Podsumowanie rynków: WIG20 spadł -1% do 2 505 pkt, a WIG spadł -0,8% do 86 996 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,3 mls zł. Wśród blue chipów najwięcej traciło PGE -4,5% do 7,15 zł po publikacji wyników za 1 kw. Na szerokim rynku zwraca uwagę spadek Votum -11% po prezentacji wyników za 1 kw.

Niemiecki DAX spadł -0,5% do 18 684 pkt. W USA S&P500 bez zmian, a NASDAQ wzrósł +0,5% do 17 019 pkt. [YF] Akcje Nvidia wzrosły do rekordowych 1140 USD.

We wtorek nieco umocnił sie złoty. Za dolara płacono 3,91 zł, a za euro 4,25 zł. Ropa drożała +2% do 80 USD za baryłkę WTI i ponad 84 USD za Brent.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MG)

Polska

Minister finansów: “Szanse na kredyt 0 proc. radykalnie spadają, jeśli nie poprze go Polska 2050. Jest to projekt ministerstwa rozwoju, wciąż trwają nad nim prace i najpewniej będzie on realizowany". [BI]
SSP: MAP: “ Poczta Polska musi stać się instytucją zdolną do samodzielnego funkcjonowania, odpowiadającą na oczekiwania klientów oraz zapewniającą godne warunki zatrudnienia swoim pracownikom. "Wymaga to przemyślanej i głębokiej transformacji Poczty, której trwałym efektem będzie stabilizacja finansowa i rozwój spółki zgodny ze współczesnymi trendami rynkowymi. Opracowanie planu koniecznych zmian to zadanie nowego zarządu Poczty Polskiej, który przygotowuje konkretne rozwiązania". [WNP] WiceMI: “Podejmujemy działania aby uratować PKP Cargo”. [PAP] Przeprowadzana jest aktualizacja wyceny spółki Cargotor, po jej zakończeniu PKP Polskie Linie Kolejowe (PKP PLK) zdecydują co dalej z transakcją przejęcia spółki od PKP Cargo. [Bankier]
Decyzja o wyłączeniu 20% powierzchni lasów z pozyskania drewna może przyczynić sie do upadku ⅕ przedsiębiorstw przetwórstwa drewna. [PB]
MRiRW: W 2023 Polska sprzedała za granicę towarów rolno-spożywczych za rekordowe 51,8 mld euro. [AgroPolska]
Prezes ZBP: Trwają prace nad nowym modelem ugód dla kredytów frankowych. [Money]
IUNG: Susza rolnicza występuje na terenie 14 województw, na uprawach zbóż jarych, ozimych, truskawek i krzewów owocowych. [Agroprofil]

Ceny biletów lotniczych w Europie i Azji zaczynają się stabilizować lub spadać, co jest oznaką, że przedłużający się boom na podróże po pandemii COVID-19 słabnie. To trudniejsze warunki dla linii lotniczych zmagających się z wyższymi kosztami i ograniczoną dostępnością samolotów.[RT]
Czescy rolnicy zakładają własne sklepy spożywcze, aby uniezależnić się od zagranicznych sieci handlowych. Jednym z udanych przykładów jest Hanácký grunt, który zyskał popularność dzięki wysokiej jakości produktów i niższym cenom. W supermarketach często oferowane są importowane owoce i warzywa, mimo dostępności lokalnych produktów, podczas gdy w sklepach rolników niektóre artykuły są nawet o połowę tańsze niż w marketach. [AP]
Grecja - Służby wykorzystują drony, by pilnować swobodnego dostępu do plaż ograniczanego przez prywatne podmioty. [WNP]

