Podsumowanie rynków: WIG20 wzrósł +0,4% do 2 288 pkt, a WIG wzrósł o +0,5% do 77 268 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,2 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów rosły akcje LPP o 2,7% do 15 400 zł. Wśród największych spółek najwięcej traciły akcje banków z wyjątkiem PKO BP. Na szerokim rynku na uwagę zasługuje wzrost ceny akcji Agory +11,5% do 11,65 zł po informacji o rozpoczęciu redukcji etatów oraz nowej rekomendacji DM BDM.

W USA indeksy bez większych zmian w oczekiwaniu na dane o inflacji. [Yahoo Finance]

Wczoraj wieczorem nieco słabnie złoty. Dolar drożał do 3,97 zł, a euro do 4,34 zł. Po wczorajszych spadkach Ropa WTI drożeje około 2% do 72 USD za baryłkę. Główna waluta cyfrowa nie kontynuuje wczorajszego wzrostu.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(Marek Przybylski)

Polska

RPP zgodnie z konsensusem, utrzymała stopy procentowe na niezmienionym poziomie, zapowiadając przy tym, że inflacja prawdopodobnie istotnie obniży się w najbliższych miesiącach. RPP ocenia także, że ścieżka CPI obarczona jest niepewnością m.in. fiskalną, a umocnienie PLN sprzyja dezinflacji. Analitycy PKO BP prognozują, że RPP może dostrzec przesłanki do obniżki stóp procentowych w marcu. ING BSK oczekuje z kolei obniżek stóp o 25-50 pb do końca tego roku, gdyż brak takiego ruchu groziłby dużym umocnieniem złotego. [Strefa Inwestorów + Stock Watch + PAP + Investing + ISBiznes]
Ministra Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej złożyła wniosek do premiera o odwołanie prezes ZUS. Premier przekazał, że nowy prezes ZUS zostanie ogłoszony w przyszłym tygodniu. Mówi również, że do końca marca pojawi się projekt ustawy wprowadzający 1 miesiąc w roku wakacji od składek ZUS dla JDG. [Prawo + TVN24 + Inwestycje + Stock Watch]
Premier RP: Audyt zdecyduje, czy lokalizacja dla pierwszej elektrowni jądrowej jest optymalna. [PAP]
Ministerstwo Finansów: Stopień sfinansowania potrzeb pożyczkowych brutto na 2024 r. wynosi ok. 31%. Do wykupu w tym roku pozostaje dług o wartości nominalnej 166,1 mld PLN. [WNP + PAP]
W Sejmie jest już projekt ustawy podnoszącej dwukrotnie limit zarobków, przy którym nie trzeba rejestrować działalności gospodarczej. Obecny limit to 75% minimalnego wynagrodzenia. Nowy ma wynosić 150%. Według proponowanych zmian limit nie ma być już wyliczany miesięcznie, ale rocznie. [Forsal]
Minister Rolnictwa Siekierski: pojawiają się problemy z cukrem. Powodem zwiększony eksport cukru z Ukrainy do różnych krajów, do których wcześniej trafiał cukier z Polski. [PAP]
Eurostat: Stopa bezrobocia w Polsce wyniosła w listopadzie 2,8%. [Inwestycje]

Eurostat: Stopa bezrobocia w strefie euro w listopadzie wyniosła 6,4%. [Obserwator Finansowy]
Produkcja przemysłowa w Niemczech w listopadzie spadła o 0,7% m/m. [Money]
Niemcy — Sondaż: prawie 70 proc. obywateli popiera odbywające się w całym kraju protesty rolników. [WNP]
Belgia — W 2023 r. ponad połowa LNG dostarczonego do terminala w Zeebrugge pochodziła z Rosji. [Gospodarka Morska]
Francja planuje zrezygnować z celów rozwoju OZE na rzecz większego nacisku na energię jądrową. Cele redukcji emisji CO2 zostaną osłabione. Zapowiedziano przy tym budowę 8 nowych, wcześniej nieplanowanych, reaktorów jądrowych. [Liberation]

Świat

Chiny nie zdołały wprowadzić masowej produkcji procesorów w technologii 5 nm. Ostatnie notebooki Huawei wciąż korzystają ze starszych chipów tajwańskich z 2020 roku. [IT Hardware]
Bank centralny Chin wskazał na możliwość obniżenia wskaźnika rezerw, aby pobudzić akcję kredytową. [Mint]
Tankowce kontynuują ruch na Morzu Czerwonym pomimo ataków bojowników Houthi sprzymierzonych z Iranem. [Reuters]
Dla wielu Amerykanów ubezpieczenia samochodu czy domu stają się trudno dostępne. Wszystko za sprawą gwałtownie rosnących składek, mniejszego zakresu ubezpieczenia i mniejszej liczby ubezpieczalni. [WSJ + Business Raport]

