Podsumowanie rynków: W piątek WIG20 wzrósł o +1,20% do 2 476 pkt, a WIG wzrósł o prawie 1% do 83 265 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,7 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów wzrósł kurs akcji Dino Polska (+4,21% do 479,9 zł). Kurs akcji Kruka wzrósł o +2,17% do 452, zł po publikacji szacunkowych wyników za 2023 r. Przychody miały przekroczyć 1 mld zł. [Stockwatch] Mocno zachowywały się notowania banków - indeks WIG-Banki wzrósł o +1,52%.

Niemiecki DAX zyskał +0,28%. W USA indeksy znajdują się na rekordowych poziomach. S&P500 zamknął się bez istotnych zmian (5088 pkt). NASDAQ stracił -0,28% (15996 pkt).[CNBC]

W piątek złoty umocnił się po informacji o odblokowaniu środków z KPO. Za euro płacono 4,30 zł, a za dolara 3,97 zł. Ropa WTI Crude potaniała do 76 USD za baryłkę. “Spory popyt na ropę w połączeniu ze słabymi chińskimi danymi makroekonomicznymi to powracający temat. Jak dotąd fundamenty pozostają niejednoznaczne” - Michael Tran, analityk w RBC Capital Markets. [PAP] Bitcoin kosztował około 51 tys. USD. Od początku roku kurs głównej kryptowaluty zyskał 20%.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MJ)

Polska

Szefowa KE Ursula von der Leyen, która odwiedziła w piątek Polskę, ogłosiła, że zostaną odblokowane środki dla Polski w kwocie prawie 137 mld EUR (600 mld PLN) pochodzące z funduszu Next Generation i polityki spójności. [TVN24] Pierwsza część środków z KPO (6,3 mld PLN) ma zostać wypłacona w ciągu dwóch miesięcy. [PAP] PKO BP ocenia, że dzięki funduszom z UE poprawi się aktywność inwestycyjna w Polsce, a wzrost gospodarczy w bieżącym roku sięgnie 3,5%-4% z 0,2% odnotowanych w 2023 r. [Inwestycje]
Po otrzymaniu opinii RN ZUS, resort pracy zwróci się do premiera o powołanie Doroty Bieniasz na szefową ZUS. [PAP]
Ludwik Sobolewski, był prezes giełd w Warszawie i Bukareszcie pokieruje funduszem odbudowy Ukrainy Better Europe EuSEF ASI, który został zarejestrowany w KRS. [PAP]
Dane GUS: Stopa bezrobocia w styczniu wyniosła 5,4 proc. [PAP] Nowe zamówienia w przemyśle na eksport w styczniu spadły o 19,6 proc. rdr. [PAP] Nowe zamówienia w przemyśle w styczniu spadły o 15,0 proc. rdr. [PAP] Sprzedaż hurtowa przedsiębiorstw handlowych w styczniu spadła o 7,0 proc. rdr. [PAP] Wydajność pracy w przemyśle w styczniu 2024 r. wzrosła o 2,4 proc. rdr. [PAP] Polska w 2023 r. zarobiła rekordowe 20 mld zł na nadwyżce w handlu z Ukrainą (import wyniósł 31,4 mld zł, a eksport 51,6 mld zł). [Polon]

Europejski Bank Centralny odnotował w 2023 r. stratę na poziomie 1,3 mld EUR, po raz pierwszy od 2004 r. Przyczyną były wyższe stopy procentowe, które podniosły koszty odsetek, które EBC płaci innych bankom centralnym. [Bank]
Komisja Europejska zamierza zredukować biurokrację, z którą mierzą się rolnicy (m.in. ubiegający się o dotacje). [Euractiv]
Wg danych Eurostatu maleje wymiana handlowa między UE a Rosją. Udział Rosji w unijnym imporcie spoza UE do 1,9% w grudniu 2023 r. z 9,5% w lutym 2022 r. [Bankier]
Izby rolnicze reprezentujące rolników z Polski, Czech, Słowacji, Węgier, Litwy, Łotwy i Bułgarii przyjęły memorandum, w którym sprzeciwiają się europejskiej polityce klimatycznej, która zakłada ograniczenie produkcji rolnej i domagają się przywrócenia ceł na towary importowane z Ukrainy. [Euractive]

