Podsumowanie rynków: WIG20 spadł -0,3% do 2 403 pkt, podobnie sesję zakończył szeroki rynek. Obroty na GPW wyniosły 1,05 mld zł. Najwięcej wśród blue chipów zyskiwał KGHM +2,4% do 134,6 zł. Na szerokim rynku uwagę zwaraca korekta ostatnich wzrostów EC Będzin -11,8%, oraz spadek XTB -8,5% do 62,4 zł po wyniku ogłoszonego ABB po cenie 62,5 zł.

Niemiecki DAX spadł -0,8% do 18 590 pkt. W USA S&P500 spadło -0,2% do 5 520, a Nasdaq -0,3% do 17 084 pkt. [CNBC]

Wczoraj wieczorem za dolara płacono 3,86 zł, a za euro 4,27 zł. Ropa taniała w dalszym ciągu -2% do poniżej 69 USD za baryłkę WTI i 72,4 USD za Brent. Kontrakty terminowe na paliwo w USA spadły o 6% do najniższego poziomu od grudnia 2021 r. [RT]

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MG)

Polska

Posiedzenie RPP: Rada utrzymała wszystkie stopy procentowe na niezmienionym poziomie, referencyjna wynosi nadal 5,75 proc. zgodnie z konsensusem rynkowym. [PAP] Według członka zarządu NBP Pawła Szałamachy, w najbliższych kwartałach inflacja CPI w Polsce będzie oscylować wokół 5 proc. rdr. Dodał, że należało, wyjść z tarcz zamrażających ceny energii i gazu dla gospodarstw domowych i części firm, wprowadzonych w czasie kryzysowym. [Interia] Według wicepremiera Kosiniaka-Kamysza, stopy procentowe w Polsce powinny być obniżone w najbliższym czasie. [BI]
Ministerstwo Cyfryzacji i Bank Gospodarstwa Krajowego (BGK) podpisały umowę w sprawie udostępnienia 2,8 mld zł finansowania na wsparcie transformacji cyfrowej przedsiębiorstw w Polsce. Pożyczki będą udzielane od 2025 r. w "mniejszej" wysokości do 20 mln zł i "większej" od 20 mln zł do 140-150 mln zł. [Investing]
Santander: Jest ryzyko, że realizacja budżetu w 2025 r. będzie przebiegać gorzej niż zaplanowano. W raporcie analitycy zauważają że założenia makroekonomiczne "zmieniono na mniej ostrożne", a "prognoza dochodów jest optymistyczna". [Santander]
GUS: mediana zarobków w marcu wyniosła 6549,22 zł brutto, tj. 24% mniej od podanych średnich zarobków na poziomie 8 604,72 zł brutto. [TVN24]

Sektor usług: Wskaźnik PMI dla usług strefy euro wzrósł do 52,9 pkt w sierpniu z 51,9 pkt w poprzednim miesiącu. W Niemczech wskaźnik spadł do 51,2 pkt z 52,5 pkt miesiąc wcześniej. Aktywność gospodarcza w strefie euro była pobudzona dzięki organizacji przez Francję w ubiegłym miesiącu Igrzysk Olimpijskich, jednak złe samopoczucie na starym kontynencie prawdopodobnie powróci po zakończeniu paraolimpiady, ponieważ popyt pozostaje słaby. [RT]
Niemcy: Po wyborach w Saksonii w Niemczech konieczne było skorygowanie podziału mandatów z powodu błędu w oprogramowaniu, które przydzielało mandaty na podstawie wyników głosowania. W wyniku tego zarówno AfD, jak i CDU otrzymały po jednym mandacie więcej, niż im przysługiwało, co oznacza, że AfD nie ma wystarczającej liczby głosów, aby blokować decyzje wymagające większości dwóch trzecich. Ostatecznie AfD dysponuje 40 mandatami, zamiast wymaganych 41 do osiągnięcia tej większości. [TS]

