Podsumowanie rynków: W środę niska aktywność na GPW. WIG20 wzrósł +0,1% do 2 317 pkt, a WIG spadł o -0,1% do 82 834 pkt. Obroty na GPW wyniosły 0,9 mld zł. Najwięcej wśród blue chipów zyskiwał Orlen +2,8% do 58,6 zł, co może być skutkiem wzrostu napięć na bliskim wschodzie i ryzyka wzrostu cen ropy.

Niemiecki DAX spadł -0,3% do 19 149 pkt. W USA główne indeksy bez większych zmian w oczekiwaniu na rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie. [CNBC] Inwestorzy zwracają się ku tradingowi opartemu na zmienności, aby czerpać zyski z napiętej atmosfery wokół wyborów w USA. [FT]

Wieczorem dolar podrożał do 3,89 zł a euro do 4,30 zł. Cena ropy nieco wzrosła do 70 USD za WTI i 74,6 USD za Brent. Mimo napięć na bliskim wschodzie, Arabia Saudyjska ostrzegła, że ceny ropy mogą spaść nawet do 50 USD za baryłkę, jeśli członkowie OPEC+ nie będą trzymać się uzgodnionych celów produkcyjnych. [WSJ]

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MM)

Polska

Dane Makro:
- RPP postanowiła utrzymać stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie - stopa referencyjna 5,75%. RPP podtrzymuje, że CPI powinna wrócić do celu po wygaśnięciu wpływu cen energii. [NBP]
- Wynagrodzenia: W kwietniu mediana wynagrodzeń w gospodarce narodowej wyniosła 6500,0 zł. 22% mniej niż przeciętne. [TVN24] Stopa bezrobocia w sierpniu w Polsce wyniosła 2,9 proc., podczas gdy w strefie euro było to 6,4%. [PAP]
Prezes PFR: Sektor bankowy w Polsce jest w stanie zapewnić jedynie 20-30% potrzebnych nakładów inwestycyjnych na transformację energetyczną, co wskazuje na znaczną lukę finansową w tym obszarze, według. PFR dotychczas zaangażował około 2 miliardów złotych w różne instrumenty finansowe, takie jak zielone obligacje, aby wspierać rozwój rynku kapitałowego i adresować potrzeby zielonej transformacji. Matczuk podkreślił, że Polska dość późno rozpoczęła wdrażanie instrumentów finansowych związanych z zieloną transformacją, co wymaga dalszego rozwoju tego rynku. [Bankier]
Minister nauki zaproponował prof. Piotrowi Sankowskiemu kontynuację koordynacji prac zespołów badawczych w IDEAS NCBR, a uczelnie prowadzące badania z zakresu sztucznej inteligencji miałyby objąć udziały w spółce. Minister Dariusz Wieczorek zapewnił, że nie będzie wstrzymywania badań ani współpracy z naukowcami, a rozwój AI w Polsce jest bezpieczny. [NwP] Tymczasem środowisko naukowe apeluje do premiera Donalda Tuska o rewizję projektu budżetu na 2025 rok i zwiększenie nakładów na badania, szczególnie dla Narodowego Centrum Nauki. [NwP]
PSE nie chcą budować magazynów energii, to biznes dla inwestorów. [PN]
Hennig-Kloska: do 2030 r. pozyskanie drewna w Polsce spadnie o ok. 5 proc. [Bankier] Tymczasem po apelach KE jest skłonna opóźnić o rok wdrażanie unijnych przepisów w sprawie wylesiania. [Bankier]

Komisja Europejska zwróciła się do YouTube, Snapchata i TikToka o informacje na temat parametrów wykorzystywanych przez ich algorytmy do rekomendowania treści użytkownikom oraz ich roli w zwiększaniu niektórych ryzyk systemowych. [RT]
Brytyjski premier Keir Starmer spotkał się w środę z przewodniczącą Komisji Europejskiej Ursulą von der Leyen w ramach działań na rzecz ponownego nawiązania stosunków z UE. [RT]
Norwegia nie rozstanie się z gotówką ze względu na seniorów i względy bezpieczeństwa. [TVN24]

