Podsumowanie rynków: WIG20 wzrósł +1.75% do 2 334 pkt, a WIG wzrósł o +1.48% do 82 923 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,4 mld zł. Najmocniej wśród bluechipów rosło PZU o +5,8% do 41,42 zł odreagowując poniedziałkowe spadki.

Niemiecki DAX wzrósł +0,5% do18 730 pkt. W USA rynki bez większych zmian w oczekiwaniu na decyzję FED odnośnie stóp procentowych. [YF] Fundusze hedgingowe masowo kupują akcje banków i ubezpieczycieli w tempie najszybszym od czerwca 2023 roku. [RT]

Spodziewana obniżka stóp procentowych przez Fed może mieć znaczący wpływ na rynki globalne. Mimo, że wiele krajów liczyło na osłabienie dolara, w przeszłości obniżki Fedu często prowadziły do jego umocnienia. W przypadku jena, przewiduje się, że różnica stóp procentowych między USA a Japonią może się znacznie zmniejszyć do końca 2025 roku, co może poprawić jego wartość względem dolara. [RT]

We wtorek na koniec dnia za dolara płacono 3,84 zł, a za euro 4,27 zł. Cena ropy WTI wzrosła o +1,62% do 70,13 USD za baryłkę. Brent blisko 74 USD za baryłkę. Gaz ziemny spadł o -2,61% do 2,31 USD za jednostkę ciepła. Główna waluta cyfrowa zanotowała wzrost o blisko +4% do ponad 60 tys. USD.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(KG)

Polska

Intel zapowiada cięcia kosztów i reorganizację - ogłosił wstrzymanie na około dwa lata planów budowy fabryk za 4,6 mld EUR w Polsce i za 30 mld EUR Niemczech. Decyzja ta jest częścią szerszego planu restrukturyzacji firmy, który ma na celu wygospodarowanie oszczędności na poziomie 10 miliardów USD. Jednocześnie Intel zapowiedział wycofanie się z planów dotyczących fabryki w Malezji, zapewniając przy tym, że nie ma to wpływu na amerykańskie projekty produkcyjne. Pomimo trudności finansowych, Intel zdobył nowego kluczowego klienta - Amazon Web Services, z którym podpisał umowę na współpracę przy rozwoju chipów AI oraz produkcję procesora Xeon 6, co przyczyniło się do wzrostu ceny akcji Intela o ponad 6%. [Bankier]+[YH]+[RT]+[TechCrunch]
Powódź: Straty po powodzi będą liczone w miliardach. Minister finansów poinformował, że do dyspozycji jest 2 mld zł. [RMF]. Będzie program odbudowy terenów dotkniętych powodzią [Bankier] MFiPR wnioskuje do UE o ponowne dofinansowanie infrastruktury zniszczonej przez powódź. [PS] Unia sfinansuje walkę ze skutkami powodzi. [Bankier] Tauron dokonał nieoczekiwanego zrzutu wody do zbiornika Mietków, o czym nie poinformował Wód Polskich. Spowodowało to konieczność wdrożenia natychmiastowych działań w celu ochrony przed zalaniem. W tym samym czasie spółka zmaga się z poważnymi skutkami powodzi, w tym zalaniem elektrowni wodnych i uszkodzeniem infrastruktury w wielu gminach. [BI]
Polska osiągnęła rekordowy udział w globalnym eksporcie towarów, co pokazuje, że osłabienie niemieckiej gospodarki – z której napływają negatywne dane – nie stanowi dla polskich firm nieprzekraczalnej bariery. Mimo recesji w Niemczech, polski eksport wzrósł w II kwartale o 2% kwartał do kwartału, podczas gdy niemiecki zmalał o 0,4%. [Money]
Ekonomiści Santander Bank Polska oceniają, że powodzie na południu Polski mogą prowadzić do nieznacznie wyższej inflacji oraz krótkoterminowo osłabić aktywność gospodarczą. [WNP]
Projekt nowelizacji ustawy przygotowany przez Ministerstwo Rozwoju przewiduje utworzenie Portalu Danych o Obrocie Mieszkaniami (Portal DOM), który będzie prezentował statystyki dotyczące cen transakcyjnych na rynku nieruchomości. [Property News]

