Podsumowanie rynków: W czwartek indeksy WIG20 i WIG spadły po około -1%. Obroty na GPW wyniosły 1,2 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów rósł kurs akcji Pepco: +1,4% do 24,5 zł.

Niemiecki DAX spadł o -0,8%. W USA główne indeksy zamykają sesję bez większych zmian po odczycie inflacji wyższej niż spodziewana. [CNBC]

Wczoraj wieczorem złoty się osłabiał. Dolar podrożał do 3,98 zł. Euro drożało do 4,35 zł. Ropa WTI Crude zwyżkowała o +2,8% do 73 USD za baryłkę. Amerykańska Agencja Informacji Energetycznej (EIA) nie spodziewa się większych zmian cen ropy w 2024 r. i 2025 r. do średnich notowań z 2023 r. [WNP]

SEC zaakceptowała ETFy oparte o bitcoina. Kryptowaluta w centrum uwagi, rośnie zainteresowanie ETH. Kurs utrzymuje się w okolicach 46 tys. USD. [ISB News]

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(Adam Rak)

Polska

Zmiany kadrowe nowego rządu: Nowym prezesem Agencji Restrukturyzacji i Modernizacji Rolnictwa został Wojciech Legawiec. Z fotela prezesa Banku Gospodarstwa Krajowego odwołana została Beata Daszyńska-Muzyczka, jej obowiązki przejął dotychczasowy pierwszy wiceprezes, Paweł Nierada. Z rady nadzorczej BGK odwołani zostali z kolei Jerzy Szmit oraz Kazimierz Kujda. Jak wynika z opublikowanej w czwartek przez KPRM informacji, w pierwszym kwartale br. Rada Ministrów ma przyjąć projekt rozporządzenia w sprawie utworzenia Ministerstwa Przemysłu. [PR24 + PAP + PAP + WNP]
Inflacja i stopy procentowe: Po okresie niskiej inflacji wskaźnik CPI wróci do podwyższonego poziomu 5-7 proc. - ocenia członek RPP, Ludwik Kotecki. Zasiadający również w Radzie Polityki Pieniężnej Henryk Wnorowski jest jednak zdania, że bez względu na sytuację makroekonomiczną, nie będzie konieczności powrotu do podwyżek stóp procentowych w Polsce. Podobnej opinii są analitycy Banku Pekao, którzy uważają, że RPP pozostawi stopy procentowe na niezmienionym poziomie zarówno w tym, jak i przyszłym roku. Eksperci mBanku prognozują przyspieszenie wzrostu PKB do 3,5% r/r w tym roku, oraz wzrost inflacji konsumenckiej do poziomu 7,7% na koniec 2024 r. Braku kontynuacji luzowania polityki monetarnej NBP spodziewa się z kolei S&P. [PAP + Stooq + Inwestycje + Inwestycje + Inwestycje]
S&P Global Ratings dostrzega zainteresowanie inwestorów Polską - pomimo napięć w kraju. Agencja potwierdziła rating Polski w październiku ub. roku, jednak wolniejszy scenariusz dezinflacji może podważyć wiarygodność polityki pieniężnej i być negatywnym scenariuszem dla kolejnej oceny wiarygodności kredytowej kraju. [MSN]
Krajowa Rada Izb Rolniczych wystąpiła wczoraj do Ministra Rolnictwa i Rozwoju Wsi z wnioskiem o wprowadzenie blokady importu cukru oraz innych produktów rolno-spożywczych z Ukrainy. Obawy budzi niekontrolowany napływ cukru do Polski, co zagraża opłacalności produkcji dla polskich firm. [WNP.pl]
Rozpoczęły się konsultacje ws. nowego programu wsparcia kredytobiorców przy kupnie mieszkania. Przeciwko programowi "Mieszkanie na start" protestują działacze stowarzyszenia Miasto Jest Nasze, którzy twierdzą, że ten zamiast pomagać młodym, jedynie podwyższa ceny mieszkań na rynku. [WNP + RO]

