Podsumowanie rynków: Czwartek przyniósł odreagowanie na rynkach akcji. WIG20 i WIG wzrosły o około +1%. Obroty na GPW wyniosły 1,1 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów rósł kurs akcji PGE (+3,38% do 8,13 zł).

Niemiecki DAX wzrósł o +0,8%. W USA główne indeksy rosły, S&P500 zyskał +0,9% do 4 780 pkt, a NASDAQ +1,4% do 15 055 pkt prowadzone wzrostami spółek technologicznych. [Yahoo Finance] Rynki spodziewają się wkrótce obniżek stóp procentowych, jednak banki centralne mówią: „Nie tak szybko”. [WSJ]

Wczoraj dolar kosztował około 4,04 zł, a euro 4,39 zł. Spodziewane jest zakończenie korekty w notowaniach złotego. [Investing] Po południu główna kryptowaluta osunęła się około -4% do poniżej 41 tys. USD.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MJ)

Polska

W Zarządzeniu Ministra Aktywów Państwowych i Ministra Przemysłu z dnia 17 stycznia 2024 r. podano, że minister aktywów Borys Budka nadzoruje bezpośrednio KGHM, Orlen, PZU, PKO BP i Totalizator Sportowy. W dokumencie podano również zakres, za który odpowiadają wiceministrowie. [Cire]
Według informacji Business Insider Polska, NBP najprawdopodobniej odnotował w minionym roku ponad 27 mld zł straty. W sierpniu prezes Adam Glapiński prognozował zysk na poziomie 6 mld zł. Główną przyczyną miało być umocnienie złotego. W tym roku w scenariuszu bazowym NBP zakłada stratę na poziomie około 4,4 mld zł. [Macronext]
Nowa wojewoda pomorska Beata Rutkiewicz zapowiedziała rozważenie zmiany lokalizacji elektrowni jądrowej w Polsce, która ma powstać w Lubiatowie-Kopalinie w gminie Choczewo. Wicemarszałek pomorski Leszek Bonna zwrócił uwagę, że na wybranej lokalizacji znajduje się szeroka piaszczysta plaża i kompleksy leśne. Podkreślił, że w Żarnowcu - tj. pierwotnej lokalizacji z lat 80 znajduje się linia przesyłowa będąca w stanie odbierać wyprodukowaną energię. [Dziennik Bałtycki] Szef kancelarii premiera Jan Grabiec powiedział, że nie ma decyzji w sprawie zmiany lokalizacji elektrowni atomowej. [TVN24]
Sejm przyjął budżet państwa na 2024 r. Dochody państwa na bieżący rok zaplanowano na około 682,4 mld zł.; wydatki: 866,4 mld zł, a deficyt nie powinien przekroczyć 184 mld zł. Budżet zakłada m.in. 30% podwyżki wynagrodzeń dla nauczycieli, przeznaczenie 3 mld zł m.in. na psychiatrię i onkologię dziecięcą. Średnioroczna inflacja ma wynieść w tym roku 6,6%, a wzrost PKB 3%. [Money; Money; PAP] Po przyjęciu budżetu Minister Finansów Andrzej Domański zadeklarował "Pracujemy nad kolejnymi rozwiązaniami, w tym również ograniczenie podatku Belki, kasowy PIT, wszystko to o czym mówiliśmy w kampanii wyborczej krok po kroku będzie realizowane”. [PAP]
Resort finansów planuje ustanowić próg wartości udzielonego kredytu do skorzystania z wakacji kredytowych na poziomie 2 mln zł. [PAP]
NIK, jak co roku, zbada NBP w ramach wykonania budżetu państwa za miniony rok. Podczas badania za 2023 r. NIK skupi się na wynagrodzeniach i wydatkach na promocję. [Money]
Jak wynika z badania Polskiego Instytutu Ekonomicznego 4% polskich gospodarstw domowych pali śmieciami, a w przypadku gospodarstw zamieszkujących domy jednorodzinne wynik ten wynosi aż 7%. [PAP]
Eksport towarów rolno-spożywczych w okresie I-XI wzrósł o 8,9 proc. rdr - KOWR, MF. [PAP]
Warszawa: Strajk maszynistów WKD. Będzie trwał do skutku. [Forsal]

