Podsumowanie rynków: WIG20 spadł -0,6% do 2 552 pkt, a WIG spadł o -0,5% do 88 314 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,5 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów rósł Budimex o +4,3% do 799 zł po informacji o nowych kontraktach, w tym Rail Baltica na Łotwie. Najwięcej tracił KGHM, korygując ostatnie wzrosty -5,1% do 161 zł.

Główne indeksy w USA pod kreską. S&P500 -0,3% do 5 307 pkt, a NASDAQ -0,2% do 16 801 pkt po publikacji notatek ze spotkania FED. [CNBC]

W środę nieco słabł złoty. Dolar drożał do 3,94 zł, a euro do 4,26 zł. Ropa taniała do 77 USD za baryłkę WTI i 82 USD za brent.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MG)

Polska

GUS: Produkcja przemysłowa w kwietniu wzrosła o 7,9 proc. [Forsal] Ceny produkcji przemysłowej w kwietniu rdr spadły o 8,6 proc. [PAP] Wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw w kwietniu wzrosło o 11,3 proc. rdr [Interia] Wzrost produkcji sprzedanej w kwietniu odnotowano w 31 działach gospodarki, spadek w 3. [WNP]
Przewodniczący Komisji Odpowiedzialności Konstytucyjnej: Będziemy procedować nad wnioskiem o TS dla prezesa NBP w tym roku. [BI] KOK stwierdziła, że wniosek o postawienie prezesa NBP Adama Glapińskiego przed Trybunałem Stanu spełnia wymogi formalne. Marszałek Sejmu może teraz nadać wnioskowi bieg lub zwrócić go do wnioskodawców. [TVN24]
MRPiPS: Skutki finansowe wprowadzenia tzw. renty wdowiej to 8-10 mld zł rocznie. [Money]
W systemie zdrowotnym brak 100-125 mld zł rocznie, by zbliżył się do najbardziej efektywnych. [PAP]

Europejczycy zagrożeni chorobami tropikalnymi w wyniku zmiany klimatu. [FT]+[TG]
Irlandia, Hiszpania i Norwegia ogłosiły, że 28 maja uznają państwo palestyńskie, wyrażając nadzieję, że inne kraje pójdą ich śladem. W odpowiedzi minister spraw zagranicznych Izraela nakazał natychmiastowy powrót izraelskich ambasadorów do trzech krajów w celu konsultacji. [RT]

Świat

Administracja Skarbowa USA planuje od sierpnia br., nałożyć na samochody elektryczne importowane z Chin cło czterokrotnie wyższe niż obecne. Oznacza to, że stawka podatku na te samochody wyniesie 110 %. Podwyższone cło będzie obowiązywało także na inne towary importowane z Chin np. cło na importowane półprzewodniki zostanie podwojone do stawki 50 %. [WNP]
Robert F. Kennedy Jr., niezależny kandydat na prezydenta USA powiedział, że zainwestował 24 000 dolarów w GameStop w ramach wsparcia dla inwestorów detalicznych w nierównej walce z inwestorami instytucjonalnymi. [CNBC]
Inflacja w Wielkiej Brytanii spadła w kwietniu mniej niż oczekiwano. Ceny konsumpcyjne wzrosły o 2,3% rocznie, w porównaniu z wzrostem o 3,2% w marcu i najniższym poziomem od lipca 2021 r., kiedy wynosiły 2,0%. [RT]

BIZNES

(MG)

Polska

Psi Bufet przejęty w zeszłym roku przez brytyjskiego konkurenta Butter Box zainwestuje w moce produkcyjne w Zabrzu. Zakład będzie miał 40 tys. m2, a produkcja obsłuży także rynek niemiecki i kraje beneluxu. W zeszłym roku grupa pozyskała od inwestorów 280 mln GBP na rozwój. [MC}+[PB]
Według KNF Ubezpieczyciele nie mogą dopuścić, aby jakakolwiek linia biznesowa była trwale nierentowna. W zeszłym roku, po raz kolejny sektor odniósł stratę w segmencie OC. [KNF]+[PAP]
Łukasz Izbicki, który wyszedł ze swojego serwisu Farmacja.net sprzedając go do Iqvi, obecnie rozwija serwis rekrutujący pacjentów do badań klinicznych. [PB]
Grupa Unimot wynajęła terminal LPG w niemieckim Wilhelmshaven za 120 mln zł, by przygotować się na embargo na dostawy rosyjskiego LPG od grudnia 2024 r. [GM]
Newag wygrał przetarg na dostarczenie 35 hybrydowych zespołów trakcyjnych dla PKP Intercity za 3,36 mld zł. [IC]
Polacy stworzyli odbiornik określający położenie satelitów z dokładnością do 2 m. [DP]
Archicom uruchomił markę premium i pierwszy apartamentowiec M7 w kompleksie Towarowa 22. [Echo]
Quanta Energy wybuduje 20 instalacji fotowoltaicznych na dachach sklepów Aldi. [WN]
Zmiany kadrowe w SSP: RN Trakcji odwołała dwóch członków zarządu - Jakuba Lechowicza od audytu wew. i Jerzego Pazurę, dyrektora finansowego. [Bankier]