Gabriel Attal, dotychczasowy minister edukacji został najmłodszym premierem Francji w historii. Nowy szef francuskiego rządu ma 34 lata. [PAP]
Włoska Izba Deputowanych uchwaliła rządowy Plan Mattei, którego celem jest strategiczne partnerstwo z państwami Afryki. [WNP]
Włoski Urząd Regulacji Komunikacji (AGCOM) opracował ramy prawne dotyczące aktywności influencerów w mediach społecznościowych. [WNP]
Komisja Europejska przyznała 6 mld forintów (ok. 15,8 mln euro) rekompensaty dla węgierskich producentów kukurydzy, którzy ponieśli straty w wyniku importu tego zboża z Ukrainy. [WNP]
Rekordowe 108 mld EUR uzyskano w trakcie aukcji europejskich obligacji. [YF]
Zdaniem rzecznik generalnej TSUE, Juliane Kokott, Trybunał powinien utrzymać 2,4 mld euro grzywny nałożonej na Google za faworyzowanie swej własnej porównywarki cen produktów. [WNP]

Świat

Inflacja konsumencka w Stanach Zjednoczonych wzrosła w grudniu o 0,3% m/m i 3,4% r/r. Konsensus rynkowy zakładał wzrost wskaźnika CPI o 0,2% m/m oraz 3,2% r/r. [YF]
Zmiany w prawie wprowadzone przez administrację Joe Bidena mogą rodzić problemy prawne dla branż opartych na pracownikach zatrudnionych na zasadzie umowy o dzieło. [RT]
Biały Dom poparł ustawę, która umożliwiłaby przejęcie części zamrożonych rosyjskich aktywów o wartości 300 miliardów dolarów amerykańskich i przekazanie ich na rzecz Ukrainy. [Yahoo]
Stany Zjednoczone zwróciły się do władz w Chinach o nieingerowanie w styczniowe wybory na Tajwanie. [RT]
Brytyjski rząd przedstawił plany czterokrotnego zwiększenia produkcji energii jądrowej. [Bankier]
Demonstranci w Chile zablokowali drogi do solniska Salar de Atacama, gdzie znajdują się największe odkryte złoża litu na świecie. [WNP]
W Ekwadorze wprowadzono 60-dniowy stan wyjątkowy w związku z serią buntów w więzieniach. W wyniku starć z uzbrojonymi gangami życie straciło do tej pory 10 osób. [PAP]

BIZNES

(MJ)

Polska

KGHM Polska Miedź poinformował, że w wyniku przeprowadzonego przeglądu spółka zidentyfikowała przesłanki mówiące o możliwości utraty wartości aktywów górniczych, m.in. dla krajowych aktywów, kopalni Robinson i Carlota w USA czy kopalni Victoria w Kanadzie. [Forsal]
NCBiR prowadzi pierwszy konkurs w ramach KPO, na który przeznaczono 445 mln zł. Poszukiwane są inicjatywy z zakresu: wzrostu bezpieczeństwa w cyberprzestrzeni, zabezpieczenia infrastruktury przetwarzania danych oraz cyfryzacji infrastruktury służb odpowiedzialnych za bezpieczeństwo. [GOV]
Według Polskiego Instytutu Ekonomicznego skłonność do zakładania nowych firm w Polsce jest niższa niż średnia w UE. W Polsce chęć założenia firm wyraziło 4% mężczyzn i 3% kobiet - to dwa razy mniej niż w UE (odpowiednio 8% i 6%). [WNP]
Software Mind z Grupy Ailleron jest jednym z partnerów Microsoft i wspiera amerykański koncern we wdrażaniu technologii OpenAI i Microsoft Azure w firmach. [Strefa Inwestorów]
Solaris podpisał z przewoźnikiem z włoskiej Genui umowę na dostawę 112 sztuk 18-metrowych trolejbusów. [WNP]
Santander Bank Polska wprowadził narzędzie od Asseco do zdalnego podpisywania dokumentów. [Inwestycje]
Walne zgromadzenie PZU SA zaplanowane zostało na 15 lutego 2024 r. Porządek obrad obejmuje m.in. zmiany w składzie RN spółki. [TVN24]
Akcjonariusze Grupy Azoty zdecydują 14 lutego o zmianach w radzie nadzorczej. [Bankier]

S&P Global Ratings spodziewa się, że rentowność włoskich banków będzie wyższa niż w innych europejskich bankach - to efekt cięć kosztów i porządkowania bilansów. [Bloomberg]