Świat

USA: Janet Yellen wyraziła zaniepokojenie rosnącymi kosztami życia. [RT] Więcej amerykańskich pożyczkobiorców o wysokim ratingu jest zagrożonych obniżeniem ratingu w związku ze spowolnieniem gospodarczym. [FT]
Chiny: Niedobór aktywów o niskim ryzyku w chińskim sektorze finansowym utrudnia plany banku centralnego, aby zwiększyć skuteczność zestawu narzędzi polityki pieniężnej np. przez powrót na rynek obligacji skarbowych. [RT] Według S&P Chiński bodziec dla rynku nieruchomości zwiększa ryzyko dla banków w mniejszych miastach. [RT] Flagowy chiński program współpracy gospodarczej odbija się po zastoju podczas globalnej pandemii, z Afryką jako głównym celem. Dane ujawniają jednak bardziej złożoną relację, która nadal ma w dużej mierze charakter wydobywczy. [RT]
Uzbekistan: Podczas wizyty Putina zapadła decyzja o budowie elektrowni atomowej. [WNP]
Filipiński sąd zablokował uprawę genetycznie zmodyfikowanego Złotego Ryżu, opracowanego do zwalczania niedoboru witaminy A, na wniosek Greenpeace i lokalnych rolników. Greenpeace argumentował, że ryż nie jest wystarczająco przebadany i stanowi zagrożenie dla certyfikacji organicznych odmian, podczas gdy naukowcy twierdzą, że nie ma dowodów na jego szkodliwość, a niedobór witaminy A powoduje śmierć wielu dzieci rocznie. [Guardian]

BIZNES

(MG)

Polska

Polski Związek Firm Deweloperskich ostrzega, że nowe rozporządzenie ministra rozwoju z 15 maja może ograniczyć budowę magazynów w Polsce. Rozporządzenie do ustawy o planowaniu przestrzennym z 2025 r. określa typy budynków, wokół których można planować nowe obszary zabudowy, ale magazyny zostały z tej listy usunięte. Deweloperzy apelują o zmianę, aby umożliwić rozbudowę parków magazynowych. [PB]
PKP Polskie Linie Kolejowe planują ogłosić w tym roku przetargi wartości ok. 17,5 mld zł. Kluczowe przetargi będą dotyczyły linii, na których prace są już prowadzone. W tym roku wyda 10 mld zł na infrastrukturę kolejową. Między przetargiem a rozpoczęciem prac ma minąć nie więcej niż 8 miesięcy. Zamawiający zrezygnuje z systemu aukcyjnego. [WNP]
Kazachstan kusi polskich przedsiębiorców 0% stawką podatku i spółką brytyjskiego prawa. [PB]
Less Mess prowadzący magazyny self-storage wybuduje nowe obiekty w Warszawie, Poznaniu i Pradze. [PB]
InPost zwiększył liczbę paczkomatów w Wielkiej Brytanii do 7 tys., w Europie ma ponad 37 tys. [PN]
Grupa Echo-Archicom planuje budowę 2,9 tys. lokali do końca br. [IM]
EDP EP wybuduje ze spółkami Columbusa ok. 61 MW mocy PV za 37-45 mln euro. [WN]
KE zatwierdziła projekt IPCEI MED4Cure o wartości 1 mld euro z udziałem Ryvu Therapeutics. [Inwestycje]
Zmiany kadrowe w SSP:
- Andrzej Sołdek został powołany na stanowisko prezesa PTE PZU, czeka na zezwolenie KNF. [Bank]
- Katarzyna Stasiak i Wojciech Kozak wiceprezesami Grupy Azoty Puławy. [Bankier]

Włoska marka odzieżowa Benetton planuje restrukturyzację w związku z nawarstwiającymi się stratami. [RT]

Świat

Toyota zaprezentowała silniki nowej generacji, które mogą być stosowane w samochodach hybrydowych i na biopaliwo, dążąc do wyśróbowania norm emisji i kładzie nacisk na swoją strategię sprzedaży “czegoś więcej niż tylko pojazdów elektrycznych”. [RT]
Sprzedaż iPhone'ów w Chinach wzrosła w kwietniu o 52% r/r. Duży wzrost nastąpił po słabych wynikach na początku roku na największym na świecie rynku smartfonów. [RT]
Sztuczna inteligencja Google generuje żenująco błędne wyniki wyszukiwania. [TV]
Brytyjscy ubezpieczyciele na życie potroili wykorzystanie kontrowersyjnych umów reasekuracyjnych. [FT]
Trafigura zajęła potężne krótkie pozycje na aluminium, podczas gdy spodziewane są niedobory podaży i wzmożony popyt. [BBG]
Boeing odnotowuje sześciokrotny wzrost obaw pracowników dotyczących bezpieczeństwa i jakości. [RT]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(MG)