Przewodnicząca KE Ursula von der Leyen ogłosiła nowy skład zespołu, który będzie kierował pracami instytucji przez kolejne pięć lat, koncentrując się na bezpieczeństwie, konkurencyjności i wzroście regionu. Wśród nominowanych znaleźli się Andrius Kubilius jako pierwszy unijny komisarz ds. obrony oraz Teresa Ribera, która obejmie funkcję szefa ds. antymonopolowych. [RT] Ważne stanowisko zostało przyznane dla polskiego kandydata - Piotr Serafin zostanie komisarzem ds. budżetu UE. Polak jako jedyny będzie podlegał bezpośrednio przwodniczącej. [PAP] Prezeska Urzędu Patentowego RP Edyta Demby-Siwek ubiega się o pozycję wicedyrektorki Urzędu ds. Własności Intelektualnej. [WNP]
W II kwartale 2024 roku w Europie zanotowano dalszy spadek stopy wakatów, która wyniosła 2,6% w strefie euro i 2,4% w całej Unii Europejskiej, co jest wynikiem niższym niż w poprzednich okresach. Polska, ex eaquo z Hiszpanią, ma jeden z najniższych wskaźników wakatów w UE, z minimalnym wzrostem w przemyśle i budownictwie (1,1%), podczas, gdy w usługach wskaźnik spadł do 0,9%. [Forsal]
Radosław Sikorski zaproponował, aby kraje UE wstrzymały świadczenia socjalne dla ukraińskich mężczyzn w wieku poborowym przebywających za granicą, aby zachęcić ich do powrotu i udziału w wojnie na Ukrainie. Propozycja ta została poparta przez ukraińskiego MSZ Andrija Sybihę, który zgodził się, że należy wprowadzić programy powrotu Ukraińców do kraju. [Gazeta Prawna]

Świat

Reakcja rynków globalnych na obniżkę stóp procentowych przez Fed, której oczekuje się w środę, może być zróżnicowana, szczególnie w kontekście zbliżających się w USA wyborów. Niższe stopy procentowe mogą dać przestrzeń bankom centralnym z rynków wschodzących na luzowanie polityki monetarnej, ale silny dolar może ograniczyć potencjalne korzyści dla wielu gospodarek. [RT]
WHO zatwierdziła szczepionkę na małpią ospę firmy Bavarian Nordic, uznając ją za bezpieczną i skuteczną. Pierwsza kampania szczepień, która rozpocznie się w październiku w Demokratycznej Republice Konga, obejmie 265 tys. dawek preparatu. Jest to kraj najbardziej dotknięty skutkami epidemii, gdyż odnotowano tam 37,5 tys. zachorowań oraz 1451 zgonów. [PAP]

BIZNES

(KG)

Polska

Spółka APS Energia podpisała list intencyjny z firmami Eway i Grodno, dotyczący planów budowy i instalacji do 1,5 tys. stacji ładowania samochodów elektrycznych w Polsce w ciągu dwóch lat. Informacja ta spowodowała wzrost notowań APS Energii o ponad 10%, choć samo porozumienie nie wiąże stron prawnie, a jedynie wyraża intencję dalszych negocjacji. APS w zeszłym roku miała 126 mln zł przychodów. [StockWatch]+[PB]
Sąd Okręgowy uchylił postanowienie o upadłości częstochowskiej huty i skierował sprawę do ponownego rozpatrzenia, dając spółce nadzieję na porozumienie z wierzycielami i realizację planu restrukturyzacji. [WNP]
Pure Biologics ma termsheet na sprzedaż dwóch projektów za 8-9 mln USD. [Bankier]
KNF chce podnieść bufor innej instytucji o znaczeniu systemowym dla ING Banku Śląskiego do 1 proc. [Bankier] KNF wnioskuje do KSF ws. ustalenia bufora O-SII dla BNP Paribas BP na 0,5% [Investing]

