Podsumowanie rynków: Zarówno WIG20 jak i szeroki rynek wzrosły około +0,5%. Obroty na GPW wyniosły 1,5 mld zł. Najmocniej wśród blue chipów rósł CD Projekt o +2,6% do 131,8 zł po wybiciu z poziomu oporu. Na szerokim rynku uwagę zwraca wzrost akcji dewelopera nieruchomości komercyjnych w CEE Warimpex +18,5% do 4,36 zł po publikacji rekomendacji East Value Research z ceną docelową na poziomie 9,62 zł. [Bankier]

Niemiecki DAX wzrósł +0,3% do 18 488 pkt. W USA indeks S&P500 zakończył sesję bez zmian, a NASDAQ spadł -0,2% do 16 302 pkt. [Yahoo Finance] Goldman spodziewa się, że buybacki spowodują wzrost cen akcji w II kw. [BBG]

W środę nieco umocnił się złoty. Za dolara płacono 4 zł, a za euro 4,30 zł.

GOSPODARKA I MAKROEKONOMIA

(MG)

Polska

Kapitał własny ma stanowić mniejszość w finansowaniu pierwszej elektrowni jądrowej. Pozostałą część będzie stanowił dług, którego ponad połowa może pochodzić od amerykańskiego Exim banku, finansującego inwestycje amerykańskich firm. "Do czasu kiedy nie uzyskamy zgody KE w zakresie sposobu ustalania ceny (...) nie możemy podjąć ostatecznej decyzji inwestycyjnej" - powiedział prokurenta PEJ, Jan Chadam. Tymczasem ruszyły badania ziemi pod elektrownią. Obejmują obszar 30 ha i obejmą ok. 220 odwiertów o głębokości do 210 m. Wykona je firma P.S.D. ze Słupska. Potrwają do listopada i są wymagane do zezwoleń i projektów. [Bankier]+[PR24]
Do końca lipca planowane zlecenia na wypłatę 5,16 mld zł z części dotacyjnej KPO - Sikora, MFiPR. [PAP]
MC: Polska i Ukraina podpisały porozumienie o współpracy w zakresie cyfryzacji. Głównym celem partnerstwa jest m.in. rozwój branży IT, sztucznej inteligencji, e-administracji, a także rozwój aplikacji mObywatel i Diia. [WNP]
Premier w piątek przyjmie dymisję czterech ministrów i ogłosi nazwiska ich następców. [Money]

Federalne Ministerstwo Transportu i Cyfryzacji w Niemczech oraz Niemieckie Stowarzyszenie Portów Lotniczych wyraziły poparcie dla CPK w Polsce. Zaznaczyły, że CPK nie stanowi zagrożenia dla niemieckiego przemysłu lotniczego. Wskazano, że brakowało dotąd takiego lotniska w Europie Wschodniej, a huby zachodnie były często wykorzystywane do lotów długodystansowych. Nowe lotnisko w Warszawie ma potencjał zmniejszenia ruchu point-to-point poprzez przesiadkowe połączenia. [RL]
Osiągnięto porozumienie ws. przeznaczenia zysków z aktywów Rosji dla Ukrainy. Kraje zachodnie zamroziły prawie połowę rezerw walutowych Moskwy - około 300 mld euro. 200 mld znajduje się w UE, głównie w Euroclear - instytucji zapewniającej bezpieczeństwo aktywów bankom, giełdom i inwestorom. Może to oznaczać przekazanie Ukrainie około 3 mld EUR rocznie. [PAP]
Szwecja obniżyła stopy procentowe z 4% do 3,75%. [Bankier]

Świat

USA cofają licencje na sprzedaż chipów Huawei. [BBC]
Stany Zjednoczone wstrzymały dostawę potężnych bomb do Izraela, oczekując aby uniknął inwazji na pełną skalę na zatłoczone miasto Rafah na południu Strefy Gazy i dał więcej czasu na rozmowy o zawieszeniu broni. [RT]+[RT]
Chiński przywódca Xi Jinping w trakcie wizyty wskazał Serbię jako najważniejszego partnera Chin w Europie. [TVN24]
Władimir Putin został zaprzysiężony na kolejną, 6-letnią kadencję jako prezydent Rosji. W ceremonii udział wzięli ambasadorowie Francji, Norwegii, Węgier i Słowacji. [o2]
Światowy dług w I kwartale osiągnął ok. 315 bln USD - IIF. [YF]

BIZNES

(MG)