Świat

USA:
- Decydenci Fed są zgodni co do potrzeby obniżek stóp procentowych, ale ich powody są różne. [RT] Aktywność produkcyjna w USA spowalnia piąty miesiąc z rzędu, [BBG] a wydatki na budownictwo w USA w lipcu spadły bardziej niż oczekiwano. [RT] Z drugiej strony liczba wniosków o założenie małej firmy gwałtownie rośnie. [RT] Sprzedaż amerykańskich obligacji korporacyjnych osiągnęła najwyższy poziom w ciągu jednego dnia w historii. [YF]
- USA wyprzedziły Chiny w sprzedaży chipów w lipcu po raz pierwszy od 5 lat. [BNN].
Brytyjski regulator zdecydowanie obniży progi zwrotów z tytułu oszustw do 85 tys. GBP, które banki są zmuszone pokrywać ofiarom. Wcześniej zapowiadał że będzie to 415 tys. GBP. [BBC]
Norweski fundusz majątkowy o wartości 1,7 biliona dolarów może być zmuszony do wycofania środków z Izraela i zbycia akcji spółek, które naruszają nową, surowszą interpretację standardów etycznych w obliczu działania Izraela na okupowanych terytoriach palestyńskich. [YF]
Ukraiński minister spraw zagranicznych Dmytro Kuleba podał się do dymisji. Jest to jak dotąd najbardziej głośna rezygnacja w ramach gruntownej reorganizacji rządu, zarządzonej przez Wołodymyra Zełenskiego. Kilka dni temu spóźniony polski MSZ Radosław Sikorski pouczył Kulebę o historii Wołynia. [RP]

BIZNES

(MG)

Polska

Właściciele sieci Topaz, Prim i Top Market planują utworzenie grupy zakupowej oraz zamówienia marek własnych, co ma pomóc w konkurowaniu z rosnącą siłą dyskontów. W odpowiedzi na zwiększoną presję na marże, kilka krajowych sieci złożyło wniosek do UOKiK o utworzenie grupy, która będzie prowadzić wspólne negocjacje z dostawcami. Topaz miał w zeszłym roku 1,3 mld zł przychodów [WH]+[PB]
PKP Cargo podpisało porozumienie z Budimeksem dotyczące zatrudnienia pracowników, którzy odejdą w ramach restrukturyzacji, co jest już dwunastym takim porozumieniem dla spółki. W ciągu najbliższych tygodni firma planuje rozstać się z około 4 tys. pracowników, a Budimex jest gotowy na ich zatrudnienie, szczególnie w zawodach związanych z sektorem kolejowym. [WNP]
Wilk Elektronik, polska spółka i jedyny w Europie producent pamięci komputerowych DRAM, zawarła memorandum of understanding (MoU) z tajwańskim Phison Electronics, ważnym światowym graczem w technologii półprzewodników. Celem jest utworzenie spółki joint venture w ciągu najbliższego roku, z większościowym udziałem Wilk Elektronik. W ramach wspólnego przedsięwzięcia powołany zostanie zespół badawczo-rozwojowy odpowiedzialny za rozwój kompetencji w zakresie firmware’u dla dysków SSD i pamięci flash. [PB]
Orlen: Litwa jest strategicznym rynkiem dla Grupy Orlen. W środę prezes Fąfara rozmawiał z premier Litwy Ingridą Šimonytė m.in. o planach rozwojowych koncernu, w tym inwestycjach w rafinerii Orlen Lietuva w Możejkach oraz w odnawialne źródła energii. Orlen Lietuva realizuje wartą 970 mln euro inwestycję w instalację do pogłębionego przerobu ropy naftowej. [Interia]
Wielton wychodzi z ofertą dla wojska i powołuje spółkę Wielton Defence. [SW]
Związki zawodowe KGHM działające w koncernie wynegocjowały podczas rozmów z zarządem wypłatę dla załogi nagrody rocznej i uruchomienie tzw. przeszeregowania. [Parkiet]

Volkswagen: Zdenerwowani pracownicy Volkswagena wykrzykiwali "jesteśmy Volkswagenem, wy nie" podczas burzliwego spotkania z zarządem, który bronił planowanych cięć kosztów o wartości 10 miliardów euro. Koncern ogłosił zakończenie umowy gwarantującej miejsca pracy w sześciu fabrykach jako część planu oszczędnościowego. Szef rady zakładowej oskarżył dyrektora generalnego o priorytetowe traktowanie umowy z amerykańską firmą Rivian kosztem ochrony niemieckich miejsc pracy. [DW]

