Podsumowanie rynków: WIG20 wzrósł jedynie +0,1% do 2 332 pkt, a WIG wzrósł o +0,2% do 79 150 pkt. Obroty na GPW wyniosły 1,3 mld zł. Najwięcej wśród bluechipów zyskiwał KGHM +1,8%, a najwięcej traciły akcje Santandera -2,4%. Na szerokim rynku aż +14% rosły akcje handlującego stalą Drozapolu do 4,40 zł po informacji o ogłoszonym wezwaniu na akcje spółki.

Niemiecki DAX wzrósł +0,8% do 17 033 pkt. W USA główne indeksy zamknęły sesję nieco ponad kreską, S&P500 +0,2% do 4 954 pkt, a NASDAQ 0,1% do 15 609 pkt próbując wrócić do ostatnich szczytów. [CNBC] Kurs akcji Palantir oferującego rozwiązania AI rósł 25% po publikacji wyników. [CNBC]

Wczoraj nieco osłabił się złoty. Dolar podrożał do 4,05 zł, a euro do 4,35 zł. Według Polskiego Instytutu Ekonomicznego złoty powinien osłabiać się w krótkim terminie, gdyż jest bliski bariery opłacalności eksportu, jednak może umocnić się w długim terminie. [Inwestycje] Ropa drożeje około 1% do 73,5 USD za baryłkę WTI oraz do 78,8 USD za Brent. Według prezesa Occidental, rynek ropy naftowej stanie w obliczu niedoboru podaży do końca 2025 r. [CNBC]

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(Marek Przybylski)

Polska

Agencja ratingowa Fitch: W Polsce w II. połowie 2024 r. oczekuje się 3 obniżek stóp proc. i głównej stopy na poziomie 4,5% w 2025 r. Deficyt general gov’t sięgnie 5,5-6% PKB. Dalszy szybki wzrost długu publicznego byłby ryzykiem dla ratingu. Polska może być objęta procedurą nadmiernego deficytu przez KE. [Inwestycje + Investing + Bankier + Inwestycje]
W latach 2015-22 wpływy polskich portów do budżetu z tytułu: VAT, akcyzy i cła wzrosły z 17 mld PLN do 58 mld PLN. W 2023 r. przeładunki w polskich portach osiągnęły 145 722 tys. ton, odnotowując wzrost o niemal 10% w porównaniu z 2022 r. Port w Gdańsku odnotował wzrost przeładunków o 19% rdr i jest obecnie wśród 10 największych w Europie. [ND+ Rzeczpospolita]
Rząd planuje przekazać ARP, PFR i ElectroMobility Poland (Izera) pod nadzór ministra aktywów państwowych. Dotychczas bezpośrednim zwierzchnikiem był prezes rady ministrów. [PAP]
CPK złożył wnioski o ponad 2,6 mld PLN z unijnych funduszy na: budowę tunelu w Łodzi oraz przygotowanie dokumentów dla szybkiej kolei do Poznania. [PB]
Sowińska: Wkrótce mogą zniknąć plastikowe naklejki na owocach i warzywach. [Forsal]
GUS: 999 tys. cudzoziemców, w tym 691,6 tys. Ukraińców wykonywało pracę w Polsce na koniec sierpnia 2023 r. [Bank]

Dane Makroekonomiczne wg. Eurostatu: Sprzedaż detaliczna w strefie euro w XII: -1,1% mdm. Sprzedaż detaliczna w Polsce w grudniu wzrosła o 0,6% rdr. Długoterminowe oczekiwania inf. w strefie euro w XII: 2,5% (poprzednio: 2,4%). [Obserwator Finansowy + WNP + Obserwator Finansowy]
Węgry blokują akcesję Szwecji do NATO na kolejny miesiąc. Rządząca koalicja zbojkotowała obrady w tej sprawie, uniemożliwiając głosowanie nad tą sprawą przez nieobecność swoich posłów. [Forsal]
KE zaleciła ograniczenie emisji gazów cieplarnianych o 90% do 2040 r. [Inwestycje]

