Podsumowanie rynków: WIG20 wzrósł +0,2% do 2205 pkt, a WIG wzrósł o +0,24% do 74 954 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,03 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów rósł Kruk o +3,6% do 452,2 zł. Najwięcej traciły akcje Allegro -4% do 30,22 zł.

Niemiecki DAX wzrósł +0,8% do 16 683 pkt. W USA główne indeksy na małych plusach jednak wyznaczając kolejne szczyty, S&P500 +0,2% do 4 850 pkt, a NASDAQ 0,3% do 15 360 pkt. [CNBC]

Wczoraj nieco słabnie złoty. Dolar drożał do 4 zł, Euro drożało do 4,36 zł. Ropa drożała około 2%. Główna kryptowaluta tanieje do 40 tys. USD.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(Marek Przybylski)

Polska

Elon Musk odwiedził Polskę, uczestnicząc w dyskusji zorganizowanej z okazji Międzynarodowego Dnia Pamięci o Ofiarach Holokaustu. „Najważniejsza jest walka z indoktrynacją” - mówił znany przedsiębiorca. Wbrew wcześniejszym plotkom w trakcie wizyty nie spotkał się jednak ani z Lechem Wałęsą, ani z ministrem cyfryzacji Krzysztofem Gawkowskim. [Polsat News]
Dane GUS: Wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw w grudniu zeszłego roku wzrosło o 9,6% rdr, wynosząc 8032,96 PLN. Sprzedaż detaliczna w cenach stałych w grudniu spadła o 2,3% rdr. Sprzedaż przez internet w tym samym miesiącu wynosiła natomiast 9,4% całej sprzedaży detalicznej. Produkcja przemysłowa w grudniu spadła o 3,9%. Spadek produkcji odnotowano przy tym w 23 działach gospodarki na 34. O 14% rdr wzrosła natomiast produkcja budowlano-montażowa. [WNP + Strefa Inwestorów + Bankier + PAP + WNP + WNP]
Przewodniczący KNF (Jacek Jastrzębski) w wywiadzie dla Business Insider zapewnił, że KNF nie będzie blokować zmian personalnych, jakie nowy rząd przeprowadzi w bankach. Kandydaci oceniani mają być wyłącznie z perspektywy kryteriów prawnych i merytorycznych. [Business Insider]
Donald Tusk z wizytą w Kijowie: rozmowy o „wspólnych zakupach broni” i pomocy Ukrainie w odbudowie kraju po wojnie. Premier RP zapowiedział powołanie pełnomocnika ds. odbudowy Ukrainy, którym zostanie Paweł Kowal. [Interia]
Ministerstwo Finansów: Zadłużenie Skarbu Państwa na koniec XII wzrosło o 2,8% mdm i do ok. 1.346,2 mld PLN. [PAP] Eurostat: Deficyt sektora finansów w Polsce w III kw. wyniósł 5,5% PKB. Polski dług publiczny po III kw. 2023 r.: 48,7% PKB. [Portal Spożywczy + Obserwator Finansowy]
Główny ekonomista PZU Dawid Pachucki: po silnym spadku inflacji w I kw., nastąpi odbicie w II poł. bieżącego roku do poniżej 6,2%. [Inwestycje]
S.Krajewski: protesty rolników słuszne, ale spóźnione; trwają prace nad rozwiązaniem problemów. [WNP]
Maciej Szczęsny powołany na przewodniczącego Rady BFG. [Inwestycje]

W Europie, po wyniszczającym kryzysie energetycznym ostatnich lat, obecnie są wysokie rezerwy gazu, co oznacza stabilność tego rynku. Ceny nie wzrosły nawet po przejściu przez większą część Europy zimnego frontu atmosferycznego oraz przekierowaniu gigantycznych tankowców, które przewoziły paliwo przez Morze Czerwone. [BBG + The Business Standard]
Wbrew podręcznikom ekonomii: bezrobocie w strefie euro właśnie osiągnęło rekordowo niski poziom pomimo oblicza kolejnej, po pandemii, recesji. Towarzyszący temu wzrost wynagrodzeń oznacza, że urzędnicy nie mogą jednoznacznie określić inflacji. [The Edge Malaysia]
NASK partnerem w europejskim projekcie nad stworzeniem komputera kwantowego. [Forsal]
Niemieccy rolnicy wciąż niezadowoleni. Zapowiadają kolejne protesty. [Energetyka24]