Świat

USA:
- Administracja Bidena wywarła presję na pracodawców portowych w USA, aby podnieśli ofertę wynagrodzeń w celu zabezpieczenia umowy zbiorowej z dokerami strajkującymi drugi dzień, co sparaliżowało połowę żeglugi morskiej kraju. [RT]
- Elon Musk wsparł Donalda Trumpa, twierdząc, że jeśli przegra, to będzie to "koniec demokracji w USA" z powodu masowej naturalizacji imigrantów przez Demokratów, co może prowadzić do zniknięcia równowagi wyborczej w kluczowych stanach. Musk ostrzegł, że przybycie 2 milionów nowych wyborców w ciągu czterech lat zagraża przyszłości kraju, porównując to do sytuacji w Kalifornii. [X]
Inwestycje zagraniczne Chin gwałtownie rosną w stosunku do już rekordowych poziomów. Rozwijający się sektor technologii czystej energii w kraju coraz częściej rozważa zakładanie działalności produkcyjnej za granicą w obliczu ceł USA i UE. [FT]
Tajwan wstrzymał dziś setki lotów, zamknął szkoły, biura i rynki finansowe przed nadejściem tajfunu Krathon. Zgłoszono śmierć jednej osoby, a południową część wyspy nawiedziły ulewne deszcze. [RT] TSMC, największy producent mikrochipów na świecie twierdzi, że nie spodziewa się znaczącego wpływu tajfunu Krathon. [RT]

BIZNES

(MG)

Polska

Wiceprezes grupy Żabka, Tomasz Blicharski, ogłosił plany podwojenia sprzedaży w ciągu najbliższych pięciu lat, z zamiarem otwierania ponad 1 tys. nowych sklepów rocznie w Polsce i Rumunii. Grupa Żabka osiągnęła wzrost zysku EBITDA z 2 mld zł w 2021 r. do ponad 2,8 mld zł w 2023 r., a w pierwszej połowie 2024 r. wzrost ten przekroczył 30%. W Polsce potencjał ekspansji wynosi do 19,5 tys. sklepów, a kanibalizacja między placówkami jest minimalna, wynosząc jedynie 0,2% rocznych przychodów. W Rumunii planowane jest otwarcie około 50 sklepów do końca roku, co pozwoli na przetestowanie nowego formatu sprzedaży. Grupa nie planuje wypłaty dywidendy w średnim terminie, koncentrując się na dalszym rozwoju i inwestycjach. [PN]+[PS]
Allegro planuje rozpocząć sprzedaż alkoholu od 21 października. Wprowadzi szereg zabezpieczeń, które mają zapewnić, że dostęp do oferty będą miały wyłącznie osoby pełnoletnie, na przykład poprzez dostawę tylko przez kuriera lub w punktach sprzedaży, które zweryfikują wiek odbiorcy. [PS]
Mlekpol prognozuje, że w 2024 roku przekroczy 7 mld zł przychodów, głównie dzięki rosnącej popularności produktów wysokobiałkowych. Firma zainwestuje 255 mln zł w modernizację i zrównoważony rozwój, rozszerzając swoje portfolio o nowe produkty w ramach marki Łaciate. Choć eksport stanowi 27% sprzedaży, firma skupia się na krajowym rynku, a jej kluczowe wyzwania to rosnące koszty produkcji i presja cenowa ze strony sieci dyskontowych. [PulsBiznesu]
Czeski syndyk kwestionuje układ restrukturyzacyjny Liberty Częstochowa, argumentując, że huta nie mogła zawrzeć porozumienia z wierzycielami bez zgody nadzorcy sądowego. Huta, będąca w trakcie postępowania upadłościowego, ma potencjał do dalszej ekspansji, jednak syndyk Liberty Ostrawa, siostrzanej spółki, podnosi wątpliwości dotyczące skuteczności cesji wierzytelności oraz procesu układowego. Spór o wierzytelność opiewającą na 83 mln EUR między Czechami a singapurską firmą Viant komplikuje sytuację, a syndyk Liberty Ostrawa domaga się wstrzymania postępowania układowego do zakończenia sprawy upadłościowej. [PB]
Grupa WB z zamówieniem na ok. 200 dronów kamikadze Warmate dla Korei Płd. [WNP]
PKP Cargo przewiduje zwolnienie prawdopodobnie mniej niż zapowiadane 4,1 tys. osób. [Inwestycje]
Konsorcjum Budimeksu ma umowę za 438,7 mln zł netto na budowę falochronów w Gdyni. [Bankier]