Polska

Prowly.com ogłosiło wezwanie do sprzedaży 944.616 akcji Brand24 po 45,5 zł za sztukę, co stanowi 42,42% głosów na walnym zgromadzeniu. Po zakończeniu wezwania, Prowly.com zamierza osiągnąć 100% głosów i akcji w kapitale zakładowym Brand24, z zamiarem wycofania ich z obrotu na GPW. Semrush Holdings, Inc., dominujący podmiot wobec Prowly, planuje stać się większościowym udziałowcem Brand24 po przejęciu 57,58% akcji za około 43 mln zł, a 55 mln zł uwzględniając earn-out. [Bankier]
Startup BeeSpeaker oferujący metodę nauki języków wpisującą się w trendy filmików z TikToka pozyskał od zeszłego roku około 1 mln EUR od aniołów biznesu. Firma otrzymała także granty microsoftu w łącznej wysokości 175 tys. EUR na dostęp do rozwiązań chmurowych giganta. W tym roku sprzedaż startupu ma przekroczyć 1,5 mln EUR. Założycielami są Karol Wegner i Bartosz Pieślak, stojący za ItCraft utworzonym w 2010 roku, który w zeszłym roku wygenerował 18,4 mln zł przychodów. [PB]
Dark Point Games złożył dokumenty ws. dopuszczenia do notowań na NewConnect. [SW]
KNF zatwierdziła prospekt Gi Group w związku z emisją akcji serii Z. [KNF]
Murapol wyemitował obligacje o łącznej wartości nominalnej 150 mln zł. [SI]
Asseco ma nadal 'wszystkie opcje na stole', jeśli chodzi o pakiet akcji własnych. [PAP]
Akcjonariusz Toya chce utworzenia 100 mln zł kapitału rezerwowego na buyback. [Bankier]
ZWZ Newagu zdecyduje 17 VI - na wniosek akcjonariusza - o skupie do 4,5 mln akcji własnych.[Investing]

Europa

Carlyle planuje sprzedaż włoskiego producenta z branży lotniczej Forgital za 2,7 mld USD EV. [RT]
Francuski gigant energetyczny TotalEnergies rozważa wejście na giełdę w Stanach Zjednoczonych, zachowując jednocześnie swoje akcje na Euronext. [YF]
Borykający się z problemami niemiecki właściciel nieruchomości Adler zawarł porozumienie z wierzycielami w sprawie refinansowania zadłużenia i zasilenia płynności w ramach drugiego przeglądu zadłużenia w ciągu ostatnich dwóch lat. [RT]
Brytyjska firma świadcząca usługi finansowe Coventry Building Society przejmie Co-operative Bank za 780 mln GBP w gotówce. [RT]
Brytyjska firma inżynieryjna John Wood Group odrzuciła trzecią propozycję przejęcia za ok. 2 mld USD od firmy Sidara z Dubaju. [RT]

Świat

Firma PE PAG rozważa zakup nieruchomości należących do chińskiego konglomeratu Dalian Wanda Group, których wycena może wynieść 13,8 mld USD. [BBG]
EQT bada opcje strategiczne, w tym sprzedaż mniejszościowego pakietu firmy zajmującej się gospodarką odpadami Reworld przy wycenie na ponad 8 mld USD. [YF]
Firma Stericycle zajmująca się utylizacją odpadów o wartości 4,8 miliarda dolarów rozważa potencjalną sprzedaż po otrzymaniu propozycji przejęcia. [BBG]
Firma private equity Advent International jest bliska zawarcia transakcji nabycia udziałów w firmie Prometheus zajmującej się oprogramowaniem przemysłowym po wycenie przekraczającej 4 mld USD, wliczając w to zadłużenie. [YF]
ADNOC i Aramco są jednymi z firm rozważających oferty na aktywa Shell w RPA, które mogą być wycenione na ponad 800 mln USD. [BBG]
GameStop pozyskał 933 mln USD z rynkowej oferty akcji. [RT]
Brazylijskie linie lotnicze Gol spodziewają się wyjść z bankructwa na mocy rozdziału 11 dzięki zastrzykowi kapitałowemu w wysokości 1,5 mld USD i refinansowaniu zadłużenia w wysokości 2 mld USD. [RT]

