Podsumowanie rynków: W piątek WIG20 wzrósł 1,1% do 2 333 pkt, a WIG wzrósł o 1% do 83 455 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1 mld zł. Wśród bluechipów pod kreską tylko Dino -2% i CD Projekt -4,4% po informacji o odejściach utalentowanych pracowników z firmy (więcej w dziale “Biznes”).

Niemiecki DAX wzrósł +0,9% do 19 373 pkt. W USA S&P500 wzrosło +0,6% do 5 815 pkt, a NASDAQ +0,3% do 18 342 pkt. [CNBC]

Na koniec tygodnia delikatnie umocnił się złoty. Za dolara płacono 3,92 zł, a za euro 4,29 zł. Przez ulewne deszcze w Afryce Zachodniej ceny kakao osiągnęły rekordowy poziom co powinno skutkować także drożdzą czekoladą. [Onet]

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MP)

Polska

Donald Tusk zaprezentował założenia nowej strategii migracyjnej, której kluczowym elementem będzie czasowe i terytorialne zawieszenie prawa do azylu. Zadeklarował, że będzie dążył do uznania tej decyzji na poziomie europejskim. Ogłoszony dokument ma być procedowany w trybie przyspieszonym, a Rada Ministrów zajmie się nim we wtorek. Przyjęcie strategii pociągnie za sobą uchwalenie pakietu ustaw dotyczących m.in. kwestii wizowych. [Polityka]
MKiŚ kieruje do oficjalnych konsultacji nowy scenariusz Krajowego Planu Energii i Klimatu do 2030 r. 'Aktywny scenariusz' zakłada m.in. wzrost udziału mocy w OZE do 59%, spadek cen wytwarzania energii o 13% i wzrost nakładów na B+R do 2,5% PKB w 2030 r. [PAP]
EBI zatwierdził program NFOŚiGW, który przewiduje 2 miliardy złotych dotacji na zakup zeroemisyjnych ciężarówek, czyli o miliard złotych więcej niż pierwotnie zakładano. Dotacje będą wynosić do 30% kosztów dla dużych przedsiębiorstw oraz do 60% dla małych, a wsparcie obejmie pojazdy kategorii N2 i N3. [PB]
MRiT Krzysztof Paszyk: Marzyłoby mi się, aby program mieszkaniowy został przyjęty na rocznicę powołania rządu. [Interia]

EBC obniży stopy o 25 pb w październiku i grudniu, ponieważ gospodarka strefy euro się chwieje, uważa 90% pytanych ekonomistów. [RT]
Łotwa: Nie mamy pieniędzy na Rail Baltica i projekt powinien zostać wstrzymany. [TVN24]
Francja: Rząd przedstawił projekt budżetu przewidujący oszczędności rzędu 60 mld euro. [Money] Agencja Fitch utrzymała ocenę Francji na poziomie AA-, ale zmieniła perspektywę ze stabilnej na negatywną. [RP]
Portugalia chce stać się rajem podatkowym dla młodych ludzi. [BBC]
Litwa: W niedziele odbyły się wybory parlamentarne. Oczekuje się, że Litwini nie poprą premier Ingrid Simonyt za rosnące koszty utrzymania, jednocześnie potwierdzając swoje poparcie dla wysokich wydatków na obronę. [Onet]+[RT]
Szwecja: MEN zasugerowało akcyzę w wysokości do 15% na przychody z reklam w socialmediach, porównując ich wpływ na młodzież do alkoholu i tytoniu. Podkreślono, że platformy takie jak Instagram i TikTok mają negatywny wpływ na młode dziewczęta, prowadząc do uzależnienia i obniżenia nastroju. [Forsal]

