Podsumowanie rynków: W czwartek główne polskie indeksy delikatnie pod kreską, WIG20 spadł -0,3% do 2 206 pkt, a WIG spadł -0,2% do 75 219 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów spadał kurs akcji windykatora Kruk o -2,7% do 446,6 zł.

Niemiecki DAX nieznacznie wzrósł +0,1% do 16 906 pkt. W USA S&P500 wzrosło +0,53% do 4 894 pkt po dobrych danych o kwartalnym PKB, zaś technologiczny NASDAQ wzrósł jedynie +0,2% do 15 510 pkt ciągnięty w dół silną przeceną akcji Tesla -12%, która zapowiedziała znaczące spowolnienie w tym roku. [CNBC]

Wczoraj główne pary walutowe nie odnotowały większych zmianł. Ropa drożała około +3% do ponad 77 USD za baryłkę WTI i ponad 82 USD za Brent.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(KK)

Polska

Z nowych prognoz Goldman Sach wynika, że PKB Polski może wynieść 4,2% w 2024 r. (konsensus 2,8%), inflacja CPI średniorocznie będzie oscylowała na poziomie niespełna 4% i na podobnym poziomie utrzyma się w 2025 r., a zerowa stawka VAT na żywność zostanie wydłużona do końca 2Q2024r. Ekonomiści szacują też że ceny energii zostaną uwolnione w 2025 r. a jeszcze w br. RPP wróci do cyklu obniżek stóp procentowych z docelowym poziomem na koniec 2024 r. w okolicach 4%. [Inwestycje]
Ministerstwo Infrastruktury planuje kontynuować przygotowywaną od kilku lat inwestycję budowy portu kontenerowego w Świnoujściu. Port będzie miał długość 400 m, a do jego budowy konieczne będzie pogłębienie kanału żeglugowego do głębokości 70 m. Terminal będzie docelowo przeładowywać 2 mln TEU (kontenerów 20-stopowych). Inwestycja zostanie sfinansowana przez belgijską firmę DEME oraz katarską QTerminals. Unia Europejska i Skarb Państwa sfinansują wartą 10,26 mld zł inwestycję w infrastrukturę zapewniającą dostęp do terminala. [PB]
Polska będzie żądała od UE analiz wpływu narzucanego spadku emisyjności gospodarki o 90% do 2040r. i wpływu tych ograniczeń na PKB kraju. Oficjalnie założenia dot. spadku emisyjności mają zostać zaprezentowane przez UE 6 lutego br. [PAP]
Polski eksport do Niemiec jest najwyższy w historii i stanowi ok. 6% importu Niemiec. Jest to spowodowane relatywną taniością polskich produktów. [Obserwator Finansowy]
W środę w ok. 200 miejscach w kraju odbył się strajk rolników. Dołączyli oni tym samym do producentów płodów rolnych z Niemiec, Francji, Rumunii, Grecji i Litwy strajkują przeciw Zielonemu Ładowi oraz niewystarczająco ograniczonemu importowi z UKrainy. Resort rolnictwa zaprosił przedstawicieli do ministerstwa sugerując jednak że protesty byłyby skuteczniejsze kiedy przepisy były procedowane (rok 2023). [Money]
GUS: Moce produkcyjne w przemyśle w I ’24 spadły do 76,4 proc. wobec 77,5 proc. rok temu. [Obserwator Finansowy]

EBC: stopy procentowe w strefie euro pozostały bez zmian po styczniowym posiedzeniu banku, który chce aby pozostały restrykcyjne. [TVN24] Szefowa EBC: Czynniki negatywne dla gosp. nadal przeważają w bilansie, a Rada Prezesów EBC uznała, że jest zbyt wcześnie na dyskusję o obniżkach stóp proc. Lagarde wyraziła także opinię odnośnie do oczekiwanego dalszego spadku inflacji w 2024 r. [Obserwator Finansowy + Business Insider + Obserwator Finansowy]
Cukier z Ukrainy rozpycha się na rynkach. "Wypiera polski produkt". Jego import do UE w 2024 r. może wynieść nawet 1 mln ton. [Bankier]

