Podsumowanie rynków: W piątek WIG20 i WIG zamknęły się nieznacznymi wzrostami około +0,1%. W całym ubiegłym tygodniu indeksy spadły o -1,14% (WIG20) i -0,64% (WIG). Obroty na GPW wyniosły w piątek 1,4 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów rósł kurs akcji Allegro: +3,17% do 32,4 zł. Akcje Dino Polska dotknęła przecena o prawie -12% do 409,2 zł. Wg analityków głównym powodem były opublikowane w czwartek wyniki spółki Jeronimo Martins, właściciela sieci sklepów Biedronka. [Bankier]

Niemiecki DAX wzrósł o +0,95%. W USA indeksy S&P500 i NASDAQ zamknęły się w piątek bez istotnych zmian. [Yahoo Finance]

Na koniec ubiegłego tygodnia euro kosztowało 4,35 zł, a dolar 3,98 zł. Ropa WTI Crude podrożała w piątek o niemal +1% do 72,9 USD za baryłkę.

W czwartkowe popołudnie notowane na giełdzie w USA fundusze Bitcoin Exchange (ETF) odnotowały obrót o wartości 4,6 mld USD. [RT] Największa na świecie giełda opcji, Cboe Global Markets Inc., złożyła wniosek o zatwierdzenie oferowania opcji powiązanych z produktami opartymi o kryptowalutę. [Bloomberg]

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MJ)

Polska

NBP wydał opinię do budżetu państwa na 2024 r., w której wskazał, że nie planuje wypłacić do budżetu zysku za 2023 r. w wysokości 6 mld zł. Premier Tusk skomentował: “To zła decyzja z punktu widzenia interesów kraju, ale akurat tej decyzji nie mam zamiaru kwestionować, bo to jest prerogatywa szefa NBP.” [Interia]
Dane NBP: Eksport liczony w euro spadł o 2,1% r/r, import spadł o 8% w listopadzie. [Inwestycje] Nadwyżka na rachunku bieżącym w listopadzie wyniosła 1,33 mld euro. [PAP]
Według prognoz opublikowanych przez Ministerstwo Zdrowia, w 2028 r. jest szansa na uzyskanie nadwyżki lekarzy na polskim rynku i likwidację kolejek, przy założeniu średniego czasu pracy 150 godz./mies. W 2016 r. liczba miejsc na studia lekarskie w Polsce wyniosła 5,4 tys. i zapewniała dodatni bilans między osobami wchodzącymi na rynek pracy a osiągającymi wiek emerytalny. Obecnie liczba miejsc na studia lekarskie jest o około 3. tys. wyższa niż 7 lat temu. Model nie uwzględnia emigracji medyków ani starzenia się społeczeństwa. [Rynek zdrowia]
W 2024 rząd na wprowadzić wakacje od płacenia ZUS dla najmniejszych przedsiębiorców bazie CEiDG. [PAP]
Urząd Morski w Szczecinie ogłosił przetarg na budowę nowego toru od strony wschodniej dla budowanego portu w Świnoujściu. Planowany tor ma mieć 70 km długości, 17 m głębokości i 500 m szerokości i kosztować 7,3 mld zł, 2,8 mld ze środków UE. Tor będzie przebiegał w bezpiecznej odległości od niemieckich wód terytorialnych, co powinno wygasić obecne spory związane z budową nowego terminala kontenerowego. [Interia]
Rząd przedstawi w najbliższych tygodniach skalę nadużyć finansowych w spółkach Skarbu Państwa. [PAP]

Niemcy: ceny gazu, energii elektrycznej i paliw powróciły już prawie do poziomów sprzed wojny na Ukrainie - portal RedaktionsNetzwerk Deutschland (RND). [WNP]
W czwartek Komisje Przemysłu i Środowiska PE przyjęły rozporządzenie metanowe z łagodniejszymi celami redukcji emisji metanu w przemysłach naftowym, gazowym i węglowym. Jak ocenił Jerzy Buzek, “Śląskie kopalnie nie zostaną zamknięte z dnia na dzień, a takie zagrożenie było realne”. [Forsal]