Świat

Z powodu ataków Huti na statki wpływy Kanału Sueskiego spadły w tym roku o 40-50%. To cios dla budżetu Egiptu, którego budżet czerpie znaczne środki z działalności Kanału. [Money]
Rada UE przyjęła 13. pakiet sankcji przeciw Rosji. Środki ograniczające zostały nałożone na 106 osób i 88 podmiotów. [Forsal]
W związku ze śmiercią Nawalnego USA nałożyły sankcje na ponad 500 podmiotów. [RP]
Według szefa amerykańskich służb skarbowych milionerzy i miliarderzy w USA uchylają się od płacenia podatków na kwotę ponad 150 mld USD, co pogłębia deficyt budżetowy i powoduje „brak sprawiedliwości” w systemie podatkowym. [CNBC]

BIZNES

(MK)

Polska

Notowana na GPW spółka technologiczna - Vigo Photonics jest bliska uzyskania 457,3 mln zł unijnego dofinansowania w ramach Funduszy Europejskich dla Nowoczesnej Gospodarki. Grant ma zostać przeznaczony na realizację inwestycji “HyperPIC- Fotoniczne układy scalone do zastosowań w średniej podczerwieni” wartej 878,6 mln zł. [Puls Biznesu]
Przedstawiciel branży hotelarskie - Grupa Accor odnotowała w 2023 r. na polskim rynku wzrost wskaźnika RevPAR (przychody na jeden dostępny pokój) o ponad 19% r/r. Średnie obłożenie w hotelach grupy wzrosło o 2,4% r/r. Accor planuje otworzyć w Polsce kolejne 15 hoteli. [Inwestycje]
Booking odpowiada w Polsce za blisko 66% rezerwacji hotelarskich, wynika z danych Profitroomu. Ze względu na silną pozycję pośrednika, hotelarze zaczynają się buntować. Platforma przykładowo zniechęca podróżnych do rezerwowania miejsc w hotelach, które w szczycie sezonu próbują sprzedać miejsca innymi kanałami. [Puls Biznesu]
Prochem zawarł umowę ramową z Bechtel na dostawę usług wspierających pozyskiwanie dokumentacji pozwoleniowej. Bechtel Polska jest częścią konsorcjum odpowiedzialnego za dostawę reaktorów dla powstającej na Pomorzu pierwszej elektrowni atomowej w Polsce. [Bankier]
Zmiany kadrowe w SSP:
- Rada nadzorcza PZU odwołała Beatę Kozłowską-Chyłę z funkcji prezesa oraz pozostałych członków zarządu. Na stanowisko p.o. prezesa została oddelegowana Anita Elżanowska. [TVN24]
- Rada nadzorcza Polska Press odwołała zarząd spółki, w tym prezesa Stanisława Bortkiewicza. [PAP]
- Rada nadzorcza Enei powołała Grzegorza Kinelskiego na stanowisko prezesa. [PAP]
- Minister aktywów państwowych powołał w skład rady nadzorczej Polskiej Grupy Górniczej Kamilę Żmudę-Matan. [PGG]
- Rada nadzorcza Jastrzębskiej Spółki Węglowej odwołała prezesa Tomasza Cudnego, p.o. prezesa został Paweł Rostkowski. [PAP Biznes]

