Podsumowanie rynków: WIG20 spadł -0,5% do 2 213 pkt, a WIG spadł o -0,4% do 75 347 pkt. Obroty na GPW wyniosły 0,7 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów rósł Orlen o 2,1% do 62,3 zł. Najwięcej tracił Polsat -1,7% do 10,93 zł.

Niemiecki DAX spadł -0,12% do 16 941 pkt. W USA główne indeksy rosły, S&P500 +0,8% do 4 927 pkt, a NASDAQ +1,1% do 15 628 pkt w oczekiwaniu na wyniki spółek technologicznych. [Yahoo Finance] Losy giełdy zależą od 10 bilionów dolarów zysków firm technologicznych. [BBG]

W poniedziałek nieco umocnił się dolar do 4,03 zł. Ropa taniała około -1,5%. Główna waluta cyfrowa umacnia się kolejne +3% do 43 tys. USD.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(KK)

Polska

Ministerstwo Rozwoju i Technologii poinformowało, że do dyspozycji gmin jest ponad 0,5 mld PLN środków pomocowych na budowę mieszkań komunalnych, chronionych czy też TBS’ów i SiM’ów. Środki te pochodzą z KPO. Będą one przyznawane w formie grantów i mogą stanowić do 15% wartości realizowanej inwestycji. Warunkiem jest, że mieszkania nie będą zużywały więcej niż 52 kwh/m2/rocznie energii nieodnawialnej pierwotnej. Jednocześnie resort funduszy wskazał, że trwają starania aby środki z KPO popłynęły do Polski szybciej. [Polskie Radio + WNP]
Minister cyfryzacji powołał zespół ds. wykorzystania sztucznej inteligencji. Jego zadaniem będzie m.in. wsparcie Państwa w wykorzystaniu najnowszych zdobyczy technologii w usprawnieniu Państwa. Ma również powstać specjalny fundusz rozwoju AI a środki na niego mają zostać wygospodarowane zakładanej noweli budżetu. [Gazeta Prawna + TVN24 + Inwestycje]
NFOŚiGW przekazał projekt programu dopłat do samochodów zero emisyjnych od 3,5t do powyżej 12t. Program ma mieć wartość ok. 1 mld PLN. o dopłatę będzie można wnioskować od 2024 do 2028 r. lub do wyczerpania środków. Projekt jest obecnie w fazie konsultacyjnej. [CIRE]

Prezydent Francji zaakceptował ustawę migracyjną w znacznie bardziej liberalnej formie. Środowiska prawicowe domagają się referendum podnosząc, że jest ona niezgodna z wolą społeczeństwa. W pierwotnego projektu usunięto 35 artykułów - dokonałą tego Rada Konstytucyjna. Nie zdecydowano się m.in. na ograniczenie prawa do łączenia rodzin i dostępu do świadczeń. Ustawa dopuszcza zatrudnianie osób bez paszportu europejskiego tu, gdzie jest niedobór pracowników. [Forsal]
We Francji rząd wycofuje się z podwyżki podatków od paliwa oraz grzywien nakładanych na firmy unikające zasad negocjacji cenowych. Jest to spowodowane silnymi protestami rolników. Rolnicy uznają te zmiany za niewystarczające i zapowiadają dalsze blokady dróg. Ich główne postulaty obejmują podniesienie cen w skupach, ochronę przed konkurencją z importu czy przed wzrostem kosztów. [RMF24]
Włodarze Amsterdamu chcą zalegalizowania kokainy. Wg ich opinii jest mniej szkodliwa niż alkohol, walka z tym rynkiem zajmuje mnóstwo czasu policji, a spożycie jest szerokie. Sprzeciwiają się temu rządzący innymi dużymi miastami tego kraju. [Forsal]
Grecja znacząco poprawiła kondycję finansów publicznych, co doprowadziło do zmniejszenia długu publicznego do nieco ponad 165% PKB (z 210% 2,5 roku temu). Było to możliwe dzięki szybkiemu wzrostowi PKB (ok. 5%) oraz znacznemu ograniczeniu deficytu (do 0% w 2022 r.). [Obserwator Gospodarczy]
Unia Europejska przyjmie tzw. plan Mattei, który ma na celu stworzenie nowego strategicznego partnerstwa z krajami afrykańskimi. Będzie on omawiany na szczycie Afryka-Europa we Włoszech. [Polityka]

