Podsumowanie rynków: W piątek WIG20 spadł -0,9% do 2446 pkt, a WIG spadł o -0,8% do 82 864 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,3 mld zł. Najwięcej tracił Cyfrowy Polsat -4%. Na szerokim rynku zwraca uwagę wzrost 11Bit +10,8% do 573 zł.

W USA rynki w odwrocie. S&P500 spadł -1,5% do 5 123 pkt, a NASDAQ -1,6% do 16 175 pkt w obliczu spodziewanej eskalacji na bliskim wschodzie. [Bankier]

Silnie słabł złoty przy umacniającym się dolarze. Dolar drożał do 4,03 zł, a euro do 4,29 zł. Ropa drożała około 1% do 86 USD za baryłkę WTI i 91 USD za Brent, choć Międzynarodowa Agencja Energii zrewidowała w dół swoją prognozę wzrostu popytu na ropę w 2024 r. o około 100.000 baryłek dziennie (bpd) do 1,2 mln bpd Bitcoin w weekend spadł do nawet 62 tys. USD.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MG)

Polska

NBP: Eksport liczony w euro wzrósł o 0,5% r/r, import wzrósł o 0,9% w lutym. [Inwestycje] Nadwyżka na rachunku bieżącym wyniosła 465 mln euro. [PAP] Aprecjacja złotego miała duży wpływ na zmniejszenie wartości obrotów. [PAP]
MF: W rozmowach z KE o procedurze nadmiernego deficytu podkreślamy wydatki na obronę. [Inwestycje] Deficyt budżetu po marcu wyniósł 24 mld zł, czyli 13 proc. planu. [PAP] Wzrost PKB przyspieszy do ok. 3,5-4% w 2025 roku. Inflacja konsumencka wyniesie ok. 4-5% r/r na koniec tego roku. [Inwestycje] Wprowadzenie euro nie pomogłoby gospodarce, to jest złożony problem. [BI]
Sejm przyjął nowelę o wakacjach kredytowych, która przysługuje kredytom do 1,2 mln zł. Można z nich skorzystać 2 razy w miesiącach czerwiec-sierpień i 2 razy wrzesień-grudzień. Aby skorzystać z wakacji, rata musi przekraczać 30% dochodu lub w gospodarstwie znajduje się 3 dzieci. Według szacunku obejmą ok. 0,5 mln kredytów, czyli połowę mniej niż w poprzednich latach. Szacowany koszt dla banków to około 5 mld zł, podczas gdy wcześniejszy program pomocy kosztował. 15 mld zł. [PAP]
Były szef Agencji Wywiadu płk Grzegorz Małecki skrytykował nikły budżet dla Agencji Wywiadu w porównaniu do innych krajów Europy. Obecnie podmiot zatrudnia ok 1 tys. osób, gdy w Rumunii jest to 3 razy tyle, a w Niemczech 6 razy. [Forsal]

Parlament Europejski przyjął rozporządzenie wprowadzające rygorystyczne normy higieniczne dla produktów odzwierzęcych, co negatywnie wpłynie na polskie przetwórstwo rybne. Czas schłodzenia łososi przed filetowaniem został skrócony do 96 godzin, gdzie firmy potrzebują na to nawet 2 tygodni. Nowe regulacje faworyzują przetwórców z Francji, Hiszpanii i Włoch, a zmiany nie były poparte żadną ekspertyzą. Polska, będąca dużym eksporterem łososia, może odczuć negatywne skutki tych zmian - to 7% krajowego eksportu żywności, a 60% łososia w Niemczech pochodzi z Polski. [PAP]
Analizy Clean Energy Wire wykazały, że emisje metanu związane z wydobyciem węgla brunatnego w Niemczech są 184-krotnie większe niż zgłoszono. W 2022 roku Niemcy zgłosiły emisję 1390 ton metanu z wydobycia węgla brunatnego, podczas gdy rzeczywista liczba wynosi 256 tysięcy ton, co stanowi 40% całkowitej emisji metanu w Niemczech. Niemcy są odpowiedzialne za 44% produkcji węgla brunatnego w Unii Europejskiej, wydobywając 131 milionów ton w 2022 roku. [Bankier]
Politico: kanclerz Niemiec potrzebuje Chin. Olaf Scholz w tym tygodniu odwiedza Pekin. [PAP]
Belgia - Niespodziewana rezygnacja dyrektora Światowego Centrum Diamentów w Antwerpii. Prawdopodobnie jest to reakcja związana z zakazem importu rosyjskiego kruszcu. [WNP]