Świat

USA:
- Floryda usuwa powalone drzewa i linie energetyczne oraz sprząta zalane dzielnice po przejściu huraganu Milton, w wyniku którego zginęło co najmniej 16 osób. [RT]
- Donald Trump co tydzień proponuje nowe obniżki podatków w ostatniej fazie kampanii. [RT] Barack Obama, zagorzały zwolennik Kamali Harris, przedstawił pełną pasji argumentację przeciwko Trumpowi w Pensylwanii. [RT]
Wielka Brytania mianowała współzałożycielkę Darktrace, firmy technologicznej wycenianej na 4 mld GBP, Poppy Gustafsson, ministrem ds. inwestycji. [Guardian]
Inwestujący w Chinach spodziewają się 283 mld USD kolejnych programów wspierania gospodarki. [BBG]
Projekt budżetu Rosji na 2025 rok zakłada, że wydatki wojskowe wzrosną do 32% wszystkich wydatków, co oznacza znaczący wzrost w porównaniu do 14,5% w 2021 roku. Wartość tych wydatków ma wynieść około 145 miliardów dolarów w ramach całkowitego budżetu wynoszącego około 447 miliardów dolarów, przy jednoczesnym przewidywaniu 16% cięcia wydatków na cele socjalne. Rosja kontynuuje priorytetyzację zbrojeń, co wpływa na inne obszary budżetu. [Forsal]

BIZNES

(Mateusz Gąsowski)

Polska

Kurs akcji CD Projekt spadał w piątek o ponad 4,5%, co ma związek z pojawiającymi się doniesieniami o odejściach pracowników. Joint CEO firmy, Michał Nowakowski, zdementował te informacje, twierdząc, że rotacja pracowników w firmie jest obecnie na najniższym poziomie od lat. Nowakowski określił zarzuty jako wyssane z palca, teorie spiskowe, a odejście reżysera „Wiedźmina 3” miało miejsce ponad dwa lata temu. Analityk Erste Securities, Piotr Bogusz, zauważył, że informacje te pochodzą z anonimowego źródła i nie mają istotnego wpływu na wycenę spółki. [PAP]
Po niemal czterech latach negocjacji, Mennica Polska podpisała porozumienie z syndykiem grupy Golub Gethouse, co umożliwi konstruktywne rozmowy dotyczące zarządzania Mennica Towers GGH MT, właścicielem połowy biurowca Mennica Legacy Tower. W wyniku trwającego sporu korporacyjnego, Mennica przejęła kredyt na budowę wieżowca oraz zobowiązała się do udzielenia pożyczki na spłatę długów podatkowych, aby zapobiec upadłości całego budynku. W obliczu wniosku o upadłość złożonego przez Cornerstone Partners, Mennica dąży do ochrony interesów obligatariuszy i zapewnienia dalszej działalności biurowca. [PB]
PARP ogłosiła nabór do konkursu „Startup Booster Poland – Startups Exchange” skierowanego do akceleratorów wspierających startupy na poziomie międzynarodowym. Program oferuje dofinansowanie w wysokości od 7 do 10 mln zł, z czego maksymalnie 25% budżetu może być przeznaczone na koszty operacyjne akceleratorów. Reszta funduszy ma zostać wykorzystana na bezpośrednie wsparcie dla startupów w postaci usług i grantów. Wnioski można składać od 13 listopada 2024 r., a pierwsza runda akceleracji musi się rozpocząć najpóźniej 1 czerwca 2025 r. [Inwestycje]
MFiPR: 28 naborów na 10 mld zł z programu Fundusze Europejskie dla Polski Wschodniej. [PulsBiznesu]
JSW Koks: nie wiemy o postanowieniu dot. zwrotu Rafako gwarancji ws. EC w Radlinie. [PulsBiznesu]
Urteste zleciło przygotowanie badania klinicznego testu na raka trzustki. [Inwestycje]
Zmiany kadrowe:
- KNF zgodziła się na powołanie Cezarego Kocika na stanowisko prezesa mBanku. [PAP]
- Tomasz Pol powołany na wiceprezesa PKO BP od 1 maja 2025 r. [Inwestycje]
- Andrzej Kuźmicz obejmie funkcję prezesa spółki Port Gdański Eksploatacja. [PropertyNews]

KE zwiększa presję na Temu. [PAP]
Spółka macierzysta Chryslera, Stellantis, potwierdziła, że CEO Carlos Tavares przejdzie na emeryturę po zakończeniu swojego kontraktu na początku 2026 roku. Firma ogłosiła również znaczące zmiany w zarządzie, zmagając się z trudnościami swoich operacji w Ameryce Północnej. [RT]