W poniedziałek Prezydent Portugalii Marcelo Rebelo de Sousa rozwiązał jednoizbowy parlament - Zgromadzenie Republiki. Decyzja ma związek z aferą korupcyjną: dotychczasowy premier Antonio Costa podejrzany jest o korupcję i nadużycia władzy, a służby znalazły w jego gabinecie 76 tys. EUR. [Bankier]
Negocjatorzy Rady UE i PE osiągnęli porozumienie ws. emisji CO2 z ciężarówek i autobusów. [PAP]

Świat

Niespłacalność długu korporacyjnego wzrosła o 80% w 2023 r. i może być ponownie wysoka w tym roku, twierdzi S&P. [CNBC]
Według szacunków Bloomberga na podstawie danych chińskiego banku centralnego i urzędu statystycznego, całkowite zadłużenie Chin wzrosło w czwartym kwartale 2023 r. do 286,1 proc. PKB. [Forsal]
W styczniu Chile zdołały sprzedać 5 letnie obligacje dolarowe na kwotę 1,7 mld USD przy oprocentowaniu wyższym o 85 punktów bazowych od amerykańskich odpowiedników. [Bloomberg]
Chiny szukają nowych źródeł wzrostu, inwestując w ekologiczny przemysł, taki jak produkcja pojazdów elektrycznych, akumulatorów i sprzętu wykorzystującego energię odnawialną. [WSJ]
Urzędnik Departamentu Handlu twierdzi, że firmy powinny spodziewać się większej liczby „dużych” kar za naruszenie kontroli przepływu towarów do Rosji i Chin. [WSJ]
Dyrektor generalny JPMorgan Chase Jamie Dimon pochwalił stanowisko byłego prezydenta Donalda Trumpa w sprawie gospodarki, podatków i imigracji. [CNBC]
Jak wynika z badania Reuters, około połowa japońskich firm rozważa dokonanie przeglądu lub restrukturyzację swojej działalności w celu zwiększenia wartości przedsiębiorstwa, w tym poprzez przejęcia. [CNBC]

BIZNES

(MP)

Polska

Koreańczycy nie wycofują się z projektu drugiej elektrowni jądrowej w Polsce. Spółka zaprasza polski rząd do rozmów o kolejnym etapie. Projekt ma kosztować 100 mld zł i zapewnić 12% zapotrzebowania na prąd w kraju. "Jesteśmy na końcowym etapie uzgodnień dotyczących umowy w sprawie studium wykonalności, oczekujemy jej podpisania do końca marca. Prace nad studium powinny potrwać około roku, maksymalnie półtora roku" - powiedział Whang podczas konferencji prasowej. Spółka zakłada, że za wykonanie projektu będzie odpowiadało 40-70% polskich firm. [Interia+Wysokie Napięcie]
W Orlenie CBA prowadzi czynności procesowe na polecenie Prokuatory Regionalnej w Gdańsku. Czynności stanowią realizację postanowienia o żądaniu wydania rzeczy. "Nie potwierdzamy informacji dotyczących rzekomych przeszukań pomieszczeń w spółce Orlen przez CBA. Przedstawiciele Orlen na bieżąco współpracują z wieloma instytucjami i organami. Takie spotkania są regularne i mają charakter rutynowy" poinformowało biuro prasowe Orlenu. [Onet]
Xtreme Fitness Gyms zajmuje 3 miejsce na rynku pod względem liczby siłowni. Ma ich 58, a łącznie 70 licząc podpisane umowy najmu. 12 z nich to kluby własne, a pozostałe to franczyza. Wejście do franczyzy to inwestycja rzędu 350-400 tys. zł. 90% odwiedzających sieć jest członkami klubu, pozostali to inne karty sportowe i jednorazowe wejścia. [Puls Biznesu]
GPW będzie miało nowego prezesa. Borys Budka rozszerzył obrady NWZA zaplanowanego na 5 lutego. Do objęcia posady typowane są głównie trzy nazwiska: Beata Stelmach (SEG), Tomasz Bardziłowski i Iwona Sroka (Murapol). [Money+Bankier]
Creotech Instruments ma umowę z Europejską Agencją Kosmiczną na realizację projektu "Pre-Phase a System Study of a High Resolution Lunar Mineralogy Mapper". Wartość Fazy 0/A (objętej kontraktem) wynosi 250 tys. euro, z czego większość przypadnie na Creotech Instruments. [PAP Biznes]
Polskie Radio: Agnieszka Szydłowska została nową dyrektor Programu Trzeciego. [TVN24]
Stacje ładowania Powerdot działają już przy 56 sklepach Biedronka. [Elektromobilni]
CI Games zwolni ok. 10 proc. pracowników. [PAP Biznes]
Enter Air i Rainbow Tours mają umowę czarteru o szac. wartości 90,4 mln USD. [Inwestycje]
Lufthansą z Rzeszowa do Monachium dwa razy dziennie. [Rynek Lotniczy]
Stellantis uruchomił w Gliwicach produkcję dużych elektrycznych samochodów dostawczych (Fiat E-Ducato). [Stellantis]