Świat

U Króla Karola III zdiagnozowano raka. [TVN24]
USA: Senatorowie publikują ponad partyjną propozycję pomocy o wartości 118 mld USD dla Izraela, Ukrainy oraz bezpieczeństwa granic kraju. Ustawa prawdopodobnie spotka się z ostrym sprzeciwem Republikanów w Izbie Reprezentantów, którzy wcześniej w weekend zaproponowali własny pakiet finansowania wyłącznie dla Izraela. Joe Biden z kolei ostrzega, że propozycja wsparcia tylko Izraela i tak zostanie odrzucona. [CNBC]
Oprocentowanie kredytów hipotecznych w USA wzrosło do ponad 7% w miarę napływania danych ekonomicznych. [CNBC]
JPMorgan stwierdza, że już nie płynność, a ponownie inflacja jest głównym powodem obaw inwestorów w niestabilnym roku 2024. [The Trade]
Wall Street wycofując środki z Chin, w dużej mierze przeznacza je na rzecz Indii w ramach historycznej zmiany rynków. [South China Morning Post]
370 tys. Rosjan osiedliło się w Serbii od wybuchu wojny na Ukrainie, co stanowi przyrost ludności o niemal 5% w 7-milionowej populacji kraju. Rosyjscy emigranci założyli tam 10 tys. firm. [Rzeczpospolita]

BIZNES

(Marek Przybylski)

Polska

Budowa fabryki Intela o wartości 20 mld PLN w Miękini pod Wrocławiem prawdopodobnie nie rozpocznie się w tym kwartale, gdyż polski rząd nie złożył jeszcze w Brukseli wniosku o zgodę na udzielenie pomocy publicznej. [Forsal]
Ceny dań na wynos dostarczanych przez Pyszne.pl rosły szybciej niż inflacja w ostatnich pięciu latach, osiągając nawet 25% podczas szczytu wzrostów. Mimo to obecnie sytuacja stabilizuje się, a cała branża gastronomiczna powoli wychodzi z najtrudniejszego okresu. [Investing]
Marcin Kuśmierz, Prezes Shopera: W 2024 roku wzrost GMV Omnichannel i przychodów będzie co najmniej dwukrotnie szybszy niż na rynku e-commerce. Prezes przewiduje też, iż rynek e-commerce w Polsce może osiągnąć wzrost na poziomie 15% w bieżącym roku. [PAP]
Alior Bank rozpoczął program franczyzowy, w ramach którego za otwarcie placówki partnerskiej proponuje dofinansowanie, które może sięgać do 40 tys. PLN. [Inwestycje]
2loopTech i AGH opracowują technologię recyklingu paneli fotowoltaicznych, z zastosowaniem sztucznej inteligencji. Metoda, której zakończono właśnie badania laboratoryjne, ma umożliwić niemal 100% odzyskiwanie z panelów cennych surowców, takich jak krzem, miedź i srebro. [WNP]
Enea szuka prezesa i członków zarządu. Ministerstwo podało wymagania. [Money]
NWZ Orlenu wybrało członków rady nadzorczej: Michała Gajdusa, Ewę Gąsiorek, Katarzynę Łobos, Kazimierza Mordaszewskiego, Mikołaja Pietrzaka, Ireneusza Sitarskiego, Tomasza Sójkę i Tomasza Zielińskiego oraz na przewodniczącego rady: prof. Wojciecha Popiołka. Odrzucono kandydata NN OFE: Janusza Woźniaka. [Bankier] MAP odwołał Wojciecha Popiołka z rady nadzorczej Orlenu. [PAP] Jan Szewczak złożył rezygnację z funkcji członka zarządu Orlenu. [Forsal]
Gdańsk: Rada nadzorcza Portu Gdańsk odwołała trzyosobowy zarząd. [WNP]
Hetman: Członkowie zarządu PAIH zostali odwołani. [Forsal]
Enter Air ma umowę z Coral Travel Poland o wartości ok. 508,9 mln PLN. [Bankier]

Szwecja planuje zbudować pierwszą na świecie elektryczną autostradę, która będzie indukcyjnie ładować pojazdy elektryczne podczas jazdy. Koszt budowy to 1 mln EUR za 1 km drogi. Pierwszy projekt obejmuje 21-kilometrowy odcinek pomiędzy Hallsberg a Orebro i ma być zrealizowany do 2025 roku. Szwecja dąży przy tym do posiadania 3000 km elektrycznych autostrad do 2045 roku. [KB]