Świat

Analiza The Guardian ujawnia, że rzeczywiste emisje gazów cieplarnianych z centrów danych Google, Microsoft, Meta i Apple są około 7,5 razy wyższe niż oficjalnie raportowane. Wzrost zapotrzebowania na energię związany z rozwojem sztucznej inteligencji sprawia, że emisje te mogą rosnąć jeszcze bardziej. Mimo, że firmy te twierdzą, jakoby osiągnęły neutralność węglową, ich raporty są często mylące, ponieważ uwzględniają certyfikaty energii odnawialnej, które nie zawsze odzwierciedlają rzeczywiste emisje. [The Guardian]
Firma Tupperware Brands planuje złożyć wniosek o upadłość w tym tygodniu, po długotrwałych wysiłkach na rzecz ożywienia biznesu. [YH]
Apollo kontynuuje ekspansję na rynku długu, koncentrując się na finansowaniu dużych korporacji i konkurując z tradycyjnymi bankami. [Private Equity Wire]
CEO Lazard: Młodzi pracownicy na Wall Street powinni być gotowi na dłuższe godziny pracy w zamian za interesujące wyzwania. [MSN]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(KG)

Polska

NSA uwzględnił skargę kasacyjną KNF i uchylił wyrok sądu pierwszej instancji utrzymując decyzję o odebraniu licencji TFI Lartiq TFI. Nazwę tę przyjęło rok po ujawnieniu się problemów GetBacku Trigon TFI i to za współpracę z GetBackiem w listopadzie 2019 r. komisja odebrała firmie przymiot towarzystwa funduszy inwestycyjnych. NSA podkreśla, że odpowiedzialność TFI za działania zewnętrznego zarządzającego (GetBacku) jest istotna w świetle przepisów unijnych. Wcześniejszy wyrok WSA, który uchylał decyzję KNF, uznano za niewłaściwy, ponieważ nie uwzględniał pełnego kontekstu i odpowiedzialności TFI. Zdaniem NSA działanie KNF było zgodne z prawem. [PB]
KGHM podpisał umowę z konsorcjum banków na kredyt w wysokości 500 mln dolarów, który wesprze rozwój kopalni Sierra Gorda w Chile. Finansowanie umożliwi refinansowanie istniejących zobowiązań oraz dodatkowe inwestycje w kopalnię, co wzmocni jej płynność finansową i pozycję na rynku. [WNP]
Kurs Green Zebras w debiucie na NewConnect wzrósł o 50 proc.. [Bankier] Green Zebras chce, po wejściu na rynek farmaceutyczny, docelowo zostać spółką dywidendową. [Investing]
Asseco BS zakupi 600 tys. akcji własnych po cenie 60 zł za sztukę, za łączną kwotę 36 mln zł, przy czym średnia stopa redukcji złożonych ofert wyniosła 88,22%. Akcje te będą przeznaczone na realizację programu motywacyjnego dla zarządu i kluczowej kadry kierowniczej spółki. [ISBiznes]
Santander Bank Polska wyemituje obligacje nieuprzywilejowane o wartości do 1,8 mld zł. [Bankier]