Świat

PKB w USA wzrósł o 3,3% w IV kw. 2023 r. wg wstępnych danych. [Investing]
Jak podają źródła miliarder Reid Hoffman wstrzymuje finansowanie Nikki Haley po przegranej z Trumpem w New Hampshire. [CNBC]
Statki przewożące ładunki rządu USA na Morzu Czerwonym zawracają po pobliskich eksplozjach. [Bloomberg]
Kryzys bliskowschodni zaczyna wywierać wpływ na gospodarkę. [The Wall Street Journal]
Słowacja twierdzi, że Ukraina jest otwarta na tranzyt rosyjskiego gazu po 2024 r. [Bloomberg]
Sąd Najwyższy Argentyny sprzeciwił się częśći ultra liberalnych reform zgłaszanych przez prezydenta J. Milei. Miały one ograniczyć m.in. prawo do strajku, dostęp do bezpłatnej opieki zdrowotnej czy możliwość konfiskaty ciężarówek przypadku strajku ich kierowców. Łącznie w ramach 600 reform prezydent chciał zreformować kraj i spowodować spadek inflacji wynoszącej obecnie w Argentynie ponad 200%. [PCh24]

BIZNES

(KK)

Polska

Instytucje finansowe (mBank, PKO BP, PZU i BGK) zgodziły się odroczyć ratę układową Rafako do 30.04.2024 r. [Money]
Northvolt (szwedzki producent akumulatorów) otworzy w Gdańsku Centrum Skalowania Biznesu oraz ośrodek R&D. Firma będzie odpowiedzialna m.in. za finanse, HR, usługi IT czy zarządzanie łańcuchem dostaw. Jest to kolejna inwestycja grupy w Polsce. Znajdzie w niej początkowo zatrudnienie 90 osób. [Wysokie Napięcie]
Deweloper Yareal Polska w styczniu tego roku oddała 4, a do połowy przyszłego miesiąca 5 budynek wchodzący w skład kompleksu biurowego Lixa. Kompleks Lixa będzie miał łącznie 77 tys. m^2. W zeszłym roku do użytku oddano w Warszawie 61 tys. m^2, co stanowi najniższy wynik w historii pomiarów, w 2024 r. szacuje się, że deweloperzy oddadzą 100 tys. m^2 powierzchni biurowej. W ubiegłym roku w Warszawie wynajęto 750 tys. m^2 (-13% r/r). [PB]
Działający na rynku magazynowo-przemysłowym deweloper LemonTree wybuduje w Zabrzu przestrzeń usługowo-logistyczno-biurową o powierzchni 111 tys. m^2. Generalnym wykonawcą budynku zostanie Commercecon. W 2023 r. LemonTree do użytku oddał projekt w Mysłowicach o powierzchni 51,5 tys. m^2 i we Wrocławiu o pow. 11 tys. m^2. [PB]
Strategia Peugeota wobec polski zakłada przyznawanie wysokich rabatów od cen regularnych. Te z kolei są wyższe niż w Niemczech w zależności od modelu o od 17 do ponad 30 tys. PLN. W niemczech natomiast firma w zasadzie nie stosuje obniżek. [Francuskie]
Uniqa wprowadziła w pełni automatyczny system do oceny szkód w ubezpieczeniach na życie, skracając czas likwidacji do ok. 5 minut. Narzędzie wykorzystujące AI dostarczyłą polska firma Minte.ai. [Cashless]
InPost chce podbić Włochy. Stawia 150 paczkomatów na stacjach Esso należących do EG Italia. [Bankier]
Asbis rozbudował centrum dystrybucyjne w Dubaju do 8 tys. m2 z możliwością rozbudowy o kolejne 5 tys. m2. [Stock Watch]
Imperial Tobacco zainwestowało dotychczas w fabrykę w Tarnowie Podgórnym ponad 1,5 mld zł [Inwestycje]
Synektik otrzymał patent od Japońskiego Urzędu Patentowego dla kardioznacznika - związek chemiczny soli amoniowej znakowany radioizotopem przeznaczony do badań MPI (perfuzji mięśnia sercowego). [Inwestycje]
Pointpack podpisał umowę dotyczącą współpracy z siecią sklepów na terenie Chorwacji. [Bankier]
Przedsiębiorstwo Wyrobów Cukierniczych Odra - spółka zależna Zakładów Przemysłu Cukierniczego Otmuchów otrzyma ~7,4 mln zł w ramach podpisanej ugody od pozwanych Towarzystwa Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska oraz Bogusława Szladewskiego - prezesa Otmuchowa w latach 2017-2019. [PB]

