Podsumowanie rynków: W piątek WIG20 wzrósł +0,7% do 2 194 pkt, a WIG wzrósł o +0,6% do 79 492 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,2 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów zyskiwał Cyfrowy Polsat +6% do 13,70 zł. Na szerokim rynku zwraca uwagę spadek kursu Seleny -10,5% do 30 zł i Wittchen -8% do 23 zł po publikacji wyników za III kw. [Bankier]

Niemiecki DAX wzrósł +0,9% do 19 322 pkt. W USA S&P500 wzrosło +0,4% do 5 969 pkt, a NASDAQ wzrósł +0,2% do 19 003 pkt. [YF]

Na koniec tygodnia dolar umocnił się do 4,16 zł. Za euro płacono 4,33 zł. Na światowych giełdach przez cały mijający tydzień rosły ceny kakao z powodu informacji o niskich zbiorach w Afryce Zachodniej, zwłaszcza na Wybrzeżu Kości Słoniowej, największego producenta ziarna na świecie. [PAP]

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MP)

Polska

NFOŚiGW zapowiedział, że jeszcze w tym roku ogłosi wyniki konsultacji dotyczących reformy programu Czyste Powietrze, który będzie kontynuowany na nowych zasadach. Fundusz zapewnił, że wszystkie wnioski złożone w ramach programu zostaną rozpatrzone, a celem zmian jest zwiększenie efektywności i eliminacja nadużyć. W 2024 roku program przeszedł już kilka modyfikacji, w tym wprowadzenie obowiązkowego audytu energetycznego oraz ograniczenie dotacji do urządzeń wpisanych na listę zielonych materiałów. [Money]
Europoseł PiS Arkadiusz Mularczyk zwrócił się w liście do Donalda Trumpa, prosząc o wsparcie w uzyskaniu reparacji wojennych od Niemiec za straty poniesione przez Polskę podczas II wojny światowej. Mularczyk podkreślił znaczenie współpracy z USA oraz zaangażowanie Polonii w sukces wyborczy Trumpa, co może przyczynić się do większego nacisku na Niemcy w tej sprawie. W raporcie jego zespołu oszacowano wysokość odszkodowań na 6 bln 221 mld zł, co wskazuje na ogromne straty materialne i ludzkie, jakie Polska poniosła w wyniku konfliktu. [Forsal]
Kandydatem KO na prezydenta został Rafał Trzaskowski. [TVN24]
Rolnicy zakończyli protest w Medyce przeciw umówie Mercosur. Dali 2 tygodnie MR na przedstawienie rozwiązań. [Farmer]
MRPiPS: Wymóg zawierania umów o pracę dla cudzoziemców stanowi ochronę polskiego pracownika. [Inwestycje]
Sejm przyjął ustawę o Radzie Fiskalnej, która ma zacząć funkcjonować od 2026 r. Pierwszy raz Rada ma opiniować projekt budżetu państwa na 2027 rok. [MF]
NFOŚiGW uruchomił nabór w programie wsparcia przemysłu energochłonnego, budżet: 943 mln zł. [NFOŚiGW]

W listopadzie aktywność biznesowa w strefie euro pogorszyła się, w związku ze skurczeniem się dominującej branży usług. Europejskie firmy redukują miejsca pracy w obliczu spowolnienia. Wskaźnik PMI dla przemysłu strefy euro spadł z 46 do 45,2 pkt., a dla usług spadł z 51,6 do 49,2 pkt. [RT]
Niemcy: PKB Niemiec wzrósł o 0,1% kw/kw w III kw. 2024 r. wg finalnych danych, co rozczarowało rynek. [Forsal] W listopadzie wskaźnik PMI dla przemysłu Niemiec wzrósł z 43 do 43,2 pkt, a dla usług spadł z 51,6 do 49,4 pkt. [OF] Niemiecki kanclerz Olaf Scholz ma ubiegać się o drugą kadencję w nadchodzących przedterminowych, bo popularny minister obrony Boris Pistorius zrezygnował. [RT]
Irlandzka partia Sinn Féin doświadcza znaczącego spadku poparcia, co może uniemożliwić realizację marzenia o zjednoczonej Irlandii w nadchodzących wyborach. Fragmentacja sojuszu wyborczego oraz niezadowolenie tradycyjnych wyborców wobec polityki imigracyjnej utrudniają osiągnięcie sukcesu. W rezultacie, plany utworzenia ministerstwa ds. zjednoczenia oraz inicjatywy na rzecz jedności mogą zostać opóźnione. Wybory parlamentarne w Irlandii odbędą się 29 listopada. [RT]
Według exit poll po pierwszej turze wyborów prezydenckich w Rumunii prowadzi obecny premier i lider partii PSD Marcel Ciolacu [Money]

