Podsumowanie rynków: W poniedziałek WIG20 wzrósł +2,2% do 2 252 pkt, a WIG wzrósł +1,7% do 80 861 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,2 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów rosły banki Alior i PKO BP odpowiednio +4,4% i +3,9%. Indeks WIG-Banki wzrósł +2,9%. Na szerokim rynku największe obroty dotyczyły akcji Żabki, której kurs oscyluje wokół ceny z oferty (21,50 zł).

Niemiecki DAX spadł -0,5% do 19 164 pkt. W USA główne indeksy pod kreską. S&P500 spadło -0,3% do 5 712 pkt, a NASDAQ spadło -0,3% do 18 179 pkt w oczekiwaniu na wynik wtorkowych wyborów prezydenckich. [CNBC] Dźwignia finansowa funduszy hedgingowych wzrosła o 21% w ujęciu rocznym, co rzadko spotykane, zwiększając ryzyko podejmowane przed wyborami. [RT]

W poniedziałek słabł dolar do 4 zł. Za euro na koniec dnia płacono 4,36 zł. Ropa drożała około +3% do 71,5 USD za baryłkę WTI i 75 USD za Brent.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MP)

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:
Od 1 listopada 2024 roku przedsiębiorcy mogą składać wnioski o wakacje składkowe, które pozwalają na zwolnienie z opłacania składek na ubezpieczenia społeczne w jednym wybranym miesiącu każdego roku. W ciągu zaledwie trzech dni po rozpoczęciu składania wniosków, złożono już 48,2 tys. aplikacji, co świadczy o dużym zainteresowaniu tą ulgą. Dowiedz się, jakie warunki trzeba spełnić, aby skorzystać z tej okazji i jak prawidłowo złożyć wniosek. [PRO.RP.PL]

Nowelizacja prawa energetycznego, obowiązująca od 7 września 2023 r., umożliwia przedsiębiorcom korzystanie z energii wytwarzanej w odnawialnych źródłach bez konieczności podłączania do sieci lokalnej, co znacząco obniża koszty dystrybucji. Dzięki nowym przepisom, inwestorzy mogą budować linie bezpośrednie, które przesyłają energię bezpośrednio do odbiorcy, eliminując potrzebę uzyskiwania zgody od Urzędu Regulacji Energetyki. Przeczytaj cały artykuł, aby dowiedzieć się więcej o korzyściach i potencjalnych trudnościach związanych z liniami bezpośrednimi. [PRO.RP.PL]
Wskaźnik PMI dla przemysłu w X wyniósł 49,2 pkt. wobec 48,6 pkt. we wrześniu. [Parkiet] Według ING PMI w polskim przemyśle zaskoczył pozytywnie i poprawił się już czwarty miesiąc z rzędu, co wskazuje, że słabość koniunktury w III kwartale tego roku była przejściowa. [WNP]
MFiPR Katarzyna Pełczyńska-Nałęcz ogłosiła uruchomienie dwóch nowych funduszy wspierających innowacyjność przedsiębiorstw: Funduszu Wsparcia Technologii Krytycznych z budżetem 4 mld zł oraz Funduszu Transformacji Cyfrowej i Przyjaznej dla Środowiska z budżetem 1 mld zł, które rozpoczną działalność w połowie przyszłego roku. [PAP]
MKiŚ rozważa zmniejszenie do 500 m odległości wiatraków od obszarów Natura 2000. [WN] Polskie Stowarzyszenie Energetyki Wiatrowej zwraca uwagę, że w nowym projekcie podatku od nieruchomości pojawi się obciążenie farm wiatrowych zarówno w zakresie elementów budowlanych jak i elementów technicznych. [PB]
MKiŚ: nie widzimy zagrożeń dla harmonogramu budowy elektrowni jądrowej. [GM]

Wskaźnik PMI dla przemysłu strefy euro wzrósł do 46 pkt w październiku wg fin. danych. Wskaźnik PMI dla przemysłu Niemiec wzrósł do 43 pkt. [Money]
Chiny bezskutecznie naciskały na Francję, która najbardziej odczuje cło na brandy, aby nakłoniła KE do znalezienia rozwiązania akceptowalnego zarówno dla europejskiego, jak i chińskiego przemysłu pojazdów elektrycznych. [RT]
Cięcia kosztów Volkswagena są efektem „dziesiątek lat problemów strukturalnych”. [RT]