Świat

Zakończyły się wyniki badań przeprowadzonych na ponad 2,5 mln obrazów RTG klatki piersiowej z użyciem AI. Wyniki wskazują, że system o nazwie X-Raydar-NLP ocenia zdjęcia i wyszukuje patologie ze skutecznością zbliżoną do lekarzy a czasem nawet lepiej. Skutkiem tego może być rewolucja w ocenę zdjęć RTG klatki piersiowej. [Exai]
Tesla w związku ze spadkiem popytu na pojazdy elektryczne prognozuje wolniejszy wzrost w 2024 r. W drugiej połowie 2025 r. ma zaś wejść do produkcji nowy model EV. [The Wall Street Journal + Reuters]
FAA (ang. The Federal Aviation Administration) wstrzymuje rozwój produkcji Boeinga 737 Max, ale otwiera drogę do przywrócenia usług Max 9. [CNBC]
Akcje Alphabet podążają za rekordowo wysokim poziomem szumu dotyczącego sztucznej inteligencji. [Bloomberg]
IBM spodziewa się wysokiej sprzedaży w 2024 r. i wolnych przepływów pieniężnych. Planowana jest redukcja zatrudnienia. [Bloomberg]
Akcje Las Vegas Sands rosną wskutek przeciwstawienia się przez chińskich graczy obawom gospodarczym. [Bloomberg]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(KK)

Polska

Wsparty kwotą 2,4 mln zł przez 8 Aniołów biznesu oraz fundusz Netrix Ventures eGabinet planuje ekspansję zagraniczną. Spółka stworzyła narzędzie zawierające kalendarz wizyt, e-dokumentację medyczną oraz system ułatwiający wystawianie elektronicznych recept, zwolnień i skierowań. Pozyskane finansowanie eGabinet przeznaczy na ekspansję na rynku włoskim, rozbudowę zespołu oraz na prace nad technologią wykorzystania AI. Spółka planuje przeprowadzić akwizycje na rynku polskim i za granicą. [PB]
UOKiK podał że holenderski Inifinitas Learning International złożył wniosek o koncentrację. Spółka chce przejąć WSiP. Inifinitas jest inwestorem branżowym, z szeroką ofertą wydawnictw edukacyjnych w Holandii, Belgii, Szwecji czy Portugalii. [Inwestycje]
Synthos Green Energy wraz z konsorcjum firm zostało przez Wlk. Brytanię wybrane jako “godne zaufania” do rozwoju projektów SMR (ang. small modular reactor) w tym kraju. Dotacja wyniesie tyle ile wyda konsorcjum czyli łącznie ok. 33 mln funtów. [WNP]
Grupa Klepsydra przejęła Toruński Sotor za ok. 10 mln PLN (8 mln PLN w gotówce i 2 mln PLN w akcjach Klepsydry). Dotychczasowy prezes i właściciel Sotor - p. Bartłomiej Sobczak ma pozostać na stanowisku prezesa. [Inwestycje]
Mount TFI zakłada do 120 mln PLN na projekty w 2024 r. Rynek private debt jawi się przedstawicielom funduszu w różowych barwach. [Analizy]
EBOR zainwestował w 2023r. w Polsce w 32 projekty za łącznie 1,3 mld EUR (10% inwestycji EBOR w ub.r.). Jednostkowo największa inwestycja obejmowal udzielenie lini kredytowej dla Pekao Leasing na 150 mln EUR oraz dla Orlen na budowę Baltic Power (offshore) ok. 140 mln EUR. [WNP]
Michael/Ström: Wartość emisji obligacji korporacyjnych wyniosła 1,35 mld zł w 2023 r. [Inwestycje]
Orlen finalizuje proces zakupu pakietu ponad 60 stacji paliw na Węgrzech. [CIRE]
Enea ma umowę kredytu z EBI do kwoty 1 mld zł na inwestycje w dystrybucję. [Bankier]
UOKiK zgodził się na przejęcie przez Fega & Schmitt Elektrogroßhandel kontroli nad TIM. [Strefa Inwestorów]
Kool2Play rozpoczął przegląd opcji strategicznych. [Bankier]
PragmaGO dokonała przydziału obligacji serii C2 o łącznej wartości 25 mln zł. [Inwestycje]
KNF zażądała od Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie zawieszenia obrotu akcjami spółki Investment Friends SE z siedzibą w Tallinnie z powodu podejrzenia naruszenia interesów inwestorów. [KNF]