Świat

OpenAI uruchomiło sklep internetowy, w którym użytkownicy mogą udostępniać spersonalizowane wersje chatbota ChatGPT. [Yahoo]
Szef finansów Volkswagena powiedział, że koncern pozostaje elastyczny w kwestii wydatkowania środków przeznaczonych na samochody elektryczne i spalinowe. Zauważa spadek popularności samochodów elektrycznych na niektórych rynkach. Menedżer wważa, że VW ma wszystkie składniki do rozwoju w USA. [Bloomberg]
Na rynku pojawi się nowy standard Wi-Fi 7, który zapewni prawie 5x szybszy transfer i większą stabilność połączenia. [Bez Kabli]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(MP)

Polska

Japońska DyDo Group Holdings wnioskuje do UOKiK o zgodę na przejęcie 100% spółki Wosana. Wosana SA prowadzi działalność w zakresie produkcji i sprzedaży napojów bezalkoholowych takich jak soki, nektary i wody mineralne. DyDo Group Holdings, Inc. z siedzibą w Osace, Japonia, notowana na giełdzie papierów wartościowych w Tokio prowadzi działalność tożsamą z Wiosną. Wosana jest spółką portfelową łódzkiego funduszu Avallon od 2017 roku. Przychody Wosany wzrosły ze 113 mln zł w 2017 roku do 298 mln zł w 2022 roku. [Portal Spożywczy]
Zbigniew Juroszek za pośrednictwem fundacji rodzinnej oraz Juroszek Holding został trzecim największym akcjonariuszem Unimotu. Ma obecnie 6,79 proc. paliwowej spółki. Zapowiada, że szuka kolejnych inwestycji na GPW i na rynkach międzynarodowych. Juroszek ciągle jest prezesem i głównym akcjonariuszem dewelopera Atal. [Bankier]
Omikron Capital, fundusz PE dysponujący 350 mln zł przemuje większość udziałów Moodo, hurtownię i sieć 160 sklepów franczyzowych z modą damską. Moodo w 2022 miało 79 mln zł sprzedaży i 7,7 mln zł EBIT. [Wiadomośći Handlowe]
Quercus TFI złożył ofertę przejęcia Skarbcowi i Esalians. Po przejęciu nowy fundusz będzie zarządzał 10 mld zł i będzie 7 pod względem wielkości TFI na rynku. [Puls Biznesu]
ArcelorMittal: Obecna struktura właścicielska Tameh Holding powinna pozostać niezmieniona. [Wysokie Napięcie]
Dark Point Games, producent gier w którego zainwestował Agio Smart Money FIZ zarządzany przez Pawła Sugalskiego, planuje debiut na NewConnect. [Puls Biznesu]
Sanok Rubber Company zaprasza do sprzedaży do 1.344.095 akcji spółki po 24 zł/szt. [PAP Biznes]
Ghelamco Invest wyemituje obligacje o łącznej wartości nominalnej do 125 mln zł. [Obligacje]
Grupa EBI przeprowadziła sekurytyzację portfeli leasingowych EFL na kwotę 572 mln euro. [Inwestycje]
PragmaGO wyemituje obligacje o łącznej wartości nominalnej 25 mln zł. [Bankier]
Lokum Deweloper wykupi wcześniej obligacje serii I o łącznej wartości 50 mln zł. [Bankier]

Wypożyczalnie hulajnóg elektrycznych Tier Mobility i Dott połączą się, tworząc największego europejskiego operatora. [Reuters]
Włoska grupa spirytusowa Campari zebrała 1,2 mld EUR poprzez sprzedaż nowych akcji i długu zamiennego, który zostanie wykorzystany do sfinansowania przejęcia francuskiego domu koniaku Courvoisier. [Reuters]
Grecja planuje IPO Międzynarodowego Portu Lotniczego Ateny na Ateńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych w przyszłym miesiącu. [Reuters]
Szwedzki serwis streamingowy Viaplay Group uniknął bankructwa po zatwierdzeniu planu ratunkowego, który pozostawi obecnych akcjonariuszy z niemal bezwartościowymi akcjami. [Yahoo]
Ares Management zbliża się do zamknięcia największego w historii funduszu pożyczek bezpośrednich o wartości 20 mld EUR. [Yahoo]