Świat

USA:
- Gospodarka USA w październiku stworzyła najmniej miejsc pracy od czasów Covid. [CNBC]
- Produkcja w USA spadła do najniższego poziomu od 15 miesięcy. Zamówienia w przemyśle USA spadły o 0,5% m/m we wrześniu. [RT]
- Istnieje ryzyko, że w następstwie wygranej Trumpa, stawki celne USA przywrócą się do poziomu z lat 30. ubiegłego wieku, wywołają inflację, załamią handel między USA a Chinami, wywołają odwet i radykalnie zmienią łańcuchy dostaw. [RT]
Kemi Badenoch została nową liderką brytyjskiej Partii Konserwatywnej, zdobywając 57% poparcia w wewnętrznych wyborach partii. Jest pierwszą czarnoskórą kobietą na czele dużej partii w Wielkiej Brytanii i zapowiedziała skręt w prawo oraz "zresetowanie polityki" ugrupowania. [WNP]
Chiny wywierają presję na bogatych i korporacje, aby płacili podatki. [FT]
Niektóre z największych chińskich fabryk solarnych w Wietnamie ograniczają produkcję i zwalniają pracowników, co jest spowodowane rozszerzeniem amerykańskich taryf handlowych. Spora część produkcji trafia do pobliskiej Indonezji i Laosu gdzie pojawia się mnóstwo nowych chińskich elektrowni solarnych. [RT]

BIZNES

(MM)

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:
Przygotowanie firmy do audytu finansowego jest kluczowe dla efektywnego przeprowadzenia badania rocznego, które ma na celu sporządzenie zgodnego z przepisami sprawozdania finansowego. Współpraca z audytorem jako sprzymierzeńcem, zamiast postrzeganie go jako kontrolera, może znacznie ułatwić ten proces. W artykule omówione są najważniejsze kroki, które przedsiębiorcy powinni podjąć, aby zapewnić sprawne przeprowadzenie audytu, w tym planowanie, komunikację oraz przygotowanie niezbędnych dokumentów. [PRO.RP.PL]
Corab utworzył nową spółkę Corab Energy Storage, która ma stać się kluczowym graczem na rynku wielkoskalowych magazynów energii, powstałą z przekształcenia i dokapitalizowania spółki Commener. Nowa firma będzie specjalizować się w projektowaniu i produkcji innowacyjnych systemów magazynowania energii, co ma przyczynić się do rozwoju sektora energetycznego w Polsce. Właścicielem Corab jest Michał Sołowow, który posiada 75% udziałów w spółce. [WN]
Żabka sprzedała 123 sklepy firmie WP Carey (REIT notowany w NY) w modelu najmu zwrotnego, co pozwoli na dalsze funkcjonowanie tych punktów jako najemca. Transakcja, która miała miejsce w III kwartale, obejmuje umowy najmu na 20 lat z coroczną indeksacją czynszów opartą na inflacji CPI. Wartość transakcji szacowana jest na 32 mln USD, co stanowi dla Żabki dodatkowy dochód, który może być przeznaczony na rozwój. [PB]+[WH]
Spółka Boryszewa zdecydowała o rozpoczęciu procesu likwidacji Rurexpol w Częstochowie. Spółka w zeszłym roku miała 144 mln zł przychodów. [Bankier]
Podhale - Ruszyły pierwsze armatki śnieżne. [PR24]
Sławomir Staszak powołany na stanowisko prezesa Energi. [TVN24]

Świat

Kamala Harris uzyskała poparcie 24 gazet, w tym „New York Times” i „Boston Globe”, podczas gdy Donald Trump zdobył poparcie tylko 5, m.in. od „New York Post”. W porównaniu do 2020 roku liczba gazet wspierających kandydatów znacznie spadła, a wiele znanych tytułów, takich jak „Washington Post” czy „Los Angeles Times”, postanowiło zachować neutralność. [Forsal]
Stan gotówki Berkshire Hathaway osiągnął rekordowe 325 mld dolarów po znacznej redukcji udziałów w Apple i BofA oraz zamrożeniu wykupu akcji. [CNBC]
KKR prognozuje, że wydatki na centra danych przekroczą 250 mld dolarów rocznie. [BBG]
Amerykanie wciąż chętnie szukają recept na leki na odchudzanie i cukrzycę firm Eli Lilly i Novo Nordisk, ale nie zawsze mogą je zrealizować z powodu problemów z dostawami i przeszkodami ubezpieczeniowymi. [RT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(MP)