Świat

Finfluencerzy cieszą się ogromną popularnością w świecie funduszy ETF. [FT]
Mastercard i Visa spotykają się z represjami ze strony brytyjskiego organu nadzoru w sprawie opłat. [YF]+[FT]
Samsung zwolnił jednego ze swoich CEO / szefa działu półprzewodników. [WSJ]+[MSN]
Google wprowadzi reklamy do wyników wyszukiwania AI. [RT]
Microsoft promuje nowe narzędzia do tworzenia oprogramowania AI. [FT+[YF]]
Nestle będzie sprzedawać żywność białkową za 5 dolarów użytkownikom Ozempic i Wegovy. [RT]
Zachry, główny wykonawca budowy fabryki LNG w Teksasie o wartości 10 miliardów dolarów dla QatarEnergy i ExxonMobil, złożył wniosek o upadłość na podstawie rozdziału 11. [RT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(MG)

Polska

Tymczasowy zarządca usankcjonowanych rosyjskich spółek Boerner produkujących wełnę mineralną prowadził z sukcesem sprzedaż aktywów tych spółek, podczas gdy duńska firma Rockwool ogłosiła jej przejęcie. Według jej interpretacji, mogła kupić spółkę bezpośrednio od właściciela, wpłacając środki na konto escrow - takiej interpretacji zaprzecza MRiT. Duńczycy nie byli wśród inwestorów uczestniczących w prowadzonym procesie przez tymczasowego zarządcę. [PB]
Rodzina Juroszek będzie zwiększać zaangażowanie w GiG z obecnych ponad 15% do nawet 30%. Skupią się na wzroście organicznym grupy, jednak obserwują Ameryki pod kątem M&A, szczególnie kraje Ameryki Południowej. [Inwestycje]
TribePerk, polski startup, dostawca rozwiązań HR w chmurze został przejęty przez belgijski SD Worx, który w zeszłym roku miał ponad 1 mld EUR przychodów. Dzięki przejęciu, SD Worx będzie mógł wejść na polski rynek. [PB]
Prime One Capital wraz z innymi firmami ogłosił wezwanie na akcje (4,55%) agro-przemysłowego ukraińskiego Ovostar Union po 70 zł/szt. Po wezwaniu zostanie przeprowadzony przymusowy wykup wobec tych, którzy nie przystąpią do wezwania. [PAP]
Comarch podwyższy kapitał zakładowy Cracovii. [PB]
JSW prowadzi analizy możliwości akwizycji projektów OZE. [WN]
Polish Enterprise Fund wnioskuje do UOKiK o zgodę na przejęcie Sescom. [Inwestycje]
Kruk ma aneks do umowy z bankami zwiększający dostępny kredyt do max. 625 mln euro. [Bankier]

Świat

ExxonMobil i Shell należą do gigantów energetycznych szykujących oferty na 40% udziałów w głównym polu naftowym Galp Energia na morzu w Namibii, które może być warte 20 miliardów dolarów. [YF]
First Abu Dhabi Bank prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie zakupu 61,2% udziałów tureckiego konglomeratu Koc Group w spółce pożyczkowej Yapi Kredi z siedzibą w Stambule za ~8 miliardów dolarów. [RT]
Warburg Pincus i Singapurska Temasek zgodziły się przejąć niezależnego pośrednika ubezpieczeniowego Specialist Risk Group za kwotę 1,27 miliarda dolarów. [BBG]
Startup ubraniowego AI, Humane bada potencjalną sprzedaż. [BBG]
Wytwórnia danych AI Scale AI pozyskała rundę finansowania serii F o wartości 1 miliarda dolarów przy wycenie na poziomie 13,8 miliarda dolarów, pod przewodnictwem Accel. [BW]
H, globalny model założycielski i agentyczna firma zajmująca się sztuczną inteligencją, zebrała rundę zalążkową o wartości 220 mln dolarów od darczyńców, w tym Accel i Amazon. [FS]