Świat

Elon Musk zaprezentował autonomiczną elektryczną taksówkę Cybercab, która nie ma kierownicy ani pedałów, a jej cena ma wynosić poniżej 30 tys. USD (około 120 tys. zł). Koszt eksploatacji tego pojazdu szacowany jest na około 20 centów (80 gr) za kilometr, a ładowanie odbywa się indukcyjnie, bez użycia wtyczek. Produkcja ma ruszyć do 2026 roku. Dodatkowo przedstawiono 20-osobowy autonomiczny pojazd Robovan, który może przewozić zarówno pasażerów, jak i ładunki. Musk podkreśla, że samochody autonomiczne są bezpieczniejsze od tych prowadzonych przez ludzi i dąży do tego, aby Tesla była postrzegana jako firma robotyki opartej na sztucznej inteligencji. [RT + RT + RFM24]
Boeing złożył skargę o nieuczciwe praktyki pracownicze do Krajowej Rady ds. Stosunków Pracy (National Labor Relations Board) przeciwko związkowi reprezentującemu strajkujących pracowników jego fabryk na Zachodnim Wybrzeżu USA, oskarżając liderów związku o brak negocjacji w dobrej wierze. [RT + TVN24] Spółka ogłosiła także zwolnienie 17 000 pracowników. [CNBC]
Aktywistyczny fundusz Starboard oskarżył firmę Pfizer o grożenie swojemu byłemu CEO. [CNBC]
Aktywa firm Private Equity zmagają się z dużym obciążeniem zadłużeniem. [FT]
Inwestorzy venture capital są ostrożni w zawieraniu transakcji, pomimo pozytywnego trendu na giełdzie. [RT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(Mateusz Gąsowski)

Polska

Fallen Leaf, który odkłada obiecany debiut na NewConnect, napotkał problemy z rejestracją akcjonariuszy, co uniemożliwiło jednemu z inwestorów skorzystanie z opcji put. Inwestor przez dwa lata nie został wpisany do rejestru. Prezes spółki przyznał, że brak pełnomocnictwa od inwestora był przyczyną opóźnienia, mimo że prawo wymaga dokonania wpisu w ciągu tygodnia. Obecnie Fallen Leaf stara się rozwiązać spór z akcjonariuszem, aby umożliwić mu wyjście z inwestycji. [PB]
EFI przeznacza 50 mln EUR wsparcia dla funduszu CEE Student Housing na budowę nowych akademików. [PAP]
Grupa Żabka zadebiutuje na GPW w czwartek, 17 października. [Inwestycje]
W wezwaniu na Comarch przez CVC osiągnięto wymagany próg 95 proc. głosów. [PAP]
Best planuje emisję obligacji serii AC3 o łącznej wartości nominalnej do 60 mln zł. [PAP]
Grupa Azoty przedłużyła termin obowiązywania aneksu do porozumienia z bankami do 29 listopada br. [Bankier]

Europa

IPO powracają jesienią w Europie. [RT]
Firma private equity CD&R jest bliska zawarcia umowy na przejęcie jednostki zdrowia konsumenckiego Sanofi za 16,4 mld USD. [RT]
Szwedzka apteka internetowa Apotea rozważa przeprowadzenie IPO na lokalnej giełdzie o wartości od 200 do 300 mln USD. [BBG]

Świat

FTC finalizuje nowe wymagania dotyczące zgłaszania fuzji. [RT]
GXO Logistics, spółka notowana na giełdzie z wyceną 7 mld USD, rozważa sprzedaż po otrzymaniu informacji o zainteresowaniu przejęciem. [RT]
Legendary Entertainment prowadzi zaawansowane rozmowy na temat wykupienia udziałów chińskiego konglomeratu Wanda w wytwórni filmowej. Wanda nabyła te udziały w 2016 roku za 3,5 mld USD. [BBG]
Rodzina Pohlad rozważa sprzedaż drużyny MLB Minnesota Twins, której wartość szacuje się na 1,7 mld USD. [BlaecherRaport]
Zarządzający aktywami ze Zjednoczonych Emiratów Arabskich, Lunate, rozważa zakup mniejszościowego pakietu udziałów w gigancie prywatnych kredytów HPS Investment Partners za co najmniej 1 mld USD. [FT]
Rosyjska Grupa Arnest przejęła aktywa firmy Unilever w Rosji, specjalizującej się w markach konsumenckich, w transakcji wartej 568 mln USD. [TheGuardian]
Berkshire Hathaway pozyskało 1,9 mld USD = z emisji obligacji denominowanych w jenach. [RT]