Polska

Podczas debaty na Forum Rynku Spożywczego i Handlu przedstawiciele branży wskazali, że w Polsce może nastąpić konsolidacja w sektorze spożywczym z powodu zmian pokoleniowych, co może prowadzić do przejęć firm, które nie mają sukcesorów. Zenon Daniłowski, prezes Makarony Polskie, zauważył, że choć nie obserwuje się obecnie dużej fali konsolidacji, to przyszłe zmiany mogą być wymuszone przez sukcesję w przedsiębiorstwach. Jan Kolański z Coliana dodał, że polskie firmy zaczynają przejmować przedsiębiorstwa na zachodzie, co jest nowym trendem w branży. [Bankier]
Grupa Prime Label, wspierana przez fundusz private equity Innova/6, sfinalizowała zakup 100% udziałów w rumuńskiej drukarni Grafoprint, co stanowi szóstą akwizycję firmy w ciągu ostatnich pięciu lat. Dzięki tej transakcji Grupa ma szansę na rozwój na rumuńskim rynku, który jest drugim co do wielkości w Europie Środkowo-Wschodniej, oraz na osiągnięcie obrotu przekraczającego 100 mln euro do końca 2024 roku. CEO Prime Label, Arkadiusz Sapiecha, podkreślił, że Rumunia to rynek pełen możliwości, a akwizycja Grafoprint pozwoli na realizację synergii kosztowych i poszerzenie oferty etykiet. Prime Label planuje dalszy rozwój poprzez akwizycje. [Inwestycje]+[Innova]
Grupa Pracuj podpisała umowę inwestycyjną na zwiększenie zaangażowania w ukraińskie spółki Work.ua i Robota.ua, planując nabycie 29,4% udziałów w Gravitatciya-U TOV za maksymalnie 7,65 mln USD. Po sfinalizowaniu transakcji, łączny udział Grupy Pracuj w Robota International TOV wzrośnie do 76,7%, a w Work Ukraine TOV do 52,7%. [Bankier]
Czeski fundusz PE Jet Investment wyszedł z inwestycji w grupę inżynieryjną Tedom. Fundusz planuje zainwestować w polskie firmy produkcyjne i liczy na sfinalizowanie dwóch-trzech projektów w ciągu kilku miesięcy. Fundusz, zarządzający kapitałem 120 mln EUR, jest zainteresowany spółkami z branż takich jak produkcja żywności, chemikaliów oraz komponentów do energetyki odnawialnej. [PB]
Kruk zdecydował o emisji obligacji serii AP2 o łącznej wartości nom. max. 125 mln zł. [SW]
EBOiR zainwestuje do 30 mln euro w emisję zielonych obligacji R.Power.

Europa

Niemiecki ecommerce części samochodowych Autodoc, wspierany przez Apollo, przygotowuje się do potencjalnej oferty publicznej we Frankfurcie. [YF]
Grecki gigant medialny Antenna Group prowadzi rozmowy w sprawie kupna magazynu Time od prezesa Salesforce Marca Benioffa za 150 mln dolarów. [CNBC]
Brytyjski start-up zajmujący się badaniem długu korporacyjnego 9fin prowadzi rozmowy w sprawie pozyskania funduszy przy wycenie 500 mln USD od Mubadala i KKR. [FT]

Świat

Shore Capital Partners prowadzi rozmowy na temat partnerstwa z Silver Lake w celu połączenia weterynaryjnych spółek PortCos Southern Veterinary Partners i Mission Veterinary Partners w ramach transakcji o wartości 8,6 mld USD. [RT]
Stonepeak prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie przejęcia firmy wynajmującej samoloty ATSG w ramach transakcji o wartości około 3,1 mld USD. [YF]
Saudyjski PIF przejmie 54% udziałów w MBC, największym nadawcy na Bliskim Wschodzie, od Ministerstwa Finansów Arabii Saudyjskiej za 2 mld dolarów. [Forbes]
Apple zgodziło się nabyć 20% udziałów w dostawcy usług satelitarnych Globalstar za kwotę 400 mln USD. [AW]
Apple agreed to acquire a 20% stake in satellite provider Globalstar for $400M ; Apple agreed to buy photo editing app maker Pixelmator. [TC]