Apollo Global Management kupi do 21,9% udziałów w hiszpańskiej firmie certyfikującej Applus Services za 326 mln dolarów od grupy akcjonariuszy, w tym RWC Asset Management i Harris Associates. [Bloomberg]
Francuski pożyczkodawca Societe Generale rozważa sprzedaż Shine, cyfrowego banku dla klientów profesjonalnych ze sfery startupów. [Reuters]
Duńska firma energetyczna Orsted przejmie 50% udziałów Eversource Energy w ich morskiej farmie wiatrowej JV Sunrise Wind. Kwota transakcji nie jest znana. [Reuters]
Grecja ogłosi dziś pierwszą ofertę publiczną 30% udziałów w międzynarodowym porcie lotniczym w Atenach, a sprzedaż może przynieść do 1,3 miliarda dolarów wpływów. [Reuters]
Skandynawska linia lotnicza SAS prognozuje przychody na poziomie 4,6 miliarda dolarów w 2024 r. i planuje zakończyć reorganizację na podstawie rozdziału 11 do końca pierwszej połowy roku. [Reuters]

Świat

David Ellison złożył wstępną ofertę zakupu National Amusements, spółki holdingowej rodziny Redstone, która kontroluje giganta medialnego Paramount Global o wartości 8,9 miliarda dolarów. [Bloomberg]
Amerykański dostawca branży lotniczej Arconic, kontrolowany przez Apollo Global, sprzedaje swój chiński biznes w ramach transakcji, która może wycenić go nawet na 300 mln dolarów. [Reuters]
Firma WaterRowe (producent i dostawca sprzętu fitness), przejął konkurencyjny start-up CityRow. Warunki transakcji nie są znane [Bloomberg]
Bilt Rewards, startup umożliwiający konsumentom zdobywanie nagród za czynsz i codzienne wydatki w sąsiedztwie, zebrał rundę 200 mln dolarów przy wycenie na 3,1 mld dolarów prowadzonej przez General Catalyst. [Tech Crunch]
Społeczna platforma energii słonecznej i rozproszonych odnawialnych źródeł energii 38 Degrees North zebrała 120 mln dolarów w ramach finansowania od S2G Ventures. [PR Newswire]

PRAWO I PODATKI

(Agnieszka Grygier)

Polska

Rafako w skardze złożonej do wojewódzkiego sądu administracyjnego żąda od Muzeum "Pamięć i Tożsamość" zarządzanego przez Fundację Lux Veritatis o. Rydzyka ujawnienia ekspertyzy dotyczącej wyceny waloryzacji cen prac budowlanych, na którą Fundacja uzyskała publiczną dotację w kwocie 244 mln zł. Rafako na podstawie ugody uzyskało już zwrot kosztów budowy w wysokości 12 mln zł., ale całość roszczeń ocenia na 25,5 mln zł. [TVN24]
Rządowy projekt ustawy wprowadzającej dla przedsiębiorców wakacje od ZUS przewiduje, że przepisy wejdą w życie z dniem 1 października 2024 r. Miesięczne wakacje obejmą zwolnienie od opłacenia składek na ubezpieczenie społeczne oraz fundusz pracy i fundusz solidarnościowy. Za tenże okres daninę za przedsiębiorcę pokryje budżet państwa obliczonej od najniższej podstawy wymiaru dla danego przedsiębiorcy. [Gazeta Prawna + Prawo.pl]
Pracodawca może zwolnić pracownika z powodu notorycznych spóźnień do pracy, nawet jeśli spóźnienia te są niewielkie i wynoszą np. od 1 do 10 minut. [“ Nawet za dziesięć minut można zwolnić”, Rzeczpospolita, 26.01. 2024 r. , s. A12]
KAS we współpracy ze szczecińską policją rozbiły grupę przestępczą, która urządzała nielegalne gry hazardowe na terenie całego kraju. Zyski z działalności grupy wyceniono na ok. 480 mln zł. Członkom grupy grozi kara 15 lat pozbawienia wolności. [PAP]
Dyrektor KIS potwierdził, że spółki rozliczające się estońskim CIT mają prawo amortyzować budynki i lokale mieszkalne. [Gazeta Prawna]
Z komunikatu Ministerstwa Rodziny, Pracy i Ubezpieczeń Społecznych wynika, że ministerstwo nie planuje podjęcia prac nad zwiększeniem dopłat do wynagrodzeń dla osób niepełnosprawnych. [Gazeta Prawna]
NSA orzekł, że na potrzeby ustalenia tego, czy przedsiębiorca ma obowiązek zapłacić podatek od nieruchomości lub korzysta ze zwolnienia w jego opłacie- pomocnym jest, aby nieruchomość została wpisana do ewidencji środków trwałych przedsiębiorcy, co świadczy o jej związku z prowadzoną działalnością. [Prawo.pl]
NSA orzekł, że Fundusze inwestycyjne zamknięte mają obowiązek płacić podatek dochodowy CIT od dochodów ze sprzedaży lub najmu budynków na zasadach ogólnych. [Gazeta Prawna]

