniej w sprawie spółek z ograniczoną odpowiedzialnością. [InforLex]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(MG)

Polska

RynekPierwotny.pl: Ceny nowych mieszkań bez zmian m/m w 4 z 7 największych miast w VIII. [Inwestycje]
Rynek nieruchomości w Polsce doświadcza spadku aktywności deweloperów. Malejąca liczba nowych inwestycji wynika z rosnących kosztów budowy, ograniczonego popytu oraz wyzwań związanych z finansowaniem projektów. [Business Insider]
Polscy rolnicy zgłaszają problemy związane z nadwyżką zboża na rynku, co prowadzi do spadku cen i trudności w sprzedaży. Sytuacja ta wynika z rosnącego importu taniego zboża z Ukrainy, co powoduje destabilizację krajowego rynku rolno-spożywczego. [Business Insider]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(MG)

Polska

Mostostal Zabrze miał wstępnie 6,9 mln zł zysku netto w II kw. 2024 r. [SI]
Lubawa szacuje skonsolidowany zysk netto w I półroczu '24 na 29,8 mln zł. [Bankier]
Grupa Enea szacuje, że miała w II kw. 1,59 mld zł skonsolidowanego zysku EBITDA. [SI]
Comp S.A. odnotowała 21,26 mln zł zysku netto w I półroczu 2024 roku oraz 65,25 mln zł zysku EBITDA. [Investing]
Lubawa szacuje skonsolidowany zysk netto na 29,8 mln zł za I półrocze 2024. [SI]
Miraculum odnotowało 0,41 mln zł straty netto w II kwartale 2024 roku. [Investing]
Intersport miał 8,79 mln zł straty netto, 0,17 mln zł zysku EBITDA w I kw.r.obr. 2024/2025. [Investing]
Stalprofil miał 9,77 mln zł zysku netto, 27,19 mln zł zysku EBITDA w I poł. 2024 r. [WN]

LEGO odnotowało wzrost przychodów w pierwszej połowie 2024 roku, pomimo globalnych wyzwań gospodarczych. [CNBC]

Świat

Foot Locker zanotował rozczarowujące wyniki finansowe za drugi kwartał 2024 roku, odnotowując spadek sprzedaży i zysków. Wyniki firmy są odzwierciedleniem trudnej sytuacji na rynku detalicznym, w tym zmniejszonego popytu konsumenckiego i presji inflacyjnej. [CNBC]

Zacznij dzień z przewagą.