PRAWO I PODATKI

Jakub Boch

Polska

Treść opracowana przez redakcję serwisu PRO.RP.PL:
- Wprowadzenie pełnego oskładkowania umów zlecenia i umów o dzieło, planowane na 2025 rok, może, prowadzić do wzrostu kosztów zatrudnienia dla pracodawców oraz obniżenia wynagrodzeń netto dla zleceniobiorców. Zgodnie z nowymi przepisami, wszystkie umowy cywilnoprawne będą podlegały obowiązkowym składkom na ubezpieczenia społeczne, co ma na celu zwiększenie ochrony pracowników i ograniczenie "śmieciowych" form zatrudnienia. Przedsiębiorcy obawiają się jednak, że te zmiany mogą skłonić ich do zatrudniania pracowników "na czarno", co może pogłębić problem nielegalnego zatrudnienia. [PRO.RP.PL]
- Pracownicy mogą teraz odbywać podróże służbowe motocyklem, a pracodawcy mają możliwość rozliczenia związanych z tym kosztów na tych samych zasadach, co w przypadku samochodów osobowych. Wydatki na używanie prywatnych motocykli będą zwracane w formie tzw. kilometrówki, której stawka wynosi 0,23 zł za każdy przejechany kilometr. Pracodawcy muszą również prowadzić ewidencję przebiegu pojazdu, aby móc udokumentować koszty i zaliczyć je do kosztów uzyskania przychodów. [PRO.RP.PL]
Ministerstwo Finansów ogłosiło, że interpretacja dyrektora KIS z lutego br. dotycząca rozliczania starych kosztów usług niematerialnych zostanie zmieniona. Wcześniejsze stanowisko MF sugerowało, że podziela ono poglądy fiskusa, jednak najnowsza informacja wskazuje na weryfikację tej interpretacji. Resort potwierdził, że właściwe są wcześniejsze interpretacje, zgodnie z którymi przy odliczaniu starych kosztów należy się kierować limitem obowiązującym w danym roku, a wyliczonym na podstawie wartości EBIDTA obliczonej dla danego roku, powiększonej o kwotę 3 mln zł. [Dziennik Gazeta Prawna]
Prezes UOKiK postawił zarzuty naruszenia zbiorowych interesów konsumentów firmie Zrzutka.pl oraz wszczął postępowania wyjaśniające wobec serwisów Pomagam.pl i Siepomaga.pl, które mogą stosować manipulacyjne praktyki przy zachęcaniu do darowizn. Urząd wskazał na wątpliwości dotyczące transparentności opłat za obsługę transakcji, które mogą być mylnie interpretowane jako warunek dokonania darowizny. [RMF24]
Ministerstwo Finansów pracuje nad nowelizacją ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu, która ma na celu wprowadzenie regulacji dotyczących zapobiegania rozprzestrzenianiu broni masowego rażenia. Nowe przepisy będą wymagały od Generalnego Inspektora Informacji Finansowej oraz członków Komitetu Bezpieczeństwa Finansowego posiadania wiedzy w tym zakresie, a także dostosują uprawnienia kontrolne GIIF do nowych zadań. Projekt ustawy ma być przedłożony rządowi w pierwszym kwartale 2025 roku. [Bankier]
Ministerstwo Finansów planuje przedłużenie zwolnienia z podatku dochodowego dla kredytobiorców, zawierających ugody z bankami w latach 2025 i 2026 przez co umorzone kwoty kredytu hipotecznego nie będą opodatkowane. Rozwiązanie ma na celu wsparcie osób z trudnościami finansowymi i dotyczy tylko kredytów udzielonych na cele mieszkaniowe. Projekt rozporządzenia nie wprowadza nowych zmian, a jego celem jest kontynuacja obecnych preferencji podatkowych. [Dziennik Gazeta Prawna]
WSA w Gdańsku orzekł, że dodatkowa opłata parkingowa, nałożona na spółkę za brak uiszczenia opłaty za parkowanie, nie stanowi wydatku niezwiązanego z działalnością gospodarczą i w konsekwencji nie jest opodatkowana estońskim CIT. Sąd podkreślił, że opłata ta nie jest karą, lecz ma charakter dyscyplinujący, co oznacza, że ponoszenie jej jest związane z prowadzoną działalnością gospodarczą. [Dziennik Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS poinformował, że w ramach ulgi na ekspansję nie można odliczyć kosztów certyfikatów, które nie są wymagane prawem przy wejściu na rynek. Ulga ta umożliwia producentom ponowne potrącenie wydatków na zwiększenie przychodów, ale tylko w przypadku spełnienia określonych warunków, takich jak wzrost sprzedaży czy uzyskanie przychodu ze zbycia nowych produktów. Sprawa dotyczyła spółki starającej się o uzyskanie certyfikatów dla swoich produktów. [Dziennik Gazeta Prawna]

