Podsumowanie rynków: WIG20 wzrósł +0,7% do 2 247 pkt, a WIG wzrósł +0,8% do 80 999 pkt. Obroty na GPW wyniosły aż 2,6 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów spadało Allegro, aż o -11,3% do -11,3% zł po publikacji wyników za 3 kw. Najwięcej zyskiwało PGE +6,2% do 7,02 zł także po wynikach. Na szerokim rynku na uwagę zasługuje wzrost CCC +11,4% do 194 zł.

Niemiecki DAX wzrósł +1,3% do 19 242 pkt. W USA zarówno S&P500 jak i Nasdaq spadły -0,6%. [CNBC]

W czwartek wzrosty dolara ustały. Osłabienie się euro względem dolara tłumaczone jest zwycięstwem Trumpa w wyborach i zwiększonym prawdopodobieństwem podwyżki ceł, co może stanowić kolejny cios dla gospodarki strefy euro. W najgorszym scenariuszu cena euro może się nawet zrównać z dolarem 1:1. [RT]

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MP)

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:
Rząd wprowadza zmiany w obliczaniu składki zdrowotnej dla najmniej zarabiających przedsiębiorców, co ma obowiązywać od 1 stycznia 2025 roku. Przedsiębiorcy na skali oraz liniowym PIT z dochodem poniżej określonych progów zapłacą niższą składkę, co pozwoli im zaoszczędzić do 105 zł miesięcznie. Nowelizacja, która została ogłoszona po posiedzeniu Rady Ministrów, ma na celu poprawę rentowności działalności gospodarczej. [PRO.RP.PL]
Dane makro:
- GUS: PKB w III kw. '24 wzrósł o 2,7 proc. rdr (3,2 proc. w II kw.), a kdk spadł o 0,2 proc. Źródłem spowolnienia jest głównie spadek konsumpcji prywatnej. [BI]
- Eurostat: Produkcja przemysłowa w Polsce we wrześniu spadła o 1,3 proc. rdr. [BI]
- PIE: W 2024 roku ok. 60 proc. przedsiębiorstw podniosło ceny swoich produktów lub usług. [Bankier]
- C&W: Za ponad 50% obrotu generowanego w CEE przez e-commerce odpowiada Polska. [Inwestycje]
Projekt nowelizacji dotyczący świadczeń opieki zdrowotnej i sieci szpitali ponownie trafi do konsultacji publicznych po wykreśleniu zapisów, które mogłyby prowadzić do prywatyzacji szpitali. Minister zdrowia Izabela Leszczyna podkreśliła, że w projekcie nie będzie przepisów umożliwiających łączenie publicznych zakładów opieki zdrowotnej ze spółkami handlowymi. Celem ustawy jest ratowanie szpitali powiatowych i przekształcanie ich w odpowiedzi na rzeczywiste potrzeby mieszkańców. [RP]
MRiT poszukuje kandydatów do udziału w planowanych do utworzenia w 2025 roku konsorcjach IPCEI (Important Projects of Common European Interest), w ramach których przedstawiciele z co najmniej czterech Państw będą realizować wspólne międzynarodowe projekty dotyczące obszarów związanych z zieloną i cyfrową transformacją europejskiej gospodarki. [GOV]
Delegacja współpracowników Trumpa spotkała się z Dudą i Trzaskowskim. [PAP]
Razem złoży poprawki do ustawy budżetowej zakładające 15-proc. podwyżki dla pracowników budżetówki. [WNP]

Eurostat: PKB wzrósł o 0,4% kw/kw w strefie euro i o 0,3% w UE w III kw. 2024 r. Zatrudnienie w strefie euro wzrosło o 0,2% kw/kw w III kw. 2024. [PAP]