Świat

Google zawiesił możliwość generowania obrazów ludzi w ramach swojego chatbota po fali krytyki związanej ze sposobem traktowania kwestii rasowej i etnicznej przez to narzędzie. [Wall Street Journal]
Lądownik Odyseusz firmy Intuitive Machines dokonał pierwszego w historii prywatnego lądowania na Księżycu i stanowi pierwszą misję księżycową USA od 50 lat. Firma otrzymała kontrakt od NASA na umieszczenie 6 instrumentów naukowych na księżycu. [Dziennik naukowy]
Nvidia zwiększyła w czwartek wartość giełdową o 277 mld USD, co było największym jednodniowym wzrostem na Wall Street w historii, po tym jak opublikowane wyniki kwartalne producenta chipów przewyższyły oczekiwania. [Reuters] Nvidia utożsamia Huawei jako największego konkurenta na rynku chipów AI. [Reuters]
Reddit zawarł umowę licencyjną z Google wartą ok. 60 mln USD rocznie. Platforma ma udostępnić swoje treści do szkolenia modeli sztucznej inteligencji. [Reuters]
FBI i Homeland Security badają awarię u amerykańskiego dostawcy telekomunikacyjnego AT&T. [Reuters]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(MM)

Polska

Grupa Comperia.pl zawarła z Online Venture warunkową umowę sprzedaży serwisu internetowego Telepolis.pl za 9,6 mln zł. Serwis Telepolis.pl został zakupiony przez Grupę w 2014 r. za kwotę 2,55 mln zł. Zdaniem prezesa Comperia.pl, sprzedaż Telepolis.pl do Online Venture pozwoli serwisowi, którego odwiedza miesięcznie ponad 5 mln użytkowników osiągnąć szybszy rozwój. Online Venture należy do Sebastiana Felknera, właściciela Meczyki.pl i PPE.pl. W rekacji na wiadomość o przejęciu Telepolis.pl notowania spółki urosły w piątek o ~10% do 8,1 zł/akcja. [Bankier]; [PB]
Deweloper 7R uzyskał 16,5 mln euro kredytu i odnawialną linię kredytową VAT na kwotę 16 mln zł od banku Pekao. Pozyskane środki zostaną wykorzystane na budowę ekologicznego magazynu 7R Green Saver, który zapewni niższą o 50% emisję CO2 oraz obniży koszty energii elektrycznej. [PB]
Darayavahus i Tyre Invest podnieśli cenę w zaproszeniu do sprzedaży akcji Oponeo do 52,20 zł z 47 zł. [Bankier]
Bitfold AG pozyskał 1,3 mln zł w ramach oferty publicznej akcji. Celem IPO było zebranie 4,2 mln zł. [Inwestycje]
Kruk dokonał przydziału obligacji serii AO7 o wartości 70 mln zł przy stopie redukcji 75,37%. [Strefa Inwestorów]
W ramach buybacku Ten Square Games odkupi ~954,2 tys. akcji, a łączna cena nabytych akcji wyniesie 114,5 mln zł. [Bankier]
PKO BP przeprowadził emisję 5-letnich obligacji "senior non preferred" o łącznej wartości nominalnej 1 mld zł. [Bankier]
Bank Pekao i PKO BP udzieliły Enei do 1 mld zł kredytu odnawialnego na inwestycje w OZE. [Wysokie Napiecie]

Państwowy koncern ADNOC ze Zjednoczonych Emiratów Arabskich przygotowuje się do złożenia nowej oferty przejęcia Covestro po tym, jak znalazł sposób na rozwiązanie problemu przejęcia niemieckiego producenta chemikaliów za 12,1 mld USD. [Bloomberg]
Italian-Thai Development rozważa sprzedaż swoich 90% udziałów w spółce Asia Pacific Potash, która posiada prawa do kopalni w Tajlandii, za ok. 500 mln USD. [Bloomberg]
IAG będący właścicielem British Airways, jeśli nie zaoferuje środków zaradczych może otrzymać ostrzeżenie od unijnych organów antymonopolowych w związku z ofertą wykupienia Air Europa za 400 mln euro. [Reuters]
Niemiecka grupa Delivery Hero nie zdołała sprzedać swojej południowo-wschodnioazjatyckiej firmy Foodpanda. [Bloomberg]
Grupa UBS rozważa sprzedaż tureckiej jednostki banku inwestycyjnego Credit Suisse. [Bloomberg]
Niemiecka spółka Heidelberg Materials rozważa IPO w Stanach Zjednoczonych. [Reuters]