Świat

Meta usunęła około 8 000 reklam noszących cechy oszustwa typu "celeb bait" w ramach nowej inicjatywy prowadzonej we współpracy z australijskimi bankami, mającej na celu ograniczenie tego procederu. Oszustwa te wykorzystują wizerunki znanych osób, często generowane przez AI, aby nakłonić konsumentów do inwestowania w fikcyjne schematy inwestycyjne. [RT]
Apollo chce zostać największym na świecie podmiotem udzielającym kredytów. W ciągu 5 lat ma zwiększyć swój portfel długu 2-krotnie. [FT]
JPMorgan nawiązuje współpracę z partnerami, w tym Cliffwater, aby zwiększyć swoją obecność w sektorze private credit. [xm]
McKinsey rozważa promowanie powrotu do pracy w biurze. [MSN]
Jay-Z i Megan Thee Stallion zrezygnowali ze współpracy z firmą BDO po oskarżeniach o kradzież. [FT]
Londyńska dzielnica finansowa Canary Wharf planuje przekształcić dużą część pustych biur na inne cele, w tym hotele. To odpowiedź na malejące zapotrzebowanie na przestrzenie biurowe w tym obszarze. [RT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(Mateusz Gąsowski)

Polska

PGE planuje zakończyć proces pozyskiwania finansowania na projekt morskiej elektrowni wiatrowej Baltica 2 w listopadzie. Prezes spółki poinformował, że firma jest blisko finalizacji negocjacji z międzynarodowymi bankami, agencjami eksportowymi oraz instytucjami finansowymi, a do pozyskania jest około 15 mld zł. Finansowanie będzie obejmować środki z KPO, BGK oraz banków międzynarodowych, a decyzja inwestycyjna ma zapaść w czwartym kwartale tego roku. Prezes PGE poinformował również, że firma napotyka trudności w uzyskiwaniu finansowania ze względu na swój ślad węglowy. [Bankier + Bankier]
TFI Allianz Polska ma poniżej 5 proc. głosów na WZ 11 bit studios. [Bankier]
Spółka z portfela RKKVC - FIDO AI pozyskała 80 mln zł finansowania od CRH Ventures [Inwestycje]
Dark Point Games zadebiutuje na rynku NewConnect we wtorek 8 października br. [Investing]
Goldman Sachs liderem obrotów na rynku akcji GPW we wrześniu, na drugim miejscu BM PKO BP. [Bankier]

Europa

ADNOC z Abu Zabi zawarł umowę na zakup niemieckiego producenta chemikaliów Covestro za 14,7 miliarda EUR, wliczając zadłużenie, co stanowi największe przejęcie w historii tego giganta energetycznego. [RT]
TPG i singapurski fundusz GIC zgodziły się na zakup niemieckiej firmy zajmującej się pomiarami, Techem, od większościowego właściciela Partners Group za 6,7 miliarda euro. [RT]
Thoma Bravo przejmie większościowy udział w firmie USU Product od niemieckiej firmy IT USU Software, wyceniając firmę na 200-300 mln EUR.. [BNN]+[TB]
Macquarie Asset Management przejmie duńską firmę zajmującą się operacjami morskich farm wiatrowych ZITON. [RT]
Włoski producent hamulców Brembo sprzedaje cały swój 5,6% udział za 283 mln EUR w notowanym na giełdzie producencie opon Pirelli. [RT]
Commerzbank otrzymał zapisy o wartości 4,2 miliarda dolarów na emisję obligacji AT1 o wartości 750 mln euro. [YF]

Świat

PepsiCo decyduje się na zakup producenta chipsów Siete Foods - wartość transakcji wycenia firmę z Teksasu, Siete, na 1,2 miliarda dolarów. [WSJ]
Rosyjski miliarder Władimir Lisin, właściciel producenta stali NLMK, planuje zakup firmy Progress, jednego z największych producentów żywności dla dzieci w Rosji, za około 745 milionów dolarów. [RT]
Pink Floyd zgadza się na sprzedaż praw do swojej muzyki Sony za 400 mln dolarów. [FT]
Boeing rozważa pozyskanie co najmniej 10 miliardów dolarów z nowej emisji akcji. [RT]

PRAWO I PODATKI

(Agnieszka Grygier)