Świat

CEO Skydance Media, David Ellison, rozważa złożenie oferty gotówkowej na przejęcie giganta rozrywkowego Paramount Global, spółki matki National Amusements. Kapitalizacja Paramount Global to około 9,4 mld USD. [Reuters]
Firma reklamowa WPP rozważa sprzedaż swoich 40% udziałów w firmie Kantar zajmującej się analizą danych marketingowych, która może zostać wyceniona nawet na 8 miliardów dolarów, wliczając w to zadłużenie. [Reuters]
Amazon nie zaoferuje ustępstw w celu rozliczenia przejęcia za 1,7 mld USD producenta robotów sprzątających iRobot. [CNBC]
Firma TechTarget zajmująca się marketingiem danych połączy się z organizatorem wydarzeń Informa. Informa dostarczy swoje cyfrowe biznesy i 350 milionów dolarów za 57% udziałów w połączonej firmie. [Reuters]
Citadel złożył niewiążącą ofertę o wartości około 270 mln USD na spółkę Credit Suisse w Chinach. (The Business Times]

PRAWO I PODATKI

(Agnieszka Grygier)

Polska

Rzecznik Praw Obywatelskich zwrócił się do Ministerstwa Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej z wnioskiem o podjęciem prac legislacyjnych w celu umożliwienia wliczania do stażu pracy okresów prowadzenia pozarolniczej działalności gospodarczej oraz wykonywania pracy na podstawie umów cywilnoprawnych. [Gazeta Prawna]
Polska nie implementowała przepisów dyrektywy UE nr 2022/2523 wprowadzającej minimalny 15 % CIT dla największych przedsiębiorców tj. międzynarodowych grup kapitałowych, których roczny skonsolidowany przychód w dwóch z czterech ostatnich lat wyniósł co najmniej 750 mln Eur. Pomimo, iż podlega on zapłacie w państwie, w którym spółka-matka posiada siedzibę, to poszczególne kraje, w tym Polska mogłaby nakładać podatek wyrównawczy. [Gazeta Prawna]
KNF nałożyła na COMPENSA Towarzystwo Ubezpieczeń SA Vienna Insurance Group z siedzibą w Warszawie kary pieniężne w łącznej wysokości ponad 67 tys. zł za 9 przypadków naruszenia przepisów ustawy o ubezpieczeniach obowiązkowych w związku z opóźnieniem w wypłacie odszkodowań lub odmowy wypłaty odszkodowań. Naruszenia miały miejsce w latach 2021-2022. [ KNF]
Przedsiębiorcy, którzy w 2023 r. osiągnęli z działalności gospodarczej nie więcej niż 120 tys. zł przychodu mogą złożyć wniosek o Mały ZUS do dnia 31 stycznia br. [Rzeczpospolita]+[Biznes]
Prowadzenie działalności nierejestrowanej zwalnia ze składek ZUS, ale nie zwalnia z płatności podatku dochodowego. [Rzeczpospolita]
Fiskus potwierdził, że zwracane przez pracodawcę pracownikom zdalnym koszty przejazdu do firmy, koszty biletów w transporcie publicznym oraz koszty noclegu są nieopodatkowane podatkiem dochodowym. Takie zwroty należy traktować jak koszty podróży służbowej należne pracownikom. [“ Praca zdalna: wizyta w firmie bez PIT, Rzeczpospolita, 12.01. 2024 r., s. A13]
Funkcjonariusze mazowieckiej KAS udaremnili przemyt diamentów na lotnisku Chopina w Warszawie. Obywatelka Ukrainy podróżująca z Armenii ukryła kamienie o wartości rynkowej ponad 1,5 mln zł., w bagażu podręcznym i planowała udać się do Belgii. [Forsal]
WSA w Krakowie stwierdził nieważność uchwały wprowadzającej w mieście strefę czystego transportu. O nieważności zaważyły kwestie formalne w procesie uchwalenia uchwały. [Prawo.pl]
NSA orzekł, że jeżeli pracodawca oddelegowuje pracownika do pracy w innym miejscu w kraju lub za granicę, to udostępnienie mu przez pracodawcę nieodpłatnego lokalu mieszkalnego nie stanowi dla pracownika nieodpłatnego świadczenia ze stosunku pracy. Oznacza to, że wartość świadczonej przez pracodawcę usługi udostępnienia lokalu nie podlega obowiązkowi podatkowemu PIT po stronie pracownika. [Gazeta Prawna]
Trybunał Konstytucyjny orzekł wczoraj, że przepisy dopuszczające postawienie Prezesa NBP przed Trybunałem Stanu, w tym przewidujące automatyczne zawieszenie go w czynnościach są niezgodne z Konstytucją RP. [WNP.pl]