Świat

Boeing: Cathay Pacific, największe linie lotnicze Hongkongu, czasowo wycofały z eksploatacji całą flotę 48 samolotów Airbus A350 po awarii silnika w jednej z maszyn, co zmusiło ją do zawrócenia z lotu z Zurychu, a przewoźnik odwołał już ponad 20 lotów, aby przeprowadzić inspekcje i wymienić wadliwe części w 15 z 18 posiadanych samolotów A350-1000. Inni operatorzy tego modelu, tacy jak British Airways, Virgin Atlantic i Qatar Airways, również zapowiadają kontrole swoich maszyn jako środek ostrożności. [TVN24]
Morgan Stanley wznawia wysiłki na rzecz odzyskania prymu w handlu akcjami. [FT]
Największy nowojorski ubezpieczyciel taksówek American Transit Insurance Co. jest niewypłacalny - przedstawił 700 mln USD straty. [IJ]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(MG)

Polska

SPAR Group podpisała przedwstępną umowę sprzedaży wszystkich udziałów w SPAR Polska z GK Specjał. Cała sieć pod marką SPAR w Polsce to około 200 sklepów, która będzie funkcjonować pod tą samą marką. Transakcja obejmuje spółki prowadzące sklepy, zaopatrujące franczyzobiorców i produkujące żywność. Wśród kupowanych spółek znajdują się m.in. firma WSS prowadząca około 20 sklepów własnych, zakład produkcyjny Kuchnia Polki, biurowiec w Poznaniu, hurtownie w Czeladzi i Koninku pod Poznaniem. Wartość udziałów w polskich aktywach SPAR Group wynosi 40 mln zł, ale może zostać obniżona do 20 mln zł, jeśli franczyzobiorcy wycofają się z sieci. SPAR Group planuje dokonać płatności o łącznej wartości około 586,5 mln zł, która obejmuje ujemną wartość aktywów, koszty restrukturyzacji oraz przewidywane straty w najbliższych okresach. [WH] / [PB]
eSKY należące do funduszu private equity MCI przejęło znaną brytyjską markę rynku podróży “Thomas Cook”. Brand generujący 150 mln GBP rocznie został nabyty od chińskiego konglomeratu Fosun. Transakcja ma na celu wzmocnienie pozycji eSky na rynku turystycznym i przekształcenie go w kompleksowe biuro podróży. eSky miał w zeszłym roku 3,5 mld zł przychodów i 81 mln zł EBITDA. [PB]
Inno-Gene zakończył przegląd opcji strategicznych - wejdzie w segment produkcji zielonego wodoru. Hydrogenium PSA, spółka zajmująca się rozwijaniem produkcji zielonego wodoru i e-metanolu, podpisała umowę inwestycyjną z INNO-GENE S.A., dzięki której stanie się podmiotem notowanym na NewConnect przez odwrotne przejęcie. Spółka posiada prawa własności do technologii zgazowania biomasy w środowisku plazmowym, opracowanej we współpracy z naukowcami z Instytutu Gazu Narodowej Akademii Nauk Ukrainy w Kijowie, która umożliwia efektywną konwersję węgla zawartego w biomasie na gaz syntezowy, wykorzystywany do produkcji zielonego wodoru i e-metanolu. [Bankier]+[Bankier]
Grupa cyber_Folks ma ok. 1 mld zł budżetu na przejęcia, ale nie będzie się z nimi spieszyć. „Spółek, które jesteśmy w stanie kupić, jest skończona ilość, a jeszcze mniejszy jest zbiór spółek, które jesteśmy w stanie kupić w dobrej cenie i które będą miały istotną synergię z naszą grupą. Więc nad tymi przejęciami pracujemy, natomiast absolutnie nie jest tutaj wskazany pośpiech, bo to nie są żarty wydać kilkaset milionów złotych. [Inwestycje] Spółka córka, Vercom także myśli o akwizycjach, chcąc zwiększyć liczbę klientów. [Bankier]
Włoski Euricom zgłosił zamiar przejęcia Sonko do UOKiK. [Bankier]
Fabrity widzi potencjał M&A na rynku mniejszych spółek. Liczy na kontynuację pracy dla Frontexu. [Bankier]
Akcjonariusze sprzedadzą 8,4 mln akcji XTB po 62,5 zł/ szt. w wyniku ABB. [Bankier]