Świat

Ron DeSantis kończy kampanię 2024, udzielając swojego poparcia Trumpowi. W grze o nominację Republikanów w wyborach prezydenckich, obok Trumpa, pozostaje jeszcze była ambasador ONZ Nikki Haley. [Reuters]
Ceny transportu oceanicznego rosną, ponieważ rebelianci Houthi kontynuują ataki na statki towarowe na Morzu Czerwonym. Średnie koszty wysyłki kontenera wzrosły ponad dwukrotnie w ciągu zaledwie jednego miesiąca. [WSJ]
Australia wstrzymuje „złotą wizę” w związku z szeroko zakrojonymi zmianami migracyjnymi. „Złota wiza” była programem, w ramach którego zamożnym, zagranicznym inwestorom przyznawano prawo do mieszkania w kraju. Obecnie rząd podjął decyzję o zakończeniu tego programu po stwierdzeniu, że nie przynosi on pożądanych rezultatów gospodarczych. Obecnie opracowywana jest reforma mającą na celu zwiększenie migracji wykwalifikowanych pracowników. [Wion]
Według Europejskiej Agencji Kosmicznej oczekuje się, że do 2030 r. na całym świecie odbędzie się ponad 100 misji księżycowych, zarówno prowadzonych przez prywatne firmy, jak i rządy. Niedawno Japonia stała się piątym krajem, któremu udało się pomyślnie wykonać miękkie lądowanie na powierzchni Księżyca. [CNBC]
Gorący rynek kredytowy tnie koszty finansowania nawet dla ryzykownych pożyczkobiorców. Firmy o niskiej zdolności kredytowej korzystają z sytuacji do ograniczania kosztów swojego finansowania. [WSJ + Mint]

BIZNES

(Marek Przybylski)

Polska

PERN ogłosił przetarg na powiększenie bazy paliw w Dębogórzu o kolejne 150 tys. metrów sześciennych. Dobudowane mają zostać trzy nowe zbiorniki na olej napędowy. Termin składania ofert upływa 14 marca br. [Gospodarka Morska]
Sieć hotelowa Arche, należąca do Władysława Grochowskiego, planuje latem rozszerzyć przestrzeń kulturalno-rozrywkową, chcąc uzyskać dodatkowe przychody od klientów poszukujących miejsca do organizacji dużych wydarzeń. [Puls Biznesu]
CD Projekt w latach 2024-2027 planuje osiągnąć zysk w wysokości 3 mld PLN. Studio jeszcze w tym roku planuje start fazy produkcyjnej gry „Polaris” mieszczącej się w uniwersum Wiedźmina. Rozpoczęły się także prace nad kontynuacją popularnego Cyberpunk’a 2077. [Puls Biznesu + Stock Watch]
Spółka zależna Develii nabyła udziały w działce we Wrocławiu przy ul. Międzyleskiej 2-4 za 67,65 mln PLN. [Inwestycje]
94 procent Polaków kupujących online wybiera Paczkomaty InPost. [Portal Spożywczy]
PGE Energetyka Kolejowa przedłużyła na kolejne 4 lata umowę z PKP PLK na utrzymanie sieci. [Bankier]

Świat

Firma Microsoft podała, że powiązana z Rosją grupa hakerska zaatakowała jej systemy korporacyjne, dostając się do niektórych kont e-mail, w tym także takich należących do najwyższej kadry kierowniczej, pracowników zajmujących się cyberbezpieczeństwem oraz do pracowników działu prawnego. [CNBC]
AMD ma za sobą najlepszy tydzień od listopada (wzrost o ok. 12%), wyprzedzając nawet firmę Nvidia Corp. (wzrost o ok. 6%) - co z pewnością napawa optymizmem w kontekście perspektyw dalszego wzrostu całej branży półprzewodników. [Yahoo! Finance + BBG]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(Marek Przybylski)