Świat

Sheryl Sandberg opuszcza zarząd firmy Meta. [AX]
Apple ponownie z zakazem sprzedaży zegarków z czujnikiem tlenu we krwi w USA. [CNBC]
Samsung pokazuje Smart Ring, aby rywalizować z Oura w odświeżonej inicjatywie health-tech. [Yahoo]
Nowy szef CNN trzęsie działem informacyjnym i bada cyfrowy model subskrypcji. [WSJ]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(Mateusz Małetka)

Polska

W grudniu zeszłego roku Rockwool kupił spółkę Boerner Insulation - objętą sankcjami MSWiA w związku z atakiem Rosji na Ukrainę. Zarządca przymusowy rosyjskiego podmiotu zaprzeczył tej informacji. Pod koniec grudnia Rockwool wystąpił do UOKiK z wnioskiem o zgodę na koncentrację w związku z nabyciem, a w tym tygodniu prezes Rockwool Polska wybrał się do Ministerstwa Rozwoju i Technologii w sprawie możliwości odwołania zarządcy przymusowego Boerner w celu sfinalizowania transakcji przejęcia. Zdaniem MRiT jedynym sposobem na nabycie przedsiębiorstwa jest udział w aktualnie prowadzonym procesie zbycia aktywów spółki. [PB]
Komisja Europejska podjęłą decyzję o utworzeniu programu Seeds of Bravery mającego na celu pomoc ukraińskim start-upom, w ramach której dostępne będzie 20 mln euro. Szczegóły programu zostaną przedstawione w najbliższych dniach, jednak z ogólnego zarysu wynika, że pomoc ta będzie w szczególności skierowana do ukraińskich firm technologicznych działających na Ukrainie oraz tych, które przeniosły swoją działalność do Europy. Wsparcie ukraińskich start-upów ma decydujące znaczenie pod kątem odbudowy, modernizacji i cyfryzacji edukacji, mobilności oraz rolnictwa. [Mam Startup], [PB]
Ryvu Theraupeutics podpisał z Europejskim Bankiem inwestycyjnym umowę, w ramach której EBI zobowiązało się do objęcia ~600 tys. warrantów subskrypcyjnych uprawniających do objęcia akcji. Warranty nabyte zostały nieodpłatnie, ale EBI zobowiązało się do udzielenia spółce kredytu w wysokości maks. 22 mln euro. [Bankier]
Cyfrowy Polsat podjął decyzję o przeprowadzeniu przedterminowego wykupu wszystkich obligacji serii B i C o łącznej wartości nominalnej ~311,9 mln zł. [Bankier]
Global Funeral Services obejmie nowe akcje Grupy Klepsydra za 23,3 mln zł, stanowiących ~14% kapitału zakładowego. [Inwestycje]
ConsoleWay zadebiutował na NewConnect. Do obrotu trafiło 1 mln akcji serii A, 120 tys. akcji serii B oraz oraz 40 tys. akcji serii C. [Strefa Inwestorów]
Sygnity zakończyło buy-back 35 716 akcji własnych stanowiących ~0,16% kapitału zakładowego. [Bankier]