Świat

Gwałtowny spadek inflacji stwarza nowe ryzyko dla Fed: wzrost realnych stóp procentowych. [The Wall Street Journal]
Goldman Sachs i JP Morgan postrzegają euro jako wyzwanie dla jena i źródło finansowania handlu. [Bloomberg]
Traderzy ustawiają się w kolejce po zakład na rynki wschodzące, który zdarza się raz na pokolenie. [Bloomberg]
Prezydent Argentyny obiecał rewolucję wolnorynkową i twierdzi, że ją realizuje [The Wall Street Journal]
Chiny zaostrzają zasady dla dłużnych papierów wartościowych, aby wesprzeć rynek akcji. [Bloomberg]
Trzej żołnierze amerykańscy zginęli w ataku dronów w Jordanii. [The Wall Street Journal]

BIZNES

(Marek Przybylski)

Polska

Marcin Grabara (prezes Rossmann SDP) dla Parkietu: „Nie cieszymy się z niedziel (...), my do nich dokładamy”. Polscy przedsiębiorcy są podzieleni w kwestii powrotu pełnego handlu w niedziele. Marcin Grabara wskazuje wręcz, że w ten dzień nikt nie chce pracować — nawet gdy płacona jest za to podwójna stawka. O zniesienie zakazu handlu apelują natomiast centra handlowe (w ich imieniu dla Parkietu wypowiedziała się Magdalena Chachulska — dyrektor operacyjna Neinver w Polsce), wskazując, że to właśnie niedziele handlowe są (zaraz po sobotach) dniami, w których frekwencja konsumencka jest najwyższa. Polska Rada Centrów Handlowych wylicza, że całkowite zniesienie zakazu handlu w niedziele oznaczać będzie zwiększenie obrotu handlu o 4%. [Parkiet, 30.01.2024 r., s. 9]
Enea: Minister aktywów odwołał członka rady nadzorczej. Na wtorek zaplanowane jest Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie, podczas którego wyrażona ma zostać zgoda na złożenie pozwów przeciwko poprzednim członkom zarządu. Wciąż waży się kwestia sprzedaży kopalni Bogdanka do Skarbu Państwa. [Forsal + Parkiet, 30.01.2024 r., s. 7]
PGE zakończyła testy na utratę wartości rzeczowych aktywów w segmencie: Energetyka Konwencjonalna. Wciąż trwają testy pozostałych aktywów. Wynik finansowy brutto grupy za 2023 r. obniży się tym samym o ok. 8,5 mld PLN, a wynik jednostkowy brutto PGE o około 11,7 mld PLN. [Inwestycje]
Rafał Brzoska, założyciel InPostu, został przewodniczącym nowopowstałej Polskiej Rady Przedsiębiorców. Rada w swoich założeniach ma zrzeszać największych polskich przedsiębiorców. Wśród 10 kluczowych obszarów jej działania są natomiast m.in.: Przewidywalność i klarowność polskiego prawa, Sprawiedliwy i łatwy do zrozumienia system podatkowy, Współpraca i dialog biznesu i rządu oraz dialog biznesu i społeczeństwa, Zielona energia i elektromobilność, a także „Smart Immigration”. [Money]
SatRev, startup kosmiczny z Wrocławia wspierany przez JR Holding, zawiązał spółkę joint venture: Spazers, która powstała w kooperacji z rządem Omanu. Celem przedsięwzięcia jest produkcja i wynoszenie satelitów w przestrzeń kosmiczną. [Stock Watch]
Firma SDS Optic SA zakończyła pomyślnie I. część badania klinicznego, uzyskując tym samym raport potwierdzający bezpieczeństwo badania inPROBE®. Spółka planuje teraz start II. części. IinPROBE® w przyszłości może być skutecznie i szeroko wykorzystywane przy procesie diagnostycznym raka piersi. [Strefa Inwestorów]
Cloos Welding Products, firma specjalizująca się w spawalnictwie, inwestuje 80 mln PLN w zakład w Źródłach (w gminie Miękinia), tworząc tym samym w rejonie Dolnego Śląska 70 nowych miejsc pracy. Spółka została wsparta przez Legnicką Specjalną Strefę Ekonomiczną. [Portal Samorządowy + WNP]
Szwedzka Catella, działająca w branży nieruchomości, do swojego polskiego portfela dodała jeden, wynajęty już w pełni budynek z ponad 190 mieszkaniami w Warszawie i jest obecnie w trakcie budowy kolejnego - na 100 mieszkań. Firma szuka w Polsce wspólników — szczególnie w niszy nieruchomości magazynowych. [Puls Biznesu]
SII zgłosiło Artura Rzepkę, Allianz OFE Małgorzatę Rusewicz na członka Rady Giełdy. [Stock Watch]
Orlen sprzedał w 2023 r. ok. 8,4 tys. cystern LNG, o ok. 60 proc. więcej rdr. [PAP]
PERN planuje proces przejmowania produktów naftowych z cystern do zbiorników magazynowych w bazie paliw w Nowej Wsi Wielkiej. Trwa przetarg na realizację tego zadania. [WNP]