Świat

Wskaźnik CPI w USA wzrósł o 2,6% r/r. [CNBC]
USA oskarżyły Chiny o szeroko zakrojone cybernetyczne szpiegostwo wobec amerykańskich telekomów. [YF]
Rentowność wyemitowanych chińskich obligacji dolarowych podobna do amerykańskich obligacji skarbowych. [FT]
Wielka Brytania utworzy „megafundusze” o kapitalizacji 80 miliardów funtów dla nowych inwestycji w ramach planów największej od dziesięcioleci zmiany w brytyjskim systemie emerytalnym. [RT]
Arabia Saudyjska ograniczyła ambitne plany dotyczące swojego gigantycznego projektu NEOM (m.in. miasto w formie 170 km linii dla 7 mln mieszkańców), aby nadać priorytet globalnym wydarzeniom sportowym. [Guardian]

BIZNES

(MP)

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:
Polska biotechnologia zyskuje na znaczeniu. Liczba firm w tym sektorze wzrosła do 195 w 2023 roku, tj. 4,3% r/r. Nakłady na działalność biotechnologiczną osiągnęły niemal 2,4 miliarda złotych, co stanowi wzrost o 22% r/r. Mimo pozytywnych trendów, sektor nadal boryka się z problemami finansowania i brakiem spójności między światem nauki a biznesem, co ogranicza jego potencjał rozwoju. [PRO.RP.PL]
Grupa CCC planuje zmienić model biznesowy Grupy Modivo, aby zwiększyć rentowność działalności online oraz obsługiwać e-commerce wszystkich linii biznesowych grupy. Prezes CCC, Dariusz Miłek, zaznaczył, że celem jest optymalizacja kosztów i szybkie obniżenie zapasów, co ma przygotować Modivo do osiągnięcia rentowności w najbliższych kwartałach. Planuje rozwijać sieć odzieżową Worldbox. Grupa CCC ocenia, że 20% marża EBITDA i 12 mld zł przychodów w 2025 to mało ambitne cele. [Bankier]+[Inwestycje]
Orlen: Orlen zacznie poszukiwać partnerów dla II fazy projektów offshore w II poł. 2025 r. [WN] Orlen 'praktycznie' ma porozumienie z Synthosem ws. OSGE. [WN] Laurentis z Kanady pomoże OSGE przy wstępnym raporcie bezpieczeństwa dla reaktorów BWRX-300. [WNP]
Energa poinformowała, że będzie dochodzić naprawienia szkód wyrządzonych spółce w wielkich rozmiarach przy sprawowaniu zarządu lub nadzoru przez osoby odpowiedzialne za podejmowanie decyzji związanych z realizacją przedsięwzięcia polegającego na budowie bloku węglowego o mocy ok. 1000 MW Ostrołęka C. [Bankier]
Superpharm zrezygnuje z aptek i postawi na drogerie + ecommerce. [PB]
Środki klientów powierzone spółce Cinkciarz.pl nie są objęte gwarancjami - oświadczył BFG. [BI]
Maciej Pilipczuk obejmie stanowisko prezesa Emitela od 1 stycznia. [WN]

Świat

Amazon uruchomił Amazon Haul, aby konkurować z Temu i Shein. [CNBC]
AMD zamierza zwolnić 4% pracowników i skupi się na układach dla AI. [RT]
Grupa Adani z Indii zainwestuje 10 mld dolarów w amerykańską energię po zwycięstwie Trumpa. [RT]
Burberry wykorzysta swoją brytyjską tradycję, aby odzyskać klientów i skoncentruje się na trenczach i szalikach, a także będzie mniej ambitne w kwestii cen torebek i butów. Zapowiedziane zmiany nierentownej luksusowej marki spowodowały gwałtowny wzrost kursu akcji. [RT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(KG)

Polska

BrainScan rozpoczyna ofertę publiczną, oferując do 300 tysięcy akcji serii D, z przewidywanymi wpływami brutto w wysokości od 1 do 5 milionów euro. BrainScan to notowana na NewConnect spółka oferująca rozwiązania w diagnostyce obrazowej mózgu, wykorzystująca zaawansowaną sztuczną inteligencję. Cena maksymalna akcji została ustalona na 34 zł, a firma planuje wprowadzenie ich do obrotu na rynku NewConnect. Przydział akcji ma nastąpić najpóźniej do 4 grudnia. [Bankier]
Recykl zapowiedział zakończenie procesów due diligence dwóch projektów akwizycyjnych w Niemczech i na Litwie. [PB]