Włoski urząd antymonopolowy zatwierdził przejęcie przez KKR sieci telefonii stacjonarnej Telecom Italia za 22 mld euro, uznając jednak, że sprzedaż aktywów ma strategiczną wartość dla państwa. [Bloomberg]
Francuska grupa telekomunikacyjna Orange i jej hiszpański rywal MasMovil mają uzyskać warunkową zgodę antymonopolową UE na swoje połączenie o wartości 18,6mld euro. [Reuters]
Niemiecki dostawca samochodów ZF Friedrichshafen przygotowuje się do sprzedaży swojej działalności w zakresie poduszek powietrznych lub IPO spółki-córki zajmującej się poduszkami powietrznymi. [Reuters]

Świat

Należąca do Warrena Buffetta spółka Berkshire Hathaway kupiła od rodziny Haslam pozostałe 20% udziałów w firmie Pilot Travel Centers zajmującej się postojami dla ciężarówek. Wartość transakcji nie jest znana. W styczniu ubiegłego roku Berkshire zapłaciło 8,2 mld USD za 41,4% udziałów w spółce. [Reuters]
Właściciele AirTrunk, w tym Macquarie Asset Management i PSP Investments, planują sprzedać australijskiego operatora centrów danych i oczekują wyceny na poziomie ~7,9 mld USD. [Bloomberg]
Fundusze PE GI Partners i TA Associates, będący właścicielami Netsmart Technologies - firmy zajmującej się oprogramowaniem dla służby zdrowia, rozważają sprzedaż spółki oczekując wyceny na poziomie ponad 5 mld USD, łącznie z zadłużeniem. [Reuters]
Brytyjski producent leków GSK pozyskał 1,2 mld USD poprzez sprzedaż udziałów w firmie Haleon zajmującej się ochroną zdrowia konsumentów. [Reuters]
Producent rakiet tenisowych Wilson, Amer Sport, planuje przeprowadzić warte ~1 mld USD IPO do końca stycznia. [Reuters]
Diamond Sports osiąga porozumienie upadłościowe z Amazon oraz z wierzycielami w celu uniknięcia likwidacji. Amazon stanie się mniejszościowym inwestorem w firmie, która będzie nadawać usługi streamingowe Diamond za pośrednictwem Prime Video. [WSJ]
Saudyjski gigant naftowy Aramco zamierza zwiększyć wartość swojego funduszu VC Aramco Ventures z 3 mld USD do 7 mld USD. [Axios]

PRAWO I PODATKI

(Agnieszka Grygier )