Polska

Fakro wybuduje w Karolinie Północnej w USA fabrykę schodów strychowych. Produkcja rozpocznie się jeszcze w 2024. Firma chwali się swoją renomą w USA i rosnącym zainteresowaniem jej produktami, a produkcja w USA ma jeszcze bardziej skłonić do zakupu amerykanów. [Forsal]
Sieć restauracji Thai Wok w zeszłym roku rozpoczęła produkcję dań gotowych, a teraz weszła we współpracę z Biedronką, posiadającą około 3 600 dyskontów w kraju. Spółka rozmawia o podobnej współpracy z kilkunastoma innymi podmiotami o rozproszonej sieci punktów. Rozwój dystrybucji dań gotowych będzie wymagał od spółki około 10 mln zł inwestycji. 25 restauracji Thai Wok należy do EBS, która posiada także sieć pralni i Bistro Polskie. Dania gotowe w ciągu 3 lat mają stanowić 25% obrotu. W zeszłym roku spółka wygenerowała 142 mln zł sprzedaży i blisko 12 mln zł EBITDA. [PB]
PSP uruchomił testowo BLIK na Słowacji, jest 'w przededniu' zgody w Rumunii. [Inwestycje] Liczba transakcji dokonanych Blikiem wzrosła w I kw. o 39 proc. do 518 mln. Najszybciej wzrosły przelewy na telefon (+59% r/r). [PAP]
Biedronka otworzy kolejne, jedno z największym centrum dystrybucji w Polsce pod Łodzą w Opocznie, o powierzchni ok. 35 tys. m2. [PS]
Onde wybuduje dla swojej spółki farmę PV o mocy 32 MW za 85 mln zł. [WN]
Zmiany kadrowe w SSP:
- GPW: Piotr Listwoń został prezesem zarządu Towarowej Giełdy Energii. [WN]
- ZA Puławy: Hubert Kamola został powołany na stanowisko prezesa zarządu. [Bankier]

Świat

Firmy notują największe zyski od 2022 roku. [YF]
Pokolenie Z w dużej mierze polega na kartach kredytowych. [WSJ]
Firmy PE wkrótce będą mogły kupić do 30% udziałów w drużynach NFL. [YF]
Zaawansowane technologicznie firmy handlowe walczą o rynek obligacji. [YF]
Europejski rywal Ubera, Bolt, rozszerza swoją działalność w USA w zakresie hulajnóg elektrycznych. [BNN]

TRANSAKCJE I FINANSOWANIE

(Mateusz Małetka)

Polska

Hurtownik spożywczy Grupa Kapitałowa Specjał przejmie część spółki Smak Serwis z podkarpacia. Smak Serwis to działający od 1990 r. dystrybutor ogólnospożywczy z ofertą ponad 6 tys. produktów od ok. 250 producentów: nabiału, wędlin, mrożonek itd. Transakcja czeka na zatwierdzenie przez UOKiK. [PB]
Janusz Palikot, prezes spółki Tenczynek Bezalkoholowe zamierza sprzedać pakiet kontrolny akcji spółki do Okovity. W piśmie do sądu ws. postępowania restrukturyzacyjnego Tenczynek Bezalkoholowe Janusz Palikot zapowiedział sprzedaż akcji oraz wydzierżawienie Browaru Tenczynek spółce Kraft Alkohole, należącej do holdingu MPWiW. Nadzorca sądowy prowadzący postępowanie restrukturyzacyjne, przyznał że nic nie wie o planowanej sprzedaży akcji, a aby transakcja była ważna konieczna jest jego zgoda. Wierzyciele MPWiW uważają, że jest to sposób na wyprowadzenie pieniędzy z holdingu. [Parkiet wydanie z 9.05.2024 s .6]
Fundusz DC24 będący 35% udziałowcem w spółce Droplo będącej platformą do prowadzenia sprzedaży internetowej planuje stworzyć ze spółki jedną z największych platform e-commerce B2B. Pierwszy raz fundusz zainwestował w spółkę w październiku 2021 r., a zebrane finansowanie zostało wtedy przeznaczone na komercjalizację spółki pod kątem technologii, oferty i bazy użytkowników. Druga inwestycja funduszu z czerwca 2023 r. przy wycenie spółki na poziomie 150 mln zł przeznaczona zostanie na rozbudowę funkcjonalności wykorzystujących AI. Platforma zapewnia obecnie ponad 20 tys. użytkowników dostęp do przeszło 3 mln produktów 100 tys. marek. [PB]
Sektor MŚP z finansowaniem dostarczonym przez Europejski Bank Inwestycyjny rozwijały się 10% szybciej niż konkurenci, informuje wiceprezes banku. Wiceprezes banku poinformowała również, że w Polsce 20% portfela banku dotyczy finansowania MŚP. Przez ostanie 20 lat EBI dostarczył do polskiej gospodarki ok. 85 mld euro finansowania. [ISBiznes]
Signius oferujący rozwiązania do zdalnego podpisywania i pieczętowania dokumentów planuje w ramach emisji akcji serii F pozyskać 2 mln zł. Cena emisyjna wynosi 8,4 zł/akcja, co daje wycenę na poziomie 14 mln zł. EBITDA za zeszły rok wyniosła 4,3 mln zł, a zysk netto niecałe 1,2 mln zł. Pozyskane środki zostaną przeznaczone na rozwój spółki i skalowanie biznesu w Polsce i za granicą. [Strefa Inwestorów]