Świat

Napływ kapitału na rynki wschodzące w grudniu wyniósł 29,0 mld USD - raport Instytutu Finansów Międzynarodowych (IIF). [PAP]
Wojska USA i Wlk. Brytanii przy wsparciu Australii, Bahrajnu, Kanady i Holandii ostrzelały pozycje rebeliantów Huti w Jemenie w następstwie ich ataków na statki pływające po Morzu Czerwonym.
60 celów zostało zaatakowanych, zginęło co najmniej 5 bojowników. [CNBC]
Deutsche Bank widzi silnego dolara nawet wtedy, gdy Fed obniży stopy procentowe. [Bloomberg]
Według szacunków Cambridge Econometrics brexit kosztował do tej pory Wielką Brytanię 140 mld funtów, a do połowy kolejnej dekady kwota ta może wzrosnąć do 311 mld funtów. Autorzy raportu zwracają uwagę na niższy wzrost gospodarczy, niższe zatrudnienie, negatywny wpływ na inwestycje, czy rosnącą lukę między Londynem a resztą kraju. [Forsal]
W listopadzie PKB Wlk. Brytanii wzrósł w listopadzie o 0,3% m/m po spadku o -0,3% w październiku. [XTB]
Od października 2023 r. do grudnia 2023 r. deficyt budżetowy USA wyniósł niecałe 510 mld USD, po niedoborze na poziomie 129,4 mld USD w samym grudniu. [CNBC]
Iran przejął tankowiec biorący udział w sporze amerykańsko-irańskim w Zatoce Omańskiej. [RT]
Inflacja w Argentynie w 2023 roku przekroczyła 211 proc. [Bankier]

BIZNES

(MJ)

Polska

“PB” dowiedział się, że w listopadzie została zakończona druga faza projektowa modelu realizowanego ze studiem projektowym Pininfarina i koncernem Geely: potwierdzona została specyfikacja techniczna i zakończono prace stylistyczne. Zakończono również prace nad projektem budowlanym fabryki samochodów. Według przedstawicieli spółki ElectroMobility Poland, decyzja o rozwoju projektu należy teraz do rządu. [PB]
Allegro ma umowę z R.Power zabezpieczającą cenę ponad 200 GWh zielonej energii na 10 lat. [Inwestycje]
NWZ Orlenu 6 lutego uzupełnione o zmiany w radzie nadzorczej. [PAP]
Operator telekomunikacyjny Netia udostępnił swoim klientom usługę "Płatność z Netią". To rozwiązanie typu Direct Carrier Billing (DCB). Koszty usług cyfrowych są doliczane do faktur za bazowe usługi. [Netia]

Z powodu zakłóceń łańcuchów dostaw spowodowanymi atakami Huti na statki towarowe na Morzu Czerwonym, zakłady Tesli Niemczech Brandenburgii wstrzymują produkcję na 2 tygodnie. [TVN24]

Świat

Amerykański koncern finansowy Citigroup zamierza w “perspektywie średmioterminowej” zredukować zatrudnienie o około 20 tys. osób, co stanowi 10% zatrudnionych. Decyzja jest następstwem wyników najgorszych od 15 lat wyników finansowych za poprzedni kwartał. [BI]
Chiński rząd ogłosił, że zdołał złamać zabezpieczenia wiadomości Apple AirDrop i jest w stanie odczytać dane ich użytkowników. W Chinach opozycja wykorzystywała wiadomości AirDrop do bezpiecznego przesyłania danych. [IT Hardware]
Według szacunków Bloomberga, w 2023 r. Rosja mogła pobić rekord odwiertów ropy. Zdaniem Darii Melnik, wiceprezes ds. poszukiwań i wydobycia w firmie badawczej Rystad Energy “Tylko około 15 proc. krajowego rynku wierceń zależy od technologii z tak zwanych nieprzyjaznych krajów”. [Forsal]
Hertz - gigant na rynku wypożyczania aut – zamierza sprzedać 20 tys. samochodów elektrycznych i wymienić je na auta spalinowe, ponieważ “elektryki” są droższe w naprawie. [RT]
Google w ramach cięcia kosztów zwalnia kilkuset pracowników zespołów sprzętowych i inżynierii centralnej, a także asystenta aktywowanego głosem i innych obszarów firmy. [CNBC]
Pixar Animation Studios należące do Walta Disneya zamierza zwolnić pracowników, ponieważ studio zakończyło produkcję niektórych seriali i zatrudnienie przewyższa potrzeby firmy. [RT]
Analityk przewiduje, że zestaw słuchawkowy Apple Vision Pro może szybko się wyprzedać w momencie premiery. [CNBC]
Airbus bije rekord zamówień na odrzutowce w obliczu rosnącego popytu. [WSJ]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(MK)