PRAWO I PODATKI

(Agnieszka Grygier)

Polska

Prezes UOKiK postawił zarzuty spółce BOLD LLC, operatorowi serwisu interviewme.pl. Sprawa dotyczy narzucania osobom, które skorzystały z kreatora CV - automatycznego odnawiania subskrypcji, o czym nie byli należycie informowani. W konsekwencji, operator pobierał cyklicznie opłaty z kont klientów za odnowienie subskrypcji. Spółce grozi kara w wysokości do 10 proc. rocznego obrotu. [UOKIK]
Rząd przyjął projekt nowelizacji ustawy o dochodzeniu roszczeń w postępowaniu grupowym. Główną zmianą jest dwutorowość dochodzenia roszczeń. Poszkodowani konsumenci będą mogli zgłosić swoje roszczenie do rozstrzygnięcia przez Prezesa UOKIK albo złożyć pozew zbiorowy przeciwko przedsiębiorcy w postępowaniu grupowym do właściwego sądu okręgowego za pośrednictwem organizacji pozarządowej. [Gazeta Prawna]
Senat nie wniósł poprawek do ustawy przesuwającej wprowadzenie obowiązkowego KSeF na 1 lutego 2026 r. dla przedsiębiorców, których obroty przekraczają 200 mln zł. Pozostałe firmy będą musiały wdrożyć KSeF od 1 kwietnia 2026 r. Ustawa zostanie skierowana do podpisu Prezydenta. [Gazeta Prawna]
Po 1 czerwca br., bank nie udzieli pożyczki ani kredytu klientowi, którego numer PESEL został zastrzeżony. Banki będą miały obowiązek weryfikacji zastrzeżenia numeru Pesel przed udzieleniem finansowania. [TVN24]
MF planuje od stycznia 2026 r. wprowadzić nowy obowiązek w ramach sprawozdawczości finansowej firm w postaci JPK_CIT. Będzie on miał na celu wykazanie przez firmy struktury kosztów, w tym ewidencję środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych. [Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS wyjaśnił, że działalność solariów zalicza się do tzw. pozostałych usług związanych z rekreacją – wyłącznie w zakresie wstępu, które objęte są obniżoną 8 % stawką VAT. [Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS potwierdził, że fundacje rodzinne nie są zobowiązane do zapłaty podatku przy zbyciu udziałów i akcji, i to niezależnie od tego, ile czasu upłynęło między nabyciem a zbyciem takich składników majątku. [Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS potwierdził, że przedsiębiorca, który nie skorzystał z ulgi na działalność badawczo-rozwojową ze względu na zbyt niskie dochody, może odliczyć koszty kwalifikowane w formie ulgi na innowacyjnych pracowników w ciągu sześciu kolejnych lat. [Prawopl]
Krajowa Administracja Skarbowa potwierdziła, że od 1 lipca 2022 r. do 31 marca 2024 r. naczelnicy urzędów skarbowych skierowali 407 wystąpień do banków, a naczelnicy urzędów celno-skarbowych 3112 w celu wykonania kontroli rachunków bankowych osób fizycznych oraz firm. [Prawopl]
Sąd Najwyższy wydał uchwałę w której uznał, że przy liczeniu upływu terminu przedawnienia roszczeń nie obowiązuje zasada, że w przypadku gdyby ostatni dzień przedawnienia wypadał w sobotę, niedzielę lub dzień wolny od pracy, wówczas przedawnienie roszczenia następuje w następnym dniu roboczym. Z wyroku wynika, że przedawnienie może upłynąć w każdym dniu, niezależnie od tego, że np. będzie to niedziela. [Gazeta Prawna + Prawopl]

Rada UE zatwierdziła AL ACT - pierwszy tego typu na świecie kompleksowy akt prawny regulujący posługiwanie się sztuczną inteligencją w krajach członkowskich. Głównym celem tej regulacji jest ochrona użytkowników platform internetowych. W Akcie o Sztucznej Inteligencji wyróżniono 4 kategorie poziomów ryzyka w sztucznej inteligencji: niedopuszczalnego, wysokiego, ograniczonego lub minimalnego ryzyka. Całkowicie zakazane będzie posługiwanie się sztuczną inteligencją do przetwarzania danych biometrycznych, w tym w ramach systemów rozpoznawania twarzy lub śledzenia w celu wygenerowania bazy danych. Celem Al Act jest także zapobieganie dezinformacji dlatego treści tworzone przez ChatBoty będą musiały być wyraźnie oznaczone. Podobnie, obowiązek oznaczenia treści będzie dotyczył treści wprowadzających użytkowników w błąd tzw. deepfakes. [Prawopl + Forsal]