BIZNES

(Marek Przybylski)

Polska

Komunikat prasowy eBilet: w 2023 r. wydatki na rozrywkę wzrosły o 34%. W ofercie firmy w ubiegłym roku było o 40% więcej wydarzeń o charakterze rozrywkowym niż w roku 2022. Wydarzenia sportowe z kolei zanotowały największy wzrost sprzedaży — aż o 29% względem 2022 r. eBilet prognozuje, że rok 2024 może stać się rokiem festiwali. [PAP]
Zwolnienia grupowe w Agorze: od 5 lutego do 31 marca br. pracę straci nawet 190 pracowników. Przyczyną jest m.in. stały trend spadkowy sprzedaży drukowanej prasy. [Stock Watch]
Urząd Morski w Szczecinie ogłosił przetarg na budowę toru podejściowego do portu morskiego w Świnoujściu. Wnioski składać można do 12 lutego br., a inwestycja wyceniana jest na 7,33 mld PLN. [WNP]
Firma Baltchem, specjalizująca się w imporcie paliw, rozpoczęła nowy rok bez ważnej koncesji i z trwającym postępowaniem w sprawie wniosku o upadłość. Powodem takiego stanu rzeczy jest konflikt akcjonariuszy. [Puls Biznesu]
Vinařský ráj, firma dostarczająca sprzęt do produkcji wina, uruchomiła sklep internetowy w polskiej domenie. Chce podbić polski rynek. [Puls Biznesu]
Pomorska SSE: w 2023 roku 76 decyzji o wsparciu, deklarowany nakład inwestycyjny przekroczył 1,8 mld zł. [WNP] Śląskie: W 2023 r. w Katowickiej SSE 83 nowe projekty warte prawie 3,4 mld zł. [WNP]
PGE wyłączyła dwa 50-letnie bloki węglowe w Rybniku. [Dziennik Zachodni]
LPP Logistics uruchomiło pierwsze zagraniczne centrum dystrybucyjne — w Rumunii. [Stock Watch]
Oferta konsorcjum Torpolu za 4 185 mln PLN brutto wybrana w przetargu PKP PLK. [Stock Watch]
Marek Świder zrezygnował funkcji wiceprezesa KGHM oraz członkostwa w zarządzie. [Inwestycje]

Komisja Europejska pozwoliła na utworzenie przez Renault i Volvo spółki joint venture, której celem będzie rozwijanie projektów, produkcja oraz sprzedaż lekkich elektrycznych samochodów dostawczych i świadczenie usług logistycznych. [Bankier]

Świat

Akcje Nvidii wzrosły w poniedziałek do rekordowo wysokiego poziomu po tym, jak spółka zaprezentowała nowe procesory graficzne do komputerów stacjonarnych wykorzystujące sztuczną inteligencję. [Reuters]
Szereg nowych chińskich pomysłów dotyczących ograniczeń nałożonych na branżę gier online spowodował utratę 32 mld USD z akcji Tencent Holdings Ltd. [Daily Maverick]
Tiger Woods i Nike rozstają się po 27 latach. Kontrakty ze znaną marką przyniosły golfiście ok. 660 mln USD przychodu. [Fortune]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(Marek Przybylski)