Polska

Wirtualna Polska Hodling kupiła portal Wirtualne Media, który dziennie odwiedza 3 mln użytkowników. Wirtualne Media po przejęciu będą dalej funkcjonować jako osobna spółka, tym samym nie wejdą w skład Wirtualnej Polski. Dotychczasowy właściciel portalu - Marcin Szumichora pozostanie doradcą zarządu spółki. [Press]
Skarbiec Holding dementuje plotki o rzekomej fuzji z Quercus TFI, podkreślając, że nie prowadzi żadnych rozmów w tej sprawie. Informacje o rzekomej ofercie Quercus TFI pojawiły się w artykule opublikowanym w piątkowym wydaniu Pulsu Biznesu. Spółka twierdzi, że zawarta w artykule propozycja parytetu akcji ze strony Quercus TFI nie odzwierciedla rzeczywistej wartości Skarbiec Holding i jest jedynie spekulacyjną próbą manipulacji kursem akcji. Skarbiec Holding zobowiązał się poinformować KNF w związku z potencjalnym wpływem spekulacji na rynek giełdowy. [Bankier]
Tauron będzie negocjował z ArcelorMittalem ws. sprzedaży udziałów w spółce Tameh. [Energetyka 24]
KNF nie zgłosiła sprzeciwu w sprawie nabycia przez PZU udziałów Polski Gaz TUW i Polski Gaz TUWnŻ. [PAP Biznes]
NWZ NanoGroup zdecyduje 12 lutego o nowej emisji akcji. [PAP Biznes]
Prezes GPW spodziewa się większej niż w ostatnich latach liczby IPO w 2024 roku. [Investing]
Cavatina Holding przedterminowo kończy program emisji obligacji. [Bankier]
ConsoleWay zadebiutuje 18 stycznia na NewConnect. [PAP Biznes]

Najwięksi udziałowscy spółki Believe - założyciel a zarazem CEO Denis Ladegaillerie oraz amerykański fundusz TCV, rozważają zdjęcie z giełdy wycenianej na 948 mln euro francuskiej firmy muzycznej. [Reuters]
Grupo Mexico dołączył do grona firm rozważających złożenie oferty zakupu hiszpańskiej kopalni miedzi należącej do First Quantum Minerals, która wyceniana jest na ok. 1 mld USD. [Bloomberg]
Thomson Reuters złożył ofertę przejęcia szwedzkiej firmy Pagero zajmującej się e-księgowością za ok. 627 mln USD. [Reuters]
Włoska firma DoValue, specjalizująca się w usługach finansowych, prowadzi wstępne rozmowy w sprawie zakupu firmy Gardant należącej do Elliott Management. [Bloomberg]
Kanadyjski OPTrust rozważa sprzedaż około 40% udziałów w hiszpańskiej spółce Globalvia. [Bloomberg]

Świat

Główni inwestorzy globalnych funduszy PE oczekują zwrotu zainwestowanych środków, zanim powierzą kolejne. [Bloomberg]
JPMorgan spodziewa się, że w 2024 r. zmiana właścicieli zadłużenia może dot. ponad 30 mld USD. Na rynku zwiększoną aktywność wykazują fundusze z krajów Bliskiego Wschodu. [Bloomberg]
Firmy PE Bain Capital i Hellman & Friedman rywalizują o przejęcie DocuSign, dostawcy usługi podpisu elektronicznego o kapitalizacji rynkowej 12,5 mld USD. [Reuters]
Szwajcarski producent leków Novartis zrezygnował z przejęcia firmy biotechnologicznej Cytokinetics o kapitalizacji 10 mld USD. [Reuters]
Chesapeake Energy dzięki przejęciu wszystkich akcji konkurenta Southwestern Energy stało się największym producentem gazu ziemnego w USA. Wartość transakcji wyniosła 7,4 mld USD. [Bloomberg]
Stan Waszyngton zamierza złożyć pozew, który miałby zablokować transakcję przejęcia firmy spożywczej Albertsons przez spółkę Kroger za 24,6 mld USD. [Bloomberg]
Administracja Bidena przyjży się transakcji przejęcia US Steel przez japońską firmę Nippon Steel za 14,1 mld USD. [Wall Street Journal]

PRAWO I PODATKI

(Mateusz Gąsowski)