Europa

Szwedzka firma płatnicza Klarna złożyła wniosek o IPO w USA, kończąc miesiące spekulacji na temat jej debiutu giełdowego. Firma, która osiągnęła szczytową wartość 46 miliardów dolarów w 2021 roku, obecnie ma implikowaną wycenę wynoszącą około 14,6 miliarda dolarów po niedawnych korektach dokonanych przez akcjonariuszy. IPO Klarny planowane jest na pierwszą połowę 2025 roku, w zależności od przeglądu wniosku przez SEC oraz warunków rynkowych. [YF]
Macquarie Asset Management i Ferrovial sprzedały AGS Airports firmie AviAlliance za około 1,53 mld GBP. Przez dekadę inwestycji zrealizowano kluczowe modernizacje trzech brytyjskich lotnisk, a transakcja powinna zostać zamknięta do pierwszego kwartału 2025 roku. [Macquarie]
BioNTech kupiło chińską firmę Biotheus za 800 mln USD, aby wspierać swoją strategię w zakresie onkologii i zdobyć pełne globalne prawa do kandydata na lek BNT327. [MSN]
Shell planuje sprzedać większość swojego portfela projektów związanych z offsetami węglowymi, koncentrując się na zwiększeniu rentowności firmy. Firma prowadzi rozmowy z inwestorami, w tym firmami private equity, na temat możliwej sprzedaży. [BNN Bloomberg]

Świat

Seven & i Holdings otrzymało propozycję przejęcia od swojego wiceprezesa, co może stać się największą transakcją typu management buyout w historii, osiągającą wartość do 58 mld USD. [RT]
Charter Communications zawarło umowę przejęcia Liberty Broadband w transakcji wymiany akcji, która ma zostać zakończona do czerwca 2027 roku. Po zakończeniu transakcji Charter przejmie również 2,6 mld USD zadłużenia Liberty Broadband oraz zredukuje liczbę swoich akcji o 11,5 miliona. [YH]
Akcjonariusze Frontier Communications zatwierdzili sprzedaż firmy Verizon za 9,6 miliarda dolarów, co obejmuje również przejęcie 10 miliardów dolarów zadłużenia. Transakcja, która ma zostać sfinalizowana w ciągu 18 miesięcy. [RT]
Coterra Energy zawarła umowy na przejęcie aktywów Franklin Mountain Energy i Avant Natural Resources za łączną kwotę 3,95 miliarda dolarów, z czego 2,95 miliarda pokryte będzie gotówką, a pozostała część akcjami Coterra. Transakcje, które mają zostać sfinalizowane w pierwszym kwartale 2025 roku, dodadzą firmie około 49 tysięcy akrów netto w północnej części Basenu Delaware. [YH]
Mizuho Financial Group ogłosiło zakup 15% udziałów w Rakuten Card za około 1 miliard dolarów, co pogłębia strategiczny sojusz między firmami. [RT]

PRAWO I PODATKI

(Agnieszka Grygier)