Świat

Meta znalazła sposób na to, jak sprzedawać Metaverse. [WSJ]
TikTok i Universal wkrótce zorganizują ponowne spotkanie w sprawie udostępniania muzyki na platformie. [RT]
Sprzedawcy towarów luksusowych wykupują właścicieli swoich sklepów. [WSJ]
Zwolnienia w branży technologicznej nadal uderzają w branżę: zwolniono 32 000 pracowników. [BBG + India Today]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(Mateusz Małetka)

Polska

Wg. raportu opublikowanego przez Grant Thorton na rynku M&A w Polsce dokonano 350 transakcji w ubiegłym roku. W 2022 r. na polskim rynku odbyło się 348 transakcji, a w 2021 r. 300. Najwięcej przejęć było w branży TMT (technologie, media, komunikacja). Inne aktywne pod kątem transakcji M&A branże to OZE, FMCG oraz gospodarka odpadami. Udział inwestorów branżowych w strukturze inwestorskiej wyniósł ~75%. Dodatkowo, jak wynika z badania Deloitte Central European (CE) Private Equity (PE) Confidence Survey, 49% przedstawicieli funduszy PE z regionu CEE spodziewa się wzrostu liczby przeprowadzonych transakcji. Wynik ten stanowi o ponad 40 pkt.% wyższy odsetek niż w połowie 2022 r. [Grand Thorton]; [Forsal]
Należący do funduszu PE Enterprise Inwestors Renters.pl - ogólnopolski operator najmu krótkoterminowego przejął Sea-View Apartamenty w Międzyzdrojach i planuje kontynuować konsolidację. W kwietniu zeszłego roku przejął Rent Like Home, a obecnie prowadzi negocjacje z dwoma kolejnymi podmiotami operującymi na tym rynku. [PB]
Drozapol-Profil planuje ogłosić wezwanie na 2 184 065 akcji po cenie 3,85 zł/akcja. Spółka zajmuje się dystrybucją wyrobów ze stali nierdzewnej oraz produkcją i montowaniem zbrojeń budowlanych. Kapitalizacja spółki wynosi ~27 mln zł. [Biznes Radar]
Główny akcjonariusz XTB sprzedał akcje za prawie 500 mln zł. XX ZW Investment Group sprzedał 10% akcji XTB po 41 zł/akcja. Po rozliczeniu transakcji sprzedaży w ramach procesu ABB, XX ZW Investment Group będzie posiadać 50,93% akcji [Bankier]
Inside Park, spółka zajmująca się rewitalizacją kamienic zamierza zadebiutować na NewConnect w I poł. tego roku. Inside Park oprócz rewitalizacji kamienic zamierza rozwijać się w nieruchomościach komercyjnych. Spółka działa od 12 lat, skupiając się na oferowaniu swoich usług w województwach kujawsko-pomorskim, pomorskim i warmińsko-mazurskim. W 2022 r. spółka miała 5,24 mln zł przychodów oraz 1,03 mln zł zysku brutto. [Stockwatch]
Phenomen Games, działający w branży gamedev zainwestuje 3,8 mln zł w Duality. Na decyzję o inwestycji oprócz współpracy firm przy wydaniu gry “Barn Finders” wywarł wpływ zespół Duality składający się z 25 osób, w tym Tomasza Strzałkowskiego mającego doświadczenie w takich firmach jak People Can Fly, Flying Wild Hog czy Platige Image. [Inwestycje]
W rejestrze krótkiej sprzedaży prowadzonej przez KNF pojawiły się nowe krótkie pozycje na akcjach Pepco i CD Projekt, złożone przez Qube Research & Technologies Limited oraz Point72 Asset Management, L.P [Bankier]
NWZ Orlenu zgodziło się na: objęcie przez Orlen udziałów w Polskiej Spółce Gazownictwa w Tarnowie, sprzedaż aktywów na rzecz PGNiG Upstream Polska, zbycie nieruchomości w Gminie Stara Biała oraz Płocku oraz sprzedaż 100% Gas Storage Poland. [Bankier]; [PAP]; [PAP]; [Bankier]