Polska

Trybunał Konstytucyjny orzekł, że przepisy Kodeksu spółek handlowych regulujące rozwiązanie i likwidację spółek akcyjnych w odniesieniu do spółek radiofonii i telewizji są niezgodne z Konstytucją. Stwierdził również, że wszelkie decyzje ministra nie wywołują skutków prawnych. Tymczasem, Minister kultury Bartłomiej Sienkiewicz oświadczył, że wyrok TK jest wadliwy, ponieważ w jego składzie orzekł sędzia "dubler". Z tego powodu, wyrok należy traktować jako nieistniejący i niewywołujący skutków prawnych. [Prawo.pl]
W I kwartale 2024 r. Ministerstwo Finansów planuje rozpocząć prace nad przepisami wdrażającymi dyrektywę w zakresie globalnego minimalnego opodatkowania międzynarodowych grup przedsiębiorstw. Resort finansów przewiduje, że przepisy wejdą w życie 1 stycznia 2025 r. [PAP]
NIK skontrolowało prowidłowość realizacji 16 znaczących inwestycji w 6-ciu województwach za okres 2010-2022. W wyniku kontroli ustalono, nieprawidłowości przy realizacji przedsięwzięć na wszystkich etapach procesu inwestycyjnego oraz stwierdzono, że doszło do defraudacji blisko 450 mln zł. [NIK]
PIP wyjaśnia, że wynagrodzenie minimalne za pracę, które wynosi aktualnie 4242 zł. brutto nie jest tym samym, co wynagrodzenie zasadnicze, oraz że wynagrodzenie zasadnicze może być niższe niż wynagrodzenie minimalne. Pracodawcy mogą wyrównać wynagrodzenie zasadnicze do poziomu wynagrodzenia minimalnego np. poprzez przyznanie pracownikowi premii. [Infor]
NSA orzekł, że abonament radiowo-telewizyjny jest należny od każdego urządzenia przystosowanego do odbioru programów. Oznacza to, że abonament RTV jest należny także od komputera, laptopa czy smartfona, jeżeli służy do odbioru programów radiowych lub telewizyjnych. W konsekwencji, każdy, kto ogląda programy telewizyjne lub słucha radia z wykorzystaniem komputera, telefonu komórkowego, tabletu czy innych urządzeń wielofunkcyjnych musi takie urządzenie zarejestrować i opłacić abonament. [Infor]
Dealerzy samochodów osobowych na cele obliczenia swojej rentowności podatkowej w celu ustalenia płatności minimalnego CIT muszą uwzględniać akcyzę od sprzedaży samochodów. Wynika to z faktu, że pojazdy samochodowe wg ustawy o podatku akcyzowym nie są towarami akcyzowymi, a tylko takie nie podlegają uwzględnieniu przy ocenie rentowności. [Gazeta Prawna]
Za drugie półrocze 2023 r. podatnicy złożyli szefowi KAS ponad 5,5 tys. schematów podatkowych. Za ten sam okres podatnicy złożyli ponad 10 tys. informacji MDR-3 o korzyściach podatkowych wynikających ze stosowania tych schematów. [Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS poinformował, że od 1 lipca samofakturowanie będzie musiało odbywać się poprzez system KSeF. [Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS uznaje, że wynagrodzenie celebryty zachęcającego do zakupu usług przedsiębiorcy lub podjęcia z nim współpracy nie może być wliczone w koszty działalności. [Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS potwierdził, że zwrot kosztów podróży pracownika zdalnego do siedziby firmy na wezwanie pracodawcy jest wolne od podatku dochodowego. [Gazeta Prawna]

Rzecznik Generalny TSUE uważa, że można złożyć pozew zbiorowy wobec banku w sprawie stosowania klauzul niedozwolonych w umowach, które przewidują, że zmienne oprocentowanie kredytu nie może spać poniżej określonego poziomu. [“Czy można pozwać zbiorowo bank o minimalne oprocentowanie?”, Rzeczpospolita, 10.01. 2024 r.]
Arnold Schwarzenegger został zatrzymany na lotnisku w Monachium w związku z brakiem zgłoszenia do oclenia luksusowego zegarka o wartości 26 tys. Eur. Celnicy nałożyli na aktora karę w wysokości karę w wysokości 35 tys. Eur, z czego kwotę 17,5 tys. Eur aktor musiał zapłacić w gotówce. Po opłaceniu opłaty celnej aktora zwolniono. [TVN24]
Z wczorajszego wyroku TSUE wynika, że zasadą w prawie konsumenckim jest badanie przez sąd z urzędu na każdym etapie postępowania sądowego, tego czy zapisy w umowach z konsumentami mają charakter nieuczciwy. TSUE wczoraj wyraźnie wskazał, że zasada ta obowiązuje także na etapie egzekucji wierzytelności wobec konsumenta. Sąd nadzorujący postępowanie egzekucyjne ma obowiązek zadbać o interesy konsumenta i ma kompetencje do badania abuzywnosci przepisów umów zawieranych z konsumentami. [TSUE + Prawo.pl+ Forsal]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Adam Rak)