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:
- Sąd Najwyższy postanowieniem z 11 czerwca 2024 r. orzekł, że ZUS ma obowiązek wykazać fikcyjność zatrudnienia w postępowaniu przed sądem, jeżeli ubezpieczony wniesienie odwołanie od decyzji rentowej. Oznacza to, że jeżeli ZUS pierwotnie przyjął zgłoszenie do ubezpieczenia pracowniczego i nie kwestionował tytułu tego zgłoszenia oraz przyjmował składki, to spoczywa na nim ciężar dowodu, że strony umowy o pracę złożyły fikcyjne oświadczenia woli. [Rzeczpospolita PRO]
- Resort pracy zapowiada, że ZUS będzie płacił zasiłki już od pierwszego dnia choroby. Czy płatnicy, których obowiązki z tym związane zależały od stanu zatrudnienia na 30 listopada, muszą je obliczyć w tym roku? Otóż, nawet jeśli zmienią się przepisy, choć na razie nie ma projektu, który by taką zmianę przewidywał, to sformułowanie „będzie płacił ZUS” nie oznacza, że fizycznie będzie się tym zajmował. [Rzeczpospolita PRO]
- Obecnie, aby pozwać autora wpisu internetowego, który naruszył dobra osobiste pracodawcy, musi on w pozwie podać jego dane. Jak więc pracodawca może się bronić przed anonimowym hejtem w sieci? Ustawa antyhejterska wprowadzi tzw. ślepy pozew. [Rzeczpospolita PRO]
Prezes UOKIK wszczął postępowanie wyjaśniające w sprawie stosowania przez Ryanair praktyk naruszających zbiorowe interesy konsumentów polegające na overbookingu biletów lotniczych. Przewoźnik oprócz sprzedaży większej ilości biletów na danej linii od faktycznie posiadanych miejsc w samolocie ponadto, nie przewidział w swoich formularzach reklamacyjnych możliwości złożenia skargi na odmowę wpuszczenia na pokład samolotu. Pasażer może złożyć skargę jedynie z powodu odwołania lub opóźnienia lotu. Stąd też, zdaniem urzędu sytuacja ta wymaga wyjaśnienia i w pierwszej kolejności wdrożenia środków zaradczych. [Bankier]
Prokuratura w Płocku wszczęła śledztwo w sprawie naruszania praw pracowniczych obcokrajowców zatrudnianych przy budowie kompleksu Olefiny III w Orlenie. Przy budowie mieli być zatrudniani pracownicy pochodzący m.in. z Korei Płd. i Hiszpanii, Indii, Malezji, Pakistanu, Filipin, Turcji oraz Turkmenistanu. Śledztwo dotyczy czterech spółek będących podwykonawcami inwestycji i dotyczy okresu od grudnia 2022 r. do września 2024 r. Wynika to z faktu, że Orlen nie był stroną w procesie rekrutacji pracowników i nie ponosił odpowiedzialności za zapewnienie im praw pracowniczych na budowie. Prokuratura skupia się wokół procederu handlu ludźmi, co ma dotyczyć m.in. wykorzystywania osób do pracy przez wprowadzenie ich w błąd czy też wykorzystywanie ich bezradności. Na razie śledztwo toczy się w sprawie, nikomu nie postawiono zarzutów. [PAP]
Rząd przyjął projekt zmian w ustawie o wsparciu energii elektrycznej z morskich farm wiatrowych. Zmiana zakłada możliwość zróżnicowania ceny maksymalnej w aukcjach od położenia danego projektu na obszarze morskim. [Energetyka24]
Zakładu Ubezpieczeń Społecznych opracował wytyczne dotyczące korzystania z wakacji składkowych dla właścicieli firm pozostających w sporze z ZUS, dotyczącym Małego ZUS Plus. [Inforlex]
Ministerstwo Finansów informuje, że do wyboru lub zmiany formy opodatkowania nie jest potrzebne złożenie deklaracji. Wystarczy, że podatnik w terminie opłaci należny podatek. Zatem sam przelew na konto fiskusa ze wskazaniem tytułu czynności jest wystarczające do skutecznego wyboru formy lub zmiany formy opodatkowania przez przedsiębiorcę. [Gazeta Prawna + PITpl]
Wiceminister finansów Jarosław Neneman wyjaśnił, że spółka z ograniczoną odpowiedzialnością powstała z przekształcenia jednoosobowej działalności gospodarczej nie może zostać uznana za podatnika rozpoczynającego działalność gospodarczą dla celów ryczałtu od dochodów spółek. [Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS uznał, że odszkodowanie wypłacone kontrahentowi za skradziony towar to wydatek związany z działalnością gospodarczą i przez to nie jest opodatkowane ryczałtem od dochodów spółek. [Gazeta Prawna]
Rząd jest spóźniony z implementacją unijnej dyrektywy w sprawie sprawozdawczości w zakresie zrównoważonego rozwoju. Brakuje wytycznych w jaki sposób największe spółki mają sporządzić niefinansowe raporty, które muszą przedstawić wraz ze sprawozdaniem finansowym za 2024 r. Termin na implementację unijnej dyrektywy minął na początku lipca br. [Gazeta Prawna]