Europa

Niemcy zamierzają zmniejszyć swój udział w Commerzbank AG, ponieważ pożyczkodawca jest znów stabilny lata po uratowaniu go w globalnym kryzysie finansowym. [RT]
Łotewski AirBaltic planuje pozyskać w tym roku do 300 mln EUR w ramach IPO. [BBG]
Firma PE Clearlake zgodziła się przejąć od Natixis skoncentrowaną na Europie firmę oferującą kredyty inwestycyjne MV Credit za kilkaset milionów dolarów. [YF]
Wydawca akademicki Springer Nature planuje rozpocząć europejską ofertę publiczną z wyceną 9 mld EUR. [RT]
Carlyle wybrał Bank of America, Morgan Stanley i UBS do oferty publicznej luksusowego producenta części do zegarków Acrotec w Zurychu, która może dać wycenę na poziomie 0,47 mld USD. [BBG]
EQT, ADIA i Auba Investment planują sprzedać udziały o wartości 1,2 mld USD w szwajcarskim gigancie produkującym kosmetyki do pielęgnacji skóry Galderma. [BBG]

Świat

Japoński fundusz emerytalny o wartości 1,75 biliona dolarów może zwiększyć ekspozycję na japońskie akcje. [JT]
Bain Capital wykupił japońskiego producenta oprogramowania Fuji Soft za 4,1 mld USD, co stanowi 5% premię w stosunku do oferty KKR. [RT]
Banki kierowane przez Goldman Sachs uruchomiły pożyczkę lewarowaną w wysokości 850 milionów dolarów, aby pomóc sfinansować przejęcie MotoGP przez właściciela F1, Liberty Media. [BBG]
Firma inwestycyjna Sixth Street odkupiła od TPG udziały w swojej firmie o wartości 1 mld dolarów po wycenie 10 mld dolarów. [YF]
Salesforce zgodził się przejąć dewelopera agentów głosowych generative AI, firmę Tenyx. [RT]
Meksyk planuje sprzedać dług o wartości 1,5 mld dolarów, aby spłacić pożyczkę pomostową udzieloną przez globalne banki w celu sfinansowania zakupu elektrowni od hiszpańskiej Iberdroli za 6 mld dolarów. [BNN]

PRAWO I PODATKI

(Agnieszka Grygier)

Polska

PKP Cargo złożyło do prokuratury zawiadomienie o podejrzeniu popełnienia przestępstwa przez Jacka Sasina. Zarzuty wobec b. Ministra Aktywów Państwowych (2019-2023) dotyczą m.in. zaniechania podpisania umowy przez kierowane przez niego ministerstwo z PKP Cargo w sprawie transportu węgla zakupionego przez spółki: PGE Paliwa Sp. z o.o. oraz Węglokoks S.A., co wyrządziło spółce szkodę majątkową wielkich rozmiarów. Sprawa dotyczy braku zawarcia umowy w celu wykonania decyzji węglowej wydanej przez Premiera. W konsekwencji spółka zarzuca, że ministerstwo pozbawiło się instrumentów kontroli i nadzoru nad wykonaniem przez PKP Cargo decyzji węglowej zgodnie z zasadą gospodarności. [Rzeczpospolita]
Ministerstwo Finansów przedstawiło kolejny projekt zmian w ustawie o podatku od nieruchomości. Zasadą ma być opodatkowanie budowli używanych do wykonywania działalności gospodarczej. Ministerstwo zaproponowało nową definicję budynku oraz budowli, które nie będą odwoływać się do do przepisów pozapodatkowych czyli pojęć prawa budowlanego. Ustawa będzie zawierała katalog obiektów kwalifikowanych jako budowle i tym samym stanowiące przedmiot opodatkowania. Jeżeli w budynku położona będzie budowla lub jej część niestanowiąca integralnej części tego budynku, to będzie stanowić odrębny od budynku przedmiot opodatkowania. Instalacje takie jak: instalacja elektroenergetyczna, wodociągowa, kanalizacyjna, cieplna, telekomunikacyjna, gazowa znajdujące się wewnątrz budynku i stanowiące jego integralną część - nie będą podlegały opodatkowaniu, gdyż podstawą opodatkowania budynku będzie jego powierzchnia użytkowa. [“Koniec bajek o podatku od krasnali i kapliczek”, Rzeczpospolita z dn. 05.09.2024 r., s. A11; Puls Biznesu]
Przedsiębiorcy nie będą musieli integrować kas fiskalnych online z terminalami płatniczymi. Ministerstwo finansów wycofuje się z pomysłu wprowadzenia takiego obowiązku od 1 stycznia 2025 r. Projekt nowelizacji przepisów w tej sprawie ma trafić do sejmu pod koniec września br. Raportowaniem transakcji z terminali do fiskusa nadal będą zajmowali się agenci rozliczeniowi. [Gazeta Prawna]
Mali przedsiębiorcy unijni, nieposiadający siedziby na terenie Polski będą mogli korzystać ze zwolnienia podmiotowego VAT w granicach limitu wartości sprzedaży do 200 000 zł. Podobnie, polskie firmy będą korzystały ze zwolnień podmiotowych VAT na terenie innych państw członkowskich. Jednakże, maksymalny limit zwolnień z VAT będzie wynosił 100 tys. Eur dla sprzedaży dokonanej we wszystkich państwach członkowskich. Przepisy nowelizujące ustawę o podatku od towarów i usług trafią do Sejmu pod koniec września br. [Gazeta Prawna]
Ministerstwo finansów godzi się na zwrot akcyzy w przypadku czasowej rejestracji pojazdu na terenie kraju w trybie tzw. rejestracji na wniosek (przedsiębiorcy). Taka rejestracja dokonywana jest głównie w celu wywozu pojazdu z kraju, a to oznacza, że pojazd nie będzie użytkowany w Polsce. Takie rozwiązanie pojawiło się w rządowym projekcie zmian ustawy o podatku akcyzowym. [“ Szansa na rozwiązanie akcyzowego problemu”, Rzeczpospolita z dn.05.09.2024 r., s. A11]
Szef ABW został organem wyznaczonym do usuwania treści terrorystycznych z sieci. Przepisy dające uprawnienie szefowi ABW wydawanie nakazu usunięcia treści terrorystycznych z sieci lub nakazujących zablokowanie do nich dostępu nie będą miały zastosowania do wypowiedzi zawartych w wiadomościach poczty e-mail oraz wiadomościach prywatnych, a także wobec treści dziennikarskich, artystycznych i edukacyjnych. [Gazeta Prawna]
Pracodawcy będą mogli otrzymać refundację wynagrodzeń i składek ZUS za większą ilość zatrudnionych młodocianych. Tak wynika z treści nowelizacji ustawy o rynku pracy i służbach zatrudnienia. Dofinansowanie będzie można uzyskać za maksymalnie trzech młodocianych przypadających na jednego instruktora nauki zawodu. [Niepełna reforma rynku pracy”, Rzeczpospolita z dn. 05.09.2024 r., s. A10]