Świat

Prezes JPMorgan Jamie Dimon sprzedał swoje udziały w banku o wartości ~150 mln USD. Jest to pierwsza sprzedaż akcji banku obecnego prezesa JPMorgana od momentu objęcia przez niego kierownictwa w 2005 r. [Reuters]
Opłata za odstąpienie od fuzji Capital One - Discover ustalona na 1,38 mld USD. [Reuters]
Reddit złożył wniosek o IPO w USA. Wykazał ~21% wzrost przychodów i 91 mln USD straty netto w 2023 r. [Reuters]
Stany Zjednoczone badają powiązania Nippon Steel z Chinami, co stanowi potencjalną przeszkodę dla przejęcia przez japoński koncern amerykańskiego rywala United States Steel za 14,9 mld USD. [Yahoo]
Wall Street może podążać za kanadyjskim trendem wykorzystywania syntetycznych papierów wartościowych do przenoszenia ryzyka kredytowego na innych inwestorów. [Bloomberg]
Fundusze PE sięgają po nowe taktyki pozyskiwania środków na trudnym rynku. [FT]
Private Credit takich inwestorów jak Blackstone Inc, Brookfield Asset Management Ltd i Ares Management Corp w celu finansowania projektów infrastrukturalnych wkraczają na teren banków udzielających kredytów infrastrukturalnych. [Bloomberg]

PRAWO I PODATKI

(Mateusz Gąsowski)

Polska

Prezes Urzędu Komunikacji Elektronicznej (UKE) podpisał porozumienie, które pozwoli ograniczyć zjawisko podszywania się pod numery telefoniczne (tzw. CLI spoofing). Jak podaje urząd porozumienie zostało podpisane 23 lutego br. z czterema największymi operatorami i zostanie wprowadzone do września. Operatorzy mają odrzucać podszywające się zgłoszenia lub wyświetlać u odbiorcy komunikat “numer nieznany”. [UKE]
UOKiK ma zająć się sprawą obniżkom cen wysokoprocentowych napojów alkoholowych dostępnych w Lidlu i Biedronce. Urząd ma zbadać czy sieci firm nie łamią przepisów dotyczących zakazu promocji alkoholu. [PortalSpożywczy]
Ministerstwo Finansów zaprezentowało projekt ustawy dotyczącej nadzoru nad kryptowalutami. Ministerstwo zapewnia, że przepisy mają na celu ułatwienie startupom pozyskania finansowania we wczesnym stadium działalności poprzez alternatywne do tradycyjnych ofert publicznych metody. Zgodnie z nowymi przepisami KSF ma pełnić główną rolę organu nadzoru i egzekwowania przepisów dotyczących kryptowalut. [Bankier.pl]
Dyrektor KIS poinformował, że przedsiębiorca może wliczyć w koszta spotkania integracyjne pracowników takie jak wyjście na kręgle czy do restauracji. Zauważa, że organizacja takich spotkań sprzyja zwiększeniu efektywności pracy oraz przywiązania do pracodawcy. [Rzeczpospolita + interpretacja dyrektora KIS]
Rząd zapowiada uproszczenie składki zdrowotnej dla firm - zaprezentowano dwa warianty, z których jeden zakłada składkę w stałej kwocie, zaś drugi, że to przedsiębiorca sam będzie wybierał czy wysokość składki będzie zależeć od przychodu czy od dochodu. Jednocześnie zapewniono, że zmiana nie będzie działała wstecz oraz nie planuje się dwóch reżimów prawnych działających w jednym roku. [Rzeczpospolita]
Część przedsiębiorców będzie płacić od kwietnia 2024 niższą składkę wypadkową ZUS. Niższa stawka będzie obejmować 32 grupy przedsiębiorców, w tym prowadzące działalność związaną z rozrywką, kulturą i rekreacją. [Rzeczpospolita]
NSA orzekł, że możliwe jest skuteczne wybranie liniowego PIT poprzez dobrze opisany i terminowy przelew na konto fiskusa. Sąd uznał, że z braku przepisów określających w jakiej firmie ma być takie oświadczenie woli, wystarczy, że przedsiębiorca wpisze, że chce skorzystać z tej formy opodatkowania w tytule przelewu. [Rzeczpospolita]
Ministerstwo Finansów ma powrócić do pomysłu powstania Karty praw podatnika, a 1 marca mają zostać przedstawione założenia przyszłego projektu ustawy. [Rzeczpospolita]