Świat

USA: Obniżki stóp Fed są teraz kwestią tego, czy, a nie kiedy. [WSJ] Szef MFW uważa, że wyższe stopy w USA są powodem do zmartwień, jeśli się utrzymają. [RT] Aukcja amerykańskich obligacji 30-letnich odnotowała niewielki popyt pomimo najwyższych od dekady rentowności. [BBG]
Zarządzający zamkną/przekształcą 220 mld USD amerykańskich funduszy rynku pieniężnego przed zmianą przepisów. [Financial Times]
USA i Wielka Brytania wprowadziły zakaz importu rosyjskich metali. [TVN24]
Kolumbia - W Bogocie rozpoczęto racjonowanie wody dla 9 mln mieszkańców. [RMF]
Peru przyjmuje ustawę zezwalającą na wypłatę 7 mld USD emerytur. [Yahoo]

BIZNES

(MG)

Polska

Były członek zarządu Orlenu, Michał Róg twierdzi, że to nowy zarząd Orlen Trading Switzerland naraził spółkę na straty. W oświadczeniu pisał m.in.: "Wszyscy kontrahenci OTS przeszli procedurę weryfikacji KYC". "W tym czasie spółka miała otwarte kontrakty na zakupy diesla z Bahrajnu, ropy naftowej i oleju opałowego z Wenezueli oraz ropy naftowej z Sudanu Południowego. Na powyższe transakcje zostały dokonane przedpłaty, co jest standardowym działaniem w tradingu międzynarodowym. Pełniący wówczas obowiązki zarząd Orlenu posiadał wiedzę na temat wysokości tych przedpłat oraz otwartych transakcji i świadomie podjął ryzyka finansowo-biznesowe związane z odwołaniem zarządu Orlen Trading Switzerland". Na dzień 23 lutego 2024 roku, tj. dzień odwołania poprzedniego zarządu, wszystkie firmy potwierdzały gotowość realizacji kontraktów, a część z nich została zrealizowana w marcu. Michał Róg podkreślił, że byłemu prezesowi OTS uchylono postanowienie o tymczasowym aresztowaniu i odwołano list gończy. [Bankier]
Jeden z operatorów systemu kauyjnego PolKA ocenia, że od 2025 roku Polska stanie się drugim co do wielkości krajem systemu kaucyjnego w Europie, tworząc olbrzymi projekt gospodarki cyrkularnej dla opakowań. System kaucyjny, który zacznie obowiązywać od stycznia 2025 roku, przewiduje kaucję w wysokości 50 groszy za plastikowe, metalowe i szklane pojemniki. Do systemu zostanie włączonych około 50 tys. punktów zbiórki. Wdrożenie systemu wymusi zmianę nawyków konsumentów, wygeneruje nowe miejsca pracy i przyczyni się do rozwiązania problemów środowiskowych. [Money]
Grupa Transition Technologies, coraz intensywniej angażuje się w sektor obronny, zdobywając kontrakty m.in. w Polsce, Francji, Niemczech, Tajwanie czy ZEA. Segment obronności może stanowić nawet 20% przychodów spółki w 2025 r., z uwagi na rosnące zapotrzebowanie na zaawansowane rozwiązania IT w branży zbrojeniowej. [Puls Biznesu]
Lajkonik Snacks rozbuduje moce produkcyjne za 67 mln zł. [Portal Spożywczy]
Estonia - Spółka Enefit Green wybuduje w Polsce osiem farm wiatrowych za 80 mln EUR. [WNP]
Murapol nabył działkę w Krakowie za prawie 62 mln zł netto pod 411 mieszkań. [ISB]
Best w I kw. zainwestował 53 mln zł w portfele wierzytelności. [PAP]
Zmiany kadrowe w SSP:
- Filip Czernicki został wybrany nowym prezesem CPK. Ma doświadczenie w zarządzaniu w branży lotniczej, m.in. prac wokół lotniska Chopina. [Interia]
- Premier powołał Mirosława Czekaja na prezesa BGK. [TVN24]
- RN Grupy Azoty powołała Huberta Kamolę na stanowisko wiceprezesa zarządu. [Money]
- Rada nadzorcza Polskiego Funduszu Rozwoju przedłużyła postępowanie kwalifikacyjne na członków zarządu. [PFR]
- Marek Radzikowski i Mariusz Zarzycki powołani na wiceprezesów PKO BP od 22 kwietnia. [BI]

Hakerzy zaatakowali producenta półprzewodników Nexperia i żądają okupu. Hakerzy udostępnili część danych w darknecie, m.in. projekty nowych chipów, czy dane klientów SpaceX i Apple. [WP]