PRAWO I PODATKI

(Mateusz Gąsowski)

Polska

SGB Bank nie odnosi się do zapowiedzi Cinkciarz.pl o zamiarze złożenia zawiadomienia do UOKiK w sprawie banku. Kantor zarzuca bankowi, że ten kilka lat temu wskazywał na potencjalne ryzyko finansowe wynikające ze współpracy z Cinkciarzem. Spór toczy się w sądzie od kilku lat. [PulsBiznesu]
Prokuratura poinformowała, że nadal czeka na decyzję Sądu Najwyższego Argentyny w sprawie odwołania złożonego przez obrońcę Henryka Kani od decyzji sądu argentyńskiego, który uznał za dopuszczalne jego wydanie. Biuro Współpracy Międzynarodowej Prokuratury Krajowej skierowało zapytanie w tej sprawie do polskiej ambasady w Argentynie. Z analizy dokumentów wynika, że z powodu opieszałości władz obu krajów Henryk Kania może uniknąć odpowiedzialności w Polsce. Sąd Najwyższy Argentyny zazwyczaj rozstrzyga wyłącznie w kwestii nadzwyczajnych okoliczności prawnych, które mogą uniemożliwić ekstradycję, co oznacza, że wcześniejsze sądy prawdopodobnie dopuściły wydanie Kani, choć Sąd Najwyższy może jeszcze wstrzymać ten proces. Prokuratura zarzuca mu kierowanie zorganizowaną grupą przestępczą, jednak od czterech lat nie udało się sprowadzić go do Polski. [BusinessUpdate]
Donald Tusk zapowiedział, że projekt ustawy o składce zdrowotnej zostanie przyjęty do końca roku. [BusinessInsider] Zgodnie z nowelizacją, przedsiębiorca, który sprzeda środek trwały, taki jak maszyna, samochód czy magazyn, nie będzie zobowiązany do opłacenia wyższej składki zdrowotnej. [Rzeczpospolita]
TSUE rozstrzygnie kolejną kwestię dotyczącą ryzyka prawnego dla banków, związaną z sankcją kredytu darmowego i popularnym modelem cesji wierzytelności. Sąd Rejonowy w Gdyni skierował pytanie prejudycjalne do TSUE, wyrażając wątpliwości co do uczciwości praktyk stosowanych przez firmy odszkodowawcze. [BusinessInsider]
Z badania serwisu Chroń PESEL przeprowadzonego we współpracy z UODO wynika, że co piąte mikro-, małe i średnie przedsiębiorstwo nie szkoli pracowników z ochrony danych osobowych. [Rzeczpospolita]
MF nie prowadzi obecnie prac nad podwyżką podatków, jednak zastrzega, że ze względu na odpowiedzialność za finanse publiczne nie może zagwarantować, że podatki nigdy nie zostaną podniesione. [PAP]
MFIPR poinformowało, że 10 miesięcy po odblokowaniu KPO zawarto już 600 tys. umów na realizację inwestycji w ramach tego programu. [PAP]
Sąd UE orzekł w sporze między dwoma polskimi producentami, że noga do mebli ma indywidualny charakter tylko wtedy, gdy użytkownik jest w stanie ją zauważyć. Sprawa dotyczyła sporu o zastrzeżenie unijnego wzoru przemysłowego nogi meblowej. [DGP]
Dyrektor KIS wyjaśnił, że jeśli współpracownik B2B obejmuje udziały spółki po cenie niższej od ich rynkowej wartości w ramach programu motywacyjnego, powstaje przychód z działalności gospodarczej. Przychód ten należy rozpoznać także w momencie zbycia udziałów, a wtedy będzie on podlegał opodatkowaniu jako przychód z kapitałów pieniężnych. [„Program motywacyjny dla współpracownika może oznaczać komplikacje”, Rzeczpospolita, 14.10.2024 r., s. D8 + interpretacja dyrektora KIS]
Dyrektor KIS poinformował, że przedsiębiorca nie może uwzględnić w kosztach uzyskania przychodu odzieży, nawet jeśli jest ona charakterystyczna dla branży, w której działa. [„Hiphopowy strój w kosztach? Fiskus się nie zgadza” Rzeczpospolita, 14.10.2024 r., s. A11 + interpretacja dyrektora KIS]
Dyrektor KIS wyjaśnił, że ekwiwalent pieniężny wypłacony pracownikowi za korzystanie z własnego sprzętu komputerowego do celów służbowych będzie zwolniony z podatku dochodowego. [„Ekwiwalent za własny sprzęt komputerowy pracowników bez PIT” Rzeczpospolita, 14.10.2024 r., s. D8 + interpretacja dyrektora KIS]