TSUE orzekł, że państwo nie może odmówić wydania obywatelowi dowodu osobistego gdy ten posługuje się paszportem mieszkając w innym państwie. [Money.pl]
Włoski minister edukacji zapowiedział wprowadzenie zakazu używania smartfonów oraz tabletów w szkołach - również w celach dydaktycznych. Minister przywołuje opinie UNESCO, zgodnie z którą używanie telefonów w szkołach nadmiernie rozprasza uwagę uczniów. [PAP]
Rzecznik generalny TSUE twierdzi, że unijne prawo nie stanowi o konkretnej metody obniżenia kosztu kredytu w przypadku jego przedterminowej spłaty. Może to oznaczać, że w przypadku przedterminowej spłaty kredytu bank będzie miał obowiązek zwrotu prowizji. [Rzeczpospolita]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Adam Rak)

Polska

O 7% r/r do 11,96 mld zł wzrosła wartość rynku reklamowego w Polsce w 2023 r. - szacuje Publicis Groupe Polska. Eksperci spodziewają się, że w 2024 r. wzrost ten będzie kontynuowany na poziomie 6-7% r/r. [PAP]
801,4 mln zł zysku netto osiągnęły w 2023 roku Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych - wynika z danych KNF. [PAP]
972,65 mln zł zysku netto osiągnęły w 2023 roku domy maklerskie - poinformowała KNF. W samym tylko IV kw. ub. roku zysk netto sektora wyniósł blisko 299 mln zł. [Inwestycje]
4,7% z 64 089 kredytów udzielonych w ramach programu “Bezpieczny kredyt 2%” udzielono obcokrajowcom lub gospodarstwom domowym, w których przynajmniej jeden z kredytobiorców jest obcokrajowcem - poinformowało Ministerstwo Rozwoju i Technologii. [PAP]
O 1628 sztuk do 58 341 pojazdów wzrosła na koniec stycznia br. liczba samochodów całkowicie elektrycznych zarejestrowanych w Polsce - wynika z danych PZPM oraz PSPA. [PK]
Dane GUS: o 42,2% r/r do 29,5 tys. sztuk wzrosła produkcja samochodów osobowych w styczniu br. W tym samym czasie produkcja energii elektrycznej spadła o 5,4% r/r do 14,67 TWh. Na koniec stycznia br. do 2,83 mln ton wzrosła produkcja miedzi (+1,1% r/r), o 5,8% r/r wzrosła produkcja gazu ziemnego (do 482 hm³) zaś o 10,3% r/r spadła produkcja olejów ropy naftowej i olejów otrzymywanych z minerałów bitumicznych. O 2,1% r/r do 4,13 mln ton wzrosła w styczniu br. produkcja węgla kamiennego, natomiast produkcja węgla brunatnego wyniosła 3,55 mln ton, co oznacza spadek o 12,7% r/r. [Inwestycje + Inwestycje + Inwestycje + Inwestycje + Inwestycje]

O 1,8% r/r do 10,2 mln ton spadła w styczniu produkcja stali surowej na terenie UE - wynika z danych World Steel Association. [Stooq]

Świat

89% z 61 brytyjskich firm i organizacji, które wzięły udział w pilotażowym programie czterodniowego tygodnia pracy po roku nadal utrzymuje te rozwiązanie. Co drugi podmiot biorący udział w teście uczynił czterodniowy tydzień pracy stałym rozwiązaniem. 82% menadżerów zauważyło pozytywny wpływ nowej formy pracy na dobrostan pracowników. [TVN24]
Połowa Amerykanów, którzy ukończyli college pracuje na stanowiskach, które nie wymagają wykształcenia wyższego - wynika z badania Burning Glass Institute. [CBS]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