Chiński konglomerat Fosun International rozważa sprzedaż swoich 10% udziałów w największym belgijskim ubezpieczycielu Ageas. Udziały te warte są około 736 mln euro. [Bloomberg]
Renk niemiecki producent przekładni czołgowych chce zadebiutować na giełdzie we Frankfurcie w tym tygodniu. Stojący za Rent fundusz PE Triton Partners chce sprzedać akcje o wartości 450 mln euro w ramach oferty prywatnej, wyceniając Renk na 1,5 mld euro. [Reuters]
Skandynawskie linie lotnicze SAS AB spodziewają się przeznaczyć do 325 mln USD na odzyskiwanie długów swoich ogólnych niezabezpieczonych wierzycieli. Posiadacze komercyjnych obligacji hybrydowych prawdopodobnie odzyskają maksymalnie 25% swoich roszczeń [Bloomberg]

Świat

Novo Holdings, akcjonariusz kontrolujący producenta leków przeciw otyłości Novo Nordisk, przejmie amerykańskiego producenta leków Catalent za 16,5 mld USD. Novo Nordisk przejmie trzy zakłady produkcyjne Catalent za 11 mld USD od swojej spółki macierzystej [FT]
Przedsiębiorca medialny Byron Allen rozpoczął rozmowy z Paramount Global w sprawie oferty przejęcia giganta filmowego i telewizyjnego za 14,3 mld USD [Bloomberg]
Firmy PE Bain Capital i Hellman & Friedman przestają być zainteresowane nabyciem DocuSign za 10,9 mld USD z powodu różnic w wycenie firmy świadczącej usługi podpisów online [Bloomberg]
Grupa rosyjskich inwestorów zgodziła się przejąć rosyjską firmę Yandex, nazywaną "rosyjskim Google", w ramach transakcji o wartości 5,2 mld USD [Reuters]
Producent leków Novartis przejmie firmę MorphoSys zajmującą się opracowywaniem leków przeciwnowotworowych za 2,9 mld USD [Bloomberg]
Firmy PE Hellman & Friedman i Valeas przejmą większościowy pakiet udziałów w amerykańskiej firmie księgowej Baker Tilly za kwotę ponad 2 mld USD [FT]
Firma PE Thoma Bravo przejmie firmę Everbridge, zajmującą się oprogramowaniem do zarządzania kluczowymi wydarzeniami, w ramach transakcji o wartości 1,5 mld USD [Tech Crunch]
CVC Capital Partners rozważa sprzedaż południowokoreańskiej aplikacji do rezerwacji hoteli i podróży Good Choice, która może być warta 1 - 1,5 mld USD [Bloomberg]
Metagenomi Technologies, firma zajmująca się lekami genetycznymi wspierana przez Bayer i Moderna, celuje w wycenę na poziomie 638 mln USD podczas swojej pierwszej oferty publicznej w USA [Reuters]

PRAWO I PODATKI

(Jakub Boch)