Europa

RWE największy niemiecki producent energii elektrycznej rozważa opcje dotyczące zakupu mniejszościowego udziału w operatorze przesyłowym Amprion, o wartości 1,6 mld euro. [Reuters]

Świat

Inwestorzy zwracają uwagę na transakcje obejmujące całość papierów wartościowych, gdyż nadzieje na obniżki stóp procentowych w USA słabną. [Reuters]
Departament Sprawiedliwości USA przychyla się do pozwu Kolorado o zablokowanie przejęcia Albertsons przez giganta supermarketów Kroger za 24,6 mld USD. [Bloomberg]
Brazylijska spółka celulozowo-papiernicza Suzano chce przejąć amerykańską International Paper w transakcji o wartości ok. 15 mld USD. [Reuters]
Producenci ropy i gazu, Santos i Repsol, rozważają sprzedaż mniejszościowych udziałów w polach naftowych na Alasce, które wspólnie obsługują, w ramach transakcji o potencjalnej wartości około 1 mld USD. [Reuters]
Konglomerat Browns Group kupi znajdujące się w Kenii posiadłości herbaciane należące do CVC, które fundusz nabył od Unilever w 2021 r. [FT]
Firma Peloton produkująca sprzęt do ćwiczeń otrzymała zainteresowanie przejęciem przez fundusze PE [CNBC]
BigCommerce, producent oprogramowania e-commerce o wartości 532 mln USD, rozważa przeprowadzenie sprzedaży po uzyskaniu zainteresowania przejęciem. [Reuters]
Platforma bezpieczeństwa w chmurze Wiz pozyskała serię inwestycyjną E o wartości 1 mld USD przy wycenie 12 mld USD, prowadzonej przez a16z, Lightspeed Venture Partners i Thrive. [Tech Crunch]
Stonal, platforma AI proptech dla nieruchomości, otrzymała 107 mln USD inwestycji od Aeron [Finsmes]
Kierowany przez Maxa Altmana fundusz zalążkowy Saga Ventures pozyskał 125 mln USD na wsparcie startupów programistycznych. [Forbes]

PRAWO I PODATKI

(Agnieszka Grygier)