Polska

Minister Sprawiedliwości powołał swojego pełnomocnika ds. ochrony praw konsumenta. Aneta Wiewiórowska (nowy pełnomocnik) ma zająć się kompleksowo problemami związanymi z kredytami frankowymi. [PAP]
Ministerstwo Finansów dokonało zmian w projekcie ustawy o Funduszu Wsparcia Kredytobiorców. Zmiany dotyczyły m.in. zwiększenia kwoty dochodu, która uprawniać ma do uzyskania pożyczki lub wsparcia w spłacie zadłużenia. Zwiększeniu uległ również limit wsparcia z Funduszu, który w aktualnej wersji wynosi 3 tys. zł. [Bankier.pl]
Rząd planuje przyjąć do końca I kw. 2024 r. projekt zmiany ustawy o rachunkowości, implementujący unijną dyrektywę 2021/2101 dotyczącą ujawniania informacji o podatku dochodowym. Zmiany mające na celu zwiększenie transparentości, nakładają na duże przedsiębiorstwa wielonarodowe obowiązek publicznego ujawniania danych o zapłaconym podatku dochodowym uwzględniając podział na kraje. [Infor]
Rada Ministrów ma w poniedziałek rozpocząć prace nad projektem ustawy w sprawie NCBR. Nowe prawo ma zakładać zmiany w nadzorze merytorycznym i NCBR zgodnie z nimi ma podlegać pod resort nauki. W ustawie mają znaleść się również przepisu dające ministrowi kompetencje do władczego wkraczania w działalność tego podmiotu. [PAP]
Rada Ministrów zapowiedziała utworzenie prawa dającego KNF nadzór nad rynkiem kryptowalut. Zapowiedziana ustawa jest wynikiem wdrażania do porządku krajowego rozporządzenia unijnego. Projekt ma być przyjęty przez rząd w drugim kwartale 2024 r. [Money.pl]
UODO uznał za niedopuszczalne umieszczanie przez pracodawcę informacji o stanie zdrowia pracownika na skierowaniu na badania. Sprawa dotyczyła pracownika, który wrócił do pracy po przerwie chorobowej. Pracodawca wysyłając go na badania dodał na skierowaniu adnotacje, że absencja w pracy była spowodowana zwolnieniem lekarskim wystawionym przez psychiatrę i zasugerował skierowanie pracownika na badania psychiatryczne lub psychologiczne. Urząd uznał takie zachowanie za niezgodne z prawem. [BusinessInsider]
Dyrektor KIS informuje, że wydatek udokumentowany dowodem zapłaty lub umową może zostać zaliczony do kosztów uzyskania przychodu. Jednocześnie przypomina, że transakcje między przedsiębiorcami na kwotę przekraczającą 15 tys. zł muszą być opłacone z konta bankowego firmy. Jeżeli firma wydatek taki pokryje gotówką, a nie przelewem bankowym nie może zaliczyć go do kosztów podatkowych. [Rzeczpospolita]
SN orzekł, że odwołanie uchwałą osoby z funkcji członka zarządu spółki z o.o. nie oznacza automatycznie rozwiązania stosunku pracy, jeżeli osoba ta była zatrudniona na umowę o pracę. [Rzeczpospolita]
Dyrektor KIS informuje, że wydatki poniesione przez firmę na imprezy dla pracowników oraz zleceniobiorców nie podlegają opodatkowaniem tzw. estońskim CIT. Spod opodatkowania wyjęte są także benefity pracownicze. Istotne jest jednak, aby przedsiębiorca wykazał, że wydatki były poniesione w związku z prowadzoną przez niego działalnością gospodarczą. [Rzeczpospolita, 15.01.2024 r., s. D8 + interpretacja dyrektora KIS]

TSUE oddalił skargę Wizz Air dotyczącą pożyczki udzielonej przez rząd Rumunii dla spółki TAROM. Trybunał uznał, że zaskarżona pomoc finansowa jest zgodna z prawem unijnym, ponieważ jej brak spowodowałby znaczne utrudnienia w przemieszczaniu się między regionami Rumunii. [DlaPilota.pl]
TSUE oddalił apelację firmy Dyson w sprawie o odszkodowanie w wysokości 176 mln EUR od Komisji Europejskiej. Brytyjski producent odkurzaczy wniósł o odszkodowanie za straty jakie poniósł w związku z unijnymi przepisami etykietowania energetycznego. Firma Dyson twierdziła, że unijna regulacja wprowadzająca test efektywności energetycznej odkurzaczy zaniża właściwą efektywność technologii stosowanej przez Dyson. Trybunał wniosek oddalił stwierdzając, że Komisja stosowała unijne przepisu prawidłowo. [Rzeczpospolita]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Adam Rak)