Polska

Spółka Noctiluca, specjalizująca się w opracowywaniu własnych emiterów światła nowej generacji planuje przeniesienie z NewConnect na GPW i emisję akcji jeszcze w tym roku. Na planowanym NWZ ma zostać uchwalona emisja do 173 tys. akcji (obecnie jest ich 1 637 tys.). Kapitalizacja spółki wynosi 191 mln zł przy kursie 116 zł, a wycena East Value Research ustaliła wartość godziwą akcji spółki na ponad 208 zł. [Puls Biznesu]
Connectis, polska firma IT, zamierza w ciągu trzech lat podwoić rozmiar swojej działalności, konsolidując tym samym rozdrobnioną branżę IT i zwiększając zatrudnienie do ponad 1000 pracowników. W ostatnim roku Connectis zanotowała 170 mln PLN przychodu, co było wzrostem o 31%. W przyszłości firma celuje w zostanie największą w Polsce spółką usługową z branży IT. [Puls Biznesu]
Spółka Anwim (stojąca za siecią paliw Moya) złożyła wniosek w UOKiK o zgodę na zakup części aktywów spółek: Snowfinch 17 Warsaw Stalowa Property, Snowfinch 17 Wroclaw oraz Snowfinch 17 Lublin Property. Chodzi o nabycie nieruchomości zabudowanych stacjami paliw. [Inwestycje]
Grupa Maspex, po grudniowej akwizycji marki Becherovka i zakładu w Czechach, a także przejęciu w 2022 r. alkoholowej firmy CEDC, podała, że była to kluczowa chwila na przeprowadzenie takiej transakcji w branży alkoholowej, która jest dla Maspex ważnym i obiecującym segmentem. Grupa nie wyklucza kolejnych akwizycji. Becherovka do oferty w Polsce i za granicą zostanie wprowadzona już w maju tego roku. [Investing + Inwestycje]

Wspierany przez państwo, jedyny francuski operator loterii i zakładów sportowych offline: La Française des Jeux jest bliski przejęcia szwedzkiego operatora gier hazardowych online: Kindred Group za kwotę 2,6 mld EUR. Jeżeli transakcja dojdzie do skutku — powstanie jeden z największych bukmacherów w Europie. [Financial Times]
Włochy rozważają sprzedaż aż 20% udziałów w operatorze pocztowym Poste Italiane za nawet 2,5 mld EUR. Planowana transakcja to część planu premier Giorgii Meloni, aby sprzedać aktywa państwowe o wartości około 20 mld EUR euro do 2026 r. [BNN Bloomberg]
Francuska firma spedycyjna CMA CGM kupi brytyjską firmę logistyczną Wincanton za ok. 700 mln USD (w gotówce). Przejęcie zostało ogłoszone w piątek przez obydwie firmy. Tego samego dnia akcje Wincanton wzrosły o 47% i osiągnęły najwyższy poziom od lipca 2021 r. [Reuters]

Świat

Australijska firma stojąca za oprogramowaniem Canva jest bliska sfinalizowania sprzedaży akcji za kwotę ponad 1,5 mld USD (przy wycenie spółki wynoszącej 26 mld USD). [Ground News + BBG]
Bloomberg podał, że firma xAI zabezpieczyła 500 mln USD na cel finansowania wynoszący 1 mld USD. W odpowiedzi na te doniesienia, stojący za xAI Elon Musk podał jednak, że są one nieścisłe. [BBG + CNBC]
Apollo Global Management Inc. rozważa złożenie oferty dla National Amusements Inc. (firmy należącej do rodziny Redstone, która kontroluje giganta filmowego i telewizyjnego Paramount Global). [BNN Bloomberg + BBG]
Firma Macy’s odrzuciła ofertę przejęcia za 5,8 mld USD złożoną przez Arkhouse Management i Brigade Capital Management. Zarząd spółki zapoznał się z propozycją i wyraził wątpliwości dotyczące planu finansowego oraz stwierdził, że ofercie „brakuje przekonującej wartości”. [San Antonio Express News]
Spirit Airlines i JetBlue Airways odwołują się od decyzji sędziego federalnego blokującej lanowane połączenie przewoźników lotniczych za 3,8 mld USD. Zdaniem sędziego proponowana fuzja naruszyłoby amerykańskie prawo antymonopolowe. [Reuters]