Polska

Marek Szuszkiewicz, były prezes KNF z własnej inicjatywy stawił się w sądzie na rozprawie w ponownym procesie szefów Warszawskiej Grupy Inwestycyjnej celem złożenia zeznań, jako świadek. Sąd wyłączył jawność procesu w zakresie złożonych przez niego zeznań. [PB]
Prokuratura Okręgowa w Katowicach po przejęciu śledztw w sprawie Berg Holdingu notuje znaczny postęp w sprawie handlu śląskimi kamienicami. Podejrzewa m.in., że “spółka z NewConnect oszukiwała obligatariuszy, nabywców lokali i wspólnoty mieszkaniowe”. Ponadto, prowadzi wiele śledztw związanych m.in. z oszustwami dotyczącymi emisji obligacji, niedopełnieniem obowiązków wynikających z prawa upadłościowego polegających na braku złożenia wniosków o upadłość spółek objętych postępowaniem oraz działaniem na szkodę wierzycieli. [PB]
W Sejmie odbyło się pierwsze czytanie ustawy, która ma przesunąć termin wprowadzenia obowiązkowego systemu KSeF z 1 lipca br. na 1 lutego 2026 r. Wiceminister finansów Jarosław Neneman wyjaśnił, że obowiązkowy KSeF nie ma szans wejść w życie 1 lipca tego roku, a ewentualne jego wprowadzenie spowodowałoby, że nie można byłoby wystawiać ani odebrać faktur VAT. Wynika to z faktu, że audyt systemu wykazał jego jego liczne wady, które wykluczają jego odpowiedzialne i sprawne wprowadzenie. [WNP + Gazeta Prawna]
Sejm skierował do Komisji Administracji i Spraw Wewnętrznych projekt ustawy, która reguluje przedłużenie legalnego pobytu obywateli Ukrainy na terytorium Polski do 30 września 2025 r. Projekt przewiduje dłuższy niż unijna dyrektywa termin legalnego pobytu Ukraińców na terenie Unii, który oznaczono na 4 marca 2025 r. Projekt przewiduje także m.in. uzależnienie przyznania świadczenia wychowawczego dla dzieci 800 plus i innych świadczeń rodzinnych od wykonania obowiązku szkolnego dzieci ukraińskich od 2025 r. [Inwestycjepl]
Projekt zmiany niektórych ustaw w celu naprawy ładu korporacyjnego w spółkach z udziałem Skarbu Państwa przewiduje powołanie Komitetu Dobrego Zarządzania, którego zadaniem będzie wybór niezależnych członków organów nadzorczych spółek Skarbu Państwa. Członkowie organów zarządzających i nadzorczych spółek SP będą musieli spełniać wymogi właściwe dla kandydatów na członków komitetu audytu, które zostały określone w ustawie o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym. Ponadto, będą oni poddawani rygorystycznym kryteriom apolityczności i apartyjności. [Inwestycjepl]
Rząd planuje przyjąć projekt ustawy nowelizujący Prawo restrukturyzacyjne dopiero w III kwartale br. Nowelizacja ma dostosować krajowe procedury do unijnej dyrektywy. Przepisy mają stanowić alternatywę dla pochopnego składania wniosków o upadłość. Wg projektu, sąd będzie mógł zatwierdzić układ, nawet wobec sprzeciwu części wierzycieli. [Gazeta Prawna + Rzeczpospolita]
Rząd planuje podwyższyć wysokość miesięcznego dofinansowania do wynagrodzenia pracownika z orzeczeniem o niepełnosprawności, finansowanego ze środków PFRON. Wg projektu, ustawowe stawki dofinansowań do wynagrodzeń zostaną zwiększone o 15 %. [Rzeczpospolita]
Ministerstwo Cyfryzacji poprzez nowelizację ustawy o krajowym systemie cyberbezpieczeństwa planuje nałożyć na firmy z 18 branż obowiązek wymiany sprzętu elektronicznego, jeżeli wg przepisów zostanie on zakwalifikowany, jako niebezpieczny. [Gazeta Prawna]
Ministerstwa Klimatu i Środowiska wyjaśniło, że opłatę opakowaniową należy naliczać od pojedynczej sztuki plastikowego opakowania sprzedawanego konsumentowi, nawet wówczas gdy produkt jest kupowany w zestawie. [Gazeta Prawna]
Projekt nowelizacji ustawy o podatku akcyzowym przewiduje objęcie akcyzą od 2025 r. saszetki nikotynowe i inne wyroby zawierające nikotynę. Rozszerzona zostanie też definicja wyrobów nowatorskich. [Gazeta Prawna]
Dyrektor KIS wyjaśnił, że przy ustaleniu podstawy opodatkowania podatkiem od sprzedaży detalicznej należy uwzględnić paragony z NIP na kwotę powyżej 450 zł., jeżeli nie zostały one wymienione na faktury. [Gazeta Prawna]

Sąd UE uznał, że pomoc publiczna udzielona przez Niemcy liniom lotniczym Condor w wysokości w wysokości 321 mln Eur na podstawie decyzji KE była niezgodna z unijnym prawem pomocy państwa. Wyrok zapadł po wniesieniu odwołania przez Ryanair. Sąd uznał, że przed zatwierdzeniem pomocy, Komisja powinna była wszcząć formalne postępowanie wyjaśniające w celu ustalenia pełnego stanu faktycznego przed podjęciem decyzji. [TVN24]
Europejskie Prawo o Wolności Mediów (European Media Freedom Act, EMFA) obowiązuje od wtorku 7-go maja br. i stanowi pierwszy w historii wspólny dla państw członkowskich akt regulujący funkcjonowanie rynku mediów. Przewiduje on m.in. ochronę wolności i pluralizmu mediów, w tym ochronę przed inwigilacją i naciskami ze strony władz, wprowadza wyraźny zakaz domagania się przez państwo ujawniania źródeł dziennikarskich oraz wprowadza transparentne reguły finansowania i nadzoru właścicielskiego. Ponadto wprowadza obowiązek ujawniania przez media przychodów z reklam państwowych, oraz otrzymywanym wsparciu finansowym państwa, w tym także pochodzącym z państw trzecich (spoza UE). [Bankier]