Polska

Marcin Sutkowski, były prezes Bumechu pobierał 5 % zysku netto grupy kapitałowej za świadczone usługi w zakresie doradztwa. Za 2022 r. Bumech powinien wypłacić byłemu prezesowi 17,8 mln zł plus VAT. [PB] Tymczasem, w marcu br. uprawomocnił się wyrok skazujący Sutkowskiego na karę więzienia w zawieszeniu za działania na szkodę spółki poprzez wytransferowanie 300 tys. zł do związanej z nim fundacji.[PB]
Jarosław Neneman wiceminister finansów w odpowiedzi na interpelację Ryszarda Petru ujawnił, że zmiany w opodatkowaniu fundacji rodzinnych, nad którymi pracuje resort, są konieczne ze względu na to, że fundacje mogą być wykorzystywane do agresywnej optymalizacji podatkowej. [Business Insider] Wiceminister finansów Jarosław Neneman, popierając stanowisko KAS, stwierdził, że dochody fundacji rodzinnej z najmu krótkoterminowego są sankcyjnie opodatkowane, ponieważ ten rodzaj najmu nie mieści się w zakresie działalności dozwolonej dla fundacji rodzinnej . [Gazeta Prawna]
KNF cofnęła zezwolenie na świadczenie przez Conotoxia sp.z o.o. usług płatniczych w charakterze krajowej instytucji płatniczej. Spółka nie zapewniała ostrożnego i stabilnego zarządzania działalnością w zakresie usług płatniczych. Skutkiem wydania tej decyzji jest wykreślenie spółki z prowadzonego przez KNF rejestru dostawców usług płatniczych i wydawców pieniądza elektronicznego wraz z jej agentami, za pośrednictwem których wykonywała usługi płatnicze, tj. Cinkciarz.pl sp. z o. o. i Cinkciarz.pl Marketing sp. z o. o. [KNF]+[PB]
KNF skierowała do Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie SA żądania zawieszenia obrotu akcjami spółek: REDAN SA, KORPORACJA GOSPODARCZA „EFEKT” SA oraz PBG W RESTRUKTURYZACJI W LIKWIDACJI SA. Powodem zawieszenia jest nieprzekazanie do publicznej wiadomości, w terminie określonym przepisami prawa, raportów półrocznych za pierwsze półrocze 2024 roku, bądź przekazanie niekompletnego skonsolidowanego raportu półrocznego za pierwsze półrocze 2024 roku. [KNF]
Minister rozwoju i technologii Krzysztof Paszyk przedstawił pakiet wsparcia dla przedsiębiorców poszkodowanych na skutek powodzi. Przedsiębiorcy, bez względu na formę prowadzonej działalności gospodarczej, będą mieli do wyboru dwie możliwości wyliczenia pomocy, o którą może się ubiegać: 16 tys. zł wsparcia na każdą osobę zgłoszoną do ubezpieczenia w ZUS albo 75 %. średniomiesięcznego przychodu za rok poprzedni. Przedsiębiorca, który otrzyma pomoc, będzie zobowiązany do prowadzenia swojej działalności gospodarczej przez 6 miesięcy od dnia otrzymania wsparcia. Maksymalne wsparcie dla jednej firmy może wynieść do 1 mln zł.[GOV]
Minister rolnictwa Czesław Siekierski powiadomił, że resort opracował projekt przepisów, które będą zakazywać wprowadzania na rynek produktów alkoholowych w opakowaniach przypominających opakowania dla innych produktów spożywczych, zwłaszcza tych przeznaczonych dla dzieci. [TVN24Biznes]
Ministerstwo Rozwoju i Technologii przygotowuje projekt ustawy o rozwiązaniach służących zwiększeniu dostępności gruntów pod cele mieszkaniowe. Resort przygotowuje regulacje, które ograniczą możliwość składania odwołań od decyzji o pozwoleniu na budowę. [Gazeta Prawna]
Wykonywanie działalności gospodarczej na rzecz byłego pracodawcy w latach 2023-2024 wyklucza możliwość skorzystania z wakacji składkowych. Nieistotne jest, że w tym okresie działalność była świadczona także na rzecz innych podmiotów. [Inforlex]
Od 1 stycznia 2025 r. limity podatkowe dla przedsiębiorców będą niższe: [Gazeta Prawna] :
- niektórzy podatnicy utracą status małego podatnika VAT. Oznacza to, że utracą także prawo do rozliczania się metodą kasową, a także prawo do rozliczeń kwartalnych VAT. Limit uprawniający do skorzystania ze statusu małego podatnika VAT wyniesie 8 569 000 zł. W przypadku podatników prowadzących działalność maklerską będzie to 193 000 zł. [Inforlex + Gazeta Prawna]
- będzie obowiązywał wyższy limit przychodów dla prowadzenia ksiąg rachunkowych. Przedsiębiorcy będą mieli obowiązek prowadzić księgi rachunkowe jeżeli ich przychody netto osiągną co najmniej równowartość 2,5 mln euro, a nie jak obecnie 2 mln euro. [Inforlex]
- przedsiębiorcy będą mogli skorzystać z rozliczenia ryczałtem od przychodów ewidencjonowanych, jeżeli w poprzednim roku podatkowym uzyskali przychody w wysokości 8 569 200 zł, a nie jak obecnie 9 218 200 zł. [Inforlex +Prawopl]
Szef KAS stwierdził, że jeżeli spółka zawarła umowę pożyczki z podmiotem powiązanym, zanim wybrała estoński CIT, ale pieniądze z tego tytułu wypłaciła w czasie, gdy stosowała już ryczałt, to doszło do wypłaty ukrytego zysku. [Gazeta Prawna]
WSA w Gdańsku orzekł, że kaucja wpłacana na zabezpieczenie zobowiązania ma charakter zwrotny i jest obojętna podatkowo. Sąd stwierdził, że zwrot zwaloryzowanej kaucji nie stanowi przysporzenia majątkowego. [Gazeta Prawna]