PRAWO I PODATKI

Jakub Boch

Polska

Prezes UOKiK postawił Wizz Air Hungary zarzuty dot. naruszania zbiorowych interesów konsumentów. Sprawa dotyczy promocji urodzinowej spółki z maja 2023 r., w której Wizz Air oferował loty do dowolnego miejsca za 35 zł. UOKiK wskazał, że większość konsumentów, którzy kupili bilety w tej cenie, nie miało jednak okazji z nich skorzystać. Spółka anulowała umowy następnego dnia od zakupu, powołując się na błąd techniczny. [TVN24]
TSUE postanowieniem z 9 stycznia uznał za niedopuszczalny wniosek o wydanie orzeczenia w trybie prejudycjalnym złożony przez SN w 2021 r. Postanowienie umożliwiło powrót do rozpoznawania zagadnień prawnych dotyczących tzw. kredytów frankowych. [Strefa Inwestorów]
TSUE w wyroku z 12 stycznia w postępowaniu dotyczącym mBanku przekazał. że prawo UE stoi na przeszkodzie, aby banki mogły się domagać rekompensaty polegającej na sądowej waloryzacji świadczenia wypłaconego kapitału po unieważnieniu umowy kredytu hipotecznego. Zdaniem Związku Banków Polskich waloryzacja jest uniwersalną instytucją polskiego prawa cywilnego i TSUE nie może kwestionować konstrukcji instytucji prawnych tego prawa. [Bankier + Bank]
Giełda Papierów Wartościowych poinformowała, że przyjęty został nowy zbiór zasad ładu korporacyjnego dla spółek z NewConnect. W zaktualizowanej wersji położono większy nacisk m.in. na relację spółek z akcjonariuszami oraz na tematykę ESG. Zmiany dotyczące Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na NewConnect 2024 przewidują publikację, w sposób analogiczny jak na Głównym Rynku GPW, informacji o stanie ich stosowania. [GPW]
NSA orzekł, że samo nieodpłatne otrzymanie pochodnych instrumentów finansowych, a następnie akcji na ich podstawie nie generuje przychodu. Zdaniem sądu powstanie on w momencie sprzedania akcji i zaliczany będzie do źródła kapitałów pieniężnych. Samo otrzymanie zarówno pochodnych instrumentów finansowych jak i akcji jest podatkowo neutralne. [Dziennik Gazeta Prawna + Wyrok NSA z 16 stycznia 2024 r., sygn. akt II FSK 452/21]
WSA w Gdańsku orzekł, że prawo przyszłego nabywcy do zbadania gruntu i uzyskania wymaganych pozwoleń, w tym na budowę, nie musi prowadzić do zwiększenia atrakcyjności nieruchomości, zwłaszcza gdy ustalono już cenę sprzedaży. Uchylił tym samym interpretację fiskusa, w której ten przesądził, że zawarte w umowie przedwstępnej uprawnienia nabywcy miałyby prowadzić do zwiększenia atrakcyjności. Zdaniem sądu nie wiadomo czy wynik tych przyszłych czynności będzie w ogóle korzystny dla nabywcy, więc w podanym stanie faktycznym są bez znaczenia. [Dziennik Gazeta Prawna + Wyrok WSA w Gdańsku z 10 stycznia sygn. akt I SA/Gd 940/23]
WSA w Kielcach orzekł, że rekompensata za wzrost cen prądu jest bez CIT. Sąd podkreślił, że państwo przyznawało bezzwrotną pomoc publiczną w związku ze złą sytuacją na rynku energii w latach 2022-24, a nie po to by fiskus naliczał za nią podatek dochodowy. Zdaniem sądu otrzymana pomoc spełnia definicję dotacji zawartą w ustawie o CIT. [InforLex]
W nocy 21 stycznia doszło do pożaru na terminalu Novateku w porcie Ust-Ługa w obwodzie leningradzkim. To największy terminal LNG w europejskiej części Rosji, kontrolowany przez dwóch oligarchów: Leonida Michelsona i Giennadija Timczenkę. Z tego powodu Polska w 2022 r. nałożyła na Novatek sankcje, które objęły rosyjską spółkę matkę oraz Novatek Green Energy (NGE), czyli działającą w Polsce córkę. Według doniesień pożar był skutkiem celnego ataku ukraińskich dronów. [Puls Biznesu]
Dyrektor KIS poinformował, że zleceniodawcy za brak zgłoszenia zleceniobiorcy do ubezpieczenia społecznego grozi jedynie obowiązek uregulowania zaległych składek i podatku oraz ewentualne grzywny. Oznacza to, że zatrudnienie na podstawie umowy cywilnoprawnej nie jest sankcjonowane tak samo, jak nielegalna umowa o pracę. Od 2022 roku nieuczciwi pracodawcy ponoszą bowiem składkowe i podatkowe konsekwencje zatrudniania na czarno. [Dziennik]
Dyrektor KIS poinformował, że firma może odliczyć wydatki poniesione w związku ze szkoleniami, w których uczestniczą współpracujący z nią inni przedsiębiorcy. Organ potwierdził, że takie wydatki mają bezpośredni związek z przychodami firmy, w przeciwieństwie np. do zapewnienia współpracownikom artykułów spożywczych i cateringu. [InforLex]