Polska

AM Global Holding (AMGH) z Grupy ArcelorMittal przyjęło ofertę Tauron Polska Energia dotyczącą zakupu udziałów w spółce Tameh Holding za kwotę 598 098 090,30 PLN. Tameh Holding to spółka joint venture, zajmująca się m.in. produkcją dmuchu wielkopiecowego, w której po 50% udziałów ma Tauron i dwie spółki z Grupy ArcelorMittal. Wcześniej to AMGH miało kupić udziały Tauronu. Transakcja była problematyczna ze względu na kwestionowanie przez AMGH skuteczności doręczenia oświadczenia Tauronu o przyjęciu oferty kupna. [Wysokie Napięcie]
Spółka Transition Technologies MS (należąca do jednej z największych w naszym kraju grup informatycznych) nabyła 55% akcji szwajcarskiej firmy Pixel Plus AG (która ma podobny profil technologiczny oraz zbliżony model funkcjonowania) - w celu zwiększenia swojej obecności na rynkach niemieckojęzycznych. Grupa planuje kolejne akwizycje — m.in. w USA. TTMS planuje IPO na GPW. Obecnie zatrudnia ponad 2000 pracowników i posiada oddziały zlokalizowane w USA, Zachodniej Europie, Ukrainie i w Azji.[Inwestycje + Puls Biznesu]
Firma Tower Investments, specjalizująca się w obszarze deweloperskim dla największych sieci handlowo-usługowych w kraju, rozpoczęła przegląd opcji strategicznych, poszukując przy tym inwestora. [Stock Watch]
Symfonia (polska spółka produkująca systemy ERP) dokonała swojego pierwszego międzynarodowego przejęcia, nabywając rumuńską firmę programistyczną Softeh Plus, która zeszły rok zakończyła z przeszło 7 mln EUR przychodów. Symfonia nie wyklucza kolejnych przejęć w Rumunii. [Puls Biznesu]
Raport Navigator Capital i Fordata: w 2023 r. w Polsce 366 fuzji i przejęć, o 25 transakcji więcej względem roku 2022. Największą transakcją w badanym roku o szacowanej wartości ok. 6,3 mld PLN było przejęcie Techlandu przez chińską firmę Tencent. Najczęstszą branżą, w której działały przejmowane przedsiębiorstwa, była branża Media/IT/Telecom (aż 22% wszystkich transakcji). [PAP]
Konsorcjum z PKO BP udzieliło Grupie American Heart of Poland kredytu o wartości ok. 1,6 mld PLN. [Bankier]
Real Management pozyskał 47 mln PLN kredytu z mBanku na rozwój działalności deweloperskiej. [Inwestycje]
GPM Vindexus ustanowił program emisji obligacji do kwoty 40 mln PLN. [Strefa Inwestorów]
EBOR rozszerzył pakiet finansowy dla Grupy Eurowatt na OZE do 126,1 mln PLN. [Wysokie Napięcie]

Niemieckie linie lotnicze Lufthansa zaproponowały środki zaradcze w odpowiedzi na obawy UE dotyczące konkurencji na rynku lotniczym w związku z ofertą zakupu mniejszościowych udziałów we włoskiej państwowej spółce ITA Airways. [Reuters]
Włoski rząd zwiększy swoje udziały w największej w kraju spółce produkującej stal: Acciaierie d’Italia z 38% do 66% poprzez dokapitalizowanie w wysokości 320 mln EUR. [Financial Post]
Hiszpańska spółka infrastrukturalna Ferrovial (notowana na giełdzie Euronext w Amsterdamie i na giełdach hiszpańskich) rozpoczęła proces wejścia na giełdę Nasdaq. [BNN Bloomberg + Social Bites]

Świat

Dostawca usług w chmurze Hewlett Packard Enterprise prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie zakupu Juniper Networks (jednego z największych na świecie producentów sprzętu sieciowego) za ok. 13 mld USD. [CRN]
Szwajcarski producent leków Novartis prowadzi zaawansowane rozmowy w sprawie przejęcia firmy biofarmaceutycznej Cytokinetics w ramach transakcji, która może wycenić spółkę znacznie ponad 10 mld USD. [Reuters]
Grupa Sony planuje odwołać fuzję swojego indyjskiego oddziału z Zee Entertainment Enterprises za kwotę 10 mld USD. [The Economic Times]
Firma Boston Scientific zajmująca się rozwiązaniami medycznymi przejmie firmę Axonics (producenta urządzeń do leczenia dysfunkcji układu moczowego i jelit) w ramach transakcji o wartości 3,7 mld USD. [The Business Times]
Johnson & Johnson przejmie Ambrx Biopharma (twórcę leku przeciwnowotworowego) za 2 mld USD w gotówce. [CNBC]
Amerykański producent leków Merck przejmie firmę Harpoon Therapeutics (producenta leków przeciwnowotworowych) za ok. 680 mln USD, aby wzmocnić swoje portfolio onkologiczne o immunoterapie. [Reuters]

PRAWO I PODATKI

(Jakub Boch)