Świat

Pfizer groził pozwem zbuntowanym członkom zarządu przed rozłamem związanym z aktywistami. [CNBC]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Mateusz Gąsowski)

Polska

W 2024 roku ponad pół miliona Czechów odwiedziło polskie plaże, co stanowi rekordowy wynik. Już w grudniu zostanie uruchomione bezpośrednie połączenie kolejowe między Pragą a Gdańskiem, obsługiwane cztery razy dziennie (w tym raz w nocy) przez pociąg Baltic Express. Nowe połączenie skróci czas podróży o około trzy godziny, redukując go do około dziewięciu godzin, i wyeliminuje konieczność przesiadek. Pociąg zatrzyma się w miastach takich jak Wrocław, Poznań czy Bydgoszcz, a dodatkowo będzie wyposażony w klimatyzację, internet oraz wagony przystosowane dla rowerzystów i osób niepełnosprawnych. [WP]
Randstad: Prawie połowa migrantów w Polsce pracuje poniżej posiadanych kwalifikacji. [Inwestycje]
Grant Thornton/Element: Liczba nowych ofert pracy wzrosła o 12% r/r i o 1% m/m we wrześniu. [Investing]
ZDS/PZPM: Liczba rejestracji nowych aut elektrycznych wzrosła o 18,3% r/r we wrześniu. [EcoEkonomia]
Raport GetHome: Ceny na rynku wtórnym ustabilizowały się. [PAP]
MRiRW: plony kukurydzy są większe niż w 2023 r. [Farmer] W pierwszym półroczu z Polski wyeksportowano jaja za 226 mln euro [Farmer]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(Mateusz Gąsowski)

Polska

Vivid Games z szac. 1,43 mln zł zysku EBITDA w I-III kw.; wyniki oddają etap cyklu produk. [Investing]
PKO BP szacuje koszty ryzyka prawnego związane z hipotecznymi kredytami walutowymi na 994 mln zł. [WNP]
Noble Securities dla Captor Therapeutics podtrzymało rekomendację kupuj, nieznacznie obniżając cenę docelową z 131,1 zł do 127,9 zł. [Bankier]
Raiffeisen dla CCC podniósł wycenę docelową do 190 zł, ze 124 zł poprzednio i utrzymał rekomendację “trzymaj”. [PB]
BOŚ Bank dla Unimot utrzymał rekomendację “kupuj” i podniósł cenę docelową ze 160 zł do 180 zł. [Bankier]
mBank dla Sygnity podniósł cenę docelową z 35,8 zł do 39 zł, zostawiając rekomendację “sprzedaj”. [Bankier]

Ikea odnotowała pierwszy spadek przychodów od czasów pandemii Covid-19 po obniżeniu cen. [FT]

Świat

Delta nie osiągnęła prognoz zakładanych na trzeci kwartał z powodu awarii CrowdStrike i prognozuje rozczarowujący czwarty kwartał w związku ze spowolnieniem w okresie wyborczym. [CNBC]
Domino's podało wyniki za trzeci kwartał i obniżyło prognozę wzrostu globalnej sprzedaży z powodu trudnej sytuacji makroekonomicznej. [BRN]

Zacznij dzień z przewagą.