Świat

Podcast CEO norweskiego funduszu SWF o wartości 1,3 bln USD zarabia krocie. [WSJ]
CEO Amazona Andy Jassy zachwala rewolucję AI, jednocześnie zobowiązując się do cięcia kosztów. [CNBC]
Akcje producentów samochodów elektrycznych Rivian i Lucid zamknęły się na nowych minimach. [BNN]
Akcje Rent the Runway wzrosły o 200%+ przy modzie na AI. [RT]
Harvard przywróci wymagania dotyczące testów SAT/ACT. [USA Today]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(MK)

Polska

Globema, polski producent oprogramowania do planowania przestrzennego, nabyła od kanadyjskiej Versant Solutions Group prawa do technologii NetVersant Designer. Narzędzie pozwala na automatyzację projektowania sieci telekomunikacyjnych i telewizji kablowej, przy wykorzystaniu. sztucznej inteligencji. Globema oczekuje zwrotu z inwestycji w perspektywie 2 lat. [Puls Biznesu]
Europejski Bank Inwestycyjny udzielił grupie spożywczej Maspex finansowania w wysokości 42 mln euro. Środki zostaną przeznaczone na modernizację zakładów produkcyjnych w tym m.in. instalację paneli fotowoltaicznych oraz budowę oczyszczalni ścieków. [Portal Spożywczy]
Prezesi dużych firm i funduszy private equity, wskazując na trudności w aktualnym otoczeniu inwestycyjnym, wyrażają oczekiwanie na ożywienie rynku M&A w najbliższych miesiącach, wynika z badania CEO Outlook Survey przeprowadzonego przez EY. Mimo spadku liczby transakcji w I kw. br., eksperci przewidują wzmożoną aktywność funduszy PE, szczególnie w sektorach technologicznym, przemysłowym i opieki zdrowotnej. Ponadto, wojna w Ukrainie sprawia, że ukraińscy inwestorzy coraz bardziej zainteresowani są przejęciami w Polsce. [Puls Biznesu]
Grupa PPF nabyła od Advent International kolejne udziały w InPost, zwiększając swoje zaangażowanie kapitału w spółce do ok. 28,75%. [Inwestycje]
Warszawski deweloper gier Lichtund w ramach oferty publicznej na rynku NewConnect zaoferuje do 70 tys. akcji. Spółka liczy na wpływy z oferty na poziomie 6,8 mln zł netto. [PAP Biznes]
Notowana na GPW Grupa Less podpisała list intencyjny w sprawie ew. nabycia 100% udziałów Luna Corporate, przedstawiciela branży vapour. [Stock Watch]
XTB skupi do 131 448 akcji własnych za maksymalnie 7 738 375 zł. Wcześniej spółka została upoważniona przez NWZ do skupu do 215 tys. akcji własnych, na potrzeby programu motywacyjnego. [Bankier]
Ghelamco Invest wyemituje do 20 tys. obligacji PZ7 o łącznej wartości nominalnej do 20 mln zł. [PAP Biznes]

Europa

Blackstone i CVC należą do grona zainteresowanych przejęciem organizatora europejskich festiwali Superstruct Entertainment, którego wycena może wynieść 1,9 mld USD. [Reuters]
Francuski pożyczkodawca BPCE przejmie działalność Societe Generale w zakresie finansowania sprzętu biznesowego za 1,1 mld euro. [Reuters]
Przedstawciel branży self-storage - Shugard, przejmie notowanego na brytyjskiej giełdzie konkurenta Lok'nStore w ramach transakcji o wartości 378 mln funtów. [Reuters]
UniCredit otrzymał zgodę EBC na wykup akcji własnych o wartości 3,085 mld euro. [Reuters]

Świat

Aktywność VC w 1 kw. br. pozostaje ograniczona. [Wall Street Journal]
Należący do Zjednoczonych Emiratów Arabskich państwowy koncern ADNOC niedawno upatrzył sobie za cel przejęcie wartego 110 mld USD giganta naftowego BP. [Reuters]
Clearlake Capital Group ponownie rozważa przejęcie dostawcy rozwiązań chmurowych BlackBaud wycenianego nai 4,1 mld USD. [Bloomberg]
X.AI, startup Elona Muska zajmujący się sztuczną inteligencją, chce zebrać 3-4 mld USD przy wycenie 18 mld USD, aby konkurować z OpenAI. [Bloomberg]
Firma UL Solutions zajmująca się przeprowadzaniem testów bezpieczeństwa, pozyskała 946 mln USD w ramach rozszerzonej oferty publicznej. [Bloomberg]
BlackRock po I kw. br. osiągnał rekorodowy poziom wartości zarządzanych aktywów w wysokości 10,5 biliona USD. [Bankier]

