Podsumowanie rynków: W piątek WIG20 zyskiwał +0,7% do 2 382 pkt, podobnie szeroki rynek. Obroty na GPW wyniosły 1,2 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów rosły akcje JSW +5,2% do 25,2 zł po publikacji wyników za 2 kw.. [Bankier]

Niemiecki DAX wzrósł +1,2% do 19 473 pkt. W USA S&P500 i Nasdaq delikatnie pod kreską, z kolei Dow Jones Industrial wzrósł +0,3% do 42 313 pkt. [YF]

Na koniec tygodnia za dolara płacono 3,83 zł, a za euro 4,27 zł. Amerykańskie aktywa rynku pieniężnego osiągnęły rekordowy poziom 6,4 bln USD pomimo obniżki stóp przez FED. [BBG] Ropa taniała do 68 USD za WTI i poniżej 72 USD za Brent. Arabia Saudyjska jest gotowa zrezygnować z celu 100 USD/baryłkę, aby odzyskać udziały w rynku. [FT] Cena złota od początku roku wzrosła blisko 30%. [TVN24]

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MG)

Polska

Wybór prywatnego partnera do budowy Portu Zewnętrznego w Gdyni, kluczowej inwestycji w Polsce, został opóźniony o 9 miesięcy, co stanowi już piąte przesunięcie. Przyczyną są kwestie techniczne. Projekt ma na celu zwiększenie powierzchni portu o 151 ha do 2029 roku, co umożliwi obsługę największych statków na Bałtyku. Inwestycja, w której uczestniczy kilka podmiotów, w tym chińscy udziałowcy, ma kosztować ponad 5 miliardów złotych i przewiduje publiczno-prywatne partnerstwo z operatorem na około 30 lat. [RP]
Sejm podjął w piątek decyzję o nowelizacji ustawy dotyczącej renty socjalnej. Nowe przepisy przewidują, że osoby uprawnione do renty socjalnej, które są całkowicie niezdolne do pracy i samodzielnej egzystencji, otrzymają dodatek dopełniający w wysokości 2520 zł. Początkowy projekt zakładał zwiększenie renty z 1217,98 zł netto do wysokości minimalnego wynagrodzenia za pracę. [RMF24]
Powódź: Całkowite środki uruchomione do tej pory na usuwanie skutków powodzi to 622,8 mln zł. [PAP] Szacunki wskazują, że powódź uszkodziła ponad 17 tys. budynków mieszkalnych, prawie 8,5 tys. budynków gospodarczych oraz niemal 1150 budynków użyteczności publicznej. [PAP] Wzrosło prawdopodobieństwo nowelizacji budżetu na 2024 rok. [TVN24]
Budżet: Rząd przyjął w sobotę poprawki do ustawy budżetowej na 2025 r. Rezerwa przeciwpowodziowa w budżecie na 2025 r. zostanie zwiększona do 3,2 mld zł. [BI] Strategia zarządzania długiem publ. zakłada dług gen gov't powyżej 60% PKB w 2026 r. [PAP]
NBP: Prognoza centralna analityków dot. PKB to wzrost o 3,1% w br. o 3,4% w 2025 r. Prognoza centralna analityków dot. średniorocznej stopy referencyjnej to 5,37% w 2025. [Investing]
MAP: 5,4 mld zł wpływów z dywidend ze spółek z udziałem Skarbu Państwa. [WNP]

Dochodzenie KE ws. chińskich samochodów elektrycznych odzwierciedla rosnące tendencje protekcjonistyczne w UE, co krytykuje chińska prasa jako zdradę zobowiązań do wolnego handlu. [Bankier]
Francja: Dług publiczny sięgnął 112 proc. PKB. [Bankier]