Komisja Europejska nałożyła na firmę Meta grzywnę w wysokości 797,72 mln Eur za naruszenie unijnych przepisów antymonopolowych dotyczących nadużycia pozycji dominującej na rynku internetowych ogłoszeń drobnych. Za nadużycie Komisja uznała powiązanie internetowego serwisu Facebook Marketplace z prowadzonym przez siebie serwisem społecznościowym Facebook co umożliwia narzucanie nieuczciwych warunków handlowych innym dostawcom internetowych serwisów ogłoszeń drobnych. Komisja stwierdziła również, że konkurenci Facebook Marketplace mogą być wykluczeni z rynku, ponieważ takie powiązanie daje Facebook Marketplace znaczną przewagę dystrybucyjną, której konkurenci nie mogą dorównać. Ponadto, Meta poprzez narzucanie jednostronnych warunków umów, czerpie korzyści z wykorzystywania danych związanych z reklamami generowanymi przez innych reklamodawców wyłącznie na korzyść Facebook Marketplace.[KE + Forsal]
Parlament Europejski zatwierdził wczoraj propozycję Komisji dotyczącą przesunięcia o 1 rok wejścia w życie unijnego rozporządzenia w sprawie wylesienia. Oznacza to, że przedsiębiorcy zyskają czas na dostosowanie się do przepisów, które wymuszają aby produkty sprzedawane w UE nie pochodziły z wylesionych gruntów. Duzi operatorzy i handlowcy będą musieli przestrzegać obowiązków wynikających z tego rozporządzenia od 30 grudnia 2025 r., podczas gdy mikroprzedsiębiorstwa i małe przedsiębiorstwa będą miały na to czas do 30 czerwca 2026 r. [PE + WNP]
Komisja Europejska przedstawiła propozycję stworzenia wspólnego dla całej UE portalu, za pomocą którego państwa członkowskie mogłyby zgłaszać delegowanie pracowników. Nowy serwis umożliwi pracodawcom korzystanie z jednego wspólnego formularza, do zgłaszania pracowników delegowanych, zamiast z 27 różnych formularzy krajowych. [Inforlex]
Sąd UE orzekł, że światowy dystrybutor bananów, firma Chiquita Brands nie może zastrzec owalnego niebieskiego kształtu z żółtą obwódką jako unijnego graficznego znaku towarowego. [Gazeta Prawna]

Świat

Producent lodów Ben & Jerry’s poinformował w pozwie, że spółka macierzysta Unilever uciszyła próby wyrażenia poparcia dla uchodźców palestyńskich i zagroziła rozwiązaniem zarządu oraz pozwaniem jego członków w tej sprawie. [RT]
FBI przeprowadziło rewizję i skonfiskowało urządzenia w domu dyrektora generalnego Polymarketpo tym, jak platforma do obstawiania przewidziała zwycięstwo Trumpa. [NYP]
Amerykańska rada pracy zakazuje obowiązkowych spotkań antyzwiązkowych, orzekając przeciwko Amazonowi. [RT]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(KG)