Polska

O 5,42 mld zł (-3,1% r/r) spadła wartość kredytów w polskim sektorze niefinansowym w listopadzie ub. roku - poinformowała KNF. W tym samym czasie wartość depozytów wzrosła o 0,7 mld zł (+10% r/r). Wynik netto sektor bankowego w trakcie pierwszych 11 miesięcy ub. roku wzrósł o 113,6% do 27,9 mld zł. Wskaźnik ROE polskiego sektora na koniec listopada 2023 r. wyniósł 13,02%. [Inwestycje + Inwestycje + PAP]
O 5% r/r do 30 mld zł spadła wartość produkcji sprzedanej branży meblarskiej w trakcie pierwszych sześciu miesięcy ub. roku - wynika z danych GUS. W tym samym czasie pracę przy produkcji mebli straciło 12 tys. osób. Polska jest największym eksporterem mebli w UE - w 2021 roku branża ta odpowiadała za 7% krajowego eksportu oraz 2% PKB. [Faktura]
Ok. 100 mld zł wyniosła wartość inwestycji sfinansowanych w 2023 r. przez branżę leasingową - wynika ze wstępnych danych Związku Polskiego Leasingu. [PAP]
65% ankietowanych Polaków wybierających się na urlop zimowy pozostanie w kraju - wynika z danych Polskiej Organizacji Turystycznej. Najpopularniejszym kierunkiem zimowego wypoczynku pozostają polskie góry. [PAP]
Rekordowe 844 159 ofert pracy zostało opublikowanych w ub. roku na Pracuj .pl - poinformował w piątek portal. 35% wszystkich ogłoszeń oferowały elastyczny model pracy. W raportowanym okresie pracodawcy najchętniej poszukiwali sprzedawców. [Pracuj]

Rekordowe 17 GW mocy w energetyce wiatrowej zostało dodane w krajach UE w 2023 roku - poinformowało WindEurope. [MSN]

Świat

Co drugi ankietowany mieszkaniec USA planuje do 2025 r. ograniczyć lub całkowicie porzucić media społecznościowe ze względu na znaczne pogorszenie ich jakości w ciągu ostatnich 5 lat - wynika z badania firmy badawczej Gartner. Wśród najczęściej wymienianych powodów znalazły się dezinformacja, obecność botów oraz toksyczna atmosfera. [StanWiedzy]
IGC prognozuje globalne zbiory zbóż w sezonie 2023/24 na poziomie 2.307 mln ton. [PAP]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(Adam Rak)

Świat

JP Morgan Chase (dane za IV kw. 2023 r.): zysk netto 9,3 mld USD (-15% r/r), EPS 3,04 USD (konsensus analityków 3,32 USD), przychody całkowite 39,94 mld USD (+12% r/r, konsensus analityków 39,78 mld USD). Nie biorąc pod uwagę opłaty związanej z zeszłorocznym kryzysem bankowym i 743 mln USD strat inwestycyjnych, zysk na akcję wyniósłby 3,97 USD. [CNBC]
Bank of America (dane za IV kw. 2023 r.): zysk netto 3,1 mld USD (7,1 mld USD rok wcześniej), EPS 0,35 USD (0,85 USD rok wcześniej), przychody całkowite 22,1 mld USD ( konsensus analityków 23,74 mld USD). Na wyniki wpływ miała m.in. opłata w wysokości 2,1 mld USD związana z upadłościami Silicon Valley Bank oraz Signature Bank. [CNBC]
Wells Fargo (dane za IV kw. 2023 r.): zysk netto 3,45 mld USD (3,16 mld USD rok wcześniej), EPS 0,86 USD (0,75 USD rok wcześniej), przychody całkowite 20,48 mld USD (konsensus analityków 20,30 mld USD). Na wyniki wpływ miała m.in. opłata w wysokości 1,9 mld USD związana z upadłościami Silicon Valley Bank oraz Signature Bank. [CNBC]
Citigroup (dane za IV kw. 2023 r.): strata netto 1,8 mld USD (2,5 mld USD zysku rok wcześniej), strata na akcję 1,16 USD (1,16 USD zysku rok wcześniej), przychody całkowite 17,4 mld USD (18 mld USD rok wcześniej). Na wyniki wpływ miały koszty reorganizacji, zakończenie działalności w Rosji oraz dewaluacja argentyńskiego peso. [CNBC]
BlackRock (dane za IV kw. 2023 r.): zysk netto 1,375 mld USD (1,26 mld USD rok wcześniej), EPS 9,66 USD (8,93 USD rok wcześniej), przychody całkowite 4,63 mld USD (+6,8% r/r, konsensus analityków 4,63 mld USD), aktywa w zarządzaniu 10,01 bln USD (+16% r/r, konsensus analityków 9,78 bln USD). [YF]

Zacznij dzień z przewagą.