Świat

Donald Trump spotkał się z Wołodymyrem Zełenskim w Trump Tower w Nowym Jorku, podkreślając, że wojna w Ukrainie musi się zakończyć, a Ukraina musi zwyciężyć. Zełenski przedstawił szczegóły ukraińskiego planu, a Trump zaznaczył, że ma dobre relacje zarówno z nim, jak i z Władimirem Putinem, obiecując zakończenie konfliktu przed objęciem urzędu, jeśli wygra wybory. Obaj przywódcy zgodzili się co do konieczności zwycięstwa Ukrainy w tej wojnie. [TVN24]
Izrael twierdzi, że zabił przywódcę Hezbollahu na przedmieściach Bejrutu. Śmierć Hassana Nasrallaha byłaby druzgocącym ciosem dla Hezbollahu, który działał pod jego przywództwem przez ponad trzy dekady. Iran przeniósł swojego najwyższego przywódcę ajatollaha Alego Chameneiego w bezpieczne miejsce. [RT]+[RT]
Japonia: Były minister obrony Shigeru Ishiba ma zostać nowym premierem Japonii po zwycięstwie w swojej piątej i ostatniej próbie objęcia stanowiska lidera rządzącej Partii Liberalno-Demokratycznej. [RT]
Chiny: Chiny montują „gospodarczą bazookę”. [WSJ] Państwo środka wyemituje dług o wartości 284 mld dolarów i zapowiada działania na rynku nieruchomości i w obszarze stóp procentowych. [YF] Miasta Szanghaj i Shenzhen planują znieść ograniczenia dotyczące zakupu domów, aby przyciągnąć potencjalnych nabywców i wzmocnić słabnący rynek nieruchomości. [RT]
W argentynie wskaźnik ubóstwa wzrósł z 42% do 53% w 1 poł 2024 roku po przeprowadzonej terapii szokowej. [Money]
Państwo Tuvalu na Oceanie Spokojnym traci swoje terytorium przez podnoszące się poziomy oceanów. [RT]
CH. Robinson: strajk w portach USA zaplanowany na 1 października może zaburzyć globalny łańcuch dostaw. [GM]

BIZNES

(MG)

Polska

Grupa PKP i Grupa Ghelamco podpisały aneks do umowy inwestycyjnej, co pozwoli na wznowienie prac nad nowym dworcem Warszawa Gdańska oraz centrum biznesowym. Projekt obejmuje budowę nowego dworca oraz czterech budynków komercyjnych o łącznej powierzchni około 100 tys. m², a jego realizacja ma przebiegać w pięciu fazach. Prezes Xcity Investment podkreślił, że inwestycja jest strategiczna dla rozwoju tej części Warszawy i zaspokoi rosnące potrzeby rynku. Pierwotnie pomysł powstał 10 lat temu. [Ghelamco]+[TVN24]
Firmy White Stone Development i Nrep podpisały umowę na budowę obiektu PRS na warszawskich Bielanach, który będzie miał 15,5 tys. m² i ponad 480 lokali na wynajem. Wartość inwestycji wynosi 200 mln zł. Zakończenie budowy planowane jest na I kw. 2027 roku, po czym obiekt przejmie Nrep do zarządzania. Projekt ma na celu rozwój platformy Lett, oferującej nowoczesne lokale na wynajem w atrakcyjnych lokalizacjach w Polsce. [PB]
TZW Polfa, jeden z dwóch ostatnich producentów leków należących do SP, mający siedzibę na Tarchominie liczy na ekspansję na rynki zagraniczne i zwiększenie przychodów z 400 mln w tym roku do 1 mld zł w ciągu 10 lat. Dobiega końca inwestycja w nowy zakład produkcyjny dla leków onkologicznych za blisko 600 mln zł. Spółka posiada spore zasoby nieruchomości w stolicy, w tym 15 ha gruntów, które planuje upłynnić i pozyskać z nich 150 mln zł. Pozyskane środki przeznaczy na ekspansję w core biznesie, przede wszystkim w celu zabezpieczenia zasobów lekowych kraju. [PB]
GPW powołała Radę Emitentów przy prezesie giełdy składającą się z 13 prezesów spółek notowanych na GPW celem wymiany wiedzy emitentów z władzami giełdy. [GPW]
JSW Koks: realizacja EC Radlin przez Rafako wiązała się z ciągłym wzrostem budżetu. [WNP]
Mangata Holding wstępnie szacuje straty powodziowe na około 19 mln zł. [PAP]
Szef łódzkiej SSE liczy na otwarcie Japonii dla sektora spożywczego z regionu. [Farmer]

Europa

Volkswagen odrzucił żądania związków zawodowych w Niemczech. Pracownicy zagrozili strajkiem przeciwko zwolnieniom i zamykaniu zakładów. [RT]
Restrukturyzacja brytyjskiej sieci kin Cineworld jest poddana próbie przez wynajmujących przestrzenie kinowe. [BNN]