Europa

UniCredit ujawnił, że posiada prawie 10% akcji Commerzbanku i planuje wystąpić do EBC o zgodę na zwiększenie udziałów do 30%. Jeśli dojdzie do przejęcia Commerzbanku, Włosi przejmą również mBank, kluczową instytucję na polskim rynku, a niedawne zakupy Aion Banku i Vodeno pokazują, że UniCredit dąży do umocnienia swojej obecności w Polsce. [Cashless]+[PB]
PastPay, dostawca rozwiązań płatniczych B2B, pozyskał 12 milionów euro w rundzie finansowania serii A, której liderem jest Platina Capital, wspierana przez instytucje finansowe i inwestorów prywatnych. Środki te mają na celu przyspieszenie rozwoju firmy, która obecnie działa w Europie Środkowo-Wschodniej, w tym w Polsce. [My Company]
Carlyle ma zamiar wznowić plany IPO na Nasdaq dla firmy chemicznej Nouryon. [Investing]
Dan Friedkin Reignites Interest in Buying Everton FC. [YH]

Świat

Microsoft podwyższa dywidendę o 10% oraz ogłasza skup akcji własnych na kwotę 60 miliardów USD. [MarketWatch]
Fundusze private equity, Vista Equity Partners i Blackstone, prowadzą zaawansowane rozmowy w sprawie przejęcia firmy Smartsheet, producenta oprogramowania do zarządzania współpracą, w transakcji o wartości bliskiej 8 miliardów USD, co może być jedną z największych prywatnych transakcji wykupu w tym roku. [RT]
Flutter Entertainment zbliża się do przejęcia grupy Playtech zajmującej się technologiami hazardowymi za 2,6 mld dolarów. [SKY]
Red Lobster zrezygnował z ochrony przed upadłością po zatwierdzeniu planu restrukturyzacji, który obejmował przejęcie firmy przez grupę wierzycieli kierowaną przez Fortress Investment Group, oraz po zamknięciu wielu restauracji w Ameryce Północnej. [YH]

PRAWO I PODATKI

(Jakub Boch)

Polska

Prokuratura Regionalna w Warszawie skierowała do sądu akt oskarżenia przeciwko 14 byłym pracownikom Idea Bank S.A. Zarzuty dotyczą popełnienia przestępstw związanych z bezpośrednią sprzedażą obligacji GetBack S.A. Oskarżonym grozi kara do 15 lat pozbawienia wolności. [Rzeczpospolita]
Dzięki specustawie mieszkaniowej, czyli tzw. lex deweloper, dopuszczającej inwestycje mieszkaniowe na działkach o innym przeznaczeniu, w 2022 r. w całej Polsce wydano prawie sto pozytywnych uchwał samorządów. Nowelizacja nakazuje jednak deweloperom budować więcej miejsc postojowych bez możliwości rozpatrzenia lokalnych uwarunkowań i faktycznego zapotrzebowania, co skutkuje zamrożeniem wielu projektów. Zdaniem ekspertów cała branża czeka na powrót do starych zasad. [Puls Biznesu]
W piątek wejdzie w życie nowelizacja o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Nowe przepisy zakładają m.in. dodatkowe wynagrodzenia dla twórców od serwisów streamingowych i poszerzenie obowiązków platform internetowych. Szacuje się, że docelowo roczne wpływy od wszystkich działających w kraju serwisów VOD wyniosą 30–40 mln zł. [Dziennik Gazeta Prawna]
Ministerstwo Rodziny Pracy i Polityki Socjalnej zapowiedziało zmiany w Kodeksie pracy, które mają przynieść wiele korzyści dla pracowników. Chodzi m.in. o wliczanie umów cywilnoprawnych i JDG do stażu pracy a także dodatkowy urlop w wymiarze od 8 do 15 tygodni dla rodziców wcześniaków. Nowe przepisy mają wejść w życie 1 stycznia 2026 r. [Fakt]
Komenda Stołecznej Policji poinformowała, że podczas kontroli drogowej na ulicy Puławskiej w Warszawie zatrzymano poszukiwanego Europejskim Nakazem Aresztowania Arkadiusza Ł., pseudonim "Hoss". 56 letni mężczyzna podejrzany jest o stworzenie tzw. metody “na wnuczka”. Za regularne popełnianie oszustw grozi mu do 12,5 roku więzienia. [Rzeczpospolita]
NSA orzekł, że przewłaszczenie znaków towarowych na zabezpieczenie należności, a następnie korzystanie z tych samych znaków, ale na zasadzie licencji, nie jest samo w sobie czynnością pozorną. Sąd kasacyjny wskazał, że organy podatkowe chcące dowieść, że transakcja była pozorna, to powinny przede wszystkim wykazać korzyść podatkową związaną z nadużyciem prawa na gruncie VAT. Ponadto powinny wykazać, że zasadniczym celem transakcji było właśnie osiągnięcie owej korzyści podatkowej, [Dziennik Gazeta Prawna]
Minister Finansów w interpretacji ogólnej poinformował, że uzyskanie dodatniej wartości firmy w drodze świadczenia w miejsce wykonania, czyli tzw. datio in solutum to nie to samo co jej nabycie. Oznacza to, że otrzymanej w ten sposób wartości nie można więc amortyzować. Interpretacja to efekt niejednolitej w tym zakresie wykładni organów podatkowych. [Dziennik Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS poinformował, że nabywca, który mimo obowiązku nie opłacił faktury w mechanizmie podzielonej płatności, może wyjątkowo uniknąć 30% dodatkowego zobowiązania podatkowego w VAT a także zaliczyć wydatek do kosztów uzyskania przychodu. Stanie się tak tylko wtedy, gdy sprzedawca zmarł po wystawieniu faktury i w związku z tym został wykreślony z rejestru podatników VAT, spadkobiercy nie kontynuują działalności gospodarczej, a jego firmowe konto zostało zamknięte. Dziennik Gazeta Prawna]