Francuzi pozwali TikToka za nieusunięcie szkodliwych treści Siedem francuskich rodzin złożyło pozew oskarżając platformę o narażanie ich dorastających dzieci na szkodliwe treści, które doprowadziły do tego, że dwoje z nich odebrało sobie życie w wieku 15 lat. Algorytm TikToka miał narazić siedmioro nastolatków na filmy promujące samobójstwa, samookaleczenia i zaburzenia odżywiania. [Reuters]

Świat

Facebook i Nvidia złożyły do amerykańskiego Sądu Najwyższego prośbę o rozpatrzenie pozwów o oszustwa związane z papierami wartościowymi w oddzielnych sprawach. Miałoby to utrudnić pociągnięcie firm do odpowiedzialności w prywatnych procesach. Po trzech czerwcowych orzeczeniach Sądu Najwyższego, które osłabiły federalne organy regulacyjne - w tym Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, sędziowie mogą być skłonni do ograniczenia uprawnień prywatnych powodów w egzekwowaniu federalnych przepisów. [Reuters]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(MM)

Polska

Avison Young: W III kwartale 2024 roku polski rynek inwestycyjny w branży nieruchomości odnotował ożywienie, osiągając wartość 2,7 mld euro, co stanowi wzrost o prawie 60% w porównaniu do roku poprzedniego. Zrealizowano 30 transakcji, w tym siedem portfelowych, które stanowiły prawie 50% całkowitego wolumenu inwestycji, a dwie z nich przekroczyły 100 mln euro. Sektor magazynowy zyskał na znaczeniu, a inwestycje biurowe i handlowe również utrzymały dynamikę, z nowymi graczami na rynku. Eksperci przewidują dalszy wzrost aktywności inwestycyjnej w nadchodzących miesiącach. [EBC]
Zysk netto sektora bankowego w I-IX '24 wyniósł 31,1 mld zł, wzrósł o 47,9 proc. rdr. [SI]
NFG: blisko 30 proc. MŚP jest zainteresowana rozkładaniem płatności na raty. [WNP]
KRD: Firmy BNPL pobrały 3,2 mln informacji gosp. z KRD w 2023, w tym roku będzie podobnie. [RP]
Allegro: 58% konsumentów ma precyzyjny plan na zakupy w sezonie wyprzedaży. [PS]
JLL: Wolumen transakcji biurowych w Polsce w III kw. był o 4 proc. niższy niż przed rokiem i wyniósł 509 tys. m2, z czego 53% stanowiły renegocjacje. [JLL]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(MM)

Polska

Grupa Żabka miała w III kw. 1.119 mln zł skorygowanej EBITDA i 319 mln zł zysku netto. [Bankier]
Decora szacuje, że zysk netto grupy wzrósł w III kw. o 29 proc. rdr do 21,8 mln zł. [Bankier]
Stalprodukt miał wstępnie 5,84 mln zł straty netto w III kw. 2024 r. [WN]

Świat

ExxonMobil przebił szacunki zysków za III kwartał i podniósł dywidendę po osiągnięciu najwyższego poziomu produkcji od ponad czterech dekad. [CNBC]
Chevron przebił szacunki zysków i przychodów za III kwartał, choć zysk kwartalny spadł znacznie rok do roku z powodu niższych marż i niższych cen. [CNBC]

Zacznij dzień z przewagą.