Świat

Brytyjskie organy nadzoru bankowego i finansowego nałożyły na amerykański bank Citigroup karę w wysokości ponad 78,5 mln dolarów za błędy w systemach handlowych i kontrolach. Kara jest jedną z najwyższych w UK od czasu światowego kryzysu finansowego w latach 2008–2009. [RT]
Firma Adani jest podejrzana o oszustwo dotyczące sprzedaż węgla o niskiej jakości, jako produktu energetycznego o wysokiej wartości. [FT]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(MG)

Polska

Adyen: polskie firmy handlowe planują ekspansję zagraniczną. [HT]
BIK: w kwietniu wartość sprzedaży pożyczek pozabankowych najwyższa w historii. Firmy pożyczkowe w kwietniu udzieliły pożyczek na 1,775 mld zł, o 124,5 proc. więcej rdr. [PAP]
KPMG: rynek dóbr luksusowych w Polsce wzrósł do 42,4 mld zł. Wzrośnie o 21,1% r/r w 2024, sięgnie 118,9 mld zł w 2028. [PAP]
JLL: Na rynkach regionalnych mniej powierzchni biurowej w ofercie i mniej chętnych na wynajęcie. Początek '24 na regionalnych rynkach biurowych rozpoczął się zmniejszeniem zarówno popytu, jak i podaży. [WNP]
UCE: W kwietniu br. w sklepach najbardziej taniały produkty tłuszczowe, np. masło. [PS]
ACEA: Liczba nowo zarejestrowanych w Polsce samochodów wzrosła w kwietniu o 25,1 proc. rdr. Kupujemy mniej samochodów elektrycznych niż rok temu. [Inwestycje]

Produkcja stali surowej w UE w kwietniu wzrosła o 1,1 proc. - World Steel Association. [OF]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(MG)

Polska

Zysk netto j.d. Inter Cars w I kw. '24 wyniósł 156, 5 mln zł, powyżej oczekiwań. [PAP]
Cyfrowy Polsat miał w I kw. 946,3 mln zł EBITDA wobec 918,8 mln zł konsensusu. [PAP] Zarząd Cyfrowego Polsatu rekomenduje przeznaczenie całego zysku '23 na kapitał zapasowy.[Bankier]
Grupa Tauron miała w I kw. 531 mln zł zysku netto i 1.541 mln zł EBITDA, zgodnie z szacunkami. [PAP]
Grupa Enea miała w I kw. '24 1.877 mln zł zysku EBITDA, zgodnie z szacunkami. [Bankier]
Śnieżka w I kw. 2024 r. miała 26,3 mln zł zysku EBITDA, poniżej konsensusu. [Bankier]
GPW chce wypłacić 3 zł dywidendy na akcję z zysku za '23. [Bankier]
Kino Polska TV miało 18,73 mln zł zysku netto, 38,74 mln zł zysku EBITDA w I kw. 2024 r. [Inwestycje]
PJP Makrum chce wypłacić 1,4 zł dywidendy na akcję. [Bankier]
Inpro chce wypłacić 0,25 zł dywidendy na akcję za '23. [Bankier]
Wittchen wypłaci 3,57 zł dywidendy na akcję. [Bankier]
Erli zwiększyło przychód netto o 132% r/r do 34 mln zł, EBITDA: 3,2 mln zł w I kw. 2024 r. [Inwestycje]
LW Bogdanka miała 42,41 mln zł zysku netto, 162,47 mln zł zysku EBITDA w I kw. 2024 r. [Inwestycje]
Digital Network chce przeznaczyć co najmniej 20 mln zł na dywidendę w 2024 r. [SW]
ZCh Police miały szac. 67 mln zł straty netto, 21 mln zł straty EBITDA w I kw. 2024 r. [Inwestycje]
ZA Puławy miały szac. 146 mln zł straty netto, 79 mln zł straty EBITDA w I kw. 2024 r. [Inwestycje]
Grupa Azoty miała szac. 333 mln zł straty netto, 50 mln zł straty EBITDA w I kw. 2024. [GA]
Murapol miał 61,1 mln zł zysku netto, 74,31 mln zł zysku EBIT w I kw. 2024 r. [Inwestycje]

Akcjonariusze MOL zdecydowali o wypłacie ok. 250 HUF dywidendy na akcję za 2023 r. [Inwestycje]

Zacznij dzień z przewagą.