Już od 30 grudnia 2024 r. obowiązywać zacznie rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2023/1114 z 31 maja 2023 r. w sprawie rynków kryptoaktywów (MiCA). Rozporządzenie ma na celu wprowadzenie zharmonizowanych ram prawnych dla wydawania i oferowania określonych tokenów, a także rozszerzenie ochrony konsumentów. [Dziennik Gazeta Prawna]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(KG)

Polska

Z badania Crowe Poland i Envirly wynika, że ponad 34% firm w Polsce nie wie, od kiedy będzie musiało składać raporty ESG, a tylko 24% podmiotów jest dobrze przygotowanych do tego obowiązku. Wiele firm traktuje ESG wyłącznie jako wymóg ustawowy, nie zdając sobie sprawy, że brak danych o zrównoważonym rozwoju może skutkować utratą kontraktów z większymi firmami. [Investing]
W Warszawie rośnie liczba mieszkań na wynajem krótkoterminowy, a 75% ofert znajduje się w promieniu 5 km od stacji metra Centrum. W lutym 2024 roku dostępnych było 9631 takich mieszkań, z czego większość jest zarządzana przez profesjonalne podmioty, a rynek wynajmu przekroczył poziom sprzed pandemii o 30%. [Property News]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(KG)

Polska

Auto Partner miał w II kw. 56,9 mln zł zysku netto, o 2,3 proc. powyżej oczekiwań. [Bankier]
Archicom miał 50,35 mln zł zysku netto z dział. kont., 60,33 mln zł zysku EBIT w I półr. [Investing]
Raen miał 1,65 mln zł straty netto, 1,21 mln zł straty EBITDA w I połowie 2024 roku. [Inwestycje]
OT Logistics miało 2,03 mln zł zysku netto, 7,43 mln zł zysku EBIT w II kw. 2024 r. [Investing]
Ferro miało 16,57 mln zł zysku netto, 25,5 mln zł zysku EBITDA w II kw. 2024 r. [Investing]
East Value Research podwyższył cenę docelową akcji Synektik do 208,4 zł. [Strefa Inwestorów]
Fitch przyznał Bankowi Millennium długoterminową ocenę BB+(EXP) dla nadchodzącej emisji obligacji. [Bankier]

Zacznij dzień z przewagą.