Polska

O 52% r/r wzrosła w ubiegłym roku liczba aut całkowicie elektrycznych zarejestrowanych w Polsce - wynika z raportu PZPM. W tym samym czasie, liczba rejestracji samochodów elektrycznych oraz hybryd typu plug-in wzrosła o 43% r/r do 36 711 pojazdów. W samym grudniu liczba rejestracji aut elektrycznych w Polsce wzrosła o 39,6% r/r i wyniosła 1713 sztuk. Jednocześnie, całkowita liczba nowych rejestracji samochodów w grudniu 2023 r. wyniosła 42 117 sztuk (+14,2% r/r) - wynika z szacunków ACEA. [WNP + Inwestycje + Inwestycje + PAP]
60% ankietowanych CFO i głównych księgowych jako główny czynnik ryzyka dla przedsiębiorstwa wskazuje zmiany podatkowe - wynika z badania przeprowadzonego przez EY. Największymi wyzwaniami w perspektywie najbliższego roku mają być tax compliance (40% wskazań) czy wprowadzenie Krajowego Systemu e-Faktur (33% głosów). 70% ankietowanych pozytywnie ocenia możliwość oddelegowania części funkcji wewnętrznych zewnętrznym partnerom. [EY]
5844 lokali (+45,8% r/r) sprzedali łącznie polscy deweloperzy w IV kw. ub. roku - poinformowała w czwartek PAP. Trzycyfrowe wzrosty sprzedaży odnotowały Wikana (+304,2% r/r), Marvipol Development (+263,6% r/r) oraz Atal (+144,2% r/r). [PAP]
Ceny skupu podstawowych produktów rolnych w II półroczu spadły o 10,2 proc. w stosunku do I półrocza - GUS. [PAP]

Kraje UE wyeksportowały w 2022 r. 32,1 mln ton (-3% r/r) odpadów do krajów spoza UE - poinformował Eurostat. Największym odbiorcą europejskich śmieci w 2022 r. była Turcja (39% całkowitego wolumenu odpadów). [WNP]

Świat

Wartość sprzedaży oprogramowania do monitorowania ESG przekroczy w tym roku 1 mld dolarów - wynika z raportu Deloitte. [WNP]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(Adam Rak)

Polska

Kruk (rekomendacja): analitycy BM mBank zaktualizowali rekomendację dla akcji spółki z “trzymaj” do poziomu “kupuj” podwyższając jednocześnie ich poziom docelowy z 493,25 zł do 532,36 zł za sztukę. Raport został opublikowany 12 stycznia przy kursie akcji Kruk na poziomie 441 zł. [PAP]

Świat

Discover Financial (dane za IV kw. 2023 r.): zysk netto 388 mln USD (-62% r/r, 1,03 mld USD rok wcześniej), rozwodniony EPS 1,54 USD (3,74 USD rok wcześniej), wartość udzielonych pożyczek 128,4 mld USD (+15% r/r), przychody całkowite 4,196 mld USD (+13% r/r), wydatki inwestycyjne 5,24 mld USD (7,1 mld USD w Q3 2023 r.). [RT]
Taiwan Semiconductors (dane za IV kw. 2023 r.): zysk netto 7,6 mld USD (-19% r/r), przychody całkowite 19,62 mld USD (-1,5% r/r), wydatki inwestycyjne 5,24 mld USD (7,1 mld USD w Q3 2023 r.). Dyrektor generalny TSM przyznał, że 2024 r. będzie trudny dla globalnego sektora półprzewodników. [CNBC]

Zacznij dzień z przewagą.