Świat

USA:
- Trump mianuje lojalistkę Pam Bondi na stanowisko szefa Departamentu Sprawiedliwości. [RT]
- Przewodniczący SEC Gensler ustąpi ze stanowiska pierwszego dnia rządów Trumpa. [CNBC]
- Donald Trump wybiera dyrektora funduszu hedgingowego Scotta Bessenta na sekretarza skarbu. [CNBC]
Chińskie firmy gromadzą dolary w oczekiwaniu na wzrost napięć handlowych. [RT]
Premier Wielkiej Brytanii Keir Starmer spotkał się z dyrektorem generalnym BlackRock Larrym Finkiem. [FT]
Międzynarodowy Trybunał Karny wydał nakazy aresztowania premiera Izraela Benjamina Netanjahu oraz byłego ministra obrony Joawa Galanta za zbrodnie wojenne w Strefie Gazy, w tym za celowe pozbawienie ludności podstawowych potrzeb, takich jak żywność i woda. [Onet]
52% Ukraińców chce szybkiego zakończenia wojny z Rosją z ustępstwami terytorialnymi. [PAP]
Były prezydent Brazylii Jair Bolsonaro wraz z dziesiątkami byłych ministrów i starszych doradców planował zamach stanu mający na celu unieważnienie wyborów w 2022 r. [RT]

BIZNES

(MM)

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:

Sztuczna inteligencja (AI) staje się kluczowym narzędziem w rekrutacji, wspierając działy HR w automatyzacji procesów, analizie danych oraz optymalizacji decyzji, co pozwala zaoszczędzić czas i poprawić jakość selekcji kandydatów. W obliczu demograficznych wyzwań na polskim rynku pracy, inwestycje w nowe technologie, w tym AI, są niezbędne. [PRO.RP.PL]
Firmy dążące do obniżenia kosztów działalności poprzez zwiększenie efektywności energetycznej mogą skorzystać z gwarancji Ekomax oferowanej przez Bank Gospodarstwa Krajowego, która zabezpiecza kredyty inwestycyjne na projekty związane z termomodernizacją i odnawialnymi źródłami energii. Gwarancja ta, dostępna dla mikro-, małych i średnich przedsiębiorstw, umożliwia uzyskanie korzystniejszych warunków kredytowych oraz obniża koszty finansowania, co sprzyja szybszej realizacji inwestycji. [PRO.RP.PL]

Northvolt ogłosił zakończenie produkcji magazynów energii w Polsce i Szwecji, co skutkuje zamknięciem i sprzedażą fabryki w Gdańsku, gdzie zatrudnionych jest 281 pracowników. W ramach Northvolt Systems pracuje 269 osób w Szwecji oraz 64 w Centrum Skalowania Biznesu w Gdańsku. Firma prowadzi rozmowy na temat sprzedaży aktywów związanych z systemami bateryjnymi do zastosowań przemysłowych, a także złożyła wniosek o reorganizację na podstawie Rozdziału 11 w USA, co ma umożliwić restrukturyzację zadłużenia i pozyskanie nowych źródeł finansowania. Mimo tych zmian, Northvolt planuje kontynuować działalność Centrum Skalowania Biznesu, które wspiera inne spółki z grupy. Dyrektor generalny i współzałożyciel Northvolt, Peter Carlsson, ustąpił ze stanowiska. [E24]+[RT]
Orlen planuje wydzielić działalność związaną z zarządzaniem siecią automatów paczkowych do nowej spółki, co ma umożliwić pozyskanie zewnętrznych inwestorów oraz przyspieszyć rozwój projektu, w tym poszerzenie oferty o nowe usługi. Przenoszona działalność obejmie ponad 6 tysięcy automatów paczkowych. [PAP]
Rumuński fastfood Spartan oferujący greckie jedzenie wejdzie na polski rynek.[PB]
Adamed wyda 2 mld zł na badania i inwestycje do końca dekady. [PB]
Wittchen chce wrócić do poziomów 63-64% marży brutto m.in. dzięki nowemu asortymentowi (koszulki, świece itp.). [PAP]
Robyg ma przedwstępną umowę na nieruchomość w Warszawie za 248 mln zł netto. [Inwestycje]
Fincard ma zgodę KNF na świadczenie usług płatniczych w charakterze KIP. Fincard (znany dawniej jako Twincard) jest pożyczkodawcą i wydawcą wirtualnej karty kredytowej Netcredit. [CL]