Polska

Ministerstwo Finansów prowadzi przyspieszone prace nad unijną dyrektywą DAC7. Ustawa wdrażająca w życie unijne przepisy powinna zgodnie z planem wejść w życie już 1 lipca tego roku. Dyrektywa dotyczy rozszerzenia zasad wymiany informacji podatkowych przez dostawców platform handlowych o transakcjach na rynku e-commerce. Głównym celem jest walka z unikaniem płacenia podatków i wykorzystywaniem luk prawnych podczas rozliczeń podatkowych. [Puls Biznesu]
Rząd przyjął projekt ustawy o zmianie ustawy o Krajowej Sieci Onkologicznej. Zakłada m. in. przesunięcie terminu przekazywania danych o sprawowanej opiece onkologicznej do 1 kwietnia 2025 r. Bez zmiany przepisów, od 1 kwietnia br. kilkaset szpitali straciłoby możliwość realizacji świadczeń na rzecz pacjentów onkologicznych. [Termedia]
Rząd skierował do Sejmu projekt nowelizacji przepisów dotyczących pomocy obywatelom Ukrainy, który został uzupełniony o podatkowe preferencje dla przedsiębiorców wspierających ofiary wojny. Zgodnie z projektem przedsiębiorcy pomagający ofiarom wojny będą mogli zaliczać wydatki do kosztów uzyskania przychodu aż do końca 2024 r. [Rzeczpospolita, 07.02.2024 r., “Korzyści dla pomagających ukrainie będą rok dłużej”, str. A12]
Polska Izba Gospodarcza Sprzedawców Węgla złożyła wczoraj do prezesa UOKiK zawiadomienie ws. podejrzenia stosowania praktyk ograniczających konkurencję przez Polską Grupę Górniczą. To kolejny już wniosek złożony do UOKiK w związku z działalnością PGG. [Prawo]
Ministerstwo Klimatu i Środowiska rozpoczęło przygotowania do korekty przepisów w systemie kaucyjnym. Ma on zacząć obowiązywać w Polsce od 2025 roku. Zgodnie z założeniami duże sklepy, o powierzchni przekraczającej 200 m kw., będą musiały odbierać puste opakowania, mniejsze natomiast będą mogły przystąpić do systemu dobrowolnie. Kaucja ma wynieść ok 50 gr. [WNP]
Biuro prasowe Komisji Europejskiej poinformowało, że jest za wcześnie aby komentować decyzję polskiego rządu o planowanej na 1 kwietnia br. obniżce stawki VAT dla branży beauty. Zdaniem ekspertów wprowadzenie 8% stawki może doprowadzić do wszczęcia postępowania naruszeniowego przez KE. Unijna dyrektywa co do zasady nie pozwala na tak daleko idące preferencje. [Dziennik Gazeta Prawna]
UOKiK przedstawił projekt rozporządzenia w sprawie sposobu i trybu postępowania z wnioskiem o odstąpienie od wymierzenia kary pieniężnej i z wnioskiem o obniżenie kary pieniężnej za udział w zmowie. Nowe przepisy wprowadzą m. in. oddzielne wnioski o odstąpienie i obniżenie kary. Ponadto regulacje mają stać się bardziej przejrzyste, poprzez ujednolicenie siatki terminologicznej. [InforLex]
Ministerstwo Spraw Zagranicznych zawiesiło wydawanie wiz cudzoziemcom w ramach programu Poland Business Harbour. Wątpliwości MSZ związane były przede wszystkim z rozbieżnością w danych dotyczących ilości wydanych wiz i ilości przekroczeń granicy na ich podstawie. Zaistniało podejrzenie, że wizy mogły być przepustką do dostania się do strefy Schengen, a nie do podjęcia pracy w Polsce. PBH został zawieszony do odwołania. [InforLex]
NSA orzekł, że cesjonariusz umowy deweloperskiej ma prawo do skorzystania z ulgi w PIT. Wstępujący w prawa z tej umowy nie straci zwolnienia wynikającego z art. 21 ust 1 pkt 131 ustawy o PIT, ponieważ spłata pożyczki zabezpieczonej hipoteką może zostać uznana za koszt przy sprzedaży mieszkania. Tym samym NSA uchylił wcześniejszą interpretację dyrektora KIS, w której fiskus twierdził, że ulga nie przysługuje. [Dziennik Gazeta Prawna + Wyrok NSA z 2 lutego 2024 r., sygn. akt II FSK 607/21]
Dyrektor KIS poinformował, że wystawianie przez bank zaświadczeń potwierdzających np. prowadzenie rachunku lub wysokość zgromadzonych środków, powinno być objęte 23% VAT. Co do zasady banki świadczą usługi finansowe zwolnione z podatku na podstawie ustawy o VAT. Chodzi m. in. o pożyczki, kredyty czy gwarancje. Fiskus stwierdził jednak, że usługi techniczne i administracyjne, które nie zmieniają prawnej czy finansowej pozycji stron, zwolnione z VAT nie są. [Dziennik Gazeta Prawna]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(Adam Rak)