TSUE w sprawie Audi przeciwko polskiemu przedsiębiorcy orzekł, że producent samochodów może zakazać montowania na nieoryginalnych częściach zamiennych oryginalnych lub podobnych do oryginalnego znaku towarowego oznaczeń koncernu, który jest ich właścicielem. [Gazeta Prawna]
TSUE orzekł, że pasażerowi nie przysługuje prawo do odszkodowania w razie niestawienia się do wejścia na pokład samolotu, który przybył z dużym opóźnieniem, ani gdy zakup biletu na lot zastępczy pozwolił na przybycie do miejsca docelowego z opóźnieniem krótszym niż trzy godziny. [Rzeczpospolita]

Świat

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełdy (SEC) wprowadziła nowe zasady dotyczące posługiwania się czekami in blanco. SEC zaostrzyła nadzór nad spółkami posługującymi się tym instrumentem poprzez rozszerzenie obowiązku ujawniania danych dotyczących transakcji, weryfikację ew. konfliktów interesów oraz wymuszenia finalizacji transakcji w ciągu 1 roku. [BBG]
Levi Strauss pozwał włoską markę Brunello Cucinelli za posługiwanie się przez włoskiego producenta odzieży czerwoną wszywką do ubrań z denimu, która jest niemal identyczna, jak słynna czerwona wszywka Levis’a umieszczana na tylnej części kieszeni spodni. Zdaniem amerykańskiego koncernu, taka praktyka może narazić ją na potężne straty oraz wprowadzać konsumentów w błąd, co do oznaczenia producenta. [Rzeczpospolita]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Adam Rak)

Polska

97% Polaków posiada smartfona - wynika z raportu firmy Deloitte. [WNP]
81% przedsiębiorstw będzie zmuszone do podwyżki wynagrodzeń swoich pracowników ze względu na wzrost płacy minimalnej - wynika z badania Konfederacji Lewiatan. [ISB]
O 13,1% do 6,4 mln ton spadła produkcja stali surowej w Polsce w 2023 r. - wynika z danych World Steel Association. [Stooq]
Rekordowe 9730 kredytów na łączną kwotę 296,1 mln zł próbowano wyłudzić w trakcie 2023 r. - wynika z raportu infoDOK. [PAP]
W 2023 r. powstało 35 nowych obiektów handlowych, a zmodernizowanych zostało kolejnych 14 - poinformowała w czwartek PRCH. [Inwestycje]

O 7,4% r/r do 126,3 mln ton spadła produkcja stali surowej w UE w 2023 r. - wynika z danych World Steel Association. [Stooq]

Świat

36% światowych łowisk jest przełowiona - poinformował w czwartek PIE. Najgorsza sytuacja panuje na południowo-wschodnim regionie Pacyfiku oraz na Morzu Śródziemnym oraz Czarnym. [WNP]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(Adam Rak)

Świat

Tesla (dane za IV kw. 2023 r.): zysk netto 7,9 mld USD (3,7 mld USD rok wcześniej), EPS 2,27 USD (1,07 USD rok wcześniej), przychody całkowite 25,17 mld USD (konsensus rynkowy 25,6 mld USD), w raportowanym okresie spółka dostarczyła 484 tys. sztuk samochodów. Wzrost zysku wynikał w głównej mierze z jednorazowej niepieniężnej korzyści podatkowej w wysokości 5,9 mld USD. [CNBC]
IBM (dane za IV kw. 2023 r.): zysk netto 3,29 mld USD (2,71 mld USD rok wcześniej), EPS 3,55 USD (2,96 USD rok wcześniej), przychody całkowite 17,38 mld USD (konsensus rynkowy 17,30 mld USD), przychody ze sprzętu 7,51 mld USD (+3% r/r, konsensus analityków 7,67 mld USD). [CNBC]
Blackstone (dane za IV kw. 2023 r.): zysk netto 109,1 mln USD (743,3 mln USD rok wcześniej), EPS 1,11 USD (konsensus analityków 0,95 USD), przychody całkowite 1,28 mld USD, AUM 1,04 bln USD. [QZ]
Comcast (dane za IV kw. 2023 r.): zysk netto 3,26 mld USD (3,02 mld USD rok wcześniej), EPS 0,81 USD (0,70 USD rok wcześniej), przychody całkowite 31,25 mld USD (konsensus rynkowy 30,51 mld USD), spółka po raz szesnasty z rzędu zwiększyła poziom wypłacanej dywidendy do 1,24 USD na 2024 r. [CNBC]

Zacznij dzień z przewagą.