Google wniosła odwołanie od decyzji Komisji Europejskiej, która nałożyła na spółkę karę w wysokości ok. 2, 5 mln Eur za nadużycie pozycji dominującej na rynku pozycjonowania reklam, poprzez pozycjonowanie własnych kontrahentów korzystniej niż pozostałych usługodawców w wyszukiwarce internetowej. Rzecznik Generalna TSUE żąda oddalenia odwołania i utrzymania grzywny. [Prawo.pl]

Świat

Producent silników do pojazdów ciężarowych Cummins zapłaci karę w wysokości 1.65 mld USD w ramach zawartej z rządem USA ugody w procesie dotyczącym instalowania w silnikach niedozwolonych urządzeń mających na celu obejście kontroli emisji spalin. [CNBC]

DANE I BADANIA RYNKOWE

Adam Rak

Polska

Niepewność wokół nowego programu mieszkaniowego może skłaniać Polaków do wstrzymania się z decyzją o zakupie mieszkania - ocenia REDNET Property Group. [PAP]
180,58 tys. nowych ofert pracy (-27% r/r) pojawiło się na portalach rekrutacyjnych w grudniu ub. roku - wynika z raportu Grant Thornton. To największy spadek rok do roku od trzech lat. [GT]
Średnio o 2,6% r/r spadły ceny materiałów budowlanych w grudniu ub. roku - poinformowały w czwartek Polskie Składy Budowlane. To czwarty miesiąc z rzędu spadku cen. [PAP]
25 569 nowych przedsiębiorstw (-10,5% m/m) zarejestrowano w grudniu ub. roku w rejestrze REGON - wynika z danych GUS. W tym samym czasie wyrejestrowano 19 434 podmioty (+16,6% m/m), a 734 559 działalności (+1,2% m/m) pozostawało zawieszonych. [PAP]
O 7,2% r/r wzrosła liczba opublikowanych zamówień publicznych w okresie styczeń-grudzień 2023 r. - wynika z biuletynu Urzędu Zamówień Publicznych. [PAP]
447 tys m² nowej powierzchni handlowej oddano do użytku w Polsce w 2023 roku - poinformowała w czwartek agencja doradcza Cushman & Wakefield. Odwiedzalność centrów handlowych w ostatnim kwartale ub. roku wzrosła w ujęciu rok do roku, ale wciąż była niższa niż przed pandemią. [Inwestycje + ISBiznes]
29 marek zadebiutowało w polskim handlu w 2023 roku - poinformowała agencja doradcza Cushman & Wakefield. To najwyższy wynik od 2017 roku. [ISBinzes]
Spadki liczby ofert pracy w IT dotykają głównie kandydatów z najmniejszym doświadczeniem - wynika z danych należącej do Grupy Pracuj platformy the:protocol. [Bankier]

Świat

O 31% wzrosła globalna sprzedaż samochodów całkowicie elektrycznych oraz hybryd typu plug-in - wynika z danych firmy Rho Motion. [RT]
51% wydatków na ochronę zdrowia w 2040 mogą stanowić wydatki związane z zapobieganiem chorobom oraz promocją zdrowych nawyków - prognozuje Deloitte. W trzeciej dekadzie XXI w. wydatki związane z faktycznym leczeniem chorób mogą spaść o 595 mld EUR. [WNP]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

Adam Rak

Polska

Budimex (wstępne dane za IV kw. 2023 r.): skonsolidowany zysk netto 287 mln zł (+59% r/r), zysk operacyjny 295 mln zł, przychody całkowite 2,8 mld zł. Szacunkowa wartość podpisanych w raportowanym okresie umów 3,8 mld zł. [PAP]

Zacznij dzień z przewagą.