PRAWO I PODATKI

(Mateusz Gąsowski)

Polska

Sąd zadecydował o wyłączeniu jawności rozprawy na czas zeznań pracowniczki KPWiG (poprzedniczka prawna KNF) w procesie, w którym na ławie oskarżonych zasiadają trzej menedżerowie WGI. Proces dotyczy odpowiedzialności za straty poniesione w 2006 r. przez 1156 klientów, które sięgać mają nawet 247,9 mln zł (a na dzisiejsze nawet 660 mln zł). [PulsBiznesu]
Prokuratura prowadzi postępowanie w sprawie niskich cen wysokoprocentowych alkoholi w sklepach Biedronka, Lidl i Kaufland. Zawiadomienie o możliwości popełnienia przestępstwa w związku z nielegalną promocją alkoholu złożył UOKiK. [Rzeczpospolita]
Dziennikarz Krzysztof Stanowski oraz poseł Sławomir Mentzen mieli paść ofiarą przestępstwa spoofingu, polegającego na podszywanie się pod czyjś numer telefonu. [Rzeczpospolita]+[o2]
Sejm skierował do pracy w komisjach nowelizację ustawy o KAS - nowe przepisy mają regulować kontrolę pochodzenia tzw. minerałów konfliktowych. [DGP]
Minister Finansów uspokaja i dementuje plotki, jakoby Urzędy Skarbowe w związku ze zmieniającym się prawem nabyły podstawę do inwigilacji obywateli. Nowe przepisy mają stwarzać obowiązek zgłaszania transakcji sprzedaży, gdy ich liczba przekroczy 30 w roku. Wspomniany obowiązek zgłaszania zostanie nałożony na serwisy internetowe za pośrednictwem których sprzedawane są towary w sieci. [Money]
Minister Finansów zapowiada, że od stycznia 2025 r. limit przychodów związanych z VAT ma zostać zwiększony z 200 tys. zł do 240 tys. zł. [Infor]
Sejm uchwalił tzw. Polski Akt o Dostępności - ustawę implementującą dyrektywę o dostępności niektórych produktów i usług. Celem ustawy ma być walka z wykluczeniem społecznym wywołanym brakiem dostępu do produktów i usług takich jak np. komputery, e-książki czy e-handel. [Inwestycje]
Polwax zapowiedział wniesienie apelacji do wyroku wydanego z powództwa Orlen Projekt w związku z wynagrodzeniem przy inwestycji Future. [Bankier]
Minister Rozwoju i Technologii szacuje, że wakacje od ZUS mogą zacząć obowiązywać jeszcze w tym roku. Na nowym prawie skorzystać ma blisko 1,7 mln płatników. [Rzeczpospolita]
Rzecznik Generalny TSUE w polskiej sprawie stwierdził, że skarbówka nie ma obowiązku przekazywać syndykowi środków z konta do split payment, gdy przedsiębiorca zalega z zobowiązaniami podatkowymi. [Rzeczpospolita]
Dyrektor KIS w interpretacji indywidualnej stwierdził, że spółka ma prawo rozliczyć w ramach kosztów CIT wydatki poniesione na bony oraz wycieczki oferowane uczestnikom akcji za symboliczną kwotę. [Rzeczpospolita]
Dyrektor KIS w interpretacji indywidualnej potwierdził, że możliwe jest zaliczenie do kosztów uzyskania przychodu wydatków poniesionych na najem mieszkania, ale jedynie w sytuacji gdy są one niezbędne do osiągnięcia dochodu oraz udokumentowane we właściwy sposób. [DGP]

Sąd w Hiszpanii w rezultacie rozprawy rozwodowej zdecydował u którego z byłych już małżonków po rozstaniu przebywać będzie pies oraz zasądził na jego utrzymanie alimenty w wysokości 40 EUR miesięcznie. Sąd przyznał także alimenty związane z opieką nad dwójką dzieci w wysokości 150 EUR miesięcznie. [PolsatNews]

Świat

Morgan Stanley stał się przedmiotem licznych kontroli, których celem ma być zweryfikowanie, czy bank bada tożsamość potencjalnych klientów w zgodzie z przepisami zapobiegającymi praniu brudnych pieniędzy. [Reuters + WSJ]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Adam Rak)