PRAWO I PODATKI

Jakub Boch

Polska

Opublikowany został projekt noweli zwiększający limity pomocy de minimis do 300 tys. EUR lub 750 tys. EUR. Chodzi o projekt noweli niektórych ustaw związanych z udzielaniem pomocy de minimis przygotowany przez UOKiK. Wprowadzone zmiany m.in. dopuszczą możliwość udzielania pomocy w sektorach, które dotychczas były z niej wykluczone. [Dziennik Gazeta Prawna]
Ministerstwo Rozwoju i Technologii poinformowało, że coraz częściej napływają sygnały świadczące o nieprawidłowościach w usługach platformy e-commerce Temu i Shein. Resort wskazał, że praktyki obu platform mogą stanowić wielopoziomowe naruszenie przepisów i zwróciło się do nich o wyjaśnia. Chodzi m. in. o praktyki wprowadzające konsumentów w błąd oraz nieprzestrzeganie dyrektywy Omnibus. [TVN24]
UOKiK wszczął postępowanie wyjaśniające w związku z podejrzeniem niedozwolonego ustalania cen elektroniki użytkowej przez Xiaomi Polska z dystrybutorami. W siedzibach Xiaomi Polska oraz dwóch dystrybutorów produktów tej marki przeprowadzono przeszukania. W wyniku niedozwolonego porozumienia ustalane miały być ceny takich sprzętów Xiaomi jak: Mi, Redmi, Redmi Note i POCO. [Infor]
Szef MSWiA wpisał na listę sankcyjną białoruskiego producenta soli, Mozyrsol OAO. [Business Insider]
Naxxar Wind Farm Four, spółka zależna Polenergii, otrzymała pozew dotyczący spółek realizujących projekt farmy wiatrowej w Rumunii złożony przez WIP International. Strona powodowa wniosła o uznanie przez sąd za nieważne lub bezskuteczne m.in. przeniesienia pakietu udziałów posiadanych przez Naxxar Renewable Energy w spółkach projektowych na Naxxar Wind Farm Four. [Bankier]
30 maja wchodzi w życie nowelizacja rozporządzenia w sprawie ogólnych warunków umów o udzielanie świadczeń opieki zdrowotnej. Zgodnie z nowymi regulacjami szpital, który podpisał umowę z NFZ zobowiązany będzie do wykonywania świadczeń zakończenia ciąży niezależnie od tego, że lekarz powołał się na klauzulę sumienia. Przepisy wprowadzają też karę umowną i możliwość rozwiązania umowy w przypadku niewywiązywania się przez szpital z kontraktu. [Dziennik Gazeta Prawna]
NSA orzekł, że sprzedaż nieruchomości nie uprawnia do ulgi mieszkaniowej w PIT, jeżeli ma miejsce w związku z działalnością gospodarczą. Aby zastosowanie ulgi mieszkaniowej było możliwe, sprzedaż musi odbyć się na własny rachunek oraz mieć charakter zarobkowy, ciągły i zorganizowany. Wszystkie te przesłanki muszą zostać spełnione łącznie. [InforLex]

KE wszczęła wobec Polski postępowanie w związku z niewyznaczeniem organów odpowiedzialnych za wdrożenie rozporządzenia 2022/868, czyli aktu o zarządzaniu danymi. Jest ono stosowane od września ubiegłego roku, ale w Polsce brakuje ustawy tworzącej ku temu ramy prawne, przez co nie można w pełni z niego korzystać. Oprócz Polski organów odpowiedzialnych nie wyznaczyło jeszcze 17 państw członkowskich. [InforLex]