Świat

Microsoft planuje ponowne uruchomienie zamkniętej elektrowni jądrowej Three Mile Island w Pensylwanii za 1,6 miliarda dolarów, aby zasilała centra danych i rozwój sztucznej inteligencji firmy. Właściciel elektrowni, Constellation Corp., zainwestuje w projekt i podpisze 20-letni kontrakt z Microsoftem na dostawę energii, przy czym cena wyniesie około 105 dolarów za MWh. Równocześnie Amazon nabył kampus centrum danych za 650 milionów dolarów, który będzie zasilany przez sąsiednią elektrownię jądrową Talen Energy Corp. nad rzeką Susquehanna. [Forsal]
Firmy private equity:
- Pracownicy spółek portfelowych otrzymają część zysków, w obliczu łagodzenia wizerunku przez firmy PE. [FT]
- Firma Belron, wspierana przez PE testuje rynki gigantyczną dywidendą finansowaną długiem. [Fitch]
- Wielka Brytania nakazuje firmom audytorskim zgłaszanie planów firm PE. [BBG]
- Citi i Apollo łączą siły w programie private credit o wartości 25 mld USD. [Apollo]
Sam Altman zaprzecza otrzymaniu udziałów kapitałowych w OpenAI. [CNBC]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(Marcin Prokopiuk)

Polska

Węgierska Duna Aszfalt Zrt. zakończyła przejęcie 100% udziałów Mota-Engil Central Europe SA, która wkrótce zmieni nazwę na Duna Polska SA i będzie kontynuować działalność deweloperską przez Duna Polska Real Estate. Nowy właściciel planuje rebranding oraz rozwój działalności, w tym wydobycie w kopalni w Górce Sobockiej i modernizację infrastruktury. Mota-Engil Central Europe, działająca na polskim rynku od 1997 roku, zrealizowała wiele projektów budowlanych i nie przewiduje zmian w strategii ani kadrze po przejęciu. [EB]
Alsendo, broker usług kurierskich z portfela funduszu PE Abris, przejął litewską spółkę Visas Transportas, który prowadzi operacje w krajach bałtyckich przez Siusk24 i Cargobooking. Przejęte aktywo nie prowadzi imponującej skali działalności, ale ma wesprzeć nabywcę swoim know-how w zakresie transportu transgranicznego. [PB]
W dzisiejszym Pulsie Biznesu szerzej opisana transakcja wyjścia funduszu Avallon z Hortimexu, o której pisaliśmy w zeszłym tygodniu. Hortimex zajmuje się głównie handlem i konsultingiem w obszarze łańcucha dostaw dla branży spożywczej. W artykule m.in. o działaniach funduszu, które pozwoliły na uzyskanie zadowalającej stopy zwrotu z inwestycji zaledwie w 2 lata. [PB]
Protektor rozpoczął przegląd opcji strategicznych. [PAP]
Amica nie wyklucza akwizycji w obszarze dystrybucji. [Inwestycje]
Spółki grupy Santander wystąpiły do EBI o gwarancje dla kredytów dla MŚP w wys. 503 mln euro. [PAP]
CI Games planuje wkrótce zwiększyć finansowanie dłużne w zw. ze zaktualizowaną strategią. [SW]
Projekt Wieltonu został zakwalifikowany do 69,8 mln zł dofinansowania z KPO. [Money]

Europa

Firma piekarnicza Europastry planuje hiszpańską ofertę publiczną o wartości 200 mln euro przy wycenie 1,5 mld euro. [YF]
Francuska firma telekomunikacyjna w kłopotach Altice przeprowadziła rozmowy z funduszami, m.in. Apollo, na temat zaciągnięcia nowego długu w celu spłaty nadchodzących terminów zapadalności. [YF]

Świat

Fuzje i przejęcia mają wyhamować przed wyborami w USA. [RT]
Visa zgodziła się przejąć firmę Featurespace zajmującą się ochroną płatności AI za kwotę ~935 mln USD. [RT]
Konsorcjum obejmujące KKR przejmie 74% udziałów w regionalnym operatorze lotnisk Queensland Airports od m.in. Macquarie. [WSJ]
Fintech Chime, który w 2021 r. został wyceniony na 25 mld USD, zatrudnił Morgan Stanley do przeprowadzenia IPO w 2025 r. [BNN]
Platforma indyjskiej dostawy żywności Swiggy, wspierana przez SoftBank, złożyła wniosek o IPO o wartości 1,3 mld USD, przy docelowej wycenie 15 mld USD. [RT]

PRAWO I PODATKI

(Mateusz Gąsowski)