Niemiecki producent części samochodowych Bosch ogłosił plany likwidacji około 5,5 tys. miejsc pracy, co oznacza większe redukcje niż pierwotnie zakładano. [RMF]

Świat

Firmy PE utknęły w Chinach po szaleństwie obstawiania tamtejszego rynku o wartości 1,5 bn. dolarów przez ostatnie 2 dekady. Rynek secondary teraz oczekuje od nich dyskonta na poziomie 30-60%. [YF]
Duże firmy księgowe będą musiały co roku składać sprawozdania finansowe uwzględniające osiem nowych wskaźników, począwszy od rotacji audytorów po zaangażowanie partnerów i historię przekształceń. [WSJ]
OpenAI rozważa opracowanie przeglądarki internetowej, która mogłaby konkurować z Google. [RT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(MM)

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:
Kolekcjonowanie bębnów staje się coraz bardziej popularne wśród muzyków, a zestawy perkusyjne osiągają imponujące ceny na aukcjach, z zestawem Chada Smitha z Red Hot Chili Peppers sprzedanym za 300 tysięcy dolarów. Rekordy cenowe biją zestawy Ringo Starra, które w 2015 roku sprzedano za ponad 2,1 miliona dolarów, oraz bębny Neila Pearta z zespołu Rush, które osiągnęły wartość 1,5 miliona dolarów. Rynek bębnów, choć dojrzały i wymagający znajomości specyfiki, nadal przyciąga inwestorów, a wysokiej jakości instrumenty mogą zyskać na wartości z upływem lat. [PRO.RP.PL]
Captor Therapeutics pozyska z emisji akcji 32,9 mln zł. [Bankier]
Madnetic Games zadebiutuje na rynku NewConnect w poniedziałek. [Inwestycje]
The Dust ma umowę z funduszem, który obejmie jej obligacje zamienne za max. 5,5 mln zł. [Inwestycje]
KNF zatwierdziła prospekt programu obligacji Victoria Dom o wartości maks. 400 mln zł. [Obligacje]
Adatex wyemituje obligacje o łącznej wartości nominalnej do 20 mln zł. [PAP]
Sescom ma zgodę KNF na wycofanie akcji z obrotu na GPW od 5 grudnia br. [Inwestycje]
Desa Unicum planuje 4 aukcje na przełomie XI i XII, wartość dzieł może sięgnąć 70 mln zł. [BI]

Europa

Czeskie biuro rodzinne Se.ven GI przejęło huty hiszpańskiego producenta stali Celsa w Wielkiej Brytanii i Norwegii za 630 mln dolarów. [RT]

Świat

Ken Griffin jest otwarty na sprzedaż mniejszościowego pakietu udziałów w Citadel. [NYT]
Dostawca materiałów budowlanych Quikrete prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie nabycia notowanej na giełdzie Summit Materials o wartości 9 miliardów dolarów. [YF]
Chińskie konsorcjum zgodziło się przejąć dział gazów przemysłowych AirPower Technologies od azjatyckiej firmy inwestycyjnej PAG za kwotę 6,8 miliarda dolarów. [BBG]
Blackstone zainwestował ponad 500 mln dolarów w firmę Lancium, zajmującą się infrastrukturą centrów danych w Teksasie. [YF]
Fintechowy gigant Stripe odkupi akcje przy wycenie ~70 miliardów dolarów. [YF]
Crusoe Energy, start-up zajmujący się centrami danych, zebrał 686 mln dolarów z docelowej rundy wynoszącej 818 mln dolarów od Founders Fund i Felicis Ventures. [TC]
Enveda, biotechnologiczna sztuczna inteligencja przekładająca naturę na nowe leki, zebrała 130 mln dolarów w ramach serii C prowadzonej przez Kinnevik i FPV. [Finsmes]