KE podjęła decyzję o wydłużeniu okresu przygotowawczego dla wdrożenia procesu deforestacji o 12 miesięcy. Zmiany miały wejść w życie od 1 stycznia 2025 r. Przepisy te przewidują, że importerzy i producenci produktów, takich jak drewno, kauczuk, kawa, kakao, olej palmowy i soja, będą zobowiązani do dostarczenia dokumentacji potwierdzającej, że ich produkty nie powstały na terenach specjalnie wylesionych pod uprawy. [Strefa Biznesu +KE]
TSUE orzekł, że obniżka ceny, która jest ogłaszana przez przedsiębiorcę w formie wartości procentowej albo zwrotu reklamowego mającego na celu podkreślenie korzystnego charakteru oferty cenowej, powinna zostać ustalona na podstawie najniższej ceny stosowanej przez tego przedsiębiorcę w okresie nie krótszym niż 30 dni przed zastosowaniem obniżki ceny. [Prawopl]
Z wyroku TSUE wynika, że krajowy organ ochrony danych osobowych nie zawsze musi stosować sankcje za naruszenie RODO. W okolicznościach danej sprawy może się okazać, że choć administrator naruszył przepisy RODO to skutki tego naruszenia nie niosą poważnych konsekwencji. Wówczas sięganie do sankcji nie jest obowiązkowe. [Gazeta Prawna]

Świat

Meta naruszyła przepisy RODO i decyzją Irlandzkiego organu ochrony danych osobowych (DPC) zapłaci 91 mln Eur kary za brak właściwego zabezpieczenia haseł do kont na Facebooku i Instagramie. W 2019 r. Meta przyznała, że “niektóre” hasła użytkowników były przechowywane w formie zwykłego tekstu. Tymczasem w toku dochodzenia okazało się, że Meta nie zabezpieczyła odpowiednio setek milionów kont użytkowników swoich serwisów. [Gazeta Prawna]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Mateusz Gąsowski)

Polska

JLL: W III kw. '24 deweloperzy sprzedali na sześciu największych rynkach w Polsce ok. 9,2 tys. mieszkań [PAP]
BIG InfoMonitor: 40% MŚP planuje podnieść ceny jeszcze w tym roku [Investing]
Samar: Liczba rejestracji nowych aut o DMC do 3,5 t wzrosła o 5,59% r/r we wrześniu. [Inwestycje]
Wedel: w ciągu ostatniego roku ceny kakao potroiły się i nadal pozostają na wysokim poziomie. [WNP]
NBP: Zysk netto banków wzrósł o 55,7% r/r do 28,8 mld zł w I-VIII 2024 r. [Investing]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(Mateusz Gąsowski)

Polska

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 24 września, zaktualizowali swoją rekomendację dla Tauronu z "sprzedaj" na "kupuj" oraz podnieśli 12-miesięczną wycenę akcji spółki z 2,6 zł do 4,2 zł. [PAP]
Przychody Dadelo wzrosły wstępnie o 33,3% rok do roku, osiągając 77,03 mln zł w trzecim kwartale 2024 r. [Inwestycje]

Grupa Wittchen szacuje, że miała w III kw. 115,3 mln zł przychodów, mniej o 10 proc. rdr. [Bankier]

Zacznij dzień z przewagą.