Polska

Sąd Ochrony Konkurencji i Konsumentów (SOKiK) orzekł, że Everest Finanse, właściciel marki Bocian Pożyczki, musi zapłacić 15 mln zł kary za zawyżanie kosztów pożyczek oraz brak odpowiednich informacji dla klientów. Sprawa dotyczy łącznej kary nałożonej na firmę w 2023 roku przez UOKiK, znanej z hasła reklamowego „potrzebujesz siana, zadzwoń do Bociana”. SOKiK w pierwszej instancji oddalił odwołanie Everest Finanse, podtrzymując decyzję prezesa UOKiK. Wyrok jest nieprawomocny, a spółka, krytykując go, zapowiada odwołanie do sądu apelacyjnego. [PulsBiznesu]
Dekpol otrzymał decyzję Naczelnika Pomorskiego Urzędu Celno-Skarbowego, która ustala wysokość zobowiązania podatkowego spółki z tytułu CIT za rok 2019 na kwotę 22,6 mln zł. W czerwcu 2023 r. Dekpol poinformował, że Pomorski Urząd Celno-Skarbowy stwierdził, iż różnica między obliczonym przez urząd należnym podatkiem CIT za 2019 rok a kwotą podaną przez Dekpol w deklaracji CIT 8 wynosi 22,8 mln zł. Według urzędu, różnica ta wynika głównie z podatku w wysokości 22,6 mln zł, dotyczącego objęcia udziałów przez Dekpol w zamian za wkład niepieniężny w Dekpol Deweloper. Urząd Celno-Skarbowy uznał, że wniesiony aport nie stanowił zorganizowanej części przedsiębiorstwa Dekpol. [PAP]
Energa zdecydowała o niewnoszeniu skargi kasacyjnej od wyroku Sądu Apelacyjnego w Gdańsku z 21 marca br. W tym wyroku sąd w całości oddalił apelację złożoną przez spółkę od wyroku sądu I instancji, który uchylił uchwałę nr 3 nadzwyczajnego walnego zgromadzenia z 29 października 2020 r. dotyczącą wycofania akcji spółki z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez GPW w Warszawie. [WysokieNapięcie]
MF zapowiada objęcie akcyzą wielorazowych e-papierosów, podgrzewaczy a także jednorazowych papierosów elektronicznych. Przygotowanie odpowiedniej ustawy zostało uwzględnione w planie prac rządu na IV kwartał 2024 roku. [BusinessInsider]
W piątek Sejm przyjął nowelizację ustawy o PIT, wprowadzającą zapowiadany w kampanii wyborczej kasowy PIT. Nowe rozwiązanie będzie skierowane do drobnych przedsiębiorców prowadzących działalność na własny rachunek, których przychody w poprzednim roku nie przekroczyły 1 mln zł (wcześniej była mowa o 250 tys. euro). [BusinessInsider]
MF poinformowało w odpowiedzi na interpelację poselską, że nie prowadzi żadnych prac nad wprowadzeniem podatku od pustostanów ani podatku katastralnego. [TVN24]
Centralne Biuro Zwalczania Cyberprzestępczości zidentyfikowało co najmniej 150 nieprawdziwych zbiórek na rzecz powodzian. [Rzeczpospolita]
Dyrektor KIS wyjaśnia, że przekazanie udziałów spółki kapitałowej do fundacji rodzinnej przez fundatora na mocy umowy darowizny (w ramach wyposażania fundacji w aktywa) nie jest objęte podatkiem VAT. [“Darowizna udziałów do fundacji rodzinnej bez VAT”, Rzeczpospolita, 30.09.2024, s. D8 + interpretacja dyrektora KIS]
Dyrektor KIS wyjaśnia, że brak dokładnego podziału ceny zakupu nieruchomości na poszczególne składniki majątkowe nie uniemożliwia późniejszego wyodrębnienia i określenia wartości tych składników, które spełniają kryteria definicji środków trwałych. [“Jak prawidłowo określić wartość składników majątku”, Rzeczpospolita, 30.09.2024, s. D8 + interpretacja dyrektora KIS]

Komisja Europejska pracuje nad zmianą oznaczeń terminu ważności na etykietach produktów. Zmiany mają na celu zapobieganie wyrzucania dobrej jeszcze żywności, której jednak minęła już data przydatności do spożycia. KE rozważa wprowadzenie systemu oznaczania daty ważności produktów przypominającego sygnalizację świetlną - czerwony kolor na opakowaniu wskazywałby, że produkt jest szczególnie wrażliwy, żółty oznaczałby umiarkowaną trwałość, a zielony informowałby, że produkt można bezpiecznie spożywać przez dłuższy czas. [TVN24]