PRAWO I PODATKI

Jakub Boch

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:

Sejm przyjął ustawę wdrażającą dyrektywę CSRD, która wprowadza nowe zasady raportowania dotyczące wpływu działalności przedsiębiorstw na kwestie środowiskowe, społeczne i ład korporacyjny. Obowiązek sprawozdawczości będzie stopniowo wprowadzany, zaczynając od największych jednostek, a następnie obejmując małe i średnie przedsiębiorstwa emitujące papiery wartościowe. Ustawa ma na celu zwiększenie transparentności i odpowiedzialności firm, co jest istotne w kontekście rosnącego zainteresowania inwestorów zrównoważonym rozwojem oraz regulacjami unijnymi. [PRO.RP.PL]
Rejestracja znaku towarowego wydaje się prostym procesem, jednak przedsiębiorcy często popełniają błędy, które mogą prowadzić do poważnych konsekwencji finansowych i prawnych. Kluczowym krokiem przed zgłoszeniem znaku jest przeprowadzenie badania "czystości" znaku, aby upewnić się, że nie istnieją podobne znaki już zarejestrowane, co może skutkować sprzeciwem ze strony ich właścicieli. Warto również pamiętać, że wybór nazwy lub logo powinien być przemyślany, aby uniknąć opisowych terminów, które nie kwalifikują się do rejestracji oraz zrozumieć, że sama rejestracja nie chroni przed ewentualnymi roszczeniami ze strony konkurencji. [PRO.RP.PL]

Rafał Brzoska i Omena Mensah wygrali sprawę przeciwko Meta Platforms, która została zobowiązana do zaprzestania wyświetlania reklam z ich wizerunkiem przez najbliższy rok. Każda reklama naruszająca ten zakaz będzie skutkować karą finansową w wysokości 5 tys. zł. To precedensowa decyzja, która może mieć realny wpływ na pozostałe platformy społecznościowe i ich reklamodawców. [XYZ]
Sejm przyjął nowelizację ustawy o rachunkowości wprowadzającą obowiązki sprawozdawcze dotyczące zrównoważonego rozwoju. Nowe przepisy rozszerzają zakres jednostek zobowiązanych do raportowania i podnoszą kryteria przychodów netto, co pozwoli na zwiększenie transparentności i odpowiedzialności przedsiębiorstw. Ustawa ma także uprościć procedury dla mniejszych firm, eliminując niektóre z obowiązków. [Onet]
Ministerstwo Finansów ogłosiło powołanie nowego zespołu do walki z szarą strefą, który będzie współpracować z Międzynarodowym Funduszem Walutowym oraz innymi instytucjami, aby skoordynować strategię na poziomie rządowym. Zespół ma na celu efektywniejszą wymianę danych między różnymi urzędami, co pozwoli na lepsze identyfikowanie nadużyć podatkowych i obszarów ryzyka. Szara strefa w Polsce rośnie, osiągając obecnie około 27% PKB. [Dziennik Gazeta Prawna]
Sejm uchwalił nowelizację ustawy o elektromobilności i paliwach alternatywnych wprowadzającą obowiązek ustanawiania stref czystego transportu w miastach powyżej 100 tys. mieszkańców. Ustawa, która przeszła z poparciem 242 posłów, ma na celu redukcję emisji z transportu i dostosowanie polskiego prawa do unijnych regulacji. Nowe przepisy umożliwią także samorządom większą elastyczność w ustalaniu obszaru stref czystego transportu oraz zniosą dotychczasowe wymagania dotyczące niskoemisyjnych pojazdów dla mniejszych gmin. [Money]
W Sejmie odbyło się pierwsze czytanie obywatelskiego projektu nowelizacji ustawy o ochronie zwierząt, który zakazuje m.in. trzymania psów na łańcuchach oraz wprowadza obowiązkową kastrację i chipowanie zwierząt. Projekt ma na celu poprawę dobrostanu zwierząt i ograniczenie ich bezdomności, a także zaostrzenie kar za znęcanie się nad nimi. Choć większość klubów parlamentarnych wspiera dalsze prace nad projektem, pojawiają się również kontrowersje dotyczące niektórych jego zapisów. [Onet]