Grupa KaDeWe, stojąca za najbardziej znanym, berlińskim domem towarowym, ogłosiła upadłość. Poważne problemy mają także: Alsterhaus z Hamburga i Oberpollinger z Monachium. Powodem są wysokie czynsze. [Dla Handlu]

Świat

Sąd w Hongkongu zdecydował o postawieniu chińskiego dewelopera Evergrande Group w stan likwidacji. Evergrande to obecnie najbardziej zadłużony deweloper na świecie: na koniec czerwca 2023 r. długi firmy przekroczyły 328 mld USD. [TVN24 + Forsal]
Meta optymistycznie podchodzi do konkurencji na rynku zestawów słuchawkowych, którą nowym Apple Vision Pro podkręcił znany, amerykański gigant. [WSJ]
X Elona Muska planuje zbudować w Austin nowe "centrum doskonałości zaufania i bezpieczeństwa" celem w egzekwowaniu treści i zasad bezpieczeństwa. Firma zamierza zatrudnić 100 pełnoetatowych moderatorów treści. Grupa skupi się na zwalczaniu materiałów związanych z wykorzystywaniem seksualnym dzieci a także z ograniczeniami dotyczącymi mowy nienawiści i brutalnych postów. [Bloomberg]
Po raz pierwszy od czasu incydentu Alaska Airlines z 5 stycznia, doszło do tak szerokiego spotkania leasingodawców samolotów, bankierów i linii lotniczych. Podczas wydarzenia, które odbyło się w Dublinie, poruszono problem niedoborów samolotów. [Reuters]
Duże firmy farmaceutyczne, takie jak Bristol Myers Squibb, Merck i Johnson & Johnson, stoją w obliczu ogromnych problemów, które związane będą z wygaśnięciem patentów na główne produkty tych firm. Wygaśnięcie patentów otwiera konkurentom drzwi do sprzedaży podróbek leków — często po niższej cenie. [CNBC]
Badanie firmy Gallup: Niezadowoleni pracownicy w ubiegłym roku kosztowali amerykańskie firmy szacunkowo 1,9 bln USD utraconej produktywności. [BBG + Carrier Management]
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE prowadzi rozmowy w sprawie zakupu budynku przy 745 Fifth Avenue na Manhattanie. Luksusowy konglomerat, który w swoim portfolio posiada 75 marek, stara się przejąć kontrolę nad najlepszymi obiektami handlowymi na świecie. [BBG + BOF]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(Marek Przybylski)

Polska

Grupa PZU przejęła od Orlenu: Polski Gaz Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych oraz Polski Gaz Towarzystwo Ubezpieczeń Wzajemnych na Życie. Konsolidacja dla PZU oznaczać będzie poszerzenie oferty w sektorze ubezpieczeń wzajemnych. [PolskieRadio24] Prezesem dwóch opisywanych TUW-ów został Rafał Kliński, dotychczasowy prezes TUW Polskiego Zakładu Ubezpieczeń Wzajemnych. [Cire]
Moliera2 (sklep z luksusową odzieżą) zapowiada emisję do 150 mln akcji serii V. Emisja ma mieć charakter prywatny: to spółka wybierze podmioty, do których wystosuje ofertę nabycia akcji. Spółka pozyska kilkanaście milionów zł - obecna cena akcji to około 10 gr. [Puls Biznesu]
Abris powiększa medycznego giganta Scanmed o chorzowskie Centrum Rehabilitacji. Do tej pory Capex na rozwój sieci wyniósł 100 mln zł. Przychody sieci przekroczyły w zeszłym roku 1 mld zł. [Puls Biznesu]
R.Power podpisał z Bankiem BNP Paribas umowę finansowania o wartości 106 mln PLN. [Bankier]

Carlyle Group rozważa sprzedaż HSO - firmy, która projektuje, wdraża i uruchamia systemy aplikacji biznesowych na podstawie technologii chmurowej Microsoft i rozwiązań takich jak Dynamics365, Azure i Microsoft365. Transakcja może wycenić holenderską spółkę na około 1 mld USD. [BNN Bloomberg]