Świat

Artysta Jason M. Allen zwrócił się w czwartek do federalnego sądu w Kolorado o odwrócenie decyzji amerykańskiego Urzędu ds. Praw Autorskich, który odrzucił ochronę praw autorskich nagrodzonego obrazu stworzonego przy użyciu sztucznej inteligencji. Artysta stwierdził w pozwie, że powinien otrzymać prawa autorskie do swojego obrazu "Theatre D'opera Spatial", ponieważ jest to wyraz jego twórczości. Ma to istotne znaczenie w obliczu wielokrotnego wykorzystywania rzeczonej pracy, bez uzyskiwania zgody twórcy oraz bez ewentualnie należnego mu honorarium. [RT]
Departament Sprawiedliwości USA bada producenta serwerów Super Micro Computer. Proces ma być efektem działania byłego pracownika firmy, który zgłosił naruszenia w zakresie księgowości. [WSJ + RT]
Burmistrz Nowego Jorku, Eric Adams, nie przyznał się do winy w związku z federalnymi zarzutami przyjmowania łapówek i nielegalnych wpłat na kampanię od obywateli Turcji. [RT]
X Elona Muska miał poinformować Sąd Najwyższy Brazylii, że zastosował się do nakazów w celu powstrzymania rozprzestrzeniania dezinformacji i zwrócić się do sędziego o zniesienie zakazu korzystania z platformy. [RT]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(MM)

Polska

GDDKiA podpisała w br. 31 umów o wartości blisko 15,1 mld zł na budowę ponad 400 km dróg. [Forsal]
KRD: Zadłużenie branży kurierskiej sięgnęło 40,7 mln zł. [TVN24]
UCE: We wrześniu codzienne zakupy mogą być jeszcze droższe, niż w sierpniu. [PS]
CBOS: Więcej Polaków boi się sztucznej inteligencji niż dostrzega jej zalety. [NWP]
PIU: Liczba osób z prywatnym ubezp. zdrowotnym wzrosła o 11,9% r/r do 5,1 mln w II kw. br. [PAP]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(MM)

Polska

JSW miała w II kw. 6 mld straty netto j.d. wobec 780,6 mln zł zysku rok wcześniej. [Bankier]
Grupa Rainbow Tours miała w I półroczu 97,1 mln zł zysku netto, wynik powyżej konsensusu. [Bankier]
Enter Air miało 40 mln zł zysku netto, 87,5 mln zł zysku EBIT w II kw. 2024 r. [SW]
Sunex miał 13,73 mln zł straty netto, 8,33 mln zł straty EBITDA w I poł. 2024 r. [WN]
Sonel miał 5,66 mln zł zysku netto, 7,32 mln zł zysku EBIT w I poł. 2024 r. [WN]
BBI Development miał 7,61 mln zł straty netto, 3,9 mln zł straty EBIT w I poł. 2024 r. [Inwestycje]
Amica miała 4,3 mln zł straty netto, 6,3 mln zł zysku EBIT w II kw. 2024 r. [SW]
CI Games miało 2,54 mln zł zysku netto, 37,96 mln zł zysku EBITDA w I poł. 2024 r. [Inwestycje]
Gi Group miało 4,68 mln zł zysku netto, 4,2 mln zł zysku EBITDA w I poł. 2024 r. [Inwestycje]
GK Immobile miało 13,62 mln zł straty netto, 2,25 mln zł straty EBIT w II kw. 2024 r. [Investing]
Makarony Polskie miały 8,65 mln zł zysku netto w II kw. 2024 r. [Investing]
Mercator Medical miał 2,1 mln zł straty netto, 4,93 mln zł straty EBIT w II kw. 2024 r. [Inwestycje]
Action miało 20,79 mln zł zysku netto, 28,1 mln zł zysku EBITDA w I poł. 2024 r. [Investing]

Świat

Costco łatwo przebiło szacunki zysku na akcję za IV kwartał, ale nie osiągnęło przychodów z powodu ciągłej ostrożności w wydatkach konsumentów zwracających uwagę na budżet. [RT]

CarMax wzrósł o 5% po przebiciu szacunków zysku na akcję w drugim kwartale, ponieważ obniżki cen pojazdów używanych zwiększyły sprzedaż jednostkową. [YF]

Zacznij dzień z przewagą.