Komisja Europejska zakończyła trwające od czterech lat postępowanie antymonopolowe wobec Apple, dotyczące zasad stosowanych przez firmę w aplikacjach e-booków i audiobooków. Decyzja nastąpiła po wycofaniu skargi przez jednego z dystrybutorów, co poskutkowało zamknięciem dochodzenia, mimo że Komisja zaznaczyła brak akceptacji dla praktyk Apple. Organ nadal będzie monitorować działania koncernu w kontekście przestrzegania unijnych zasad konkurencji, szczególnie w kontekście jego dominującej pozycji na rynku. [Business Insider]
Już dzisiaj Parlament Europejski zatwierdzi nowy skład Komisji Europejskiej, która rozpocznie pracę 1 grudnia pod przewodnictwem Ursuli von der Leyen. Kluczowe głosowanie odbędzie się w środę 27 grudnia, a zatwierdzenie wymaga zwykłej większości głosów, przy czym głosowanie nad całym kolegium będzie imienne. Nowa Komisja będzie musiała zmierzyć się z kontrowersjami dotyczącymi niektórych kandydatów na komisarzy, co może wpłynąć na dalsze decyzje dotyczące polityki UE. [PAP]
Rząd Hiszpanii nałożył łączną karę w wysokości 179 mln EUR na pięć tanich linii lotniczych, w tym Ryanair, za stosowanie nieuczciwych praktyk takich jak pobieranie dodatkowych opłat za bagaż podręczny i rezerwację miejsc dla osób niesamodzielnych. Najwyższą karę, wynoszącą 107 mln EUR, otrzymał Ryanair, a pozostałe kary to 39 mln EUR dla Vuelinga i 29 mln EUR dla easyJet. Linie lotnicze mają dwa miesiące na odwołanie się od decyzji jednak minister ds. konsumenckich podkreślił, że żadna firma nie jest ponad prawem i takie praktyki są nieakceptowalne. [Bankier]

Świat

Amerykańskie Biuro Ochrony Finansowej Konsumentów rozszerza nadzór nad usługami płatności cyfrowych, w tym Apple Pay, Cash App i PayPal. Najpopularniejsze aplikacje objęte regułą przetwarzają łącznie ponad 13 miliardów płatności konsumenckich rocznie, podała CFPB. Zdaniem organu to, co zaczęło się jako wygodna alternatywa dla gotówki, przekształciło się w krytyczne narzędzie finansowe, przetwarzające płatności o wartości ponad biliona USD. [CNBC]
McKinsey jest bliskie zawarcia ugody na kwotę 600 mln USD w związku z postępowaniem dotyczącym ich doradztwa dla producentów opioidów, co przyczyniło się do kryzysu uzależnień w USA. Departament Sprawiedliwości bada, czy działania firmy stanowiły przestępstwo przeciwko systemowi opieki zdrowotnej Zawarcie ugody znacząco zwiększy koszty historycznej pracy McKinsey na rzecz producentów opioidów, w tym Purdue Pharma, i może wpłynąć na reputację firmy w obliczu rosnącej presji na przejrzystość i odpowiedzialność. [FT]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(MM)