Świat

Dane PitchBook: W 2023 r. wartość globalnych fuzji i przejęć spadła o 15,8% do 3 bln USD. W 2022 r. spadek względem 2021 r. był jeszcze wyższy i wynosił 23,4%. Analitycy przewidują, że w roku 2024 w końcu nastąpi delikatne odbicie negatywnego trendu. [PAP]
Szwajcarski gigant cementowy Holcim planuje wydzielenie swojej północno-amerykańskiej spółki wartej 30 mld USD i umieszczenie jej na giełdzie w USA. Ma to przyspieszyć rozwój tej jednostki. W tym samym czasie w Holcim podjęto też decyzję na temat zmian personalnych: od 1 maja na stanowisku dyrektora generalnego, Jana Jenischa zastąpi Miljan Gutovic (dotychczas odpowiedzialny tylko za europejską odnogę szwajcarskiego giganta). [FT + Reuters]
Startup zajmujący się produkcją chipów Cerebras Systems rozważa swoje pierwsze IPO jeszcze w tym roku. Oferta mogłaby wycenić producenta superkomputerów AI na 4 mld USD. [BBG + Seeking Alpha]
Brytyjski organ antymonopolowy wszczął dochodzenie w sprawie fuzji wartej 19 mld USD pomiędzy Vodafone a Three UK (Three UK to firma należąca do CK Hutchison). W jej wyniku powstałby największy brytyjski operator komórkowy. [Reuters]
Firma produkująca produkty budowlane Johnson Controls International rozważa sprzedaż portfela aktywów z zakresu ogrzewania, wentylacji i klimatyzacji o wartości 5 mld USD. [BBG + Reuters]
Bain Capital prowadzi z SK Hynix rozmowy, które mają na celu wznowienie negocjacji w sprawie połączenia producentów układów pamięci Western Digital i japońskiej Kioxia Holdings. Rozmowy w sprawie fuzji, które toczą się z przerwami od 2021 r., utknęły w martwym punkcie w październiku zeszłego roku, ponieważ SK Hynix sprzeciwiła się transakcji, powołując się na potencjalny wpływ tej inwestycji na wartość japońskiej spółki. [Reuters]

PRAWO I PODATKI

Jakub Boch

Polska

UOKiK poinformował, że klienci Enei, którzy zdecydowali się na zawarcie umów gwarantujących stałą cenę prądu, będą mogli się ubiegać o zwrot pieniędzy, które wpłacali w ramach opłaty handlowej. Enea wycofała się z oferowania umów gwarantujących stałą cenę prądu 1 czerwca 2021 r. Wniosek o rekompensatę konsumenci będą mogli składać w ciągu trzech miesięcy od momentu, gdy spółka indywidualnie powiadomi ich o decyzji Prezesa UOKiK. [TVN24]
Warszawski Sąd Rejonowy zatwierdził wpis otwarcia likwidacji Polskiej Agencji Prasowej. Wcześniejsze postanowienia dotyczące TVP i Polskiego Radia zostały oddalone m.in. z powołaniem na najnowszy wyrok TK. Zdaniem ekspertów nie ma powodów, aby traktować sytuację tych spółek odmiennie. [Prawopl]
Dyrektor KIS poinformował, że firma nie może odliczyć 100% VAT, jeżeli pracownik postawił służbowe auto w swoim garażu lub przed domem, niezależnie od regulaminów i zabezpieczeń stosowanych przez firmę. Organ podkreślił, że pełne odliczenie przysługuje jedynie, gdy samochody są rzeczywiście wykorzystywane wyłącznie do celów działalności gospodarczej. W takim przypadku spółka nie może tego zagwarantować, ponieważ dany sposób użytkowania nie wyklucza wykorzystania ich do innych celów. [Forsal]
Dyrektor KIS poinformował, że wykonując usługi na rzecz zagranicznego kontrahenta nieposiadającego w Polsce swojej siedziby ani stałego miejsca prowadzenia działalności gospodarczej nie trzeba na fakturach wykazywać polskiego VAT. W takim przypadku zastosować należy ogólne zasady ustalania miejsca świadczenia usług zgodnie z art. 28b ustawy o VAT. W związku z tym rozładunek nie będzie w Polsce opodatkowany. [InforLex]
Dyrektor KIS poinformował, że przedsiębiorca, który oczekując na przyznanie emerytury zapłacił składki ZUS i potem je odzyskał, nie może skorzystać z ulgi dla seniora. Organ wskazał, że emeryci, którzy nadal prowadzą działalność gospodarczą podlegają dobrowolnie ubezpieczeniom społecznym. W tym zakresie podejmują więc wybór i biorą na siebie związane z tym konsekwencje. [Dziennik Gazeta Prawna]