Świat

Brytyjski organ nadzoru księgowego nałożył na PwC i EY kary finansowe w wysokości odpowiednio: 4,9 mln GBP i 4,4 mln GBP za liczne nieprawidłowości w stwierdzone w przeprowadzonym audycie grupy LCF. [FT]

DANE I BADANIA RYNKOWE

(MG)

Polska

NBP: Zysk netto sektora bankowego w I-III '24 wyniósł 10,264 mld zł, wzrósł o 17,06 proc. rdr.
Proxi.cloud/UCE Research: Ruch w restauracjach typu fast food wzrósł o 4,7% r/r w I kw. [BI]
Nieruchomosci-online pl: W I kwartale zainteresowanie mieszkaniami mierzone ofertami spadło kdk o 7 proc. [PAP]
Microsoft: Ponad 60% pracowników w Polsce używa genAI na co dzień. [ISB]
PRCH: w centrach handlowych Polacy wydają ponad 60 proc. budżetu na zakupy. [PAP]
Benefit Systems: 91 proc. firm planuje w 2024 roku utrzymać lub zwiększyć budżet na świadczenia pozapłacowe. [RP]
PZPO: Sprzedaż opon zwiększyła się tylko w segmencie SUV i opon motocyklowych w I kw. 2024. [Inwestycje]

WYNIKI FINANSOWE I REKOMENDACJE

(MG)

Polska

Bank Handlowy rekomenduje przeznaczenie 1,45 mld zł na dywidendę za 2023 r. [Inwestycje]
ZM Ropczyce wypłacą nie mniej niż 1 zł dywidendy na akcję z zysku za '23. [Bankier]
Asbis prognozuje 3,1-3,4 mld USD przychodów, 60-64 mln USD zysku netto w 2024 r. [Forsal]
Ultimate Games miało wstępnie 1,1 mln zł zysku netto w I kw. 2024 r. [Forsal] Ultimate Games zarekomendowało 0,5 zł dywidendy na akcję z zysku za 2023 r. [Forsal]
Enea miała wstępnie 1018 mln zł zysku netto jedn. dom., 1877 mln zł zysku EBITDA w I kw. [WN]
Grupa Auto Partner szacuje, że w I kw. '24 zysk netto spadł rdr o 6,3 proc. do 40,3 mln zł. [Bankier]
Kruk miał 338,33 mln zł zysku netto, 604 mln zł gotówkowej EBITDA w I kw. 2024 r. [Inwestycje]
Torpol miał wstępnie 10,8 mln zł zysku netto w I kw. 2024 r. [Forsal]
Budimex miał 119,15 mln zł zysku netto, 114,98 mln zł zysku EBIT w I kw. 2024 r. [Inwestycje] Portfel zamówień Budimeksu wynosił 14,64 mld zł na koniec marca. [Forsal]
Ambra miała 2,95 mln zł zysku netto, 7,53 mln zł zysku EBIT w III kw. r.obr. 2023/2024. [Inwestycje]
DM BDM zmienił rekomendację dla Artifex Mundi z “kupuj” do “trzymaj” z ceną docelowa 26 zł, poprzednio 24,8 zł. [Bankier]
Morgan Stanley podniósł rekomendację dla KGHM do “przeważaj” z “niedoważaj”, z ceną docelową 172 zł (poprzednio 100 zł). [PB]
Wakacje kredytowe obciążą wyniki Grupy PKO BP kwotą 201-247 mln zł w II kw. 2024 r. [ISB] Wakacje kredytowe obciążą wynik brutto Grupy ING BSK kwotą ok. 220 mln zł w II kw. 2024 r. [Bankier] Alior: wakacje kredytowe mają kosztować bank ok. 117 mln zł. [Bankier]

Świat

Walt Disney pobił zyski za drugi kwartał dzięki zmniejszaniu się strat w streamingu, ale prognozuje słabość swojej jednostki rozrywkowej D2C, co skutkowało spadkiem akcji o ~10%. [CNBC]
Reddit wzrósł o ~14% po przekroczeniu szacunkowych przychodów w pierwszym kwartale i prognozowaniu lepszych niż oczekiwano przychodów w drugim kwartale w związku z ożywieniem reklamy cyfrowej. [CNBC]
Rivian spadł o ~6% po zaraportowaniu większej niż oczekiwano straty za I kwartał i powtórzeniu prognozy produkcji na cały rok znacznie poniżej szacunków analityków. [RT]

Zacznij dzień z przewagą.