Polska

O 3,3% wzrósł rynek reklamy telewizyjnej w Polsce w 2023 roku - poinformowało Publicis Groupe. [PAP]
O 4,1% r/r wzrosły w 2023 r. obroty sieci handlowych monitorowanych przez Retail Institute w Polsce. [Inwestycje]
Ok. 94 tys. m² nowej podaży powierzchni biurowej powinno pojawić się na warszawskim rynku w 2024 r. - prognozuje JLL. [PAP]
O 2,3% r/r do 450 mld zł spadły obroty firm faktoringowych zrzeszonych w Polskim Związku Faktorów - wynika z danych PZF. [PAP]
79% kupujących online w Polsce wybiera dostawy do punktów out-of-home - wynika z danych DPD Polska. Średnia europejska wynosi 44%. [Inwestycje]
55% ankietowanych polskich prezesów uważa, że bez transformacji firm nie utrzyma rentowności za 10 lat - wynika z badania PwC. [PWC]
Co piąta przedsiębiorczyni korzysta z narzędzi AI - podano w raporcie organizacji Sukcesu Pisanego Szminką. Jak wynika z danych AWS technologię sztucznej inteligencji wdrożyło już 23% polskich firm. [WNP + Forsal]
Siecią 1927 stacji benzynowych zarządzał na koniec stycznia Orlen - informuje ISBnews. Na drugim miejscu, z 575 stacjami w sieci uplasował się koncern BP, trzecią pod względem wielkości siecią stacji benzynowych w Polsce jest węgierski MOL (480 punktów). [Inwestycje]
Słabszą pierwszą połowę roku, choć brak kryzysu na rynku budownictwa i materiałów budowlanych prognozuje Holcim. [PAP]
54 mln (+20% r/r) informacji gospodarczych pobrano z baz danych KRD BIG w 2023 roku - poinformował we wtorek Kaczmarski Group. [PAP]
O 246 tys., do 3,52 mln ton wzrosła wartość przerobionego w 2023 r. przez polskie tłocznie rzepaku - poinformowało Polskie Stowarzyszenie Producentów Oleju. [WNP]
O 13,9% r/r do 2141 sztuk spadła liczba samochodów ciężarowych zarejestrowanych w styczniu - wynika z danych PZPM. [PAP]
Blisko 26 tys. odbiorców prądu zmieniło sprzedawcę energii w 2023 roku - wynika z danych URE. [Inwestycje]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(Adam Rak)

Polska

Ten Square Games: spółka zaksięguje 3,3 mln zł straty z tytułu udziałów w studiu Gamesture oraz wykaże zobowiązanie podatkowe za lata 2020-2022 na ok. 2,4 mln zł na koniec grudnia 2023 roku. [PAP]
Shoper (wstępne dane za IV kw. 2023 r.): skorygowany zysk netto 10,2 mln zł (+31% r/r), skorygowana EBITDA 15,1 mln zł (+17% r/r), przychody ze sprzedaży 43,6 mln zł. W całym 2023 roku roku skorygowany zysk netto wzrósł o 43 proc. do 31 mln zł - poinformowała spółka w komunikacie. [Bankier]

UBS Group (dane za IV kw. 2023 r.): strata netto 279 mln USD (konsensus analityków 372 mln USD), przychody całkowite 10,85 mld USD (11,7 mld USD w poprzednim kwartale). Bank zapowiedział skup akcji własnych o wartości 1 mld dolarów oraz planuje zaproponować dywidendę na akcję w wysokości 0,7 USD (+27% r/r). [CNBC]
Spotify (dane za IV kw. 2023 r.): strata operacyjna 75 mln EUR, EPS -0,36 EUR, przychody całkowite 3,67 mld EUR (+16% r/r, konsensus analityków 3,72 mld EUR), miesięczna liczba aktywnych użytkowników 602 mln (+23% r/r), łączna liczba abonentów premium 236 mln (+15% r/r). [YF]

Świat

Palantir (dane za IV kw. 2023 r.): zysk netto 93,4 mln USD (30,9 mln USD rok wcześniej), skorygowany EPS 0,08 USD (zgodnie z konsensusem analityków), przychody całkowite 608,4 mln USD (konsensus analityków 602,4 mln USD). Spółka spodziewa się zaraportować przychody za I kw. br. w przedziale 612-616 mln USD - podano w komunikacie. [CNBC]

Zacznij dzień z przewagą.