TSUE orzekł, że nie można od podatnika wymagać, aby w celu odliczenia VAT przeprowadzał on dogłębną i kompleksową weryfikację swojego dostawcy. Trybunał zaznaczył, że podatnik nie ma ani obowiązku, ani narzędzi do prowadzenia kontroli u swoich kontrahentów. Poprawność rozliczeń dostawców towarów powinien badać fiskus. [Dziennik Gazeta Prawna]
TSUE orzekł, że sama utrata kontroli nad danymi osobowymi nie jest równoznaczna z koniecznością wypłaty odszkodowania. Do tego niezbędne jest jeszcze, aby dostęp do nich uzyskała osoba postronna. Najnowszy wyrok Trybunału w znaczący sposób ogranicza więc odpowiedzialność administratora w przypadku utraty kontroli nad danymi. [InforLex]
Komisja Europejska wszczęła przeciwko Polsce i ośmiu innym państwom członkowskim postępowanie naruszeniowe za niewdrożenie w terminie unijnej dyrektywy wprowadzającej 15% podatek minimalny od międzynarodowych koncernów. Dyrektywa powinna zostać wdrożona wraz z początkiem roku, jednak w Polsce nie został dotąd opublikowany nawet projekt właściwej ustawy. Ministerstwo Finansów poinformowało, że projekt powinien być gotowy w I kw. bieżącego roku. [Dziennik Gazeta Prawna]
Komisja prawna Parlamentu Europejskiego przyjęła projekt rozporządzenia w sprawie tzw. patentów niezbędnych do spełnienia normy. Nowe regulacje mają pomóc małym i średnim przedsiębiorcom w jak najlepszym wykorzystaniu ich wynalazków oraz promować rozwój nowych technologii. Projekt przewiduje m.in. znaczące uproszczenie systemu udzielania licencji. [Dziennik Gazeta Prawna]

DANE I BADANIA RYNKOWE

Adam Rak

Polska

Ok. 2 mld EUR wyniósł całkowity wolumen transakcyjny na rynku nieruchomości komercyjnych w Polsce - wynika z danych JLL. To najniższy wynik od 2009 roku. [PAP]
Wzmożona presja regulacyjna związana z ESG będzie w dużej mierze kształtować polski rynek nieruchomości komercyjnych w 2024 roku - przekonuje w raporcie firma doradcza Cushman&Wakefield. [PAP]
Blisko ¾ ankietowanych Polaków regularnie korzysta z płatności bezgotówkowych - wynika z raportu Fiserv Polska. [PAP]

Świat

Wpływ sztucznej inteligencji na tempo wzrostu gospodarczego może być większy niż wynalezienie maszyny parowej, elektryczności czy mikroprocesora - prognozuje Credit Agricole Bank Polska. [Inwestycje]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

Adam Rak

Polska

Ulma (wstępne dane za 2023 r.): zysk netto 20,5 mln zł (+41,8% r/r), EBITDA 68,2 mln zł (+0,9% r/r), przychody ogółem 203,7 mln zł (+1,4% r/r), pozycja gotówkowa netto 53 mln zł. Znaczący wzrost zysku netto w ub roku to efekt niższych kosztów amortyzacji. [PAP]
Grupa Dekpol (wstępne dane za 2023 r.): zysk netto 80 mln zł, EBIT 115 mln zł, EBITDA 130 mln zł, przychody ogółem 1,56 mld zł. [PAP]

Goldman Sachs obniżył swoje prognozy tegorocznych zysków europejskich spółek z 7 do 3%. [Stooq]
Ryanair (dane za III kw. roku fiskalnego 2024): zysk netto 15 mln EUR (konsensus analityków 49 mln EUR), przychody ogółem 2,7 mld EUR (2,31 mld EUR przed rokiem). W raportowanym okresie spółka obsłużyła 41,4 mln pasażerów (+7% r/r, 38,5 mln przed rokiem), a spadek zysku jest m.in. wynikiem zaprzestania sprzedaży biletów Ryanair przez niektórych pośredników. Spółka obniżyła prognozy swojego zysku za pełny rok fiskalny do 1,85-1,95 mld EUR. [CNBC]

Zacznij dzień z przewagą.