Polska

Nawet o 16% wzrosły ceny ofertowe niektórych mieszkań tuż po ogłoszeniu programu “Mieszkanie na start” zakładającego dopłaty do kredytów hipotecznych - donosi portal zametr .pl. [BI]
35% udziału w polskim rynku streamingu posiada Netflix - wynika z danych firmy JustWatch za I kw. 2024. Na kolejnych miejscach podium znalazły się HBO Max (15% udziału w rynku) oraz Amazon Prime Video (12% udziału w rynku). [Inwestycje]
37 mln m³ ma wynieść konsumpcja paliw w Polsce w 2030 roku - ocenia Polska Organizacja Przemysłu i Handlu Naftowego. [PAP]
352 mln zł wynosi zadłużenie branży HoReCa - wynika z danych KRD. Za 84% tej sumy odpowiada gastronomia - co ósma restauracja w Polsce wpisana jest do rejestru KRD. [Inwestycje]
O 10,9% r/r do 1750 sztuk spadła liczba rejestracji nowych samochodów elektrycznych bateryjnych i wodorowych w marcu br. - poinformował Polski Związek Przemysłu Motoryzacyjnego. [Inwestycje]
Co trzeci Polak w wieku produkcyjnym odczuwa trudności w poszukiwaniach pracy w związku ze swoim wiekiem - wynika z badania Pracuj .pl. W grupie respondentów w wieku 55-65 lat odsetek ten wynosi 73%. [Inwestycje]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(Adam Rak)

Polska

Orlen: Wobec niskiego prawdopodobieństwa odzyskania przez Orlen Trading Switzerland środków pieniężnych, które spółka uiściła na poczet zakupu ropy oraz produktów ropopochodnych, Grupa przewiduje ujęcie straty aktywów finansowych w wysokości 1,3 mld zł w swoim jednostkowym wyniku finansowym. [PAP]
Mo-Bruk (rekomendacja): analitycy Trigon DM rekomendują “kupuj” dla akcji spółki wyznaczając ich cenę docelową na poziomie 380,25 zł za sztukę. Raport został opublikowany 3 kwietnia br. [PAP]

Seko (dywidenda): spółka zamierza przeznaczyć 6,65 mln zł na wypłatę dywidendy za 2023 r. w kwocie 1 zł na akcję. Proponowany dzień dywidendy to 20 maja, a dzień jej wypłaty to 24 maja br. [PAP]

P.A. Nova (dane za 2023 r.): zysk netto 34,83 mln zł (22,93 mln zł rok wcześniej), zysk operacyjny 62,27 mln zł (45,16 mln zł rok wcześniej), przychody ze sprzedaży 350,5 mln zł (206,1 mln zł rok wcześniej). [Inwestycje]

VRG (dane za IV kw. 2023 r.): zysk netto 49,89 mln zł (47,35 mln zł rok wcześniej), zysk operacyjny 44,36 mln zł (42,07 mln zł rok wcześniej), EBITDA 77,44 mln zł (70,11 mln zł rok wcześniej), przychody ze sprzedaży 402,29 mln zł (369 mln zł rok wcześniej). [Inwestycje] Spółka planuje wydatki inwestycyjne na ok. 50 mln zł i chce zwiększyć własną powierzchnię handlową do ok. 53 tys. m² w 2024 r. [Inwestycje] Głównym celem zarządu VRG na 2024 rok jest wzrost przychodów w segmencie odzieżowym oraz utrzymanie pozytywnej dynamiki sprzedaży w marce jubilerskiej, co ma w efekcie poprawić wyniki całej grupy. [PAP]

Świat

Constellation Brands (dane za IV kw. fiskalny 2023 r.): zysk netto 392,4 mln USD, EPS 2,14 USD, przychody 2,3 mld USD. [RT]
JP Morgan (dane za I kw. 2024 r.): zysk netto 13,42 mld USD (+6% r/r), EPS 4,44 USD (konsensus analityków 4,11 USD), przychody całkowite 42,55 mld USD (konsensus rynkowy 41,85 mld USD). [CNBC]
Wells Fargo (dane za I kw. 2024 r.): zysk netto 4,62 mld USD (4,99 mld USD rok wcześniej), EPS 1,20 USD (1,23 USD rok wcześniej), przychody całkowite 20,86 mld USD (konsensus rynkowy 20,20 mld USD). [CNBC]
Citigroup (dane za I kw. 2024 r.): zysk netto 3,37 mld USD (-27% r/r), skorygowany EPS 1,86 USD (konsensus rynkowy 1,23 USD), przychody całkowite 21,10 mld USD (konsensus rynkowy 20,4 mld USD). [CNBC]
Analitycy oczekują, że zyski dużych spółek technologicznych ponownie napędzą wzrost indeksu S&P 500 w nadchodzącym okresie sprawozdawczym w USA, co może przywrócić optymizm dla całego rynku akcji po słabszym początku miesiąca. [RT]

Zacznij dzień z przewagą.