Polska

KNF: W okresie styczeń-wrzesień 2024 r. banki w Polsce osiągnęły zysk netto wynoszący 31,21 mld zł, co stanowi wzrost o prawie 47% w porównaniu do poprzedniego roku. Wskaźniki finansowe sektora, takie jak marża odsetkowa i wskaźnik zwrotu z kapitału, wykazują stabilny wzrost, a sytuacja kapitałowa pozostaje bezpieczna. [Inwestycje]
Około 8 milionów Polaków zmaga się z cukrzycą lub stanem przedcukrzycowym, ale faktyczna liczba chorych może być jeszcze większa, co skłania ekspertów do apelowania o wczesną diagnostykę. [PAP]
Comarch: 75% firm odczuwa presję na wdrażanie AI, lecz tylko 49% rozumie, jak wykorzystać tę technologię w praktyce. [Inwestycje]
ZDS/PZPM: W październiku liczba rejestracji nowych samochodów elektrycznych spadła o 13,9% rok do roku do 1 146 sztuk, podczas gdy rejestracje hybryd plug-in wzrosły o 12,7%. [Investing]
Raport Santander Consumer Banku: 40 proc. badanych nie weryfikuje autentyczności treści z internetu. [WNP]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(KG)

Polska

Eurocash: Eurocash miał 3,05 mln zł zysku netto jedn. dom., 243,5 mln zł zysku EBITDA w III kw. 2024 [Inwestycje]; Eurocash może nie osiągnąć 1 mld zł EBITDA Grupy i 1 mld zł przychodów Frisco w 2025. [Inwestycje]; Grupa Eurocash jest bardzo zadowolona z wyników Frisco w III kw. [Inwestycje]
11 bit studios miało 48,02 mln zł zysku netto, 58,43 mln zł zysku EBIT w III kw. 2024. [Inwestycje]
Cyber_Folks miał w III kw. 44,9 mln zł EBITDA, wynik zbliżony do konsensusu. [PAP]
Vercom miał 19,4 mln zł zysku netto w III kw. 2024 r. [StockWatch]
EBITDA Polenegii w trzecim kwartale wzrosła do 150,3 mln zł, wyżej od oczekiwań. [PAP]
Skorygowana EBITDA Allegro w III kw. wyniosła 734,1 mln zł, konsensus 720,1 mln zł. [Bankier]
Apator miał w III kw. 17,4 mln zł zysku netto j.d., powyżej konsensusu. [Bankier]
Mo-Bruk miał 24,7 mln zł zysku netto w III kw. 2024 r. [StockWatch]
DataWalk miał 6,46 mln zł zysku netto, 10,29 mln zł zysku EBIT w III kw. 2024. [Inwestycje]
Play miał 1 015 mln zł skons. EBITDAaL, 2 573 mln zł przychodów w III kw. 2024. [Inwestycje]
T-Mobile Polska miał 493 mln zł skorygowanej EBITDA AL w III kw. 2024. [Inwestycje]
Atal miał 254,71 mln zł zysku netto, 291,6 mln zł zysku EBIT w I-III kw. 2024. [Inwestycje]
AmRest miał 28,2 mln euro zysku netto, 126,8 mln euro skoryg. zysku EBITDA w III kw. 2024. [Inwestycje]
Synektik miał w IV kw. 35,2 mln zł znormalizowanej EBITDA, powyżej konsensusu. [PAP]
Krka miała 281,03 mln euro zysku netto, 401,75 mln euro zysku EBITDA w I-III kw. 2024. [Inwestycje]
ZPC Otmuchów miały 5,28 mln zł straty netto, 7,82 mln zł zysku EBITDA w III kw. 2024. [Inwestycje]
Polimex Mostostal obniżył marżę na bloku energetycznym w ZA Puławy o 269,8 mln zł. [Inwestycje]
Zysk netto grupy ZUE po 3 kw. '24 wyniósł 6,9 mln zł; zgodnie z szacunkami. [Bankier]

Świat

Cisco odnotowało czwarty z rzędu kwartał spadku przychodów, osiągając 13,84 mld USD przy zysku na akcję 91 centów, co przewyższa oczekiwania analityków. [CNBC]

Zacznij dzień z przewagą.