Adam Rak

Polska

T-Mobile (dane za 2023 r.): EBITDA AL 1,789 mld (1,772 mld rok wcześniej), przychody ze sprzedaży 6,983 mld zł (6,621 mld zł rok wcześniej). Na koniec raportowanego okresu liczba użytkowników usług T-Mobile wynosiła 12,6 mln. [PAP]
Stalprodukt (dane za IV kw. 2023 r.): strata netto 9,07 mln zł (średni wynik 77,76 mln zł w IV kw. 2021 oraz 2022 r.), strata operacyjna 27,73 mln zł (średni wynik 99,91 mln zł w IV kw. 2021 oraz 2022 r.), przychody ze sprzedaży 1,02 mld zł (średni wynik 1,36 mld zł w IV kw. 2021 oraz 2022 r.). [Inwestycje]
Kruk (wstępne dane za 2023 r.): zysk netto w IV kw. 256 mln zł (1,012 mld zł w całym 2023 r.), EBITDA gotówkowa w IV kw. 484 mln zł (2,104 mld zł w całym 2023 r.). Pełny niezaudytowany raport za IV kw. 2023 r. opublikowany zostanie 27 lutego br., a zaudytowane dane za cały 2023 r. zaprezentowane zostaną 27 marca br. [Inwestycje]
BNP Paribas BP: Komisja Nadzoru Finansowego potwierdziła, że bank spełnia wymogi do wypłaty dywidendy do wysokości 75% zysku za 2023 r. Na koniec III kw. 2023 r. zysk netto banku sięgnął 445,48 mln zł. [Bankier]
Bank Handlowy: Komisja Nadzoru Finansowego potwierdziła, że bank spełnia wymogi do wypłaty dywidendy do wysokości 75% zysku za 2023 r. przy czym maksymalna kwota wypłaty nie może przekraczać kwoty zysku rocznego pomniejszonego o zysk wypracowany w 2023 r. zaliczony do funduszy własnych. Po I poł. 2023 r. bank zatrzymał z zysku netto kwotę 800 mln zł i włączył ją do kapitału podstawowego Tier 1. [Bankier]
Noctiluca (rekomendacja): analitycy East Value Research zaktualizowali wycenę akcji spółki podnosząc ich poziom docelowy z 208,62 zł do 208,9 zł za sztukę. Raport został opublikowany 23 lutego przy kursie akcji Noctiluca na poziomie 108,2 zł. [PAP]

Deutsche Telekom (dane za 2023 r.): zysk netto 17,788 mln EUR (8,001 mln EUR rok wcześniej), EPS 0,82 EUR (3,57 EUR rok wcześniej), przychody ze sprzedaży 114,691 mln USD (117,049 mln EUR rok wcześniej). Spółka oczekuje w 2024 r. wzrostu zysku EBITDA do 42,9 mld EUR oraz EPS na poziomie przynajmniej 1,75 EUR. [Investing]

Świat

Block (dane za IV kw. 2024 r.): zysk brutto 2,03 mld USD (+22% r/r), skorygowany EPS 0,45 USD, przychody całkowite 5,77 mld USD (konsensus analityków 5,7 mld USD). Spółka podniosła prognozy zysku EBITDA za cały rok do przynajmniej 2,63 mld USD (2,40 mld USD poprzednio). [CNBC]
Moderna (dane za IV kw. 2024 r.): zysk netto 217 mln USD (1,47 mld USD rok wcześniej), EPS 0,55 USD (3,61 USD rok wcześniej), przychody całkowite 2,81 mld USD (konsensus analityków 2,5 mld USD). Spółka podniosła prognozę wartości sprzedaży w całym 2023 r. do 4 mld USD. [CNBC]

Zacznij dzień z przewagą.