Polska

TSUE uznał wczoraj, że pytania prejudycjalne dotyczące procedury powoływania sędziów sądów powszechnych w Polsce są niedopuszczalne. Pytania zostały zadane przez Sądy Okręgowe w Krakowie i Katowicach przy okazji postępowań prowadzonych wobec kredytów frankowych. Tym razem Trybunał uchylił się jednak od oceny polskich reform sądownictwa. [TVN24]
Zgodnie z nowelizacją Kodeksu Karnego już od 14 marca kierowcy, którzy będą mieli we krwi ponad 0,5 promila alkoholu, a już kiedyś popełnili tego rodzaju przestępstwo - stracą samochód. Pojazd stracą również kierowcy mający we krwi ponad 1,5 promila alkoholu niezależnie od tego, czy spowodowali niebezpieczne zdarzenie. Większość nowelizacji obowiązuje już od października, jednak dopiero w marcu wejdą w życie przepisy zaostrzające sankcje dla pijanych kierowców. [InforLex]
Od ostatniej niedzieli obowiązują nowe przepisy regulujące działalność lombardów, nakładające na prowadzących je przedsiębiorców dodatkowe obowiązki w celu zapewnienia klientom większej ochrony. Ustawa wprowadziła dla prowadzących lombardy m. in. obowiązek działania w formie spółki, która musi być wpisana do rejestru nadzorowanego przez KNF. Za brak wymaganego wpisu grozi kara nawet do 500 tys. zł. [Rzeczpospolita]
WSA w Gliwicach orzekł, że chcąc skorzystać ze zwolnienia z PIT przy budowie domu, należy w ustawowym terminie ponieść wydatek na własny cel mieszkaniowy. Dyrektor KIS uznał jednak, że nie można uznać środków przeznaczonych na budowę domu na działce współmałżonka za wydatek na własne cele mieszkaniowe. Sąd nie zgodził się jednak z tą interpretacją i orzekł, że w danym stanie prawnym taki zabieg był możliwy. [InforLex]
WSA w Poznaniu orzekł, że niepubliczna placówka oświatowa prowadzona przez jednoosobową firmę nie musi mieć własnego NIP. Tym samym uwzględnił skargę podatniczki, która nie zgodziła się z interpretacją dyrektora KIS. Zdaniem sądu przedszkole nie stanowi jednak odrębnego podmiotu od prowadzącej je osoby fizycznej. Przychody należne są skarżącej i to ona ma status podatnika. [Rzeczpospolita]
WSA we Wrocławiu jako kolejny potwierdził, że wprowadzone dwa lata temu przez Polski Ład ograniczenie neutralności podatkowej tylko do pierwszej restrukturyzacji spółek narusza unijną dyrektywę 2009/133/WE. Sąd wskazał, że restrukturyzacja nie mająca na celu unikania czy uchylania się od opodatkowania jest podatkowo neutralna, niezależnie czy jest pierwsza czy kolejna. Wyrok ten wpisał się w linię orzeczniczą innych wojewódzkich sądów, m. in. WSA w Gliwicach czy Olsztynie. [Dziennik Gazeta Prawna + Wyrok WSA we Wrocławiu z 20 grudnia 2023 r., sygn. akt I SA/Wr 811/22]
NSA orzekł, że Sąd I instancji błędnie podzielił stanowisko Głównego Inspektora Ochrony Środowiska w sprawie uznania pojazdu za odpad w trakcie jego międzynarodowego przemieszczania. Sprawa dotyczyła uszkodzonego pojazdu sprowadzonego z Pensylwanii. Sąd wskazał jednak, że z unijnych wytycznych wynika, że pojazd używany powinien być klasyfikowany jako odpad w przypadku gdy nie nadaje się do drobnych napraw. [Prawopl]
Dyrektor KIS poinformował, że przedsiębiorca, który na podstawie umowy powierniczej przekazał pieniądze innej osobie, aby ta ulokowała je na lokacie bankowej, a następnie zwróciła mu razem z odsetkami, nie płaci podatku PCC. Taka umowa nie została wymieniona w art. 1 ust. 1 ustawy o PCC, a więc nie podlega opodatkowaniu tym podatkiem. [Dziennik Gazeta Prawna]
Fiskus ocenił, że dom w stanie surowym to jeszcze nie dom w rozumieniu ustawy i jego nabywca nie może skorzystać ze zwolnienia z PCC. Dyrektor KIS podkreślił, że dopóki budynek nie może być użytkowany nie spełnia definicji budynku mieszkalnego jednorodzinnego. Wobec tego zwolnienie z podatku nie przysługuje. [Rzeczpospolita]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Adam Rak)