Świat

Brytyjski rząd poinformował, że nadzór brytyjskiego regulatora rynku mediów, Ofcom, nad bezstronnością publicznej stacji BBC zostanie rozszerzony na treści publikowane przez nią w Internecie. [WNP]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Adam Rak)

Polska

10,7 tys. punktów ładowania samochodów elektrycznych powinno powstać w Polsce do 2025 r. - wynika z raportu firmy doradczej Savills. [Inwestycje + Savills]
Najem mieszkania w IV kw. ub. roku potaniał w większości miast wojewódzkich - wynika z analizy Nieruchomości .pl. O 6% kw/kw spadły średnie ceny najmu mieszkania 1-pokojowego w Olsztynie, Kielcach czy Toruniu. Od 2 do 4% kw/kw spadły średnie stawki w Krakowie, Wrocławiu, Poznaniu czy Łodzi. [ISB]
O 7,6% r/r spadła liczba mieszkań oddanych do użytku w 2023 roku - poinformował w poniedziałek GUS. W tym samym czasie o 19,1% r/r do 241 097 spadła liczba wydanych pozwoleń na budowę. Jak wynika z danych urzędu, liczba mieszkań, których budowę rozpoczęto w 2023 r. spadła o 5,6% r/r i wyniosła 189 093. W samym grudniu liczba ta wyniosła 14 381 i była on o 46,1% wyższa niż w grudniu 2022 r. Na koniec ubiegłego miesiąca w budowie pozostawało 801,8 tys. lokali mieszkalnych - o 3,8% mniej r/r. [Inwestycje + Inwestycje + Inwestycje + PAP + PAP]
61,2 tys m² powierzchni biurowej oddano w 2023 roku do użytku w Warszawie - wynika z danych CBRE. Łącznie w stolicy Polski znajduje się obecnie 6,2 mln m² biur. [ISB]
Inwestycje zagraniczne oraz rozwijające się zaplecze logistyczne mają doprowadzić do wzrostu popytu na powierzchnię magazynową w 2024 r. - prognozują eksperci firmy doradczej JLL. [Inwestycje]
Do niemal 11,5 tys. wzrosła liczba wpłatomatów w III kw. ub. roku - wynika z danych NBP. Na koniec raportowanego okresu sieć bankomatów liczyła 21,8 tys. urządzeń. Jednocześnie, z danych NBP wynika, że w okresie od lipca do września ub. roku za pomocą kart dokonano 2,64 mld transakcji na łączną kwotę 312 mld zł. [Cashless + Cashless]
O 19,6% r/r spadły ceny skupu podstawowych produktów rolnych w grudniu 2023 r. - wynika z danych GUS. [WNP]
5,9 mld zł wyniosło całkowite zadłużenie emerytów na koniec 2023 roku - wynika z danych KRD. Z terminową spłatą swoich zobowiązań zalega 319 tys. z 6,14 mln osób pobierających emeryturę w Polsce. [Inwestycje]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(Adam Rak)

Polska

LW Bogdanka (wstępne dane za 2023 r.): zysk netto 687,1 mln zł, EBIT 839,8 mln zł, EBITDA 1,345 mld zł, przychody ze sprzedaży 3,939 mld zł. W raportowanym okresie produkcja węgla handlowego wyniosła 7,05 mln ton, a sprzedaż 6,7 mln ton. [PAP]

Zacznij dzień z przewagą.