Świat

Stany Zjednoczone wezwały Nvidia do sądu w ramach dochodzenia antymonopolowego. [Yahoo]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(MG)

Polska

Import zbóż z Ukrainy w 2024 roku jest minimalny, wynosząc tylko 100 ton pszenicy, 3 tys. ton kukurydzy i poniżej 100 ton mąki pszennej, w porównaniu do znacznych ilości z roku poprzedniego. Przyczyną tego spadku są odblokowanie czarnomorskich portów oraz wprowadzony w kwietniu 2023 roku zakaz importu pszenicy, kukurydzy, rzepaku i słonecznika z możliwością tranzytu przez Polskę. W 2024 roku Ukraina była siódmym największym dostawcą produktów rolno-spożywczych do Polski, z udziałem 4,3%, podczas gdy rok wcześniej wynosił on 5,1%. [Frosal]
BIK: Wartość zapytań o kredyty mieszkaniowe spadła o 25,2% r/r w sierpniu. [TVN24]
EY: 86 proc. polskich firm działających na rynkach zagranicznych planuje dalszy rozwój. [Bankier]
Kaczmarski Inkasso: Prawie 90 proc. dłużników nie wstydzi się swoich zaległości finansowych. [WNP]
KRD BIG: zadłużenie branży motoryzacyjnej wrosło o ponad 15 proc. r/r. [Bankier]

Świat

Ubezpieczyciele mogą ponieść straty rzędu 151 mld dolarów rocznie z powodu klęsk żywiołowych. [BG]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(MG)

Polska

MS szacuje w I pół. '24 zysk netto j.d. na ok. 4,9 mln zł, spółka spodziewa się dobrego II półrocza. [SI]
Best miał 12,98 mln zł zysku netto, 32,19 mln zł zysku EBIT w II kw. 2024 r. [SW]
IMS miało wstępnie 4,87 mln zł zysku netto, 8,68 mln zł zysku EBITDA w I poł. 2024 r. [Inwestycje]
Bowim szacuje skonsolidowaną stratę netto za I półrocze 2024 roku na 6,36 mln zł. [Bankier]

Zacznij dzień z przewagą.