Świat

Szwedzki urząd ds. przestępstw gospodarczych poinformował, że 12 osób trafiło do aresztu pod zarzutem poważnych przestępstw wewnętrznych. Kolejnych dziewięć osób zostało przesłuchanych przez norweską policję. Szwedzkie władze podały, że dochodzenie jest związane z handlem akcjami firmy programistycznej przed opublikowaniem oferty. W proceder mieli być zamieszani m.in. pracownicy funduszu PE, Verdane. [Bloomberg]
Prawnicy Donalda Trumpa zwrócili się w poniedziałek do sędziego federalnego o odrzucenie wniosku prokuratora, zgodnie z którym ograniczona ma zostać swoboda wypowiedzi byłego prezydenta na temat funkcjonariuszy organów ścigania. Chodzi o toczącą się sprawę, w której Trump oskarżony jest o niewłaściwe obchodzenie się z poufnymi dokumentami. Zespół Trumpa zwrócił się również do sędziego okręgowego Aileen Cannon w Fort Pierce na Florydzie o nałożenie sankcji i pociągnięcie do odpowiedzialności cywilnej wszystkich prawników rządowych, którzy uczestniczyli w podjęciu decyzji o złożeniu tego wniosku.
Brytyjscy parlamentarzyści zakwestionowali wejście giganta fast fashion Shein na giełdę w Londynie i wezwali do przeprowadzenia dokładniejszej kontroli chińskiej firmy. Wcześniej platforma spotkała się z krytyką ze strony ustawodawców amerykańskich, którzy zwrócili uwagę na zarzuty dotyczące m.in. warunków pracy. [Reuters]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(MG)

Polska

Od 2004 roku na polskich lotniskach odprawiono 550 mln osób. [WNP]
PRCH: Obroty najemców w centrach handlowych w I kw. wzrosły 6 proc. rdr. [WNP]
MAN Power + Rocket Jobs: Millenialsi i pokolenie Z chce pracować w firmach dbających o środowisko. [WNP]
Presonal Service: Przedstawiciele pokolenia Z są największymi optymistami na rynku pracy. [PS]
Think: Połowa młodych ludzi chce pracować na etacie. [PAP]
ZBP: wartość kredytów mieszkaniowych wzrosła w I kwartale br. o prawie 260 proc. rdr. [Infor] Banki w tym roku mogą udzielić kredytów mieszkaniowych wartości 75-80 mld zł tj. 180 tys. [Bankier]
Dun & Bradstreet: 41% polskich firm odrzuciło klienta, nie mogąc ocenić ryzyka współpracy. [Investing]

Świat

W miarę jak miliony osób szukają dostępu do leków odchudzających Novo Nordisk i Eli Lilly, rosnące dostawy, możliwe szersze zastosowanie i rosnąca liczba potencjalnych rywali skłaniają ekspertów do podniesienia prognoz globalnej sprzedaży tych leków do około 150 miliardów dolarów na początku lat 2030. [RT]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(MG)

Polska

CD Projekt miał w I kw. 100,1 mln zł zysku netto oraz 111,3 mln zł EBITDA, powyżej oczekiwań. [SI]
Zysk netto Kernel Holding w III kw. 2023/24 wyniósł 101 mln USD. [Bankier]
EBITDA Grupy Azoty w I kwartale '24 wyniosła zgodnie z szacunkami minus 50 mln zł. [SI]
Huuuge miał w I kw. 21,94 mln USD skorygowanej EBITDA, powyżej konsensusu. [Bankier]
Eurocash chce wypłacić 0,72 zł dywidendy na akcję z zysku '23. [Bankier]
Sunex miał 8,83 mln zł straty netto, 6,84 mln zł straty EBITDA w I kw. 2024 r.[Bankier]
Agencja S&P zmieniła perspektywę ratingu PZU ze stabilnej na pozytywną, utrzymała rating "A-". [PAP]
Elektrotim miał 21,06 mln zł zysku netto, 7,94 mln zł zysku EBIT w I kw. 2024 r. [WN]
Echo Investment miało 13,3 mln zł zysku netto, 43,38 mln zł zysku EBIT w I kw. 2024 r. [PAP]
Answear.com miał 4,29 mln zł straty netto, 1,71 mln zł straty EBIT w I kw. 2024 r. [WM]
Asseco Poland miało 125,2 mln zł zysku netto, 626 mln zł zysku EBITDA w I kw. 2024 r. Portfel zamówień Grupy Asseco na 2024 rok wynosi 11,15 mld zł. [PAP]+[SW]
PGE miała 893 mln zł zysku netto, 2 536 mln zł zysku EBITDA w I kw. 2024 r. [E24]
Benefit Systems chce wypłacić łącznie ok. 399,4 mln zł dywidendy, czyli 135 zł na akcję. [Bankier]

Zacznij dzień z przewagą.