Polska

Rekordowe 21 tys. upadłości konsumenckich ogłosiły w minionym roku krajowe sądy. W tym samym czasie 4,65 tys. przedsiębiorstw (+70% r/r) ogłosiło niewypłacalność - wynika z danych KRD. Średnie zadłużenie polskich firm na koniec listopada ub. roku wyniosło 36,6 tys. zł, statystyczny konsument dysponował długiem rzędu 20,3 tys. zł. [Inwestycje]
⅔ polskich przedsiębiorstw ma trudności w znalezieniu pracownika o pożądanych kompetencjach - wynika z raportu ManpowerGroup. Najtrudniej znaleźć jest odpowiedniego kandydata w branży IT i analiz danych (23% wskazań), problemy z zatrudnieniem właściwych osób zgłaszane są również w przypadku logistyki czy sprzedaży i marketingu (po 19% odpowiedzi). [MG]
83% polskich banków ma w planach rozwój oferty zrównoważonego finansowania - wynika z raportu PwC. Wśród priorytetów sektora znalazły się również rozwój zielonej oferty produktowej (67% odpowiedzi) oraz realizacja strategii ESG (58% wskazań). [PwC]
40,2 mln pasażerów (+30,1% r/r) obsłużyły łącznie polskie porty lotnicze w pierwszych dziewięciu miesiącach minionego roku. W czołówce najpopularniejszych lotnisk znalazły się Lotnisko Chopina w Warszawie (14,1 mln pasażerów), Port Lotniczy Kraków-Balice (7,1 mln pasażerów) oraz Port Lotniczy Gdańsk (4,5 mln pasażerów). [Inwestycje]
Sprzedaż nowych samochodów osobowych w tym roku może zbliżyć się do poziomu odnotowanego w 2019 roku (625 tys. sztuk), a agresywna polityka rabatowa powinna się utrzymać w trakcie pierwszego półrocza 2024 - prognozuje Carsmile. [PN]
Przeszło ¼ (26%) ankietowanych Polaków doświadczyła w ciągu minionych 3 lat redukcji etatów ze względu na wdrożenie nowoczesnych technologii - wynika z raportu PRCN. [Inwestycje]
O 7,7% do 1,21 mln wzrosła liczba rejestracji nowych i używanych samochodów osobowych w 2023 roku - podał instytut Samar. 1,78% tej liczby (17,88 sztuk) stanowiły rejestracje aut w pełni elektrycznych. [Inwestycje]
O 65% r/r do 58 tys. wzrosła liczba sprzedanych mieszkań na rynku pierwotnym w 6 największych aglomeracjach Polski w 2023 roku - wynika z danych JLL. 14,2 tys. lokali zostało sprzedanych w samym tylko 4 kwartale ub. roku. [Inwestycje + PAP]
Cieśla, dekarz, blacharz, elektryk czy ślusarz to tylko niektóre z 29 deficytowych zawodów, w których pracodawcy usilnie poszukują specjalistów - wynika z raportu Personnel Service. [PulsHR]
O 12,8% m/m do nieco ponad 68 tys. spadła w grudniu liczba ofert pracy - wynika ze wstępnych danych Ministerstwa Rodziny i Polityki Społecznej. [PAP]
Do 996,5 tys. wzrosła na koniec lipca liczba cudzoziemców pracujących w Polsce - poinformował we wtorek GUS. [PAP]

⅔ z niemal 370 tys. nowych samochodów osobowych sprzedanych w minionym roku w Holandii to pojazdy hybrydowe lub w pełni elektryczne - poinformowała organizacja branży motoryzacyjnej Bovag. [WNP]

Świat

Nawet 10 bln USD do 2050 roku mogą wynieść globalne straty wynikające ze spadku bioróżnorodności - prognozuje Deloitte. [Deloitte]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(Adam Rak)

Polska

Wirtualna Polska (rekomendacja): analitycy DM BDM obniżyli rekomendację dla akcji spółki z “akumuluj” do “redukuj” obniżając jednocześnie ich poziom docelowy z 129,1 zł do 102,8 zł za sztukę. Raport został opublikowany 4 stycznia przy kursie akcji Wirtualnej Polski na poziomie 115,4 zł. [PAP]

Agora (rekomendacja): analitycy DM BDM utrzymali rekomendację dla akcji spółki na poziomie “kupuj” podnosząc jednocześnie ich poziom docelowy z 10,46 zł do 14,5 zł za sztukę. Raport został opublikowany 9 stycznia przy kursie akcji Agory na poziomie 10,45 zł. [Bankier]

Świat

Jefferies (dane za IV kw. 2023 r.): zysk netto 65,6 mln USD, EPS 0,29 USD (konsensus analityków (0,34 USD), przychody całkowite 1,2 mld USD (konsensus analityków 1,24 mld USD). [Reuters]

Zacznij dzień z przewagą.