Polska

Pekao: Polskie firmy muszą wychodzić ze strefy komfortu jaką jest UE. [Bankier]
PIH, CMR: Sprzedaż sklepów małoformatowych w X wzrosła w Polsce rdr o 3,9 proc. Sprzedaż supermarketów w październiku wzrosła w Polsce rdr o 9,0 proc. [PAP]+[PAP]
BIG: 38 proc. Polaków ma kłopoty finansowe; podobny odsetek stresuje sytuacja materialna. [TVP]
PIE: w Polsce jest mniej pracowników na niepełnym etacie niż w UE. [Bankier]
ChronPesel: od 13 do 28 proc. firm sektora MŚP deklaruje posiadanie cyberpolisy. [Bankier]
PSE: Produkcja energii el. spadła o 3,9% do 13,83 TWh w X 2024, z OZE - 25% całości. [PAP]
URE: Średnia cena gazu ziemnego OTC spadła o 22% do 192,15 zł za MWh w III kw. [WN]

Świat

Wydatki przedsiębiorstw na sztuczną inteligencję wzrosły w tym roku o 500% do 13,8 miliarda dolarów. [CNBC]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(MM)

Polska

Elektrotim miał 16,37 mln zł zysku netto, 23,07 mln zł zysku EBIT w III kw. 2024 r. [SW]
Selena miała w III kw. 25 mln zł zysku netto wobec 54,9 mln zł zysku rok wcześniej. [PAP]
Develia miała 67,12 mln zł zysku netto, 71,15 mln zł zysku EBIT w III kw. 2024 r. [Inwestycje]
Rainbow Tours miało 159,8 mln zł zysku netto, 209,78 mln zł zysku EBIT w III kw. 2024 r. [Inwestycje]
Rafako miało 378,99 mln zł straty netto, 348,44 mln zł straty EBIT w III kw. 2024 r. [WN]
Wittchen miał 8,72 mln zł zysku netto, 19,3 mln zł zysku EBITDA w III kw. 2024 r. [SW]
Huuuge miało 15,26 mln USD zysku netto, 20,89 mln USD skoryg. zysku EBITDA w III kw. 2024. [Inwestycje]
Polenergia miała 73,65 mln zł zysku netto, 150,3 mln zł zysku EBITDA w III kw. 2024 r. [WN]
Pekabex miał 9,44 mln zł zysku netto, 16,84 mln zł zysku EBIT w III kw. 2024 r. [Inwestycje]
Atrem miał 6,89 mln zł zysku netto, 8,54 mln zł zysku EBIT w III kw. 2024 r. [Inwestycje]
Inpro miało 5,01 mln zł zysku netto, 4,46 mln zł zysku EBIT w III kw. 2024 r. [Inwestycje]
Pepees miało 4,75 mln zł straty netto, 3,47 mln zł straty EBIT w III kw. 2024 r. [Inwestycje]
Movie Games miało 0,34 mln zł zysku netto, 0,91 mln zł zysku EBIT w III kw. 2024 r. [Inwestycje]
Astarta miała 28,49 mln euro zysku netto, 34,5 mln euro zysku EBIT w III kw. 2024 r. [Inwestycje]
Rawlplug miał 15,31 mln zł zysku netto, 32,96 mln zł zysku EBIT w III kw. 2024 r. [Inwestycje]
Grupa Ferrum szacuje, że w I-III kw. miała 1,9 mln zł straty netto i 551,7 mln zł przychodów. [PAP]
Comarch miał 21,99 mln zł zysku netto, 52,14 mln zł zysku EBITDA w III kw. 2024 r. [Investing]
PKP Cargo za trzy kwartały szacuje stratę netto na ponad 795 mln zł. [Money]

Świat

John Deere przekroczył szacunki EPS na czwarty kwartał i przedstawił słabe prognozy zysków na rok bieżący, ale akcje spółki wzrosły o 8% w związku z oczekiwaniami odwrócenia się kryzysu w rolnictwie. [BBG]
Baidu przekroczyło szacunki EPS i przychodów za trzeci kwartał, ponieważ rozwój działalności w zakresie sztucznej inteligencji w chmurze zrównoważył utrzymującą się słabość ich strumieni marketingu online. Chiński gigant technologiczny nie odnotował żadnego ożywienia gospodarczego pomimo wysiłków Chin w zakresie stymulacji. [CNBC]
Gap wzrósł o 22% po przebiciu szacunków EPS za trzeci kwartał i podniesieniu wytycznych dzięki mocnemu rozpoczęciu sezonu świątecznego. [CNBC]

Zacznij dzień z przewagą.